Cherry............ (Peripheriegeräte für Computer)

hat das gut getroffen. 2,50 sind aktuell fair. Für mehr bedarf es nachhaltiger Gewinne statt Hoffnung. Q3 wird es zeigen...  

dreht nach oben  . Schaut mal  . Leider wenig UMsatz  aber im ASK liegt auch kaum was  . Na ja sind eh nur gestellte Stücke  

...und hoffen, dass das Testat uneingeschränkt kommt und keine neuen Abschreibungen oder gar ne Verlustanzeige kommt.  

Erst der CFO, jetzt der Wiprü...Sachen gibt´s...verflixtes Ding der GB 23.  

Nach dem starken Kursanstieg seit April von 1,60 auf 2,50 € in der Spitze befindet sie sich wieder in einer leichten Korrekturphase. Lohnt sich jetzt ein Einstieg?
https://www.finanznachrichten.de/...de-geschafft-jetzt-kaufen-486.htm  

Man darf gespannt sein, ob denn nun der neuerliche "Zieltermin" für die VÖ des GB 23 gehalten werden kann und- noch wichtiger- was der Bericht für Löcher offenbart.  

Gibt es morgen wieder ne Hiobsbotschaft?  

Knapp an der Inso vorbei, da darf jetzt nicht mehr viel schiefgehen. Kaltners 1 Jahresbilanz:
https://ir.cherry.de/media/document/...A3CRRN9-JA-2023-PN-EQ-D-00.pdf  

nun zählt nur nach vorne schauen und das erste Quartal war ein guter anfang  

Richtig, es waren "nur 3 Mio. Verlust"- trotz Sonderkonjunktur nach der verpflichtenden Einführung des E-Rezeptes, die sich so vermutlich nicht fortschreiben lässt. Das feiert Kaltner tatsächlich als großen Wurf. Angesichts erhöhter Zinsaufwendungen und Personalabfindungen dürfte dieses Jahr maximal ne schwarze 0 stehen. Ist allerdings ambitioniert und setzt ein starkes 2. Hj. voraus. So richtig dicke Gewinne sind indes nicht in Sicht...

 

bleibe auch weiterhin investiert.  

Die Aktie von Cherry kann den starken Kursgewinn vom Freitag nicht halten und fällt zum Wochenstart wieder auf aktuell 2,50 € zurück. Ursache für den Kursanstieg waren viele Ad-Hoc-Meldungen am 6. Juni über Aktienkäufe. Der heutige Rückgang könnte auf Gewinnmitnahmen deuten. Beginnt jetzt ein langfristiger Aufwärtstrend?
https://www.finanznachrichten.de/...-america-steigt-gross-ein-486.htm  

Das Palantir offenbar das Handtuch wirft ist kein gutes Zeichen. Der war v.a. an Digital Health interessiert und sieht seine Erwartungen offenbar nicht bestätigt.

Die  veröffentlichten Stimmrechte sind übrigens nicht ganz korrekt, in 2 Fonds hielt er zum 31.12. knapp 5%....  

aber Montega empfiehlt jetzt Kaufen - zuvor Halten. Ob das dem Kurs / Unternehmen hilft?

"Original-Research: Cherry SE - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Cherry SE

Unternehmen: Cherry SE
ISIN: DE000A3CRRN9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen (zuvor: Halten)
seit: 19.06.2024
Kursziel: 3,50 EUR (zuvor: 2,50 EUR)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Miguel Lago Mascato

EBITDA-Guidance durch Kostensenkungsprogramm konservativ - Hochstufung auf
'Kaufen'

Cherry hat jüngst den Geschäftsbericht 2023 und den Q1/24-Bericht
veröffentlicht. Diese offenbaren, dass der Konzern in Q4/23 mehrfach gegen
Covenants verstoßen hat. Details zur erfolgten Goodwill-Abschreibung
untermauern indes die Vorstandsüberzeugung bzgl. der langfristig
erzielbaren Wachstumsraten. Bereinigt um Einmaleffekte verfügt Cherry zudem
über eine verschlankte Kostenbasis, die ein Übertreffen der EBITDA-Guidance
in 2024 u.E. möglich machen

Deutlich gesteigerte Reporting-Transparenz: Der GB enthält verschiedene
erstmals aufgenommene Informationen wie bspw. dezidierte Risiko-Matrizen zu
unterschiedlichen Unternehmensbereichen. Besonders hilfreich ist u.E. die
Information, dass Cherry über Amazon bereits ein Verkaufsvolumen von mehr
als 20 Millionen EUR erzielte, was >20% der Umsätze im Segment GOP
entspricht. Dabei verfügt das Unternehmen zwar über einen Cherry-Webshop
auf der Plattform. Bei Suchanfragen wie 'Gaming Tastatur' oder 'Gaming
Switches' sind die Produkte des Unternehmens hingegen lediglich auf den
hinteren Seiten zu finden, sodass eine stärkere Gewichtung des
Vertriebskanals hohes zusätzliches Wachstumspotenzial verspricht.

Mittelfristige Wachstumsambition unverändert - Kapitalkosten steigen: Wie
bereits bekannt, nahm Cherry Wertminderungen i.H.v. 105,5 Mio. EUR vor, die
v.a. aus der andauernden Restrukturierung (5,2 Mio. EUR) und dem Impairment
Test (96,0 Mio. EUR) resultieren (inkl. planmäßige Abschreibungen: 120,9
Mio. EUR). Die Angaben hierzu zeigen zudem auf, dass Cherry nur von einem
marginal höheren Wachstum ggü. dem Vorjahr von 11,7% im Fünfjahres-Zeitraum
ausgeht (Vj.: ca. 11,3% p.a.). Unser Modell impliziert eine jährliche
Wachstumsrate im selben Zeitraum von 6,0% p.a. Die Annahme bzgl. der
Kapitalkosten erhöhte das Management hingegen auf rund 13% (Vj.: ca. 8,5%).

Bilanzstruktur und Liquiditätssituation deutlich verändert: Durch das
Goodwill-Impairment wird dieser ab 2024 mit 23,9 Mio. EUR in der
Konzern-Bilanz angesetzt (Vj.: 78 Mio. EUR), wodurch sich u.E. das Risiko
für ein erneutes, signifikantes Impairment in 2024 reduziert. Mit einer
EK-Quote von 50% verfügt der Konzern u.E. weiterhin über eine akzeptable
Verschuldungsquote (inkl. Leasing). Allerdings hat sich der Cash-Bestand im
letzten Jahr, v.a. durch den schwachen operativen Cashflow von -27,9 Mio.
EUR um 46,8 Mio. EUR auf 46,1 Mio. EUR reduziert. Dieser steht
kurzfristigen Bankverbindlichkeiten von 45,1 Mio. EUR gegenüber.
Modellseitig berücksichtigen wir eine Prolongation zu höheren Zinsen (MONe:
+1,0PP; aktueller Zins p.a.: 6,22% p.a.). Der Fokus aller Stakeholder auf
die Cash-Generierung und insb. den WC-Abbau dürfte insgesamt steigen. Die
Prognose des Konzerns sieht vor, das 'Trade Working Capital' um circa 10
Mio. EUR zu reduzieren (Q1: -3,6 Mio. EUR). Insgesamt plant das
Unternehmen, einen ausgeglichenen Free Cashflow in 2024 zu erzielen
(Q2-Guidance: ca. -10 Mio. EUR). Nach Q1 konnte Cherry den operativen
Cash-Abfluss schon deutlich reduzieren (-2,5 Mio. EUR; Vj.: -17,8 Mio.
EUR). Der Cashflow dürfte i.W. zur Rückführung von Bankkrediten eingesetzt
werden. Aufgrund von Covenant-Verstößen im November und Dezember 2023
wurden mit dem Bankpartner (HVB) neben Konditionenanpassungen (insg.
+1,5PP) und zusätzlichen Sicherheiten auch Sondertilgungen von in Summe
20,0 Mio. EUR vereinbart. Diese erfolgten im Januar bzw. Mai. Die HVB
fordert fortan eine Mindestliquidität, die nicht weiter konkretisiert wird
(MONe: 10 bis 20 Mio. EUR). Dafür macht die Bank nicht vom
Kredit-Kündigungsrecht Gebrauch und setzt das Covenant-Testing (ND/EBITDA
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30061.pdf"  

Naja...gerade mal 61,6 Mio. Umsatz bei sehr bescheidener Marge. Die 24-er Prognose wird wieder sehr anspruchsvoll, Gewinnwarnung nicht ausgeschlossen, Profitabilität weit weg...  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...prognose-2024-enthuellt

Scheint aber so, dass der Kurs stabil bleibt. Vor der HV gibt´s sicher noch ne Streichel-PM...  

https://www.kapitalmarktexperten.de/...prognose-fuer-q3-optimistisch/  

https://ir.cherry.de/de/news/...fdd6df24-bdeb-4ff0-82da-6f9e21d90ede/  

https://ir.cherry.de/de/news/...95a4d2d6-458d-452f-b67e-0f5fdf486798/  

...ob der Oli vorher noch ne Jubelmeldung raushaut? Das Ding ist ja nicht unspannend, v.a. Digital Health könnte der Gamechanger werden. Nur mit dem Vertrauen ist es schwierig. O.K., die Bank of America ist groß eingestiegen, die UBS jetzt auch über 3% und Argand ohnehin. Kann mal schnell mit ner ÜN gehen, kann auch den Bach runtergehen. Ziemliche Black Box gerade...Chance/Risiko 50:50  

https://www.apotheke-adhoc.de/nachrichten/detail/...en-startloechern/  

...packen sie ihren Forecast und schlägt Digital Health durch (v.a. SmartLink) winken hier 50% +x. Kriegt Kaltner nix gebacken dümpelt das Teil noch ne Weile im aktuellen Kursbereich rum. Der scheint recht stabil. Zumindest aus Tradersicht nicht uninteressante Konstellation.

https://ir.cherry.de/media/document/...RRY_IR_Presentation_Lugano.pdf  

https://www.ariva.de/news/...cherry-se-von-montega-ag-kaufen-11314209  

Die Aktie von Cherry hält sich weiterhin auf einem hohen Niveau und steht aktuell bei 2,35 €. Der Kurseinbruch im ersten Quartal von 3,60 € auf 1,60 € ist wieder teilweise aufgeholt. Die Restrukturierung geht planmäßig weiter und zeigt bei der Ertragslage erste Erfolge. Ist das der Beginn des Neustarts?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...herry-aktie-interessant  

https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle25107702.html