AMD- Mit Zen und Vega in eine bessere Zukunft

 

ist ziemlich ernüchternd und raubt jegliche Fantasie. Mir war klar dass die Aktie sich nach den Zahlen nicht auf diesem Niveau halten kann, aber mit dem Ausblick laufen wir kurzfristig unter 30$... Ich bleibe Short und halte meine Aktien (natürlich).  

https://finance.yahoo.com/news/...micro-devices-amd-q2-032409266.html


Nach dem Durchlesen bin ich tiefenentspannt und sage: es kommt zu keinem ABVERKAUF!

Eher umgekehrt!  

das Vertrösten auf künftige Quartale kenne ich bereits... Ändert für mich nichts daran das hier kurzfristig Luft geholt wird. Wenn ich nicht glauben würde, dass mehr drin ist, wäre ich nicht nur Short gegangen sondern hätte meine Aktien vor den Zahlen verkauft. Ich spreche hier von kurzfristigen Kursbewegungen. Sollte es anders kommen, auch gut. Der Put hat nun genug Puffer.  

Ich war von der Guidance auch erst enttäuscht, aber man muss sich mal vor Augen halten, dass Q3 mit 1,8 Milliarden das stärkste Quartal seit dem Q4/2005 mit 1,84 Milliarden sein wird.

Der Markt hat halt Beharrungskräfte in Richtung Intel und es wird auch wohl wieder in bestimmten Segmenten von der anderen Seite kräftig gezogen.  

Marktanteilsgewinne gehen halt langsam.

Hinzu kommt:

Seit Ende 2018 hat man die Verbindlichkeiten um 180 Millionen reduziert.

Bei den Inventories gibts ein plus von 170 Millionen, wobei man da alte GPU abgebaut und jetzt welches für die 7-nm-Produkte aufgebaut haben dürfte.


Q4 wurde mit 2,2 Milliarden bestätigt. Imo ist das dann ein Rekordquartal!

 

Zukunft ;) Also muss noch vieles eingepreist werden  

Die Umsätze 2005 hat AMD mit solchen offiziellen Prozessorpreisen erreicht: 

Prozessor	Preis alt	Preis neu	Differenz
Athlon 64 X2 Dual-Core 4800+	$803	$643	-19,93%
Athlon 64 X2 Dual-Core 4600+	$643	$556	-13,53%
Athlon 64 X2 Dual-Core 4400+	$507	$467	-7,89%
Athlon 64 X2 Dual-Core 4200+	$408	$362	-11,27%
Athlon 64 X2 Dual-Core 3800+	$328	$301	-8,23%

Gefunden hier: AMD Preisliste 23. Januar 2006

In die Regionen bewegen wir uns mit dem 3900X und dem kommenden 3950X erstmalig wieder hin.

 

 

Also man kann es drehen und wenden wie man will - der Markt hat eigentlich mehr erwartet, AM hat negativ geschlossen und bestätigt das im Grunde. Auch wenn der Call einiges erklärt, ich denke dass die Fantasie und der Hype zunächst einmal beendet ist und somit kein Rebound kommt. Trump hat Gespräche mit China wohl negativ beendet, Fed wird höchstwahrscheinlich Zinsen senken. Ich rechne mit Rückkehr in Mittelfristigen Kanal. Aktienposition weiter verringert und kleiner Short hinzu (ich habe nie mehr als 1-3% vom Depot in Hebeln).  

 

Ja das sind recht ambitionierte Ziele, die erst einmal erreicht werden müssen. Auch Analyst Joe Moore findet das restliche Jahr recht ambitioniert (reine Interpretation von mir aus obigen Auszug). Ich sage ja gar nicht das es nicht zu erreichen ist - aber das positive Momentum is meiner Meinung erst einmal weg, zumindest kurzfristig.  

 

Allein die Tatsache, dass die Ergebnisse Kontrovers aufgenommen und diskutiert werden müssen um positive Aspekte zu sehen reicht schon um zu erkennen dass zumindest die Euphorie erloschen ist oder nicht? Wir sind nahe ATH, es wurden keine Ergebnisse geliefert die wirklich beeindruckend sind, und auch der Ausblick ist recht konservativ. Ich rechne persönlich mit Gewinnmitnahmen. Mit der Vorstellung der Server oder etwaigen Kooperationen kann der Hypetrain wieder los fahren.  

Sind schon Penner, haben den Spread von meinen OS auf 20% erhöht, bin dennoch raus, mir ist das zu unsicher, war ein 32$ Call bis 01/2020. Zukünftig werde ich mir nur noch US Optionen zulegen. Kann mir jemand welche empfehlen?  

Würdet Ihr, wenn Ihr JETZT noch kein Einziges Papier besitzt, Anteile zu 30$ Kaufen?
Oder 28$? oder 32$?... Jedenfalls in der Range von 28-32$!?

Ich meine, Wer will den nicht davon Partizipieren dass AMD die Konsolen SOCs Verkauft, Stadia, AWS, Azure Cloud, MS Surface Studios, Google-Rechenzentrum, Samsung Exynos SOC mit RDNA IP beliefert?

Seid Ihr der meinung, dass AMD mit einem Euro von euch gut umgeht? J/N
oder sollte man den einen Euro lieber jemand anderem geben?? J/N
Wer macht aus dem Euro wohl mehr?! AMD/XYZ

Wer das für sich selbst beantworten kann, dem ist schon gut geholfen.

Ich sagte ja... Lasst uns am Besten nochmal im März 2020 reden.
Und Ja, Ich kenne das Spiel vonwegen "Nächstes mal, nächstes mal, nächstes mal"
Warten Warten Warten... Im März sage Ich dann "Warte bis September"

Bin selbst auch in vielen "Wachstumsmärkten" Die haben nichtmal einen Cent Gewinn. Es existiert nicht mal ein Inventar. Vor 2023 ist in einigen meiner Papiere nicht mal an Gewinn zu denken...

Man muss sich auch Selbst Fragen was man "möchte"
Will man sicheres Geld bzw. Bunkern -> Anleihen/Gold/Blue-Chip
Will man nebeneinkommen -> Divi-Zahler, Ausschüttend.
Will man was für die Rente? -> Divi-Zahler, Thesaurierend.
Will man kurzfristig hohe Renditen? -> Einsteigen, Däumchen drehen, Ziel setzen, Verkaufen.

Mein Zeit Horizont ist jedenfalls mal wieder Erweitert worden.  

Das einzige was mich etwas stutzig macht ist, dass so viele Deals bekannt gegeben werden, die Nachfrage nach epyc und Ryzen sehr hoch ist, aber die Umsätze nicht proportional steigen. .  

https://m.benzinga.com/article/14159828

Analyst meint dass Google statt Intel, AMD in seiner Cloud verwenden könnte  

He has also found evidence of a shift in Google’s tech.
“Furthermore, our field research into the hardware supply-chain shows that Google-specific server boards are being built with AMD’s Epyc server CPU, a first,” Rajkumar said.
 

Vorschein! Leute, das wird ein riesen Treiber!
Margen und Umsatz!
Nächstes Jahr schlägt EPYC2 voll durch und dann kommen schon die Konsolen  

Quartalszahlen: AMD vermeldet kleinen, aber 6. Quartalsgewinn in Folge

https://www.computerbase.de/2019-07/amd-quartalszahlen-q2-2019/

 

Bei einigen Frage ich mich schon was ihr erwartet habt? Die ganzen letzten Quartale seit Ryzen ist das eingetreten was Lisa Su vorher als Ausblick bekannt geben hat und auch diesmal ist wieder das eingetreten was Sie vorab verkündet hat, sogar mit Punktlandung. Was erwartet ihr also eigentlich? Das da plötzlich die Vorgaben von der Lisa Su um 1000% übertroffen werden? Der Jahresausblick hat sich auch nicht verändert und man ist weiter auf Kurs. Echt denkt mal drüber nach ob einige hier nicht langsam bisschen den Bodenkontakt verlieren, ins negative wie auch ins gehype ...  

"stutzig macht ist, dass so viele Deals bekannt gegeben werden, die Nachfrage nach epyc und Ryzen sehr hoch ist, aber die Umsätze nicht proportional steigen"

die Frage ist auch, wieviel ist weggefallen von den letzten Umsätzen die es zb 2018 gab? Wie groß ist der impact bezüglich USA vs. China? Wieviel wurde tatsächlich wegen Mining umgesetzt etc

Das lässt sich alles schwer beziffern. Vor allem mining. "High one digit percentage", ja, die Grakas die AMD direkt an Miner verkauft hat, alle anderen Chips gingen an Partner. Wieviel die Partner, oder noch weiter, die Händler am Mining verdient haben kann AMD nicht wissen. Wenn ein Händler 1000 Karten bekommen hat, die aber direkt an miner verkauft, wird er das sicher nicht an AMD melden.

EPYC ist/war zwar nett, aber eben nur der erste Schritt, wirklich distruptiv konnte er nicht werden, dafür ist EPYC nicht herausragend genug. Hier hat ROME deutlich bessere Chancen.
Das hat auch nichts mit Vertrösten zu tun, sondern bissl Kopfrechnen ;)  

*single digit
*disruptiv  

Im 4. Quartal deutet sich ein Umsatzrekord an

Im 3. Quartal soll der Umsatz um 18 Prozent auf 1,8 Milliarden US-Dollar steigen, gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresquartal wäre das ein Plus von neun Prozent. Zusammen mit weiterem Wachstum erwartet AMD für das Jahr 2019 so am Ende ein Umsatzwachstum im „einstelligen Prozentbereich“. Weil das 1. Halbjahr fast 20 Prozent schwächer ausfiel, ist das nur möglich, wenn das 4. Quartal einen beachtlichen Umsatzsprung von deutlich über 30 Prozent auf um die 2,0 Mrd. US-Dollar bringen wird – ein Unternehmensrekord.

Offensichtlich rechnet AMD fest damit, dass die neuen Produkte der Serien Ryzen 3000 und Radeon sowie die bis dahin zu erwartenden neuen Epyc-CPUs mit bis zu 64 Kernen zum Jahresende erstmals einen richtigen Effekt in den Finanzkennzahlen zeigen können werden.

 

Finde ich jetzt auch nicht so übel.. interessanter wird Q3 und Q4.
 

AMD nicht! Und Q4 wird der Wahnsinn!