Morphosys: Keine Ignoranz der Pipeline mehr!

war der Ausblick auf 2012 nicht anders zu erwarten.... aber:

"Die laufende Phase 2-Studie unseres Kandidaten MOR103 wird in dieser Zeit abgeschlossen und bis zu fünf Partner-Programme werden ebenfalls Phase 2-Studien abschließen."

Meine Hoffnung: mal ne P3 starten, vielleicht sogar 2... das würde MOR bei vielen in den Fokus rücken und treiben....  

Nun auch keine Prognose mehr zu PI-Programmen?
Eben ganz ein großer Pharma, die gute Morphosys.

Und die Sprüche von Kommerzialisierungsbeginn 2012 für Ylanthia erinnert mich stark an IQ Power.
Was ist mit AbD Serotec? Umsatzsteigerung seit Jahren schon nur eine verzichtbare Begleiterscheinung eines Industrieunternehmens? Wie korreliert das eigentlich mit den Mitarbeiterzahlen in diesem Bereich. Schieben die mal endlich an oder versuchen die das seit Jahren nur?

Das Beste finde ich aber die Sache, dass mit Ylanthia ein neuer AK-Standard gesetzt werden soll. Das setzt ja wohl eine breite Verpartnerung voraus und keine exklusive Bindung. Dann erwarte ich hier auch die längst überfällige Aussage von Morphosys zur Exklusivität  oder Nicht-Exklusivität der Kommerzialisierung.

Und nebenbei die Aktienzahl um 1 % erhöht. Wohl für den riesigen Erfolg der Firma. Gibt nächstes Jahr Moroney von seinem Gehalt auch wieder was her?  Ach, ganz vergessen, das die Ziele mit 75 - 80 mio € ja vll. erreicht werden können. Dann kann es ja auch wieder den erfolgsabhängigen Teil des Gehalts geben.

Alles super.  

...inzwischen braucht man die mehrfache Mitarbeiteranzahl um die gleiche Anzahl Meldungen, Entwicklungs- und präklinische Programme zu schultern. Bei Abd genauso. Man steuert mit Mitarbeiteraufbau gegen den Umsatzrückgang. Bravo, Moroney. Am Umsatzrückgang 2011 war ja eh nur der OEM Auftrag aus Q1 2010 schuld. Dass man die eigene Prognose auch hier wieder seit Jahren gerissen hat und Abd unter Weglassung aller buchhalterischen Tricks (Umsatzschiebereeien von TAK, Sloning Integration) eigentlich auf dem absteigenden Ast und ein Megaverlustbringer ist, das muss man ja nicht ansprechen. Die Aktionäre sind eh zu doof das in allen Nebelbomben noch zu kapieren.

Ylanthia Kommerzialisierung? Lieber mal dazu schweigen ... ist ja eh nur heiße Luft, da es der Novartis Vertrag wahrscheinlich gar nicht hergibt und man das vielleicht jüngst erst gecheckt hat (vielleicht auf Androhung Novartis).  

 

Einerseits dass MOR Pipelinefortschritte teilweise einfach nicht meldet. Offenbar denkt man, sowas nicht nötig zu haben.
Andererseits diese Nebelkerzen, die wirklich manchmal an einzelne Politiker erinnern. Beispiel ABD, wo man jetzt im Bericht erklärt, dass die Umsatzverfehlung ja täuscht, weils da letzter Jahr einen positiven Sonderfaktor gab. Offensichtlich denkt die IR, die Anleger sind zu blöd, die ein Jahr alten Prognosen rauszusuchen, denn Fakt bleibt die Verfehlung der eigenen Umsatzprognosen, wo man ja um den positiven Sonderfaktor des Vorjahres wusste. Und solche Kleinigkeiten in der Außendarstellung finden sich bei Morphosys leider häufiger.
Das ärgerliche daran ist eigentlich, dass diese Nebelkerzen gar nicht notwendig sind. Bei mir käme es viel besser an, wenn man Prognoseverfehlungen offen zugeben würde, aber sie in den Zusammenhang der ansonsten sehr guten Geschäftsentwicklung stellen würde. Letztlich kommt die Pipeline doch sehr gut voran, und trotz der stark steigenden Investitionen hat man noch 134 Mio € Cash in der Hinterhand. Das Unternehmen ist stark unterbewertet, aber Morphosys selbst macht sich Nebenbaustellen auf, wo gar keine sind. Das ist etwas ärgerlich.  

noch Börse und Aktionäre? Man hat ja Novartis...

Schwache Zahlen, schwacher Ausblick und schwaches Management
ergibt zusammen schwache Kurse. Besserung leider nicht in Sicht...

 

Morphosys: Prognose sinkt und steigt
01.03.2012 (www.4investors.de) - Die Analysten von Close Brothers Seydler bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von Morphosys. Das Kursziel belassen sie auf 26,00 Euro.

Nach den Zahlen für 2011 und dem Ausblick auf 2012 reduzieren die Analysten ihre Gewinnschätzung je Aktie für das laufende Jahr von 0,19 Euro auf 0,16 Euro. Für 2013 wird die Prognose von 0,32 Euro auf 0,35 Euro verbessert. Aus der Produktpipeline erwarten die Experten im laufenden Jahr eine Reihe von Neuigkeiten.
( js )

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=56099  

MorphoSys-Zahlen

Rekord oder Enttäuschung?

02.03.2012 - Während die MorphoSys AG Rekorderträge feiert, maulen Analysten, das Unternehmen habe die Schätzungen verfehlt.

Zum ersten Mal hat die Martinsrieder MorphoSys AG einen Umsatz von mehr als 100 Mio. Euro erzielt. Der operative Gewinn stieg gar um rund ein Viertel auf 12,2 Mio. Euro. Mittlerweile befinden sich 20 HuCAL-Moleküle in der klinischen Prüfung – vier davon entwickelt MorphoSys allein, den Rest zusammen mit Partnern. Das macht die HuCAL-Technologie des Biotech-Unternehmens zur erfolgreichsten Plattform der Welt. Im laufenden Jahr wird die Zahl der klinischen Projekte laut Plan weiter steigen. Zudem steht für das firmeneigene Programm MOR103 der Proof-of-concept an. Und das alles bei einem Barbestand von mehr als 134 Mio. Euro. Alles eitel Sonnenschein in Martinsried? Nicht ganz, die kritische Analystengemeinde findet Haare in der Zahlensuppe. Der Umsatz entspreche nicht den Erwartungen und sei zudem durch einen einmaligen Meilenstein von MorphoSys-Partner Novartis aufgeblasen, so dass das 100 Mio. Euro-Level im kommenden Jahr nicht wieder erreicht werden dürfte. Zudem habe das Management nur einen vorsichtigen Ausblick für das Jahr gegeben. Und wieder einmal wird MorphoSys’ Geschäft mit Forschungsantikörpern in der Sparte AbD Serotec zum Sorgenkind. Ein Umsatz von 19,3 Mio. Euro entspricht einem Rückgang von 4,5% im Jahresvergleich. Regen oder Sonnenschein – wer hat nun Recht – die mosernden Analysten oder das feiernde Unternehmen? Die Börse einigte sich auf ein Unentschieden und schickte die Aktie nahezu unverändert mit 18,28 Euro aus dem Handel.

http://www.transkript.de/nachrichten/wirtschaft/...enttaeuschung.html

 

 

 

die 35 € berechnet hatte.

Doch nicht nur wegen dem Novartis-Meilenstein. Will man jetzt immer 8 € runter und dann wieder rauf gehen pro ähnlich großer Meilensteinzahlung?
In 4-5 Jahren dann mal 40 € rauf, wenns mal diesbezüglich ein Topjahr wird? Im folgenden Jahr wieder 20 € runter?

Na ja ...  

Wenn man eine komponente für Umsatz und Gewinn hat, hier überrascht wurde, dann kann man natürlich durchaus abwerten. Das ist aber eigentlich keine Änderung des Modells, sondern nur eine Anpassung an erneuerte/aktualisierte Erwartungen.

Die Pipeline lässt eigentlich auch keine Abstufung zu, es ging ja voran.
Die einzige Möglichkeit wäre dann ein ausklammern von CNTO888, da gibt es ja Vermutungen, es könnte eingestellt werden. Das klärt sich aber letztlich erst auf, wenn Eyuinet bei einem CNTO stop das Kursziel beibehält und meint, sie hätten die Bewertung anfang März schon aus dem Modell genommen. Aber gleich 8 Euro?! Kann eigentlich auch nicht sein.  

aber so hoch nicht gewesen sein, wenn man auf Kursziel 35 € gekommen war.  Da muss die Hauptlast der Bewertung eigentlich auf der Pipeline gelegen haben, aber offenbar anders als du und ich das machen. Wir haben ne langfristige Erwartungsliste auf Zulassungen und zinsen das auf die Jahre davor ab. Bei Equinet scheint es da eher darum zu gehen, was schon vor Zulassungen jährlich an Milestones fliessen, und dadurch kann es sehr volatil in den Kurszielen werden, wenn MOR (eigentlich logisch) Schwankungen in den Umsätzen aus Milestones hat.
Bißchen merkwürdig find ich das jedenfalls schon, da man bei einem Biotec ja mit sowas rechnen muss. MOR ist doch kein reines Dienstleistungsunternehmen wie Qiagen oder so.  

... es nach handfesten Kriterien zu? Diese Analysten sind reine Follower und keine Leader. Ein erbärmlicher Berufszweig.  

"Die equinet Bank Aktiengesellschaft in ein Kreditinstitut mit Sitz im hessischen Frankfurt am Main. Seit August 2009 ist das Unternehmen in Besitz einer Vollbanklizenz und betreut seither primär mittelständische Kunden in Finanzierungs- und Kapitalmarktfragen.[2]
Das Unternehmen ist Partner der „European Securities Network LLP“ (ESN), einem Netzwerk europäischer Investmentbanken und darüber hinaus als Designated Sponsor für rund siebzig Unternehmen tätig.[3]
Anfang November 2010 wurden die Analysten des Unternehmens vom Handelsblatt mit Platz 1 für ihre Aktienempfehlungen bei DAX-Werten im Ranking der besten Analysehäuser für deutsche Aktien ausgezeichnet.[4]"
http://de.wikipedia.org/wiki/Equinet_Bank

Hahaha!
(na den Aritkel hamse aber wohl selbst verfasst...)

Aber das eigentliche Missverständnis ist: Analysten werden nicht dazu bezahlt, uns kostenlose Anlageberatung zu erteilen. Die werden dazu bezahlt, die Kunden der Bank zu betreuen an denen sie dann auch verdienen. Diese Analysepublikationen für die Öffentlichkeit sind, wenns gut läuft, bisschen Spin-off bisschen Werbung fürs Bankhaus, aber weder für die die Hauptsache, noch sollte es das für uns sein. Es handelt sich genauer gesagt einfach nur um Marktlärm.

Wegen vorsichtigem Ausblick wird das Kursziel um 40% angehoben? Die langfristigen Perspektiven haben sich ja nicht verändert....... Die sind ja total ungeniert als Frontrunner die Leute rauszutreiben und Tage später ohen Ereignisse auf Kaufen zu stufen.

05.03.2012 13:30
DZ Bank sieht langfristig Potential bei Morphosys
Morphosys gehört heute zu den Gewinnern im TecDAX. Das Biotechnologieunternehmen notiert am Montagmittag bei knapp 2,5 Prozent im Plus.

Noch am Freitag hatte Morphosys dank einer hohen Einmalzahlung seines Pharmapartners Novartis mit einem Umsatzrekord abgeschlossen. Allerdings hat der Ausblick für 2012 enttäuscht. Die DZ Bank bewertet die langfristigen Perspektiven aber positiv. Der vorsichtige Ausblick biete die Möglichkeit einer Anhebung. Die DZ Bank stuft den Titel am Montag von „Verkaufen“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Das Kursziel wurde von 17,00 auf 24,00 Euro angehoben.

http://www.daf.fm/video/...-bei-morphosys-990004207-DE0006632003.html

Nach den Zahlen hatten sie am 1.3. von 18 auf 17 runtergestuft!

ANALYSE: DZ Bank lässt Morphosys nach Zahlen auf 'Verkaufen'
13:16 01.03.12
FRANKFURT (dpa-AFX - Die DZ Bank hat Morphosys (Morphosys Aktie) nach Zahlen auf "Verkaufen" mit einem fairen Wert von 17,00 (Kurs: 18,120) Euro belassen. Analyst Elmar Kraus monierte in seinem Kommentar vom Donnerstagmorgen, dass der Umsatz, das operative Ergebnis (EBIT) und der Nettogewinn sowohl seine als auch die Markterwartungen nicht erfüllt hätten.
Besonders im schwachen AbD-Segment hätten Verluste bei Forschungsantikörpern nicht von Zugewinnen im diagnostischen Bereich ausgeglichen werden können. Auch den Ausblick sieht er schwächer als erwartet. Seine Umsatzprognose sieht er knapp über der Zielspanne des Biotech-Unternehmens, während die Konsensschätzung noch höher liege. Beim EBIT rechnet Kraus mit einem Wert im Rahmen des Unternehmensausblicks. Dagegen lägen die durchschnittlichen Analystenerwartungen am oberen Ende der Zielspanne.

Mit der Einstufung "Verkaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent fallen wird./gl/fat Analysierendes Institut DZ Bank

 

TR ONE-News: MorphoSys schließt Patientenrekrutierung für die Phase-1b/2a-Studie mit MOR103 in rheumatoider Arthritis ab
MorphoSys schließt Patientenrekrutierung für die Phase-1b/2a-Studie mit MOR103 in rheumatoider Arthritis ab

MorphoSys AG / MorphoSys schließt Patientenrekrutierung für die Phase-1b/2a-Studie mit MOR103 in rheumatoider Arthritis ab . Verarbeitet und übermittelt durch Thomson Reuters ONE. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

.Studienergebnisse in dritten Quartal 2012 erwartet

Die MorphoSys AG (Frankfurt: MOR; Prime Standard Segment, TecDAX) gab heute bekannt, dass die Patientenaufnahme für die Phase-1b/2a-Studie zur Evaluierung von MOR103, einem HuCAL-Antikörper, der gegen den Botenstoff GM-CSF (Granulozyten-Makrophagen-Kolonie-stimulierender Faktor) gerichtet ist, erfolgreich abgeschlossen wurde. Insgesamt 96 Patienten mit aktiver rheumatoider Arthritis (RA) wurden in die doppelt-verblindete, placebo-kontrollierte Studie eingeschlossen. Ziel der Studie ist die Überprüfung der Sicherheit und der vorläufigen klinischen Aktivität von MOR103 nach mehrfacher intravenöser Verabreichung. Die Studie wurde in verschiedenen klinischen Zentren in Europa durchgeführt. Die Ergebnisse der Studie werden in Q3 2012 zur Verfügung stehen.

'In den vergangenen Monaten hat sich MorphoSys' gesamtes firmeneigenes Portfolio enorm weiterentwickelt', kommentierte Dr. Arndt Schottelius, Entwicklungsvorstand der MorphoSys AG. 'Wir haben derzeit vier firmeneigene Programme in klinischen Studien, alle zielen auf neue oder bessere Behandlungsmöglichkeiten für schwere Erkrankungen. Wir sind auf einem guten Weg, und erwarten in den kommenden Jahren eine ganze Reihe an spannenden Neuigkeiten aus unserem eigenen Entwicklungs-Portfolio. GM-CSF spielt in der Pathogenese von entzündlichen Erkrankungen, einschließlich der rheumatoiden Arthritis, eine wichtige Rolle. Im vergangenen Jahr wurden Daten von einem Antikörper, der gegen den GM-CSF-Rezeptor gerichtet ist, veröffentlicht. Diese Ergebnisse bestätigen die klinische Relevanz des GM-CSF-Signalweges in RA.'

.Zusätzlich zu der RA-Studie wird MOR103 aktuell in zwei weiteren klinischen Studien geprüft. Die Patientenrekrutierung in einer Phase-1b-Dosis-Eskalations- Studie bei Patienten mit Multipler Sklerose (MS) hat Anfang 2012 begonnen. Eine Phase-1-Studie zur Evaluierung der Pharmakokinetik einer subkutanen Verabreichung von MOR103 in gesunden Probanden wird die letzte Kohorte in Kürze abschließen. Die subkutane Injektion ermöglicht den Patienten eine vereinfachte Verabreichung des Wirkstoffs. Die Ergebnisse werden helfen, Dosierungsschemata für zukünftige klinische Studien für MOR103 festzulegen.

MorphoSys verfolgt derzeit insgesamt vier eigene klinische Entwicklungsprogramme, einschließlich MOR103 in RA und MS sowie MOR202, einem HuCAL-Antikörper, der sich gegen CD38 richtet, und in der Indikation des multiplen Myeloms entwickelt wird. Das vierte Program ist MOR208, einem modifizierter humanisierter Antikörper gegen CD19, zur Behandlung der chronischen lymphatischen Leukämie sowie weiterer B-Zell-Leukämien und Lymphome.  

Eine Phase-1-Studie zur Evaluierung der Pharmakokinetik einer subkutanen Verabreichung von MOR103 in gesunden Probanden wird die letzte Kohorte in Kürze abschließen. Die subkutane Injektion ermöglicht den Patienten eine vereinfachte Verabreichung des Wirkstoffs.  

nix mehr im wege stehen .  

 

 

Die Deutsche Bank hat das Kursziel von 25 auf 27 Euro erhöht.
Na dann!!  

Hast mich ja ganz schön lange gesperrt hier,passt dir was an meinen Beiträgen nicht,hm ?? Ich hab hier sowieso nicht viel zu sagen,ausser dass ihe euch mal Astex Pharmaceuticals (ASTX) anschauen solltet,nur 1/4 börsenwert von Mor,aber 1000 mal interessanter,ohne witz !!!

MFG
Chali  

freigeschaltet.

Aber wie gesagt: Wenn du hier nur andere Werte pushen willst, dann kannst du auch wieder eine Sperre bekommen. Irgendeinen Bezug zu MOR der über Vergleich von Marktkap hinausgeht, wäre schon nicht schlecht.

Ey alter, Daimler ist auch interessant. Ist 100 mal mehr wert als MOR..... Ja und?  

Konferenzen-Vorschau
Datum  Konferenz  Ort  Typ  Termin hinzufügen  
19. Mär. - 21. Mär. 2012  BIO Europe Spring  Amsterdam, Niederlande  Business Development    
22. Mär. 2012  Kempen & Co Healthcare, Life Sciences Conference 2012  Amsterdam, Niederlande  Investor Relations    
26. Mär. - 28. Mär. 2012  BIT’s 4th International Conference of Antibodies 2012  Peking, China  R&D    
18. Apr. 2012  Ernst & Young Life Science Day  Frankfurt/Main, Deutschland  Investor Relations    
24. Apr. - 25. Apr. 2012  BioTrinity 2012  Newbury Racecourse, GB  Business Development    
04. Mai. 2012  Veröffentlichung 3-Monatsbericht 2012   Investor Relations    
07. Mai. - 09. Mai. 2012  Deutsche Bank 37. Annual Health Care Conference  Boston, USA  Investor Relations    
14. Mai. - 16. Mai. 2012  Deutsche Bank's German, Swiss & Austrian Conference  Frankfurt/Main, Deutschland  Investor Relations    
31. Mai. 2012  Ordentliche Hauptversammlung 2012 in München  München  Investor Relations    
04. Jun. - 07. Jun. 2012  Jefferies 2012 Global Healthcare Conference  New York City, USA  Investor Relations    
18. Jun. - 21. Jun. 2012  BIO International Convention - The Global Event of Biotechnology  Boston, USA  Business Development  
http://www.morphosys.de/medien-investoren/...gen/konferenzen-vorschau