Morphosys: Keine Ignoranz der Pipeline mehr!

ist doch fast ne win-win für den Kurs, oder deute ich das zu positiv? Bei tollen Daten ist ne gute Auslizensierung wahrscheinlich, bei miesen Daten Einstellung des Ganzen und somit deutliche Kostenersparnis in Zukunft. Oder seh ich das zu einfach?  

< Bei tollen Daten ist ne gute Auslizensierung wahrscheinlich, bei miesen Daten Einstellung des Ganzen und somit deutliche Kostenersparnis in Zukunft. Oder seh ich das zu einfach?

eh mit 0 bewertet wird, dann schon. Aber vermutlich würde bei schlechten Daten dann ein Abverkauf stattfinden, weil ja die Nullphantasie nun auch mit 0 bewertet wird. ;-)  

Vergleich mit Ende 2008

2008 : 58 Projekte / 4 P1 / 1 P2 / 0 P3
2012 : 73 / 11 / 8 / 1

Kurs faktisch unverändert, MarketCap 5% hoch, aber gut, wenn die Schlagzeilen heute wie aktiencheck nur lauten "Rote Zahlen bei Morphosys" ....

 

schon als Kursmanipulation, wenn bei 3000 Stück der Kurs schon um 3% nachgibt. Das ist ja echt lächerlich für einen tecDax-Wert. So langsam muss sich Moroney mal ernsthafte Vorwürfe gefallen lassen, weil es MOR nicht schafft, die Aktie bei Anlegern schmackhaft zu machen. Lassen wir mal Kurs auch Kurs sein, aber die immer weiter fallenden Umsätze sind schon echt beschämend für so ein Unternehmen.  

ob die 17,80 halten. Könnte man einen Trade wagen, allerdings interessiert sich scheinbar keine S** für die Aktie.  

Ist euch schon aufgefallen, dass der MOR-Kurs die letzten 4-5 Jahre immer zwischen 17 und 19 € am Jahresende stand?

Wenn man das als Indiz nehmen würde, könnte man eigentlich immer bei 17 € oder tiefer kaufen und muss hallt einen Anlagehorizont von 4-6 Monaten mitbringen, um Gewinne zu machen. Grundsätzlich das einfachste Tradingmodell überhaupt, passend zur langweiligsten Aktie Deutschlands.

Na ja, nicht ganz ernst gemeint, aber trotzdem sehr verwunderlich wie der größte deutsche Biotec so ein Schattendasein führen kann. Sehen wirs mal positiv, das Risiko scheint auf dem Kursniveau arg begrenzt.  

Die Daten von MOR103 können eigentlich nicht einfach mies sein, so das man das Programm einfach komplett einstellt.
Der Signalweg wurde durch MedImmune und Mavrilimumab/CAM-3001 bereits bestätigt.
Ausserdem läuft eine Multiple Sklerose-Studie.

Also: MOR103-Daten können letztlich höchstens durchwachsen schlecht sein und das wäre möglicherweise noch schlechter als direktes einstellen.
Da glaub ich aber nicht dran.  

weiterhin positiv gestimmt (falls das jemanden interessiert *g*):

http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/...edaemmt-18520599.htm  

MARTIENSRIED (dpa-AFX) - Das Biotechnologie-Unternehmen Morphosys  kann sich über ein großes Interesse von Pharmafirmen an wichtigen Produktkandidaten freuen. Einen kräftigen Gewinnsprung würden die Martinsrieder durch die Auslizensierung ihres am weitesten entwickelten Wirkstoffs Mor 103 zur Behandlung von Rheuma und der Autoimmunerkrankung Multiple Sklerose machen. 'Unser Ziel ist es, einen finanzstarken Partner für das Programm zu finden', sagte Morphosys-Chef Simon Moroney am Donnerstag der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX.

Morphosys rechnet im September mit der Veröffentlichung von Ergebnissen der klinischen Phase Ib/IIa für Mor 103 bei Rheuma. Ziel sei es, so viel wie möglich in die Entwicklung eigener Projekte zu investieren und gleichzeitig einen Gewinn zu erwirtschaften, sagte Moroney. Die Höhe des Überschusses sei derzeit aber sekundär, da mit dem Erfolg der klinischen Studien auch der Gewinn steige.

'Wir sind derzeit in wichtigen Gesprächen zu Mor 103 und die Interessenten warten auf die Studiendaten, die wahrscheinlich im September veröffentlicht werden', sagte Moroney. Eine Auslizensierung des Produktes könnte im laufenden Geschäftsjahr erfolgen. 'Das Mittel hat das Potenzial, ein Blockbuster zu werden - also ein Produkt mit einem Umsatz von einer Milliarde oder mehr', sagte der Morphosys-Chef. Anders als die meisten deutschen Biotechfirmen ist Morphosys gut mit Geld versorgt. Die Kasse ist mit rund 133 Millionen Euro gut gefüllt. Morphosys sieht sich daher für weitere Zukäufe gut aufgestellt./ep/kja

http://www.sbroker.de/sbl/mdaten_analyse/...0682111&ioContid=1908  

'Wir sind derzeit in wichtigen Gesprächen zu Mor 103 und die Interessenten warten auf die Studiendaten, die wahrscheinlich im September veröffentlicht werden', sagte Moroney. Eine Auslizensierung des Produktes könnte im laufenden Geschäftsjahr erfolgen. 'Das Mittel hat das Potenzial, ein Blockbuster zu werden - also ein Produkt mit einem Umsatz von einer Milliarde oder mehr', sagte der Morphosys-Chef.

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Wirklich bemerkenswert, wie Moroney auf den Busch klopft.  

< 'Wir sind derzeit in wichtigen Gesprächen zu Mor 103 und die Interessenten warten auf die Studiendaten, die wahrscheinlich im September veröffentlicht werden', sagte Moroney. Eine Auslizensierung des Produktes könnte im laufenden Geschäftsjahr erfolgen. 'Das Mittel hat das Potenzial, ein Blockbuster zu werden - also ein Produkt mit einem Umsatz von einer Milliarde oder mehr', sagte der Morphosys-Chef.

Biotechs würde da vermutlich der Kurs schon durch die Decke gehen. Bin mal gespannt, ob heute mittag etwas ausführlicher über diese Gespräche und die Entwicklung der Studien gesprochen wird.  

zu langsam. Kommt davon, wenn man immer zig Sachen gleichzeitig macht. ;-)  

heute um 14 Uhr Zeit und Lust haben - hier der Link zum Webcast:

http://www.morphosys.de/medien-investoren/...ungen/telefonkonferenzen  

Die scheinen ja dieses Jahr noch einiges zu erwarten. Sind wohl sehr zuversichtlich.

Helvea - MorphoSys-Aktie: Quartalszahlen erwartungsgemäß
14:54 02.08.12

Genf (www.aktiencheck.de) - Olav Zilian, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von MorphoSys (Morphosys Aktie) mit "buy" ein.

Die Zahlen des zweiten Quartals hätten sich mit der Konsensschätzung gedeckt. Das Nettoergebnis habe leicht im negativen Bereich gelegen. Der Cash-Bestand des Unternehmens habe sich zum 30. Juni auf 123,5 Mio. EUR belaufen (31. Dezember 2011: 134,4 Mio. EUR). Die Zielsetzungen für das Gesamtjahr seien derweil bekräftigt worden. So werde ein Umsatz von 75,80 Mio. EUR und ein EBIT von 1 Mio. EUR bis 5 Mio. EUR angestrebt. Für die kommenden Quartale sei die Bekanntgabe wichtiger Studiendaten zu erwarten. Ferner weite das Unternehmen seine Pipeline aus.

Nach Berechnung von Helvea werde MorphoSys im Gesamtjahr einen Umsatz von 128 Mio. EUR und ein EPS von 1,63 EUR erzielen. Für 2013 und 2014 rechne man mit einem EPS von 0,28 EUR bzw. 0,25 EUR. Gemessen an den Schätzungen für das laufende Jahr werde die MorphoSys-Aktie bei einem KGV von 11,3 gehandelt. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 32,00 EUR.

Die Analysten von Helvea vergeben für die Aktie von MorphoSys das Rating "buy". (Analyse vom 02.08.2012) (02.08.2012/ac/a/t)  

Also von wischiwaschi kann man da nicht reden. :)  

immerhin den höchsten Umsatz seit dem 15.6. Ok, es ging zwar leider nach Süden, aber hei, man kann nicht immer alles haben. ;)  

Markt gestemmt. War ein kleiner Lichtblick. Ich hab eh das gefühl, bei 17,7-17,8 wird alles aufgesammelt was man kriegen kann, besonders nachmittags was wieder auf amerik.Anleger schließen lassen könnte.  

Die einen (Helvea) denken, dass der Umsatz von knapp 76 Mio zu wenig ist (Prognose 128 Mio.), die anderen (Commerzbank) halten das für ambitioniert.


Morphosys: Vorstand kann überzeugen

03.08.2012 (www.4investors.de) - Die Analysten der Commerzbank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien von Morphosys. Das Kursziel liegt wie bisher bei 19,40 Euro.

Die Unternehmensführung bestätigt erneut, dass die Prognose für 2012 machbar ist. Die Analysten halten sie zunächst für ambitioniert. Doch der Vorstand begründet seinen Optimismus in einer Telefonkonferenz mit neuen Partnerschaften und weiteren Meilensteinzahlungen. Das überzeugt die Experten. Die jüngste Kursreaktion wird als überpessimistisches Szenario angesehen. Mit neuen Studienergebnissen im September könnte der Kurs wieder Potenzial bekommen.  

Helvea geht halt nicht nur von Milestones für 1-2 Partnerprojekte aus, sondern kann sich auch dazu noch die Verpartnerung von MOR103 noch in diesem Jahr inklusive Upfrontzahlung vorstellen.
Und die Coba erwartet halt beides nicht, wobei ich bei denen das Gefühl habe, die haben eh keinen Plan, sondern rechnen nur Halbjahreszahlen hoch und wundern sich dann halt wie MOR auf 75 Mio € Umsatz kommt. Also sagt man mal vorsichtig, das wäre ambitioniert.

Mir ist das ehrlich gesagt wurscht. Am besten würd ichs finden, wenn man zu MOR103 im September/Oktober positive Studienergebnisse hört, aber die Verpartnerung erst in Q1/2013 kommt. Wäre psychologisch für den Kurs am besten.  

Denn es besteht die Gefahr, das Moroneys Matras ihm 2013 wieder auf die Füße fallen.

Was ich meine: Moroney redet davon, jedes Jahr im Gewinn bleiben zu wollen, F&E nur aus dem laufenden Jahres-cash flow zu finanzieren.
Das hatte 2012 die konsequenz einer starken Sparsamkeit in der eigenen Entwicklung, um bei den leidlich sicher zu erwartenden (gerinigen) Umsätzen nicht ins minus zu geraten. Kassiert man hohen upfront im November oder Dezember 2012, dann gibts gleich eine Gewinnwarnung für 2013 hinterher und man muss 2013 entweder das mantra brechen und Verlust machen, wenn man die F&E wieder forcieren will, oder man kann/muss auch 2013 nur sehr zurückhaltend investieren.

Wenn aber Anfang 2013 (irgendwann in Q1) der cash fliessen würde, dann könnte man wieder ordentlich auf die Tube drücken und wäre trotzdem 2013 mit einer Umsatz- und Gewinnexplosion gegenüber 2012 unterwegs.  

willigen/gierigen Partner bereits in 2012 fände, der bei guten Konditionen beschleunigt ins Programm investieren will und den dann auf Q1 2013 vertröstet.

Letztlich muss der Markt dann kapieren, das nicht nur die Quartale stark schwanken, sondern auch ganze Jahre und dann eben auch vom fast 200 mio€ cashberg weg forschen.  

so eine Entwicklung hinlegt wie Regeneron Pharmaceuticals. 

In jedem Fall sollten Erfolge bei den Eigenentwicklungen auch zu einer neuen Bewertung führen, da MOR in diesen Partnerschaften ganz anders an den Umsätzen  - im Erfolgsfall - beteiligt würde.

Regeneron und Seattle Genetics zeigen wie sich ein Aktienkurs entwicklen kann wenn dann mal die ersten Zulassungen da sind in Kombination mit einer aussichtsreichen Pipeline.  

 

 

Aktie auf Grund mangelnden Umsatzes aus dem Prime Standard geflogen?  

Soweit ist es glücklicherweise noch nicht. Da müsste MOR noch 12 Monate solch niedrige Umsätze haben. Dann würde es im September 2013 eng werden. Aber ich geh davon aus, dass bei MOR in den Monaten September bis März deutlich höhere Umsätze getätigt werden.  

dann darf man ja gespannt sein.