Softing AG - Die M2M Company

.. Die Aktie dümpelt momentan nur so vor sich hin. Bei 5.20 ist jedes Mal wieder Schluss.

Denke wenn die 5.20 überwunden sind gehts mal Richtung 5.50 - Dann sehen wir weiter.

 

habe grade nochmal ein wenig gelesen, Trier erwartet von Samtec ca. 4Mil. Umsatz in 2012. In 2011 für 2 Monate hat Samtec 1Mil. zum Umsatz beigetragen. Selbst wenn Samtec "nur " die 4 Mil. bei positivem Ebit erreicht, würde das ja bedeuten das SYT in 2012 nur 40 Mil. Umsatz macht um dann bei 44Mil zu landen.

Fazit: Softing stagniert. Das ist ja absolut lächerlich!

Wahrscheinlich haben schon mehrere auf diesen Umstand hingewiesen.

Wir leben in sehr unsicheren Zeiten, deshalb hält sich Trier so zurück, aber seine Devise lautet ja mehr Liefern als versprechen.

 

Gruß Kohmak

 

war heute wieder aktiv.......bei 5,10 alles schön aufgenommen.....sehr beruhigend......

 

Einwandfeier Kursverlauf, endlich sind die wichtigen Indikatoren da wo sie hingehören, bevor es einen Schub geben kann.

Hoffentlich schließt der Kurs so tief.

 

Ruhig Blut:)

 

das erste Quartal alle auf Grün. Autogeschäft sollte weiter stark sein, da die Softing Kunden ihre Investitionen weiter ausweiten. Der eigentliche Schwachpunkt IA läuft trotz vorhandener zyklischer Schwäche wohl weiter solide, jedenfalls lassen die Siemenszahlen hoffen, wo der Umsatz der Industrieautomation um 9% und die Aufträge um 6% gewachsen sind. Stagnation sieht anders aus. Hier erwarte ich im zweiten Halbjahr wieder mehr Belebung. Ich freue mich schon richtig auf die Zahlen...

 

peinlichster Aktionär aller Zeiten! (das hast Du hiermit schriftlich)  

Es gibt Weltweit nicht viele Targets die einerseits nicht "off limits" in Sachen Kaufpreis sind und andererseits fuer SYT den noetigen Quantensprung bewirken wuerden. Vor allem die Sparte IA braucht eine bedeutend hoehere kritische Masse um weltwiet langfristig mit akzeptablen Margen bestehen zu koennen. Ich bin deshalb zum Schluss gekommen das Hr. Dr. Trier bald eine Fusion ankuendigen wird. Mit einem Partner der vor allem in der Sparte IA bereits global aufgestellt ist. Die wuerde auch die KE bestens begueden, denn bei Fusionen ist es ueblich Kreuzbeteiligungen ueber Aktien aufzubauen.

Wir werden sehen aber ich rechne fest damit, dass bei der HV etwas bedeuntendes angekuendigt wird. Ich kann es kaum erwarten, denn die Zahlen zu Q1 werden gut ausfallen. Wie immer aeussere ich hier NUR meine persoenliche Meinung.

Gruss
Clavius  

wenig neues geben. Wäre trotzdem schön, wenn hier ein Softing Interessierter aus dem Raum München zur HV fahren könnte und uns einen kleinen Bericht zukommen lässt...

Die Zukünftige Kursentwicklung hängt schon recht stark am ersten Quartal. Im w:o Board heisst es dazu, dass man keine großen Erwartungen an das erste Quartal knüpfen sollte, da die Erwartungen hier im Board bereits sehr groß sind. Andererseits spielt der Aktienkurs eher niedrige Erwartungen wieder, so dass ich schon eine gewisse positive Kursreaktion erwarte...

Ticket ist bestellt.....versuche Mal live zu berichten......:)

 

 

direkt Herrn Trier anzuhauen, vllt. lässt er ja schon einen konkreten Optimismus in Bezug auf "großauftrag Messtechnik" und Übernahmen erkennen. Wäre auch super die aus meiner Sicht verbesserungsfähige Kapitalmarktkommunikation anzusprechen (Stichwort: keine Pressemitteilung zum Jahresendergebnis und zur Dividende)...

Softing Großkunden Emerson Electric. Aber der Softing relevante Bereich der Prozessindustrie hat super performed, auch im Bereich IA gab es ein leichtes organisches Wachstum. Fazit: Gute Aussichten:-)

http://finance.yahoo.com/news/...s-second-quarter-2012-103000896.html

die Aktie vor dieser lächerlichen Minidividende und den wahrscheinlich schlechten ersten Quartal weiter sinkt. Eine solch hohe Bewertung toleriert einfach keine Underperformance...

Wir muessen uns an diese Bewertungsstanrds gewoennen, falls Dr. Trier und Co. keine langfristige Strategie und mehr Details zu Langzeitauftraege kommuniziert. Wir leben in unsicheren Zeiten und fuer SYT ist es an der Zeit nach der KE, endlich die Katze aus dem Sack zu lassen.  

Softing hat seine Mittel- und langfriststrategie mit dem Umsatzziel von 80 bis 100 Mill. ja kommuniziert. Genauer geht es nicht, da man Übernahmen halt nicht planen kann. Letztlich braucht es ja bei Softing für eine weitere Wertgenerierung keine Übernahmen. Das Unternehmen kann aus eigener Kraft 2013 ein EPS von 0,70 erreichen "nur" mit einem weiter anhaltenden organischem Wachstum von 10%. Wenn ich die Aussagen von Emerson richtig deute und die Wettbewerbsstärke der deutschen Autohersteller sehe, ist dies sehr realistisch. Selbst wenn Softing weiterhin - trotz des nachgewiesenen Wachstums- maximal mit einem KGV von 10 bewertet würde, winken ansehnliche Kurssteigerungen für die Zukunft. Messtechnik und Übernahmen kämen on Top. Wegen solcher vagen Hoffnungen sollte man im Übrigen nie Aktien kaufen, sondern immer den Istzustand bewerten. Insofern klammer ich bei meinen Erwartungen die wahrscheinlichen 15 Mill. Nettocash am Jahresende (ohne Übernahmen) aus, da diese bei Softing traditionell bei der Börsenbewertung nicht berücksichtigt werden...

Scansoft, ich denke Du bist mit mir einig das Umsatzziele nicht die eigentliche Unternehmensstrategie darstellen können. Die Frage für und Value Investoren ist wie schlussendlich die 80 bis 100 Millionen EUR Umsatzziele bis mittel- bis langfristig erreicht werden können. Hier liegt der Hase im Pfeffer. Will man in Zukunft mehr von IA oder von AE & der Messtechnik oder will man Ansehens  der schrumpfenden Margen bei IA diesen Bereich in Zukunft vielleicht verkaufen, etc.

Klar Übernahmen kann man nicht planen. Wenn man diese aber vorab ankündigt, dann schliess man einen weiteren Risikofaktor ein. Der Markt aber auch die Targets wissen, dass SYT bald liefern muss um den enormen Cash Bestand produktiv zu verwerten. Um so länger dieses Corporate Event auf sich warten lässt, desto grösser der Druck, denn die Erwartungen sind halt nicht mehr wegzudenken. Herr Dr. Trier ist ja dafür bekannt, dass er bei Akquisitionen nicht überzahlt. Wenn der Druck zu handeln jetzt aber höher wird, dann besteht eine geringe Wahrscheinlichkeit das SYT bereit ist in Zukunft höhere Prämien zu zahlen.

Scansoft, es gibt einfach noch viele offene Fragen unter anderem auch zum Thema Langzeitaufträge, die vor allem bei Software Firmen entscheidend für die Unternehmensbewertung sind. Wie gesagt hoffe das auf der HV vieles klarer wird, dann klappt das auch mit dem Kurs wieder.

Gruss
Clavius  

nach meiner Auffassung ist die aktuelle Kursschwäche noch Folge der unglücklichen KE. Wenn man Pech hat, kann dies noch 1 - 2 Monate so weitergehen. Durch die KE hat man den großen Vorteil des Geschäftsmodells von Softing mit nur sehr geringen Kapitaleinsatz wachsen zu können leider ad absurdum geführt. Hier muss Dr. Trier in der Tat noch Überzeugungsarbeitet leisten, da der Eindruck bleibt, dass er kein Zutrauen in die Nachhaltigkeit der Cashflows bei Softing hat. Im Hinblick auf den "Margenverfall" im Bereich IA hat dies m.E. eher mit dem Produktmix zu tun, da gerade die Diagnoseprodukte eher hardwarelastig sind. Schätze der Softwareanteil ist im bereich AE deutlich höher. Allerdings wäre dies auch eine gute Frage für die HV warum die EBITDA Marge im bereich IA von über 20% in 2008 auf nunmehr 17,5% gefallen ist (kann natürlich auch mit geringeren Aktivierungen zusammenhängen)

hab´s in den Fragekatalog schon mit aufgenommen.......:)

 

interessant zu werden, nicht nur was die Entwicklung des Gesamtmarktes betrifft. Ich hoffe Herr Dr. Trier äußerst schon einmal auf der HV seine Erwartung zum Q2, welches ja auch fast durch ist. Ansonsten erinnert mich die Entwicklung ein wenig an Dr. Hönle, die bei einem Umsatz von ca. 50 Mill. auch erhebliche anorganische Wachstumsschritte unternommen haben und nun im nächsten Jahr bereits 100 Mill. Umsatz anpeilen. Die finanzielle Schlagkraft von Softing entspricht jedenfalls der von Hönle damals.

Man darf gespannt sein, schätze mal der Montag wird blutig werden und der Dax wohl bald auf seine Unterstützung bei 6400 Punkte zusteuern.  

vor der HV.
Wenn der Finanzbericht schon am nächsten Dienstag kommt, wärs ja affig, wenn man die wichtigsten Zahlen am Tag der HV verschweigt. Zumindest Umsatz und Ebit sind diesen Mittwoch sicher schon bekannt, und aus Gründen der Gleichberetigung wird man diese Daten nicht nur auf Nachfrage auf der HV nennen, sondern per Adhoc.
Wobei man in dem Punkt bei Softing ja nie weiß. So ganz sinnvoll agiert man in Finanzmarktangelegenheiten ja oft nicht.  

kann man gelassen auf die Zahlen warten, da ich mir nur schwer eine negative Kursreaktion vorstellen kann, alleine die gute (deutsche) Autokonjunktur sollte eine eventuelle Schwäche im IA Segment mehr als ausgleichen...

Umsatz 10.5 bis 11,5
Ebit: 1,1 bis 1,3

Kann natürlich auch ganz anders aussehen, da die quartalsweise Betrachtung bei Softing ja mit Schwierigkeiten verbunden ist. Zudem gehe ich immer noch von einer Saisonalität der Erträge bei Softing aus mit einem Peak beim Q 4. Interessant sind auch die Auftragseingänge

Umsatz = 11,11 Mio €
Ebit = 1,11 Mio €

:)))  

die tatsächlichen Zahlen triffst, musst du einen ausgeben:-)