Etwas Wasser in den Wein.... 540811 Aareal bank

 

 

Wiesbaden, 30. März 2016 - Die Aareal Bank Gruppe hat heute ihren Geschäftsbericht 2015 veröffentlicht. Er beinhaltet neben Informationen zum Geschäftsmodell und den Aktivitäten in den beiden Geschäftssegmenten auch den testierten IFRS-Konzernabschluss und Konzernlagebericht der Aareal Bank für das Jahr 2015.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...ws-Aareal-Bank-AG-4803277  

Ergebnis nicht zu sagen :-)


An dem sehr guten Jahresergebnis sollen die Aktionäre angemessen beteiligt werden. Vorstand und Aufsichtsrat werden daher - wie ebenfalls bereits im Februar kommuniziert - der Hauptversammlung der Aareal Bank AG am 25. Mai 2016 eine Erhöhung der Dividende um 38 Prozent auf 1,65 EUR je Aktie (Vorjahr: 1,20 EUR je Aktie) vorschlagen. Das entspricht einer um den WestImmo-Zugangsgewinn bereinigten Ausschüttungsquote von 52 Prozent.

Darüber hinaus bestätigt die Aareal Bank im Geschäftsbericht den auf der Jahrespressekonferenz gegebenen Ausblick für das Jahr 2016. Insgesamt sieht die Bank für das laufende Jahr gute Chancen, ein Konzernbetriebsergebnis von 300 bis 330 Mio. EUR zu erwirtschaften. Das obere Ende dieser Spanne liegt damit leicht über dem um den WestImmo-Zugangsgewinn bereinigten Rekordniveau des Vorjahres.

"Die Aareal Bank Gruppe ist in einer sehr robusten Verfassung, sie ist leistungsstark und in jeder Hinsicht voll handlungsfähig. Darauf können wir bauen, wenn es darum geht, auf der Basis unseres nachhaltig tragfähigen Geschäftsmodells und der führenden Positionen, die wir uns in beiden Segmenten erarbeitet haben, unsere Erfolgsgeschichte mittel- und langfristig fortzuschreiben", so der Vorstandsvorsitzende Hermann J. Merkens im Aktionärsbrief.
 

auch die Aareal Bank leider ab.  

01.04.2016 - 11:32 Uhr - Andreas Deutsch - Redakteur
Aareal Bank: Die beste deutsche Bank-Aktie?

Der MDAX geht am Freitag in die Knie – allerdings hält sich die Aktie der Aareal Bank wacker. Charttechnisch sieht es viel versprechend aus.

1,7 Prozent gewinnt die Aareal-Bank-Aktie am Freitag, während der MDAX 1,1 Prozent verliert. Grund für die Outperformance ist eine positive Studie von HSBC. Johannes Thorman hält an seiner Kaufempfehlung für die Aareal Bank fest. Das Kursziel sieht er bei 40 Euro.

http://www.deraktionaer.de/aktie/...e-deutsche-bank-aktie--230940.htm

Es reicht nicht, um sich heute dem (Welt-)Markt bei dem Börsenkurs zu entziehen (10.30 h -2,8 %).

Vermutlich ist bis zum Div.-Monat Geduld gefragt.

Von Untersuchungen wegen der "Panama Papers", nach den Enthüllung zu Briefkastenfirmen, dürfte Aareal selbst vom Geschäftsmodell her kaum getroffen sein.

Könnten jedoch Unruhen auf den Offshore-Finanzplätzen einen Börsencrash auslösen ???

Es kann doch nicht immer (Heute Nachrichten n-tv) der "Ölpreis" für die Kursrückgänge an den Börsen sein.
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"Es kann doch nicht immer (Heute Nachrichten n-tv) der "Ölpreis" für die Kursrückgänge an den Börsen sein."

Der glaubt auch an den Weihnachtsmann.

Die Börse ist das größte Spielcasino auf dieser schönen Welt.  

Man muss ja nur mal wieder auf den Chart der Deutschen Bank schauen, von der man übrigens jüngst lesen konnte, dass sie Immobilienfinanzierungen nicht mehr zu ihrem Kerngeschäft zählt. Aareal hat mit den Panamavermittlungen sicher nichts zu tun, aber der Markt erkennt derzeit noch nicht, dass es sich um eine Good Bank handelt... wobei sie sich kurstechnisch relativ gut hält. Ich persönlich nutze das alles eher, um nachzukaufen, gerne auch noch Ende Mai mit der Dividende.  

Genauso sollte man es machen. Zumal der DAX wieder einmal massiv nach unten übertreibt.  

... weiß es scheinbar besser als das extrem konservative Management. Manche sollten vielleicht lieber ihren Schwerpunkt Richtung Bananenrepublik legen. :-)

Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Aareal Bank auf "Hold" mit einem Kursziel von 30 Euro belassen. Er stimme nicht mit dem Management überein, dass der Immobilienfinanzierer ein Überschusskapital habe, schrieb Analyst Adam Barrass in einer Studie vom Mittwoch. Die Kapitalrendite könnte daher enttäuschen, so dass die durch die Konsensschätzung implizierte, hohe Ausschüttungsquote für 2017 eventuell nicht erreicht wird. Der Ausblick für das italienische Kreditportfolio sei zudem unsicher./mzs/la  

Weil sie die Situation anders einschätzen? Ein bisschen contra lese ich zu meinen Investments gerne, besser als wenn alle nur am Loben sind und man blind zu jedem Kurs kauft.  

meiner Sicht nicht nachvollziehbar ist.  

Sehe ich so wie du. Einfach mal wieder ins Blaue fabuliert von der Bären-Berg Bank. Weil die Fakten dummerweise zu gut aussehen um draufzuhauen, wird dann einfach willkürlich etwas in Frage gestellt, wie jetzt das Überschußkapital? Na ja, Analysten eben. ( http://www.presseportal.de/pm/8185/1234164 ).  Tendenziell nicht  die hellsten Kerzen auf der Torte und nicht unabhängig vom dem was der Brötchengeber aus Eigenhandelsmotiven möchte.  

Nachdem gestern Banken noch übertrieben Prügel bekamen ( wg. Panama?) sind die Werte der Branche heute wieder gesucht. Bin gespannt, ob man sich in den kommenden Tage dem seit November fallenden blauen Abw.trend noch weiter annähern wird. Hätte Richtung HV gerne mal wieder einen Kurs im 30er Bereich.  

Eher ist es andersherum, sodass im Allgemeinen Analysten tendenziell lieber positiver bewerten als es der Fall ist. Die überwiegende Mehrheit der Urteile lautet "buy".

Wir sehen nur das Fazit. Der richtige Report ist für gewöhnlich eine viele Seiten umfassende Analyse. Wir können das Fazit kaum beurteilen, wenn wir die Analyse nicht kennen.

Auch diese Analyse sieht ein Kursziel von 30 € vor, das ist immernoch höher als der derzeitige Kurs.

Wo genau seht ihr denn den derzeitigen Fair Value? 35? 40? Und wieso und nach welchem Verfahren? Und was spricht gegen exakt 30?  

Ich bin der Meinung, eine Analyse wird so lange berechnet, bis sie dem Auftraggeber gefällt.
Der Rest ist Psychologie.  

Ich halte auch nicht viel davon, sich danach zu richten. Sehr späte Kurszielanpassungen nach oben wie auch nach unten, sie folgen im Prinzip nur dem Markt, dazu völlig unterschiedliche Ergebnisse und in fast allen Fällen sehr positive Urteile (Sell Side). Dazu bringen mir die reinen Urteile überhaupt nichts, wenn dann wären die genaue Methode und die Annahmen interessant, um z. B. ein eigenes Bild unter Zuhilfenahme mehrer Analysen  aufzubauen.  

http://www.deraktionaer.de/aktie/...och-schnell-einsteigen-232790.htm

 

08.04.2016 / 16:44
NordLB belässt Aareal Bank auf 'Kaufen' - Ziel 38 Euro
HANNOVER (dpa-AFX Analyser) - Die NordLB hat die Einstufung für Aareal Bank auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 38 Euro belassen. Die Negativzinsphase unterminiere zunehmend die operativen Ergebnisse der Banken, schrieb Analyst Michael Seufert in einer Branchenstudie vom Freitag. Dagegen wirkten sich die rückläufigen Risikovorsorgekosten auf Kredite positiv aus, wobei das Ende der Fahnenstange aber erreicht sein dürfte. Sein Einschätzung für den gesamten Sektor lautet "Neutral"./mzs/ag

https://www.maxblue.de/maerkte-analysen/...n.html?ID_NOTATION=5574426
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Ich finde unsere Freunde auch problematisch. Aber gänzlich verzichten möchte ich auch nicht auf sie. Zumindest können sie teilweise hilfreich sein, wenn man versucht sich für jede Aktie sein eigenes Bild zu machen, spricht für sich selbst zu definieren wann eine Aktie teuer ist und wann billig.

Hier bei Aareal habe ich eine persönliche range  von 7-11 für das KGV (a+1) d.h. auf das kommende Jahr gerechnet. Aktuell errechne ich mir ein KGV von 9,4.
D.h. wenn es 10 überschreitet denke ich über einen Teilverkauf nach, unter 8 kaufe ich eher zu (je nach Stimmung am Gesamtmarkt, die ja aktuell von vielen einzelnen Negativfaktoren belastet wird). Auf jeden Fall ist hier die Dividende lukrativ und der track record des Managements ist ausgezeichnet (konservative Prognosen, die das potential haben übertroffen zu werden)

Ab und (wenn auch selten) gibt es von den Analysten auch Hinweise auf Fakten die noch nicht überall diskutiert werden und einige wenige sind sogar proaktiv und rennen nicht nur mit ihren Kurszielen dem Kurs hinterher, aber das sind die wenigsten.

Für mich ist Aareal Bank ein Basis Investment - auf jeden Fall so lange die Zinsen tief sind und Immobilien eine wichtige Anlagealternative.

Fall jemand die Aareal Aktie anders sieht lerne ich gerne dazu.



 

KGV ist die eine Seite. Man sollte aber die Dividende gerade bei Aareal nicht vernachlässigen. 1,65, die wir dieses Jahr kassieren und die ein eDividendenrendite von aktuell 5,62 % ergeben, sind in den Zeiten der Niedrigzinsen immer mehr ein Kaufargument. Nunn wird wieder der eine oder eándere kommen und sagen, dass der Kurs ja auch dementsprechend zurück gehen wird. Aber zum einen sinkt dann wieder das KGV und zum anderen beobachte ich seit Jahrzehnten bei Aktien, dass der Abschlag im Laufe der Zeit wieder aufgeholt wird. Und genau das hat eine Aktie wie Aareal, die viel Dividende zahlt vielen anderen Aktien voraus, die keine oder wenig Dividende ausschütten.
Und die 1065 Euro scheinen für die nächsten Jahre nicht das Ende zu sein. Börse Online gibt im Statistikteil der Zeitschrift für 2016 (ausgezahlt 2017) eine Dividende von 1,90 Euro und für 2017 von 2,20 Euro an. Natürlich sind das Schätzungen und es muss nicht so kommen. Aber es zeigt, wo es hin gehen könnte. Und dann könnte man zu dem Urteil kmmen, dass angesichts der Niedrigzinsen Aktien, die kontinuierlich eine hohe Dividende ausschütten,  und es sieht aus, als ob AAreal in den nächste Jahren dazu zählen könnte, dass solchen Aktien ein höheres KGV zugebilligt wird. Ähnlich wie Ende der 90 er Jahre, als den Wachstumswerten ein geradezu aberwitziges KGV zugebilligt wurde, kann es jetzt bei den großen Dividendenzahlern sein. Denn immer mehr Versicherungen und Pensionfonds uns andere institutionelle Anleger müssen sich Gedanken machen, wie sie zu einer halbwegs vernünftigen Rendite kommen. Und da bieten sich AKtien an, wie die Aarealbank, die selbst in der Finanzkrise Gewinne machte und nur kurz keine Dividende zahlte, weil sie staatliches Geld geradezu aufgedrängt bekam, obwohl sie es damals nicht nötig hatte. Wenn Aareal in 2 Jahren tatsächlich 2,20 Euro ausschütten sollte, würde die Dividendenrendite beim heutigen Kurs 7,5 % betragen, obwohl man damit rechnet, dass der Gewinn in den nächsten Jahren eher rückläufig sein könnte. Und ich glaube nicht, dass Aareal dann eine Rendite von 7,5 % haben wird, sondern denke, dass der Kurs eher dementsprechend zulegen wird unabhängig vom KGV.  

Ich meine auch, dass Aktien, die eine konstante Dividende bei einigermaßen überschaubarem Geschäftsmodell und konservativer Strategie ausweisen, im derzeitigen Nullzinsumfeld künftig höhere KGVs ausweisen "dürfen" als dies noch in der Vergangenheit der Fall. Das KBV der Aareal liegt zudem noch deutlich unter demjenigen der letzten Jahre. Ich selbst sehe daher auf Sicht von 1-2 Jahren deutlich Luft nach oben. Auf dem Weg dahin lockt zudem die stattliche Dividende.    

und die EMA 200 winkt schon bei 30,25. Könnte die mal jemand bitte darüber schubsen ?
 

Schon, aber wie sieht es aus ?

11.04.2016 / 09:27
Berenberg belässt Deutsche Pfandbriefbank auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat Deutsche Pfandbriefbank auf "Buy" mit einem Kursziel von 13,10 Euro belassen. Mit dem Fokus auf die Erträge und die Restrukturierung der Bilanz sollte die Bank ihr Kapital in deutlich profitablere Geschäftsbereiche umschichten und so die Nettozinsmarge weiter steigern, schrieb Analyst Adam Barrass in einer Studie vom Montag. Wegen der einzigartigen Bilanzstruktur und dem soliden Risikomanagement bevorzuge er die Aktie gegenüber der des nächsten Konkurrenten, des Immobilienfinanzierers Aareal Bank./gl/la

https://www.maxblue.de/maerkte-analysen/...n.html?ID_NOTATION=3991688

Dt. Pfandbrief: Aktiennennwert Stückaktien zu 2,83 (Euro), Börsenkurs um 8,73 €,
Div. 0,43 €

Aareal Bank: Aktiennennwert Stückaktien zu 3,00 (Euro) , Börsenkurs um 29,40 €,
Div.  1,65 €

Xetra-Handel 12.4.2016, 09,35 h

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MACD könnte wirklich zum Triggerschnitt ansetzen. Noch steht aber das Signal aus. Knackpunkt sehe ich momentan in dem horizontalen Widerstand rund um die 30,5€. Da müßte man nachhaltig mal wieder rüber. Nächstes Ziel wäre dann der seit 2015 fallende Abw.trend. Die HV ist am 25.5. , d.h. am 26.5 notiert man exDiv. Es wäre daher gut, wenn man am HV Tag soweit über der 30,50 steht, da man exDiv nicht wieder darunter fällt, sondern vielleicht nur einen Pullback daran macht. Aber alles ungelegte Eier. Noch ist man nicht über der 30,5, der MACD hat noch kein Signal gegeben und bis Ende Mai fließt noch viel Wasser den Rhein runter ;)  

Habe überhaupt nichts gegen deinen positives Szenario einzuwenden.
Auch bei den Konsensschätzungen auf onvista rechnet man mit ähnlichen Werten.
Wenn wir schon bei positiven Argumenten sind, dann zählen für mich auch die Analystenmeinungen dazu.
Und hier nicht ein Einzelner, sondern nur der Überblick über „alle“. Die dort veröffentlichten Kursziele liegen zwischen Min 29€ und Max 45€.
Der Berenberg Analyst ist hier traditionell "kritisch. Ich schaue eher auf DZ Bank und Warburg Research.


Und dennoch war der Kurs zu Jahresbeginn bei ca 22€, sogar deutlich stärker verloren als der DAX !!
Ich bin hier (vielleicht wie einige andere auch) von diesem massiven Gesamtmarkteinbruch überrascht worden, so dass ich nicht viel Cash hatte um bei diesen sagenhaft günstigen Kurs nachzukaufen zuzukaufen. Shit happens.

Kennt noch jemand eine gute Quelle für Konsensschätzungen?