Thompson Creek Metals (Blue Pearl Mng)

...is' doch relativ, liebe Pichon. ;-)

MfG,   Strato  

sei doch nicht so Stutenbissig. :)  

wenn jemand mein Posting witzig findet, es dementsprechend auch voted, ich aber dann auf den Link nicht witzig klicke. Hat das schon mal jemand ausprobiert?
Nur mal Interesse halber, ich kenn noch nicht alle Funktionen. ;-)

LG, Harley


 

Danke Petruss!

LG, Harley


 

 

Jetzt glaube ich Dir das Du eine Frau bist. :)  

ich besorg uns dann ne jolle und dann machen wir unsern eigenen weg. ;)

feuerkralle da ich auch wech.

wo jobbet denn sowas erst pro dann kontra dann nur unproduktiv dann wieder pro? hallo gehts noch? wenn die auf unsern kutter kommt und hier die wortblasen reinstellt dann hilft auch der weltweite rumbestand nich aus um da durch zu kommen.

BITTE NICH
 

daß die auf unseren Kutter kommt? ;-)
Die hat doch ihren eigenen und ist sehr aktiv an Board, wie ich des öfteren feststellen konnte. ;-)
Warum soll sie nicht von dort aus rudern und uns im Schlepptau haben. ;-) Nur aufpassen, daß der Kurs auch eingehalten wird, müssen wa schon. ;-)
LG, Harley


 

blöd in die Runde gefragt: Was glaubt geht heute in Shanghai ab?
Nach -9% dann +4% dann -3% was kommt morgen? Ich tippe mal auf -3%bis-8% !!! Wie seht Ihr das?  

dann wär ich biblisch gesehn dein boss. ;)

naja aber mal im ernst. ich glaube an steigende kurse heute. aber moderat. so um +0,5.  

und schlaf durch bis montag. is glaub ich das beste was man machen kann.

winke winke und guts nächtle  

im MOMENT und ganz konkret genau so und nochmal: "Nich' mehr viel" kann 'ne ganze Menge sein, besonderds für 'unsere' Brennnessel"!!
So wie es jetzt läuft, finde ich es auch am Besten.

(außerdem kann ich hier eh nix alleine bestimmen. Also kommt mal wieder runter!) ;-)

MfG,  Strato
 

schreibe ich's so:

Ironie on "Nich' mehr viel" Ironie out.  ;-)

MfG,   Strato  

wie,feuerblume..... die kann nie sooo zahm werden als das sie hier rein kommt, dazu hatte sie genug Chancen die wir ihr boten.................................
egal, hier was für eure müden Augen von Firsteven..........
Hier mal eine Zusammenfassung der Hardfacts von Blue Pearl Mining (WKN A0F577, Canada-Kürzel: BLE):

Geschäftsjahr Thompson Creek: 01.07.-30.06.e.J. (0,78 USD = 1 EUR und 0,70 CAD = 1 EUR angenommen)
Aktueller Moly-Preis: 27,5 USD. Durchschnitt der letzten Monate rd. 25 USD.

Geschäftsjahr 01.07.2004 - 30.06.2005: Moly-Preis durchschnittlich rd. 30 USD
Umsatz 456 Mio. USD = 355,7 Mio. EUR
Gewinn 323 Mio. USD = 252 Mio. EUR

9 Monate: 01.07.2005-30.03.2006: Moly Preis durchschnittlich rd. 25 USD
Umsatz 407 Mio. USD = 317,5 Mio. EUR
Gewinn 286 Mio. USD = 223,1 Mio. EUR

Hochrechnung 12 Monate 01.07.2005-30.06.2006 (Ergebnis 9 Monate : 3 x 4)
Umsatz 543 Mio. USD = 423,3 Mio. EUR
Gewinn 381,3 Mio. USD = 297,4 Mio. EUR LächelnLächeln

Thompson Creek Moly Jahresproduktion:
16,9 Mio. x durchschnittlicher Moly Preis 2006 USD 25 = Umsatzerlöse 422,5 Mio USD (=329,5 Mio. EUR)
16,9 Mio. x 3,68 USD Produktionskosten = 62,2 USD (= 48,51 Mio. EUR)
16,9 Mio. x 21,32 USD (Gewinn/Rohertrag?) nach Produktionskosten = 360,3 Mio. USD (= 288,2 Mio. EUR)

Endako Mine Jahresproduktion:
9,1 Mio (12,1 x 75% Anteil - restliche 25% gehören der Sojitz-Gruppe) x 25 USD = 227,5 Mio. USD (=177,4 Mio. EUR)
9,1 Mio. x 5,11 USD Produktionskosten = 46,5 Mio. USD (=36,27 Mio. EUR)
9,1 Mio. x 19,89 USD = 181 Mio. USD (=141,2 Mio. EUR)

Davidson-Projekt: (Blue Pearl Mining)
Mine geht Ende 2007/ eher Anfang 2008 in Produktion.

Reserven und Resourcen:

Thompson Creek
Reserven 169,1 Mio. Pfund
Resourcen 370,6 Mio.

Endako
Reserven 103,1 Mio.
Resourcen 80,4

Blue Pearl (Davidson-Projekt)
Reserven -.-
Resourcen 293,9 Mio. (bisher nachgewiesen nach NI 43-101) (Sprott u.w. gehen vom doppelten aus = 588 Mio.; Die Machtbarkeitsstudie, welche im Oktober erwartet wird, wird es zeigen - bei Überraschungen über 588 Mio. dürfte Blue Pearl nochmals Dampf bekommen)

Gesamt Reserven und Resoursen: 1.017,1 Mio. Pfund Lächeln(Schätzungen Sprott 1.311 Mio.) x 25 USD = 25,42 Mrd. USD
= 19,83 Mrd. EUR.LächelnLächeln
Annahme Sprott: 32,77 Mrd. USD = 25,56 Mrd. EURLächeln

Ausstehende Aktien, Optionen, Warrants rd. 58 Mio. Stück.
Durch die Kapitalerhöhung (angenommener Preis 6 CAD) kommen nochmal rd. 21 Mio. Aktien hinzu.
Gesamt somit rd. 80 Mio. Aktien.

2 Berechnungen zur Ermittlung des Kurspotentials:

Marktkapitalisierung nach Abschluss des Private Placements:

80 Mio. (nach Private Placement) x 6,30 CAD (Schlusskurs 22.09.2006) = 504 Mio. CAD = 352,8 Mio. EUR

1. KGV:
Progressive Rechnung: Geschätzer Gewinn 2005/6 rd. 300 Mio. EUR : 80 Mio Aktien = 3,75 EUR je Aktie
Angemessenes KGV von 5 x 3,75 EUR = 18,75 EUR - fairer Wert der Aktie
Progressiveres KGV von 8 x 3, 75 EUR = 30,00 EUR - Wert der Aktie


Konservative Rechnung:Zwinkern Geschätzer Gewinn 2005/6 rd. 250 Mio. EUR : 80 Mio Aktien = 3,12 EUR je Aktie
Angemessenes KGV von 5 x 3,12 EUR = 15.60 EUR fairer Wert der Aktie
Progressiveres KGV von 8 x 3,12 = 24,96 EUR fairer Wert der Aktie


2. Resourcen/Reserven:

Reserven + Resourcen über (vorsichtiger Wert) 25,42 Mrd. USD bzw. 19,83 Mrd. EUR (bzw. 25,56 Mrd. EUR)

Verbindlichkeiten durch den UBS Bond 450 Mio. USD = 351 Mio. EUR (Rückzahlung in 4 Jahren - selbst bei einem Moly-Preis von 10 USD(!!!) - aktuell rd. 27,5 USD je Pfund). Sollte der Moly Preis auf dem aktuellen Niveau verharren oder aber aufgrund der großen Nachfrage und des Rohstoffbooms weiter steigen, dann könnte Blue Pearl den Bond sogar noch schneller zurück zahlen.

Das Working Capital über 150 Mio. USD bleibt vorsichtig betrachtet unberücksichtigt.

Gegenwert Reserve/Resource abzgl. Bond verbleibt ein Gegenwert von rd. 19,5 Mrd. EUR (Betrachtung Sprott: 25,2 Mrd. EUR).
Entsprechende Producer werden mit mindestens 10% (konservativ) der Reserven/Resourcen bewertet, teilweise sogar mit bis zu 25%.

10% konservative Betrachtung:Zwinkern
Blue Pearl müsste dann also bei einer Bewertung der Resource/Reserve (abzgl. Bond) 19,5 Mrd. EUR x mit 10% bewertet werden = Marktkapitalisierung 1,95 Mrd. EUR was bei 80 Mio. Aktien, Warrants u. Optionen einem Kurs von EUR 24,37 entspricht.
Betrachtungsweise Sprott: 25,2 Mrd. x 10% = 2,52 Mrd. Marktkapitalisierung :80 Mio. Aktien = Kurs von 31,50 EUR

20% progressive Betrachtung:
19,5 Mrd. EUR x 20% = 3,9 Mrd. : 80 Mio. Aktien = Kurs von EUR 48,75
25,2 Mrd. EUR x 20% = 5,0 Mrd. : 80 Mio. Aktien = Kurs von EUR 62,50

Zusammenfassung Kursziele/Kursaussichten:
Unter KGV Gesichtspunkten haben wir also eine Spanne von 15,60 EUR bis max. 30 EUR
Unter Vorkommensgesichtspunkten (Reserven/Resourcen) eine Spanne von 24,37 EUR bis max. 62,50 EUR.

Aktueller Kurs: 4,40 EUR. (Stand 22.09.2006)
Kurspotential 15,6 EUR : eine 3,5-Verfachung - sehr konservativaufmerksam
Kurspotential 30 EUR: eine 6,8-Verfachung - fairer Wertaufmerksamaufmerksam
Kurspotential 48 EUR: eine 10,9-Verfachung - progressive aufmerksamaufmerksam

Zu der Kursphantasie kommt jetzt noch die Entwicklung des Moly-Preises. Steigende Rohstoffmärkte - aktuelle Rohstoffhausse!

Welche Aktie hat noch ein besseres Chance/Risikoverhältnis als BLUE PEARL MINING???
Fundamental top nach unten abgesichert und total unterbewertet. Die Unterbewertung dürfte sich mit der Zeit (m.M. bis März/Juni 2007) langsam abbauen. Bis zum Jahresende erwarte ich ein Kurs von mind. um 10 EUR.
Die o.g. Betrachtungsweise dürfte sich nach Abschluss des Private Placements und der rechtlichen Übernahme von TC im Oktober in einigen Erstempfehlungen/Einstufungen von Analysten wieder finden. Es ist daher ein optimaler Zeitpunkt in Blue Pearl einzusteigen, solange die Übernahme rechtlich noch nicht abgeschlossen ist und Blue Pearl Mining damit über Nacht zum Producer wird.

Große Moly-Producer (% der Weltproduktion):
Codelco (19%),
Phelps Dodge (13%)
Grupo Mexico (8%).
Blue Pearl Mining + Thompson Creek (5%)


Aussichten: ZwinkernZwinkernZwinkern

September:
>Beendigung der globalen Roadshow

Oktober:
-Abschluss Private Placement (5. Oktober)
-Zahlung Kaufpreis an TC und rechtliche Übernahme von TC
-Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie und weiteren Bohrergebnissen - Ausweitung der Resource (ist lt. Mc Donald das Ziel)

Oktober/November:
>Studien/Empfehlungen/Ersteinschätzungen von Investementhäusern werden kommen. Institutionelle Investoren (Fonds) werden und müssen einsteigen um den Producer-Markt und die großen Werte abzubilden - und da gehört BPM nun als Big Player jetzt dazu.

>Das Davidson-Projekt von Blue Pearl soll Anfang 2008 in Produktion gehen, dadurch deutliche Steigerung des Gewinns und cash flows. Da an der Börse die Zukunft gehandelt wird, dürfte mit Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie auch hier die Rechnerei los gehen, wieviel Profit Blue Pearl aus diesem Projekt zusätzlich generieren kann. Dies dürfte wiederum zu Kursaufschlägen führen.

>Moly Preis. Aktuell 27,5 USD. Legt man den voraussichtlichen Gewinn 2006 von rd. 380 Mio. USD (:25 USD) mal auf den Moly Preis um - so errechnet sich ein Gewinn je Moly USD von 15,2 Mio. USD. Um jeden Dollar den der Moly-Preis also zukünftig steigt, sollte auch der Gewinn entsprechend um 15,2 Mio. USD steigen. Hier haben wir also einen unwahrscheinlichen Hebel drin. Genauso extrem sieht es natürlich aus, wenn der Moly-Preis entsprechend fällt.

>Bei der Endako Mine hat man die sehr finanzstarken Japaner der "Sojitz-Gruppe" hinter sich.

>M.M. wird Ian Mc Donald nach der Integrierung von TC an weiteren großen Deals arbeiten. Ich glaube nicht das er nach dieser Übernahme sagt "so das war es jetzt - mir reicht das so wie es jetzt ist". Der Shareholder-Value Gedanke dürfte im Vordergrund stehen - oder? Hat Mc Donald ja auch schon bei dem Wheaton River Projekt (Milliardenfirma welche durch Goldcorps übernommen wurde) gezeigt, was er drauf hat. Blue Pearl wird weiter wachsen wollen und das dürfte nur durch neue (Groß)Übernahmen möglich sein.

BPM-Fakten-Thread (Bitte Nur zum Lesen!)
http://www.ariva.de/board/281353

- das Sperren dieses Users löst schwere Depressionen bei der Blue Pearl Mannschaft aus -  

vommmmmmschäptämbä2006hicks

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- das Sperren dieses Users löst schwere Depressionen bei der Blue Pearl Mannschaft aus -  

China shock hits global ferromoly consumers scrambling for offers
Tokyo (Platts)--1Mar2007
"China shock" has hit ferromoly consumers worldwide, scrambling to obtain
firm sell offers, sources in Japan and South Korea told Platts on Thursday.
The Chinese government is expected to impose a quota on molybdenum oxide
and ferromolybdenum exports in the first half of this year. There has been no
official announcement on the system yet, but consumers, notably those in
Europe, are rushing to build up their inventories. Some Japanese consumers
have also been affected.
One Japanese trader said he had around 100 mt of molybdenum materials
stored in warehouses in Europe and they sold out. A Korean trader said he has
heard that ferromoly stocks in Rotterdam warehouses have decreased to the
volume equivalent to 15 days of consumption. There was no supply disruptions
at plants around Europe, and there was no sudden surge in the ferromoly
consumption levels, but the buying frenzy flared up.
"This is not normal," said one Japanese trader, citing that most European
consumers in the steel sector use moly oxide rather than ferromoly.
"This is because if China implements the quota, there is no way for the
Europeans to replenish their current stocks," said one Korean source.
"Madness over ferromoly," as one Japanese trader described, has also
spread to some consumers in Japan.
A second Japanese trader who has businesses with steel mills operating
electric arc furnaces said some mills were forced to call off ferromoly
tenders planned in February.
"The mills passed notes to traders calling for tenders, and have received
back notes declining to participate," the trader said.
"Tender participants were afraid that even if they won, they would not be
able to deliver, as export policy changes in China could hit any day," he
said.
Traders said some Chinese sellers have been inconsistent, making sell
offers one day and stopping the next day.
The situation is hitting smaller consumers rather than major mills
operating blast furnaces. "Blast furnaces can use materials in various sizes,
they are big enough to stomach just about any ferromoly. But smaller mills and
consumers fabricating metals, have a set requirement regarding the ferroalloy
conditions. They can not just use any metal," one source said.
Meanwhile, Japanese traders said they received buy inquiries from
consumers and traders in Europe, India, South Korea and other parts of the
world. Japanese usually to get more sell offers than buy queries.
A Korean trader reported selling ferromoly to an European buyer Wednesday
at $71/kg CIF Rotterdam, prompt shipment. A Japanese trader sold one container
of Chile-origin ferromoly at $67.50/kg CIF also to Europe, prompt shipment,
and one container of Chinese-origin material at $67.50/kg CIF Europe, prompt.
The Korean trader said his current offer is $75/kg CIF Europe. "The price
could hit $80/kg CIF," he added.
---Mayumi Watanabe, mayumi_watanabe@paltts.com
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CLEARED FOR EXTERNAL DISTRIBUTION

This article is from last night\'s edition of Metal Bulletin. It provides further evidence of the tightness of the molybdenum market, particularly in anticipation of further news from China on the proposed export quota system that the government signalled at the end of 2006 (December 31st). Also, as noted in a Platt\'s article we distributed internally yesterday, Japan is purchasing molybdenum from Iran for the first time in 17 years. This is another reflection of the limited supply available globally. We are forecasting Molybdenum price of US$24.75/lb. It traded yesterday at $27.80/lb in MoO3 form and at $78/kg in FeMo form. Many traders think that prices will reach $30/lb and $80/kg, respectively, soon. We see this as very positive for Blue Pearl Mining (BLE/TSX)."





FeMo\'s meteoric rise: \'We started at $75 and now we\'re at $78\'


London 28 February 2007

Ferro-molybdenum prices in Europe have shot to highs seen at the end of 2005, rising at a meteoric pace that has taken most market participants by surprise.

The surge in prices which has been building since the beginning of the year, has been attributed to supply fears - China introduced an export tax on January 1 and traders fear that a new export quota system will be announced there on Thursday - and strong demand from the steel industry.

Western ferro-molybdenum basis 65-70% rose to $68-$73/kg duty paid delivered on Wednesday, its highest level since December 2005, up from
$65.50-$67.50/kg on Friday. Prices have now risen by 14% since the start of the year, when the government imposed the new 10% export tax.

Chinese ferro-molybdenum jumped to $65-$70/kg in-warehouse Rotterdam for basis 60% material, a 12-month high, from $62-$63/kg on Friday.

But it was the speed and the rate of the increase in prices that startled most, with traders predicting that prices could rise as high as $80/kg.

"I\'ve been doing this for 14 years and I\'ve never experienced anything like this. Prices have gone up $1/kg in half a day," said one European trader.

Another trader said that $80/kg was the next target, adding: "We\'re now at the stage when we\'re working on an hourly basis. We started at $75 this morning for minor quantities for prompt and now we\'re at $78/kg. Consumers are crying out for material.

I\'m still confident that French consumer is still in the market. I see prices going even higher," he said.

"It\'s a miracle we\'re all trying to work out. I\'m surprised myself as I did not believe in such a skyrocketing market," he added.

"Demand is better, production is down. China, the biggest producer in the World, has implemented a 10% export tax, there\'s an increase in demand in China where production is down. We\'re waiting for export quotas. If you put it all together, we\'re looking at a big correction," the trader said.


A new export licence scheme could force smaller trading houses to sell
material through larger companies that hold licences, which, traders said, could complicate and delay shipments.


With consumers desperate to buy material in anticipation that prices will keep rising, several agreed that $80/kg for FeMo and $30/lb for oxide is possible.


Molybdic oxide also increased, trading at $27-$27.80/lb in warehouse, up from $26.50-$26.80 on Friday, but traders said the price must rise even more if it is to keep up with the surge in FeMo prices.


\'Producers are now asking for $28. Either FeMo has to come down or oxide goes up. The lag (between the rise in FeMo and oxide) is too big and too long," the first trader said.

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Update: Devisennotierungen vom 01.03.2007 (21:09 Uhr)

New York (aktiencheck.de AG) - An den Devisenmärkten werden die Kurse für ausländische Devisen gegen den Euro (=1,95583 DM) derzeit wie folgt gehandelt:

Der Kurs des Euro wurde auf 1,3196 US-Dollar festgelegt, nach zuletzt 1,3228 US-Dollar.

Weiterhin wurde der Kurs des Euro auf 0,6732 Britische Pfund nach 0,6735 Pfund und auf 1,6105 Schweizer Franken nach 1,6128 Franken festgesetzt.

Der Kurs des Euro betrug zuletzt 155,06 Japanische Yen, nach 157,09 Yen am letzten Handelstag. (01.03.2007/ac/n/m)
 

das hört man gerne wenn unser moly so gefragt ist ;-)
okay let`s rock....also bis montag schlafen und wenn Ian fertig hat is bescherung *gg*
bin denn mal am bubu machen ;-)
gn8@all

mfg
me

 

Auf daß der heutige Börsentag wieder richtig schön grün wird.

Und zum Frühstück hab ich Euch eine Meinung von Firsteven von gestern abend mitgebracht:

"Heute wieder etwas schwächer - ABER - auch unter deutlich niedrigeren Umsätzen als bei dem guten Anstieg vom Mittwoch, da wurde das 4-fache gehandelt.

2 Tage haben die Investoren noch Zeit um sich vor der PDAC 2007 einzudecken.

Meine Vermutung: Es wird NEWS geben.

Blue Pearl bzw. Ian Mc Donald haben hier die allergrößte Aufmerksamkeit auf der Konferenz.

Warum sollten sie diesen Vorteil nicht nutzen - und die Bombe platzen lassen (was auch immer - Resourcenschätzungen, Sojitz-Beteiligung)????

Sie erreichen auf der Konferenz mehr Investoren als mit jeder Präsentation, AD-Hoc Meldung oder ROB-TV Auftritt. Und ich denke das ist auch dem Blue Pearl Management klar.

Da wird man sich nicht hinstellen und ein Update and outlook geben und das war\'s. Auf der PDAC muß man mit super News aufwarten, damit man auch Beachtung erhält.

Die PDAC ist die größte und angesehenste Messe in Übersee, also die Gelegenheit. Das Timing "März/1.Quartal" stimmt auch.
Die Sojitz/Endako-Geschichte soll noch bekannt gegeben werden. Darüber hinaus die Bohrergebnisse/Resourcenschätzungen vom Davidson-Projekt.

Sollten wir Morgen wirklich nochmal die 5,30 EUR sehen - dann sind das klarste Kaufkurse.

Nur meine Meinung. "


LG, Harley


 

Von Ruhtra

Stand: 01. März 2007

Folgender Text soll einen Überblick über die aktuellen Fakten zu Blue Pearl geben. Ich spreche im Besonderen die Unerfahrenen u. “Angebrüteten“ – zu denen ich mich auch noch zähle – an, da sie (wir) die Flut an Informationen u. die börseneigene Sprache oftmals kaum verdauen können.

Ich habe die Details Beiträgen von chartex (Beitr.- Nr. 27.600.124 u. Nr.: 27.691.251), Firsteven (Beitrag Nr.: 27.529.934 u. 27.571.015), betzo (Beitrag Nr.: 27.693.847), Caddy1967 (Beitrag Nr.: 27.698.363), emmischmied (Beitrag Nr.: 27.716.239) u. Schnucksche (Beitrag Nr.: 27.953.606 u. Beitrag Nr.: 27.955.421) entnommen, die sie in den vergangenen Wochen im Hauptthread u. Bewertungsthread gepostet haben.

Sollten wesentliche Fakten fehlen oder jemand Anregungen, Ergänzungen oder Verbesserungsvorschläge zur Faktenübersicht haben, bitte ich darum, mir dies per Bordmail (BM) mitzuteilen.


Vorbemerkung: Begriffsbestimmungen:

Reserven: Machbarkeitsstudie ("Feasibility Study" ) liegt vor. Vorkommen sind mit großer Genauigkeit erfasst. Zusätzlich muß der Erzgehalt von unabhängiger Stelle bestätigt werden. Reserven sind eine Teilmenge von Ressourcen.

"Indicated" Ressourcen werden in "Probable" (wahrscheinliche) Reserven konvertiert. "Measured" Ressourcen in "Proven" (erwiesene) Reserven.

Unterkategorie sind die "Possible Reserves" (mögliche Reserven), bei denen unter diverser Annahmen und Interpretationen die Rohstoffmenge nur geschätzt wird.

Possible Reserven, die aus den "Inferred" Ressourcen hervor gegangen sind, dürfen bei Veröffentlichungen nicht einzeln ausgewiesen werden, sondern nur als Ergänzung zu "Indicated" und "Probable" Ressourcen.

Ressourcen:
"Inferred" (vermutet/abgeleitet) - grob geschätzt – stichprobenartige Bohrungen - wenig wahrscheinlich.
"Indicated" (angedeutet) - mehrere Bohrungen – wahrscheinlich.
"Measured" (berechnet) - fortgeschrittenes Stadium - sehr wahrscheinlich.

Die Wandlung einer Ressource in eine Reserve kann nur mit "Indicated" und "Measured" Ressourcen erfolgen.

Wer die ganzen amtl. kanad. Standards hierzu mal nachlesen möchte:
CIM Standards resources & reserves: http://www.cim.org/committees/stdsapprnov14.pdf
HP CIM: http://www.cim.org/mainEn.cfm


Ian McDonald, Executive Chairman von Blue Pearl Mining am
8. Februar 2007 bei einer Online-Präsentation (informedinvestors.com)
http://www.informedinvestors.com/IIF/IIF_Forum.asp?ForumID=1…
http://www.bluepearl.ca/s/Home.asp
Geplante Produktion 2009 = 35 Millionen Pfund Moly

In den nächsten Monaten sollen neue Ressourcenschätzungen für Endako und TC präsentiert werden! Die Aufträge für die Neukalkulation wurden vergeben.
Es ist anzunehmen, dass die Ressourcen deutlich ausgeweitet werden können, da die damalige Kalkulation von sehr niedrigen Molybdänpreisen (3,50 $ Endako bzw. 5 $/Pfund bei Thompson Creek) ausgegangen war.

Endako (förd. Tagebau-Mine u. Verarbeitungsanlage/Röster)
Endako wurde 1965 gebaut, 1997 von Thompson Creek (TC) gekauft u. im September 2006 an BPM verkauft (Kaufpreis 575 Mio USD – bezahlt im Oktober 2006). 75% gehören BPM u. 25% gehören Sojitz, einer großen japanischen Handelsgesellschaft.
Sojitz ist gleichzeitig Verkaufsagent für Japan und Teile von Asien.
Die Rohstoffe der Endako-Mine reichen für einen weiteren Abbau von 7 Jahren.
Die Berechnungen wurden sehr konservativ bei einem Moly-Preis von 3,50 $ durchgeführt. Die Reserven sollen bis zum 2. Quartal 2007 ebenfalls ganz erheblich ausgeweitet werden.
2007 werden 12,5 Mio Pfund produziert. BPM erhält davon 75%.

Thompson Creek (förd. Tagebau-Mine)
Thompson Creek hatte 2005 (Geschäftsjahr endet im September) insgesamt 845 Mio $ Erlöse. In 2006 waren es 805 Mio (Anm.: Jahreszahl 2006 ergänzt.
Erlöse sind nicht Gewinn - es gehen noch Kosten und evtl. Steuern ab). Alle Angaben in USD. Die durchschnittlichen Produktionskosten betrugen etwa 4,50$ pro Pfund (etwas unterschiedlich je nach Jahr).

Die Thompson-Creek-Mine ist das Juwel des Unternehmens.
Sie wurde 1983 von Standart Oil gebaut zum Preis von 350 Mio $. Um diese Mine heute so aufzubauen, wäre ein Kapital von mehr als 1 Milliarde $ erforderlich.
Sie ist weltweit die zweitgrößte Moly-Tagebau-Mine
Die derzeit nachgewiesenen Rohstoffe reichen für eine weiteren Abbau von 10 Jahren. Diese letzte Berechnung wurde bei einem Moly-Preisniveau von 5$ durchgeführt. Es ist die Aufgabe des Managements, ausgehend von einem Preis von 10$ eine neue Berechnung anzustellen und die nachgewiesenen und wirtschaftlich abbaubaren Rohstoffe entsprechend auszuweiten.

Anm.: Bei einem Moly-Preis von 5$ ist es nur begrenzt sinnvoll, große Mengen an taubem Gestein zu entfernen, um an die tiefer gelegenen Moly-Vorräte zu kommen. Bei einem Moly-Preis von 10$ (oder natürlich mehr) kann man viel mehr taubes Gestein wegräumen (also zusätzliche Kosten in Kauf nehmen) ohne in die Verlustzone zu gelangen.
Die mit Gewinn abbaubaren Moly-Vorräte können zu diesem höheren Preis ganz erheblich ausgeweitet werden (siehe auch die sehr aufschlußreiche Grafik aus der Präsentation im ersten Posting im Präsentations-Thread.

Die neuen, höheren Werte sollen bis zum 2. Quartal 2007 ausgewiesen sein.
170 Mio Pounds Reserven
370 Mio Pounds Ressources
420 Mio Pounds inferred (vermutet/abgeleitet)
Es werden täglich 30.000 t abgebaut.
Für 2008 ist eine drastische Erhöhung auf 50.000 Tonnen pro Tag vorgesehen.

Davidson-Projekt (geplante Untertage-Mine)
Größtes Molybdänprojekt der Welt, welches noch nicht in Produktion ist!
Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada.
Die Feasibility-Studie soll bis Ende Juni 2007 erscheinen. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten.

Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.

Topgehalte vom Davidson-Projekt (Anm.: eingefügt!)
03.02.2006: 48.8 metres grading 0.46% MoS2
28.02.2006: 0.47% MoS2 over 39.6 metres
12.04.2006: 12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.
15.06.2006:
122-metre (!) intersection grading 0.670% MoS2 (!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich)
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Anm.: Wir haben also seit Juni 2006 keine neuen Bohrergebnisse mehr über das Davidson-Projekt bekommen, da ja auf die FS - welche im Okt/Nov. 2006 erscheinen sollte - verwiesen wurde, insoweit kann man davon ausgehen, dass diese weiteren Ergebnisse im Rahmend er FS berücksichtigt werden. Lt. Auskunft der IR-Abteilung wird weiterhin gebohrt!

Kostenkalkulation für das Davidson-Projekt:
Das Erz muss nur aus dem Berg geholt und nach Endako zur Weiterverarbeitung gebracht werden. Von der Kostenseite her sind die Aufwendungen daher eher als gering anzusehen. Ian McDonald kalkuliert hierfür Kosten in einer zweistelligen Millionenhöhe (lt. GMP ca. 55 Mio) ein.
Anm.: Somit ist eine wichtige Frage geklärt, wie es finanziert wird, Davidson in Produktion zu bringen. Dieser überschaubare Betrag kann aus den laufenden Einnahmen bestritten werden. Nochmals zu Erinnerung: BPM verdient am Tag
knapp 1 Mio US-Dollar!

Langeloth - Metallurgical Facility (Verarbeitungsanlage/Röster)
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr.
Die halbe Kapazität wird für die eigene Minenproduktion verwendet. Mit der anderen Hälfte wird für andere Minengesellschaften (Fremdröstung) geröstet. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt. Diese zusätzliche Auslastung hilft, die eigenen Produktionskosten pro Pfund zu senken.

Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän.

BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.

Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Anm.: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion).
Davon gibt es 4 in Amerika - BPM gehören 2 davon.

Es gibt 5 Röster in Nordamerika - BPM gehören 2 davon.
Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen Aufschlag von 2-3% verlangen.

Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

Blue Pearl produziert 5 % u. verarbeitet 9 % der Weltnachfrage!!!
Häufigste Nutzung: Pipelines (80.000 weitere km sind weltweit geplant), Autos und “Rostfreier Stahl“.

Die Errichtung einer neuen Mine bis Produktionsbeginn kostet ca. 500 Mio Dollar. Dadurch ist es für neue Unternehmen extrem schwierig, überhaupt bis zum Stadium der Produktion zu kommen.
Anm.: Blue Pearl hat mit der Übernahme von TC im September 2006 auf elegante Weise diese Klippe umschifft!

BPM hat derzeit ein Arbeitskapital von über 200 Mio Dollar!!!
Um die Finanzen des Unternehmens ist es also sehr gut bestellt.
Kreditraten (Restdarlehen ca. 400 Mio) können problemlos bezahlt werden.

Die Ressourcen sind “very large“, sollen also erheblich ausgeweitet werden und werden in den nächsten Monaten erscheinen!

Die Ressourcenschätzung für Davidson soll im 1. Quartal 2007 präsentiert werden, die daraus resultierende FS ist für das 2. Quartal 2007 vorgesehen.

Ian McDonald stellt fest:
Wir sind in einer sehr starken Position u. eines der führenden Unternehmen in der Industrie.

GMP-Analyse (Zusammenfassung wesentlicher Aussagen) vom 13.02.2007

Die Aktie wird als BUY (kaufen) eingestuft
Kursziel = 11,50 CAD

Gewinn (Ebitda ) 2006e = 91 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2007e = 357 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2008e = 520 Mio USD

Molybdänpreis 2006 = 24,75 USD
Molybdänpreis 2007e = 24,75 USD
Molybdänpreis 2008e = 25,00 USD

Arbeitskapital = 200 Mio USD
Netto-Schulden = 312 Mio USD

Der Moly-Markt ist derzeit ausgeglichen.
Es wird erwartet, dass dies zumindest bis 2009 so bleibt.

Es wird erwartet, dass BPM nach derzeitigem Stand bis 2009 die Schulden komplett zurückzahlen wird.

BPM ist ein einzigartiges Unternehmen, das vollkommen unterbewertet ist und von Analysten kaum verfolgt wird.
Es ist signifikantes Potenzial zur Steigerung des Cash-Flow und
der Finanzkraft vorhanden.
BPM hat sehr gutes Potenzial Cash-flow zu erzeugen.
Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten !!!.

Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Anm.: Nachträglicher Kaufpreis wird fällig, wenn der Molypreis in den Jahren 2008 bis 2010 entsprechend über 15 Dollar bleibt) zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von netto 312 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (Anm.: lt. Bedingungen Schuldentilgung eig. erst bis 2011 bzw. 2013).

Weiterhin erwarten wir, dass BPM die Errichtung der Davidson-Mine (Kosten ca. 55 Mio Dollar) aus den laufenden Einnahmen bezahlen kann.

Mit der Aussicht, aus der Ausübung von Warrants weitere 200 Mio Dollar einzunehmen, könnten die Schulden bereits vor Ende 2009 abbezahlt werden.

Der erwartete “Newsflow“

Ressourcenbericht Davidson(1. Teil der FS) im 1. Quartal 2007.

Machbarkeitsstudie “FS“ (Feasibility-Study) Davidson im 2. Quartal 2007.

Geprüfter Quartalsbericht für 04/06 am 22. oder 23.03.2007 lt. IR-Abteilung.

Mögliche 25 % Beteiligung von Sojitz an TC oder Davidson.

Weitere Einschätzungen (Coverage) von Investmenthäusern.

Rahmendaten
Shares (voll verwässert) = 140.074.975
Arbeitskapital = 190 Mio $
Schulden = 402 Mio $
Marktkapitalisierung (MK) = derzeit ca. 800 Mio CAD (Stand: 15.02.2007)
KGV = im niedrigen einstelligen Bereich
Einnahmen = BPM generiert täglich 1 Mio USD
Reserven/Ressourcen (Annahme Sprott) = ca. 25 Mrd. USD

Besitz bzw. Besitzanteile
Endako-Mine = 75 %
Thomspon Creek-Mine = 100 %
Langeloth = 100 %
Davidson-Vorkommen = 100 %

Verschiedenes:

Das Anlagevermögen ist in einem guten Zustand, da permanent investiert wird.

Die Reserven von Blue Pearl betragen v o r den neuen Schätzungen 742 Mio Pfund (incl. 246 Mio Pfund nachgewiesene u. vermutete Reserven).

Die Molyförderung ist wie folgt geplant:
2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)
Es ist auch zu berücksichtigen, dass ca. 8 Mio Pfund verkaufsfertig auf Lager liegen und somit die Produktionsrückgang gegenüber 2006 (ca. 26 Mio Pfund) verkaufseitig vollkommen ausgeglichen werden kann, indem der große Lagerbestand reduziert wird.

Die UBS, eine der weltweit größten Banken, gewährte BPM zur Übernahme von TC einen Kredit über knapp 500 Mio CAD.
(Anm.: 30 UBS-Mitarbeiter haben den Deal und den Kredit bearbeitet und geprüft!).

Die Sojitz-Gruppe (japan. Handelsgesellschaft, die 25% an Endako hält) als Partner für den asiatischen Raum.

Sprott (kanad. Investmenthaus) hat sich schon vor der TC-Übernahme im Sept. 20006 mit 13% an Blue Pearl beteiligt!

17.6% aller BluePearl-Aktien sind in den Händen von 13 institutionellen Anlegern (Stand 15.02.07).
Das Management hält 4% (unter Einbeziehung der Warrants 6%) der Blue Pearl- Aktien.

Indexaufnahme: Amex-Listing (USA) in den nächsten Monaten angestrebt.

BLE hat nicht nur die Ressourcen u. Röstkapazitäten von TC übernommen, sondern auch erfahrene Mitarbeiter, die z.Zt. in der gesamten Minenindustrie sehr rar sind.

Kredittilgung

Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist wie folgt vorgesehen:
Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweils vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährl. 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.
Lt. Aussage der IR von Blue Pearl ist hinsichtlich der Zinsen des Kredits grundsätzlich auf den Libor-Zinssatz zu verweisen. Alle notwendigen Informationen zum Zinssatz und den daraus resultierenden Folgen können auf www.sedar.com, dort unter „material documents“ vom 06.11.2006 entnommen werden.

Wichtige Informationsquellen

http://www.bluepearl.ca (Homepage)
http://www.bluepearl.ca/pres_02-07/slide1.htm
(Präsentation)
http://www.bluepearl.ca/i/pdf/Factsheet-Feb21-2007.pdf (Ressourcenübersicht)
http://www.molyseek.com
http://www.adanacmoly.com
http://www.molymines.com
http://www.sedar.com
http://www.stockwatch.com
http://www.stockhouse.com
http://www.ccnmatthews.com
http://www.canadianinsider.com
http://finance.groups.yahoo.com/group/MOLYBDENUM_NEWS_Forum/
http://www.imoa.info
http://www.findarticles.com
http://www.robtv.com
http://www.basemetals.com/search.aspx?search=molybdenum
http://www.cim.org/committees/stdsapprnov14.pdf (Begriffe/Standarts)
http://www.cim.org/mainEn.cfm
http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/molybdenum/… (Begriffe/Standarts)
http://www.infomine.com/Investment/HistoricalCharts/ShowChar… (Moly-Charts)
http://stockcharts.com/hsc/ui?c=ble.to,uu[w,a]dacayyay[db][p… (Blue Pearl: RT-Chart Canada)
http://www.finanztreff.de/ftreff/waehrung_crossrates.htm?u=0… (Währungsrechner)

Hinweis auf anstehendes Meeting/Veranstaltung
Am Montag, dem 05.03.2007 findet in Toronto ein Vortrag von BPM statt.
3:00 P.M.: BPM - Update and Outlook
Speaker: Ian McDonald
5:45 P.M.: Molybdenum - Where to from here
Speaker: Mark Wilson, Vice President BPM
http://www.pdac.ca/pdac/conv/index.htm
Anm.: Wird Ian McDonald hier möglicherweise ein Highlight präsentieren? Die Ressourcenschätzung zu Davidson ist ja für das 1. Quartal 2007 angekündigt!?
Die Gerüchteküche kocht!

Es gilt wie immer: Dies ist keine Kaufempfehlung.
Uns allen wünsche ich, daß die nervenaufreibenden Wochen endlich ein Ende finden.

BG ruhtra



LG, Harley


 

nur mal so eine randbemerkung. ich erwarte zu montag noch keinerlei auswirkungen auf den kurs betreffs der präsentation.

denn die fndet erst zu 21 uhr MEZ statt. also sollte er neue news haben werden sich diese erst zu dienstag auf den kurs auswirken.

also bitte nicht zu sehr auf den montag schauen.  

wüsstest du das sich das schon vor der präsentation meistens auf den kurs auswirkich und je nach resonanz danach wieder in die richtige richtung einpendelt  

nur war da ja auch noch nix von kriese zu sehen. und wenn du dir mal das volumen von gestern angesehen hast, solltest du sehen das die anleger sehr vorsichtig im mom sind.

das volumen ist um 3/4 zum vortag zurückgegangen. also werden alle diesmal die präsentation abwarten und hören was ian zu sagen hat.

jedenfalls ist so meine meinung.  

ich bin auch der meinung das blue durchaus als gewinner aus dieser situation hervorgehen kann. denn durch diese vorsicht ist viel geld in den händen der investoren. und ich glaube auch das sich diese kriese bis montag wieder einigermaßen gelegt hat.

und wer dann der erste ist der news bringen kann, der sollte als gewinner rausgehen.

und sollte blue den recoursen-bericht zur PDAC vorlegen können, dann ist blue ganz weit vorne bei den news nach der "kriese".