14 Gründe für ein Investment in BVB.
Nach viel Jahre von sportlichem so wie wirtschaftlichem Rückgang, hat vor einige Jahre eine neue Zeitrechnung angefangen der in die deutsche Meisterschaft kulminierte.
BVB reduzierte dabei die vergangen Jahre (und zwar fast ohne europäische Teilnahme) ihre Verschuldung um mehr als 100 Mio. Euro... ein starkes Beleg dafür welche Freier Cashflow unter vernünftige Führung bei ein Club wie die BVB möglich ist
Die Bundesliga ist zeitgleich sportlich aufgestiegen.
Im Saison 2009/2010 belegte es den 1. Platz in Europa 2010/2011 den 2. Platz (UEFA Wertung). Von daher sind 4 CL Plätze erstmals garantiert.Dies ist auch ein Beleg dafür das deutsch Spitzenmannschaften relativ stärker geworden sind, bzw. vom Qualität her im CL viel bessere Chancen haben als vor einige Jahre.
Eine Erfolgreiche Liga bringt mehr Euros aus internationale TV Vermarktung.
Der internationale Konkurrenz.. kommt aus Länder die es wirtschaftlich nicht sehr gut geht.. dafür boomt es in Deutschland. Dies wird für den Clubs mehr Geld einbringen.. dafür weniger bei die Wettbewerber aus England, Italien usw.
Die Europäischen Spitzenmannschaften sind meist restlos überschuldet.. b.z.w. sind von daher im Wettbewerb schwacher aufgestellt.
BVB hat in Watzke, Zorc, Klopp, ein tolle Führungsmannschaft.
Die BVB hatte die jüngste Meisterschaftmannschaft aller Zeiten in die zweitstärkste Europäische Liga... hat von daher extrem gute sportliche Chancen national.. sowie international.
Hat einzigartige Einzeltalente wie Götzke, Bender, Kagawa, Hummels, Schmelzer und noch einige mehr. Im Kader.
Mit 130 Mio. Euro, zusätzlich eine Nettoverschuldung von 40 Mio., hat die BVB ein sehr niedrige Gesamtbewertung (Enterprise Value) .. verschiedene Wettbewerber aus Spanien, England über 1 Milliarde.. dies zeigt den Potenzial bei Erfolg.
Die Einkünfte aus Merchandising / TV / CL werden 2011/2012 sehr stark zulegen (schätzungsweise 50 bis 80 Mio. Euro). Dann müsste wenigstens 30 Mio. Euro Reingewinn übrig bleiben.. zu ein KGV von 10/12 bringe das ein Kurs von 5/6 €
Es könnte sehr wohl ein großer ausländischer Investor auf die BVB aufmerksam werden.
Ein arabischer Scheich muss ziemlich blöd sein wenn er ein Einzelspieler für 180 Mio. verpflichten möchte.. wenn er dafür den ganzen BVB (inklusive das tolle Stadium) kaufen kann.Atitlan ist ein Beleg dafür das schon die ersten ausländischen Kleininvestoren auf die BVB aufmerksam werden
Munter bleiben
Imo war das aber kein Leerverkäufer. Die Verkaufsorder stand jetzt ein paar Tage unverändert im Orderbuch. Der Leerverkäufer hat in der jünergen Vergangenheit immer wieder mal größere Pakete (10 - 20 K Aktien) unlimitiert verkauft und somit den Kurs eine Etage tiefer gedrückt. Sobald ein bisschen Erholung in Sicht war, kam das nächste Paket.
Mal sehen, wie es jetzt weitergeht...
Das ist aber natürlich völlig spekulativ, ist klar. Was nicht spekulativ ist, ist die rein faktische Kursentwicklung in einer Sommerpause, als dort ein Leerverkäufer das letzte Mal meldepflichtig war. Konkret die zweitstärkste Kursentwicklung in einer Sommerpause aller Zeiten.
Was auch nicht spekulativ ist, ist die Kursentwicklung bei den letzten meldepflichtigen Leerverkäufen. Da ging es bei den Eindeckungen +30% hoch. Nach der letzten Eindeckung ging es weiter drastisch hoch.
Zu argumentieren, die Leerverkaufsquote wäre viel zu gering, ist fahrlässig. Die BVB Aktie als winziger Nebenwert wird in der Sommerpause bei sehr wenigen unternehmensspezifischen Nachrichten nur extrem wenig gehandelt. Macht Sinn. Ist bei anderen Nebenwerten ebenso.
Wenn nun ein Leerverkäufer bei diesen winzigen Handelsumsätzen eindecken muss, macht das immer einen Effekt und das ist faktisch nachweisbar.
Wenn der Leerverkäufer erst bei der Bilanzpressekonferenz eindecken will, wird es ungleich schwieriger. Wenn es erst mitten in der Saison stattfinden soll, sowieso. Wie gesagt, bei vielen Niederlagen und Absturz von Platz 2 auf Platz 6, stieg der Kurs +30%. Was aber passiert, wenn es nicht viele Niederlagen geben sollte??
Ist ja völlig logisch, daß deswegen immer in der Sommerpause eingedeckt wird, was letztlich die Kursentwicklung dort schön erklärt. Zunächst geht es in der Sommerpause immer runter, inwieweit der Effekt durch Leerverkäufe verstärkt wird oder nicht kann keiner wissen, dann wird eingedeckt und es geht hoch.
Bei der Kurshistorie der Sommerpause war es 15 Jahre lang sehr eindeutig. Bei den laut BVB eigener Prognose jetzt anvisierten 45 Mio Nettogewinn und Rekordumsatz, dazu die Ankündigung einer Dividende, wüsste ich nicht, aus welchem konkretem Grund jmd mitten im Sommer verkaufen will? Wenn es blöde läuft, steigt der Aktienkurs wg der Eindeckungen nur ein bisschen. Aber mir geht es bei meinen eigenen agressiven Käufen mitten in der Sommerpause unter dem Start der Sommerpause bei 3,85 ja auch darum, daß auf diesem Niveau das Risiko deutlich gering sein müsste. Wie hoch die Chancen letztlich sein könnten, werden wir sehen.
Du hattest im Posting vorher geschrieben "ob das ein Leerverkäufer war oder nicht, werden wir sehen"...
Und das werden wir eben nicht sehen, ob diese Order bzw. der Kauf der Aktien in irgendeinem Zusammenhang mit einem Leerverkäufer steht.
Mehr wollte ich nicht zum Ausdruck bringen!
nur darauf hatte ich geantwortet. Aber jetzt sind wir uns ja immerhin einig.
Was meinst Du denn jetzt wie die Sache weitergehen könnte? Meine Meinung bzgl Leerverkäufe ist seit 12 Jahren, also noch bevor Leerverkäufe ab 0,5% überhaupt meldepflichtig wurden, die gleiche. Jedes Spiel der glorreichen Rückrunde 11/12 wurde gewonnen, bahnbrechend genial wurde Bayern im Pokalfinale mit 5:2 abgeschlachtet, mit dem Aktienkurs ging es, genau wie in der Vorsaison, wo man völlig überraschend Meister wurde, aber abwärts und zwar superdeutlich. Man sah im Orderbuch überdeutlich, wie der Aktienkurs durch computergestützen Handel getrieben wurde.
Später fing ich damit an, eine genaueste statistische Auswertung der Kursentwicklung in der Sommerpause zu betreiben. katjuscha meinte noch Jahre später, also 2015, diese Kursentwicklung der Sommerpause wäre Zufall bis Unsinn, das kann ich mit Quelle belegen. Nein, es war kein Zufall und zwar gar nicht.
Foristen und auch Analysten, namentlich Analyst Markus Silbe, der damals noch bei Oddo analysierte, sagten Leerverkäufe könne man nicht nachweisen, das wäre völlig spekulativ. Dann wurde es direkt in 2015 aber meldepflichtig, 2012 gab es diese Meldepflicht aber noch nicht.
Wenn die jetzigen Eindeckungen zu steigenden Aktienkursen führen sollten, dann wäre meiner Meinung nach nix besonderes passiert. Daß die Anzahl der leerverkauften Aktien im Vergleich zu anderen Aktien so gering ist, tut dabei überhaupt nix zur Sache. Bei anderen Unternehmen gibt es eben nicht die statistisch superauffällige Faktenlage, daß ein Aktienkurs bei glorreichen Unternehmensnachrichten, sprich einer Meisterschaft (Halbierung des Aktienkurses), einem Doublegewinn (superdeutlich runter), einem total überraschendem CL Finale 2013 (trotz damaliger Todesgruppe, stand der Aktienkurs immer noch niedriger), daß der Aktienkurs bei all diesen Nachrichten unterm Strich immer runterging. Wenn er dann im Somer nicht hochgegangen wäre, müsste er jetzt unter Null stehen, das geht natürlich nicht.
Die jeweilige Kursentwicklung im saisonalem Kursmuster macht fundamental absolut überhaupt keinen Sinn. Folglich geht es um Leerverkäufe und sonst nix. Wenn der freefloat aber dieses immer gleiche Tradingmuster mehrheitlich erkennen würde, würden Leerverkäufe überhaupt nicht funktionieren können, dabei ist völlig egal, wie gering die Leerverkäufe sind.
Wenn aber in den nächsten 1000 Jahren immer noch davon gesprochen wird, die Kursentwicklung in der Sommerpause wäre Zufall bis Unsinn, dann wird sich das in der Form endlos fortsetzen.
"Imo war das aber kein Leerverkäufer. Die Verkaufsorder stand jetzt ein paar Tage unverändert im Orderbuch. Der Leerverkäufer hat in der jünergen Vergangenheit immer wieder mal größere Pakete (10 - 20 K Aktien) unlimitiert verkauft und somit den Kurs eine Etage tiefer gedrückt. Sobald ein bisschen Erholung in Sicht war, kam das nächste Paket."
Zum Kauf der 100 K schrieb ich:
"Dann war es ja vielleicht der Leerverkäufer der gekauft hat. Mit einem Schlag hätte er schon 15 % seiner leerverkauften Aktien eingedeckt.
Das ist doch alles Spekulatius... Man wird es nicht aufklären können!"
Also das Wörtchen "vielleicht" deutet dann schon recht deutlich auf den Konjunktiv hin. Und das war die Antwort auf deine Zeilen:
"genau, wir wissen es effektiv nicht. Kannst ja vermuten, der Leerverkäufer hätte eingedeckt und hätte bereits 15% aller leerverkauften Aktien damit eingedeckt, es ist aber definitiv spekulativ.".
Nur dass es nicht heißt, ich würde irgendwelche Tatsachen verdrehen.
Wenn Du es normal findest, daß die BVB Aktie in diesem Sommer viel tiefer steht, obwohl sich der Nettogewinn vervielfacht hat, eine Dividende angekündigt wurde und BVB in der kommenden Saison aufgrund CL Reform und Klub WM weitere sehr sehr große Wachstumschancen hat, dann wirst Du nicht verstehen können, warum der Aktienkurs auch mal steigen könnte.
Daß der Aktienkurs dann aber auch wieder runterging, hatte nur einen einzigen Grund: der Leerverkäufer hatte seine Position erhöht und wurde damit meldepflichtig.
Das ist die Gegenwart. Und jetzt könnte man vermuten, wenn es wg so einem Quatsch runtergeht, dann geht es bei den Eindeckungen eben halt auch mal hoch? Wäre ja logisch, oder etwa nicht??? Wenn man den wirklich denkbar simplen Zusammenhang nicht verstehen will, muss man nicht 12 Jahre zurückschauen, sondern weniger als 2 Jahre:
Im September 2022 stand der Aktienkurs bei höchster Leerverkaufsquote bei 2,98 und BVB stand auf Platz 2. Danach verlor BVB etliche Spiele, BVB stürzte auf Platz 6 ab und der Aktienkurs ging bei jeder Eindeckung rein faktisch +30% hoch. Nach dem Unterschreiten der Meldeschwelle ging es sehr deutlich weiter hoch.
1. der Freefloat in Form von Kleinanlegern bewegt den Aktienkurs sowieso nicht. Dazu ist der Freefloat viel zu groß und unübersichtlich.
2. inst Anleger hingegen könnten sehr wohl einen gewissen Einfluss haben. So war es in der Vergangenheit.
Der saisonale Moment für wirklich größere Käufe der inst Anleger ist aber nie am Beginn der Rückrunde oder mittendrin gewesen. Da hat der Aktienkurs jedes Mal das Problem, wie der Kurs auf etwaige künftige sehr wichtige Niederlagen reagieren könnte. Also entscheidende Niederlagen, die dem Kurs die künftige Phantasie für die nächsten Monate nehmen könnten. Diese Kursentwicklung wäre aber weitgehend irrational, warum verhalten sich die inst Anleger überhaupt so? Weil einzelne inst Anleger nicht gegen den FreeFloat und die allgemeine Stimmung kämpfen wollen, nicht bei sechsstelligen Stückzahlen.
Wenn ein inst Anleger sechs- oder siebenstellig kaufen will, dann in dem Moment, wo sehr gute Bilanzzahlen längst unumstösslich Fakt sind und wo klar ist, daß diese sehr guten Bilanzzahlen nicht durch ein grundsätzliches Momentum zerstört werden, z.B. keine Teilnahme an der Champions League in der Gegenwart.
Mit anderen Worten, inst Anleger bilden weitgehend mit ihrer Kaufbereitschaft eher die Vergangenheit ab, weniger die Gegenwart und kaum jemals die Zukunft. Also sehr im Unterschied zu anderen Unternehmen. Wenn Kleinanleger bei jedem Spiel irgendeine neue Erkenntnis haben, sei es nun positiv oder negativ, dann ist es trotzdem so, daß inst Anleger nicht alle 3-4 Tage neue Entscheidungen treffen können oder wollen, sondern dies, wie bei anderen Unternehmen auch, eher langfristig tun.
Mit anderen Worten, ob irgendwas eingepreist ist oder eben nicht, entscheidet sich in ganz anderen Momenten
Gut, das ist eine These, mehr aber auch nicht. Hast du denn mal untersucht, ob die Quote der Instis im Anschluss an die Eindeckungen der Leerverkäufer (Unterschreiten der Meldeschwelle) jeweils stark angestiegen ist? Sonst wäre die These ja eigentlich schon recht schnell widerlegt!
inst Anleger kaufen selten direkt zum Beginn der Sommerpause, oder aber zu niedrigeren Kursen als zum Beginn der Sommerpause. Warum auch immer.
heute wird wieder ein Artikel der Fachzeitschrift "Der Aktionär" veröffentlicht. Aktie ist nur für Mutige geeignet. Steht unter jedem Artikel, völlig gleich ob wir mitten in der Rückrunde sind, oder bei viel tieferen Kursen der Sommerpause. Macht keinen sonderlichen Sinn. Wenn nur eine winzige Minderheit, vertreten durch ein paar Hanseln in diesem Thread an die Besonderheiten der saisonalen Kursmomente glaubt, dann wird sich an diesen Besonderheiten nix ändern können. Wenn alle mitten im Sommer kaufen würden, dann kann der Kurs nicht steigen, weil alle schon gekauft haben. Aber genau das kann ich so gar nicht erkennen.
D.h. Ich verkaufe leer und versuche damit den Kurs stärker unter Druck zu bringen. Dann decke ich im Idealfall günstiger ein.
Aber mit der "Strategie" wären doch bei so einem kleinen Wert nur Peanuts mit zu verdienen. Kann ich mir ehrlich gesagt nicht vorstellen. Gerade mit "so wenig" leerverkauften Aktien.
Wir sprechen über gut 600 K Aktien aktuell. Es fallen Gebühren, etc. an.
Ich kann mir nicht vorstellen, dass sich das dann am langen Ende derart bezahlbar macht.
Und wenn es so ist, wie du es oft gesagt hast, dass sich das Leerverkaufen beim BVB für die LV nicht lohnt, warum machen sie das dann angeblich immer und immer wieder?
Um LV braucht man sich keine Sorgen machen, die sind hier alle schön im Plus und hocken grad am Strand bei nem Cocktail. Die wenigen Prozent sind völlig unbedeutend. Wann die wieder eindecken weiß niemand und ist ohnehin belanglos.