Softing AG - Die M2M Company

perfekte Zahlen :-)

Softing wird in 2012 ein EPS von mindestens 0,69€ hinlegen und das bei nur 45Mil. Umsatz und 4,5Mil. Ebit. Das ist eigentlich jetzt schon in Stein gemeißelt! Bedeutet Gewinnwachstum von mindesten 20% in 2012, bei einem KGV von nur 10 bedeutet das 6,9€. Dazu kommt noch ausstehende Übernahme spätestens in 2013.

Übrigens meines Wissens ist die Aktienanzahl bei 6,442Mil.

Möchte mal ein Kompliment an dieses Bord machen, alle haben Sachverstand ohne übertriebene Push-Aktionen.

Wer noch Kapital von uns hat kann beruhigt kaufen "ohne" ( na gut "fast ohne" ) jedes Risiko.

Bin mal gespannt wie schnell die 6,9€ erreicht werden, auf jeden Fall in 2012.

Gruß an alle Kohmak

 

Threaderöffnung nur auf den extremen Ergebnissteigerungen von Softing. Eine Anpassung der Bewertung hat gegenwärtig noch gar nicht stattgefunden. Im Gegenteil: Das KGV sinkt eigentlich von Jahr zu Jahr. Vielleicht ist ja bei einem KGV von 5 Schluss mit der negativen Anpassung, von da an wird der Kurs dann parallel zu den Ergebnissteigerungen steigen. Wär ja mal schön....

Ab Morgen wird Softing nicht unter 5€ zu haben sein, wenn doch hat man einen super Schnap gemacht!

Dividende für 2012 wird auch mindestens so bleiben!

jeder kann sich für die nächsten 7 Monate enspannt zurücklegen :-)

 

 

 

5,2 Prozent Dividende nur noch heute
[11:50, 09.05.12]

Von Franz-Georg Wenner

Wenn das keine Kaufargumente für die Softing-Aktie sind: bestes Auftaktquartal 2012 in der 30jährigen Unternehmensgeschichte, günstige Bewertung sowie 5,1 Prozent Dividendenrendite und eine Outperformance gegenüber dem SDAX sprechen für sich.
 
Die Erfolgsstory Softing hält an. Wie bereits mit den Zahlen nach den ersten neun Monaten überzeugte der Softwareentwickler für Automatisierungstechnik und Fahrzeugelektronik auch mit einer hervorragenden Bilanz für das Schlussquartal des jüngsten Geschäftsjahres. Nachdem Ende Dezember die Prognosen vom Management noch einmal nach oben geschraubt wurden, knackte Softing nun auch diese Marken mit Leichtigkeit.

Demnach kletterte der Umsatz im vergangenen Jahr von rund 32 Mio. Euro um 30 Prozent auf 41 Mio. Euro. Beeindruckend ist vor allem die Entwicklung beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Mit einem Zuwachs von 177 Prozent auf 4,2 Mio. Euro blieb unter dem Strich deutlich mehr hängen als im vorherigen Geschäftsjahr. Das zeigt sich auch an der Ebit-Marge, die von 4,8 auf stolze 10,3 Prozent nach oben kletterte. Wenig überraschend entwickelte sich der Jahresüberschuss ebenfalls deutlich besser als die Erlösseite. Nach einer Mio. Euro blieben nun 3,1 Mio. Euro hängen, die Marge wurde von 3,1 auf 7,5 Prozent mehr als verdoppelt.

Rekord zum Jahresstart
Im laufenden Jahr hält der starke Trend an. Rund eine Woche früher als ursprünglich geplant meldeten die Münchener bereits am Mittwoch das Zahlenwerk zum ersten Quartal. Mit einem Umsatzsprung von 8,7 Mio. Euro auf 12,5 Mio. Euro erzielte Softing das beste Auftaktquartal in der 30-jährigen Unternehmensgeschichte. Im Bereich Automotive verdoppelte sich der Umsatz von 3,2 auf 6,2 Mio. Euro. Hier wirken sich die im vergangenen Jahr geschlossenen Verträge wie auch der Kauf von samtec bereits deutlich positiv aus. Softing konzentriert sich dabei auf die Bereiche Diagnose, Kommunikation, Testen und Messtechnik. Das zweite Standbein, die industrielle Automatisierung, verzeichnete einen Umsatzanstieg von rund 14 Prozent auf 6,3 Mio. Euro. Mit Hilfe der Softing-Technologie können Fehler in den Datenkommunikationssystemen von Produktionsanlagen aufgespürt werden. Einsatzfelder liegen in der Chemieindustrie sowie bei der Öl- und Gasförderung.

Das Ebit kam von 0,9 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf 1,2 Mio. Euro voran, unter dem Strich blieben mit 0,9 Mio. Euro rund 0,2 Mio. Euro mehr hängen. Und auch für die kommenden Monate wird sich daran kaum etwas ändern. Der Auftragseingang legte um 39 Prozent auf 13,8 Mio. Euro zu, der Auftragsbestand liegt nun 16 Prozent höher bei 9,35 Mio. Euro.

„Die Zahlen der ersten Monate stimmen uns zuversichtlich, dass wir unsere Ziele für 2012 erreichen können: Wir gehen derzeit davon aus, dass wir im Umsatz über 45 Mio. Euro und im Ebit bei rund 4,5 Mio. Euro liegen werden. Darüber hinaus hat 2012 bei gutem Verlauf durchaus noch weiteres Potenzial“, so Unternehmenschef und Großaktionär Dr. Wolfgang Trier.


Vertrauensbeweis
Für Kursfantasie könnte aber auch noch die Verwendung der liquiden Mittel - unter anderem aus der jüngst platzierten Kapitalerhöhung - sorgen. Aktionäre konnten für jeweils sieben alte Aktien eine neue für 4,40 Euro erhalten. Erfreulich stimmt vor allem, dass die Emission deutlich überzeichnet war, was wiederum ein echter Vertrauensbeweis in ein weiterhin starke operative Entwicklung sowie das Management ist. Schließlich erzielte Softing einen Bruttoemissionserlös von rund 3,5 Mio. Euro, mit der sich der Small Cap „auf einen oder mehrere Unternehmenszukäufe in den nächsten zwölf Monaten“ vorbereitet. Durch anorganisches Wachstum soll der Umsatz in den nächsten fünf Jahren auf rund 80 bis 100 Mio. Euro nach oben geschraubt werden. Geld ist somit ausreichend vorhanden, denn bereits Ende 2011 schlummerten Zahlungsmittel von 7,3 Mio. Euro in der Bilanz.

Neue Zahlen noch nicht ausgewertet
Derzeit bringt Softing rund 33,6 Mio. Euro auf die Börsenwaage. Entsprechend wenig Analysten beschäftigen sich mit dem Wert. Warburg Research rechnete in einer Studie von Anfang April mit einem Umsatz für 2012 von 45 Mio. Euro und einem Ebit von 4,7 Mio. Euro. Für das kommende Jahr wird der Sprung über die fünf Mio. Euro-Marke erwartet. Gut möglich, dass nach den vorab veröffentlichten Zahlen die Prognosen in einer neuen Studie in den kommenden Tagen noch einmal nach oben angepasst werden. Derzeit taxiert Warburg Research das Kursziel noch auf 6,50 Euro – 22 Prozent über dem aktuellen Niveau. Die Bewertung lässt zumindest noch Luft nach oben.

Nach einem Ergebnis je Aktie von 0,58 Euro in 2011 rechnet BÖRSE ONLINE mit 0,64 Euro für das laufende Jahr und 0,66 Euro für 2012. Damit wäre die Software-Aktie trotz einer Kurverdopplung seit Ende 2010 nur mit dem knapp Achtfachen des für 2013 geschätzten Gewinns bewertet. Als spekulative Depotbeimischung bei einem etwas längeren Anlagehorizont sollte die Aktie somit viel Freude bereiten.

Anleger, denen auch eine Dividende wichtig ist, werden ebenfalls nicht enttäuscht. Nachdem 2010 mit 0,11 Euro je Aktie die Ausschüttung aufgenommen wurde, sollen für das abgelaufene Geschäftsjahr bereits 0,27 Euro überwiesen werden. Damit kommt die Softing-Aktie auf eine Verzinsung von rund 5,2 Prozent, deren Auszahlung ohne Abzug von Steuern erfolgt. Wer in den Genuss kommen möchte, muss sich aber beeilen, denn die Hauptversammlung findet bereits am heutigen Mittwoch statt.

kaufen
Risiko hoch
WKN 517800
Börsenwert 24,69 Mio €
KGV 12e 8,26
Aktueller Kurs 5,30 €
Kurs Erscheinungstag 5,26 €
Ziel 6,00 €
Stopp4,40 €
Veränd. z. Vortag -0,47 %  

Softing in jeder Hinsicht exzellent geliefert. Bei der Ebitmarge ist aber über Jahressicht durchaus noch eine Verbesserung zu erwarten, so soll Samtec ja erst im nächsten Jahr mit einer zweistelligen Ebitmarge operieren.

Der Kurs bleibt wohl noch einige Zeit durch die KE gedeckelt. Nach unten ist Softing aber durch das niedrige KGV 2012 von 7,5 und 2013 von 6,4 (meine Schätzung) sehr gut abgesichert. Nettocash sollte Ende des Jahres bei EUR 2,5 pro Aktie liegen bzw. bei fast 50% der aktuellen Marktkapitalisierung. Hinzu kommen als weiterer Trigger noch potentielle Großaufträge bei AE und bei der Messtechnik.

Ergo: Hier kann man wirklich den Autopiloten jetzt anschalten....

Bei einem derartigen Umsatzwachstum ist
die ( unterproportionale ) Margenentwick-
lung sicherlich nicht befriedigend . Allerdings
hatte Trier ja gesagt , dass Samtec im 1. HJ
2012 noch keinen Ergebnisbeitrag liefert .
Hätte er aber ruhig nochmal ausdrücklich
erwähnen dürfen - wobei mich das aber auch
ein bissl wundert , dass das mit Samtec sooo
lange dauert mit der Profitabilität ... ist ja
normalerweise nach 1-2 Quartalen und Einmal-
effekten gelutscht der Drops ...

Book-to-Bill ( my favourite ! ) sit beeindruckend .
Darüber hinaus wird ja dann auch hoffentlich
die angekündigte Übernahme erfolgen , und das
ist in der Prognose ja noch nicht berücksichtigt -
genauso wenig , dass " 2012 bei gutem Ver­lauf
durch­aus noch wei­te­res Po­ten­zi­al hat" .

Summasummarum stimmt inclusive Ausblick fast
alles - und das Thema der Margen wäre mit der
Entwicklung von Samtec auch gegessen .


( wie immer nur meine persönliche Einschätzung )

mal schaun was im Bericht noch so zu lesen ist und was es auf der HV noch so zu erfahren gab.

Den Kurs hats ja relativ kalt gelassen, glaub da müssen erst die Börsenblätter für Schwung sorgen.

Der Markt gibt sich mal wieder alle Mühe in die Suppe zu spucken. Doch das muß für Zukäufe, ja nicht schlecht sein.

Bin auch auf den Cashstand gespannt bzw. Cashaufbau im Q1, gerade auch um das Ergebnis besser einzuschätzen, man rechnet sich ja im Gegensatz zu anderen Unternehmen,  gerne arm.  

auf dem Weg zur HV ist mir ein "depp" reingefahren....weiter mit dem Taxi....dann defekt am "Stern"... letzten KM zu Fuß

(auf allen 4en)....pünktlich um 9.59 Uhr vor Ort....für ein Pläuschchen mit Dr. Trier keine Möglichkeit mehr.......

zur HV: ca. 20 Aktionäre vor Ort....Protagonisten bestens gelaunt, ob der Zahlen und ihrer persönlichen Erwartung

Margenrückgang wird u.a. begründet mit erhöhtem Hardwareanteil. Eben zwischen den Quartalen sehr volatil. Auf Jahres-

sicht aber 2-stellig. Prognoseanhebung wie von uns erwartet spätestens zu Q2. Erwartete Marktkapitalisierung auf ein Jahr

40 Mio. Treiber: fossile Energie (offshore) Schiefergas (Fracking) große Raffinerien. bei Gasturbinen GE/Siemens/ABB

ca. 60% Anteil. Lt. Dr. Trier höchstprofitabel.

für Kongsberg/Norwegen mittlerweile 20 MA komplett abgestellt. Kongsberg hätte gerne Erhöhung auf 40-60 MA....doch

leichtes Problem adäquates Personal zu finden.....

Bei Daimler(die mit dem Taxi-Stern :) ) mittlerweile ebenso 20 MA komplett mit steigenden Tendenz....

Bei Porsche wird nach Equipment-Stellung für Entwicklung + Service versucht den Produktionsbereich zu erobern....

mit dem Hinweis auf die entsprechenden Dimensionen....und glänzenden Dollaraugen.....

noch Hinweis auf verstärktes Engagement in Asien(Korea)

zu Übernahmen keine weiteren Erkenntnisse....

Wünsch alle im Forum einen schönen Tag.....ich heile meine Wunden und leg mich hin....:)

 

danke für deine Mühen bzw. "Opfer", ich hoffe dein Wagen wird auch bald wieder laufen. Super Info´s scheint ja alles - aber wirklich alles - in die richtige Richtung zu laufen. Wirklich toll wie professionell bei Softing gearbeitet wird und Werte geschaffen werden.

... muchas gracias .... hast Du prima gemacht ... war bestimmt sehr anstrengend ... mir gefallen besonders die Sätze von Dir, wo Softingkunden weitere SoftingMitarbeiter für sich quasi 'fest buchen' wollen. Nochmal Danke für die Infos!  

wenn das Ebit 1,2Mil. ist warum liegt dann der gewinn je Aktie bei nur 16cent?

Was ist falsch bei 1,2Mil. / 6442512 Aktien = 0,186€ ? was wird hier noch abgezogen?

Danke für eine Antwort

 

Gruss Kohmak

 

auf den Überschuss, zumindest wenn man damit das KGV ausrechnen will.  

bei 0,9Mil. Überschuss / durch 6442512 Aktien = 0,139€ / Aktie

Hab ich die falsche Aktienanzahl ?

 

 

 

Eps für 6.1 mill aktien, also ohne die eigenen.dann passt es auch mit den 16 cent...

Da Softing nicht ab 1.1. mit den neuen Aktien rechnet, kommt man rechnerisch auf 6,1 Mio Stück als Grundlage des EPS.  

wenn man mitz 6,1Mil. Aktien rechnet passt es doch nicht Scansoft weder die 0,9 noch die 1,2Mil.

es passt nur wenn man die 5,6Mil. Altaktien nimmt, bei 0,9 Mil. Überschuss.

Möchte das schon sehr genau wissen.

Vielleicht kann man ja sagen das im ersten Q mit 5,6Mil und für Q2 mit 6,44Mil. gerechnet wird.

Wäre schon wichtig zu wissen.

 

 

Stück Geld Kurs Brief Stück
 12,280  170
 5,240  2.000
 5,200  2.000

Quelle: [URL] http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/syt.htm [/URL]
 
1.239  5,000  
2.000  4,900  
1.000  4,860  
4.893  4,851  
250  4,766  
500  4,560  

du hast recht, hatte mich gestern etwas weinselig verrechnet. Letztlich müssen wir auf den Bericht in der kommenden Woche warten, dass wissen wir welche Aktienzahl Softing angesetzt hat.

sein, oder? (am Kurs kann man es ja irgendwie nicht erkennen) Noch hat Softing nichts überwiesen. Die Compugroup Dividende ist schon da und dort war auch gestern HV...

 comdirect hatte mir die dividende schon vor börsenbeginn zugeteilt.

 

Meine Divi bei Wüstenrot war auch schon heute morgen da.

Die Jungen kann man nicht mehr handel und bei onvista sind sie mit 0,00€ im Depo.

Sie werden wohl die nächsten Tage umgestellt.

Wäre super wenn die 5€ halten.

nach unten kann ja nicht viel gehen bei der 90 Tageslinie oder auch 4,75 sollte entgültig, auch über den Sommer schluss sein.

 

den gestrigen Zahlen, die eher schwache Ebitmarge hat ja hordi gestern relativiert, da hier der Produktmix verantwortlich war. Ansonsten maschiert Softing stramm beim Umsatz über die 50 Mill. Grenze und bei der Ebitmarge reche ich auf Ganzjahresbasis mit 11 - 12%. Für zweistellige Kurse braucht Softing letztlich keine Übernahme sondern nur ein KGV von 12 für die Gewinne aus 2013. Na ja jetzt haben wir erst einmal die Dividende und Softing kann in Ruhe weiter Cash aufbauen um dann sukzessive seine Shortlist runter zu kaufen. Es kann bei der Dynamik durchaus sein, dass wir - bei einer Übernahme über 10 Mill. EUR - 2013 schon Umsätze über 70 Mill. aufweisen und uns beim EPS der 1 EUR Marke nähern.