100 % Anstieg - Nachfolgethread!

Also der 3Q Bericht fällt bei Drillisch bescheiden aus. Wertpapiere auf Kredit zu kaufen und dann ne Wertberichtigung durchzuführen ist immer grausam. Aber OK, die Freenetzahlen lassen hoffen, das irgendwann mal, wenn sich der Freenetkurs erholt kommt dies dann auch der Drillisch AG zu gute.

Auf Seite 3 im 3Q Bericht 2008
Ergebnis pro Aktie  in den ersten 9 Monaten 2008  -2,60 Euro
bereinigt um die Abschreibung auf strategische Beteiligung  0,30 Euro
Im 3Q 2007 waren es noch 0,34 Euro und 3Q 2006 0,41 Euro
Die Marge ist zwar besser geworden, aber die Zinslast drückt natürlich auf den Gewinn pro Aktie.

Es kann nur besser werden, Drillisch hat sich von Freenet abhängig gemacht und da müssen wir jetzt alle durch.

Das mit den Wertpapieren war bekannt, und auch das die Zinslast ansteigt.

Aber der Cashflow ist nach wie vor sehr hoch, genau wie das EPS. Beides wird sich mit der Zeit allein dadurch erhöhen, dass die Verbindlichkeiten und damit die Zinslast relativ schnell abnimmt.

Aber es läuft ja schon jetzt auf ein EPS08 von etwa 42 Cents hinaus. KGV also 4,2 und KCV dürfte nochmal niedriger liegen.  

Zur Veräußerung bestimmete Vermögenswerte : 174 Mio.
Das wird nimmer verkauft.
 

wenn FRN heute Abend im Minus steht.
Die Zahlen, gerade die schlechten von FRN, beruhigen mich im Ausblick auf den Februar.
Die klammern einfach DSL aus, weil angeblich Verkaufsgespräche liefen. Das ist schon sehr frech.

Und die DRI-Zahlen sind doch angenehm.

Ichsachnurnoch Februar.  

ja nicht. Immerhin haben sie in der Adhoc transparent die Höhe der Verluste von DSL angegeben. Insofern für jeden Anleger vernünftig darstellbar und analysierbar.  

analysierbar isses. Ob es auch von allen Anlegern analysiert wird, ist eine andere Frage.
 

durch die flut an adhocs von meinen depotwerten habe ich leider noch keine genauen durchblick. aber ein ebitda von über 130 mio im 3 quartal finde ich doch sehr gut. da wird man wohl die anvisierten 400 mio für 2009 locker erreichen. oder hat jemand eine andere meinung?  

löst euch doch mal von dem EBITDA. Spoerr kann daraus eh net viel Kapital schlagen....  

was Q-Berichte von Drillisch an geht und sehe den 3Q-Bericht 2008 daher wohl als bescheiden an.

Liquide Mittel  nur noch bei knapp 5 Mio Euro, Eigenkapital  82,173 Mio und Eigenkapitalquote bei nur noch 34,8 %

Ich sage ja nicht das der 3Q-Bericht schlecht ist, Drillisch hält sich mit dem Kerngeschäft ganz gut über Wasser, aber Grund zur Freude kommt bei mir nicht auf.

Umsatz kann man sich erkaufen, Ertrag muss man sich erarbeiten.
Ich hab die Befürchtung, dass Spoerr freenet noch sehr lange erhalten bleibt, leider!  

ich löse mich sicher nicht vom ebitda. du kannst davon ausgehen, dass ich die einzelnen bilanzpositionen und kennzahlen richtig zu deuten weis. mehr dazu, wenn ich durch bin.  

09:42 14.11.08

Maintal (aktiencheck.de AG) - Der Mobilfunk Service Provider Drillisch AG (Profil) hat Umsatz und EBIT in den ersten neun Monaten 2008 verbessert.

Unternehmensangaben vom Freitag zufolge behauptete sich der Umsatz bei rund 266 Mio. Euro. Hierbei ist die Kundenzahl gegenüber dem Vorjahreszeitraum um fast 10 Prozent auf 2,323 Millionen gestiegen.

Das EBITDA konnte um 13 Prozent auf 30,5 Mio. Euro erhöht werden. Die EBITDA-Marge erreichte rund 11,5 Prozent. Das EBIT verbesserte sich um 4,7 Prozent auf 25,5 Mio. Euro.

Der durch die Finanzkrise ausgelöste Kursverfall an den Börsen hat zu einer nicht liquiditätswirksamen Abschreibung auf die strategische Beteiligung an der freenet AG in Höhe von 151,1 Mio. Euro geführt. Dadurch ist das Nettoergebnis auf -135,3 Mio. Euro gefallen. Das bereinigte Nettoergebnis (ohne Abschreibung auf Freenet) hat sich um 32,8 Prozent erhöht auf 15,8 Mio. Euro, nach zuvor 11,9 Mio. Euro.

Der Vorstand erwartet eine Fortsetzung der positiven Entwicklung und bestätigt die EBITDA-Prognose von 40 Mio. Euro bei einer Teilnehmerzahl von 2,35 Millionen für das Geschäftsjahr 2008. Damit werde man die für das Unternehmen wichtige Kennziffer das sechste Jahr in Folge steigern können, hieß es.

Die Aktie von Drillisch notiert aktuell bei 1,74 Euro. (14.11.2008/ac/n/nw)


 

bzw. was somit vorallem fürn Potential drin steckt, aber unter dem momentanen FRN-Management bringts net viel...  

Das Breitbandgeschäft ist bereits nicht mehr in den Konzernzahlen enthalten. Ein Verkauf dürfte somit doch unmittelbar bevorstehen.
 

 

Eröffnungs-Gap somit geschlossen  

"Zum Ausblick machte Freenet noch immer keine Angaben"

"Außerdem ist das zum Verkauf stehende DSL-Geschäft erstmals nicht in den Zahlen
enthalten - der Bereich hatte in den ersten neun Monaten 2008 einen Verlust von
46,4 Millionen Euro ausgewiesen. Rund 50.000 Kunden kündigten zudem im
abgelaufenen Quartal ihre Verträge"

"Trotzdem warnt das Unternehmen vor dem härter werdenden
Wettbewerb auf dem Markt. Vor diesem Hintergrund will Freenet in den kommenden
Monaten versuchen, alle Synergien und Potenziale zur Kosteneinsparung
auszuschöpfen. Auch die Auswirkung der Rezession in Deutschland müsse noch
abgewartet werden"

Katjuscha, du hast Recht, man sollte sich auch so nicht zu Freenet äußern, da kommt einem echt nur noch das Kotzen.........  

noch die Quelle zu 17142:

http://aktien.onvista.de/...ter.html?ID_OSI=12183961&ID_NEWS=89253606  

so das wichtigste meiner einschätzung nach. das eigenkapital deckt jetzt zumindest knapp die hälfte der firmenwerte ab - achtung sarkasmus. die fiktive entschuldungsdauer ohne berücksichtigung von ertragssteuern beträgt 4,5 jahre. ein durchschnittlicher wert. absolut wichtig ist jetzt die hebung von synergien. aber gerade da habe ich bei ecki so meine zweifel. wahrscheinlich müssen wir wirklich noch bis ins frühjahr zuwarten. ausser die beteiligten grossaktionäre sägen gemeinsam das fnt-management vorher ab. a.o. hv einberufen und los gehts. habe ich aber schon einmal geschrieben.

@katjuscha-sorry wenn`s dir zuviel fnt wird. ob es uns recht ist oder nicht wird der fnt-kursverlauf dri mitbeeinflussen wobei das rückschlagspotential meiner meinung nach bei dri sehr gering ist.

schönes we  

Interessant ist es ja allemal. Ich würd mir nur wünschen, dass ihr damit vielleicht etwas mehr im Freenetforum diskutiert. Dort wird ja weniger geschrieben als hier über Freenet. Und das sagt ne Menge über das Nervenkostüm der Drillischaktionäre und dementsprechend auch über den Handel bei DRI aus. Solange die Freenetbeteiligung selbst von den überzeugten Drillianern so wichtig genommen wird, wird FRN wirklich die Entwicklung von DRI über die Maßen mitbeeinflussen. Das ist einfach ne selbsterfüllende Prophezeihung. Wenn sich die DRI-Aktionäre auf Freenet konzentrieren, wird der DRI-Kurs sich daran orientieren, egal ob es sinnvoll ist oder nicht.
Und ich meine eben, es ist wenig sinnvoll, da Freenet auf 3 € fallen könnte, und DRI dann immernoch genauso viel Cash wie Verbindlichkeiten hätte. Was bleibt sind die etwa 42 Mio Ebitda und damit nur eine Börsenbwertung mit dem 2,2fachen eben dieses Ebitdas.

Fazit: Ich hab weniger was gegen die Diskussion über Freenet, sondern das die Drillischaktionäre das so wichtig nehmen. Ist für mich nen Riesen-Unterschied.  

 

Bin ja nur auf biergotts Frage eingegangen, wieso ich mich nicht zu Freenet äußere.  

den letzten 2 jahren hat nicht das operative geschäft  von drillisch den kurs bewegt, vielmehr war es die konstellation zu freenet. dass du dich nicht zu freenet äussern willst deute ich ja nun so, dass du der meinung bist, es gehöre hier nicht hin. konte biergott doch nicht wissen, denke mar er vermutete andere gründe für deine enthaltsamkeit.

so what
s.

Und ich empfand auch die Kurse bei 8 € für überzogen, nur weil einige Anleger/User sich von der Freenetbeteiligung und der gesamten Konstellation so viel versprachen. Für mich wurde Drillisch erst wieder interessant als man auf ein normales Niveau von 4-5 € gefallen war. Eigentlich ist es ein Glücksfall für mich, dass die Aktie dann derartig unter Druck kam, und das hängt natürlich mit Freenet zusammen. Hab ich auch nie bestritten.
Ich würd nur mal hoffen, dass sich das irgendwann ändert. So wie hier teilweise geschrieben wird, könnt man ja denken, Drillisch geht auf 0,5 €, wenn Frennet auf 1,5 € geht, also prozentual immer gleichmäßig mit. Wär doch total lächerlich. Im umgekehrten Fall (also FRN auf 10 € und DRI auf 4 €) würd ich den direkten prozentualen Zusammenhang zwar auch nicht herstellen wollen, aber es wäre aus fundamentaler Sicht wenigstens logischer bzw. dann wäre DRI immernoch weitaus günstiger als Freenet bewertet, zumindest solange man Freenet die Bilanz bereinigt hat. Hier seh ich nunmal den Hauptunterschied. Freenet mag ja in Sachen Börsenwert anhand Ebitda oder Kundenanzahl ähnlich bewertet sein wie Drillisch, aber die Bilanz sieht mir weitaus intransparenter und risikoreicher aus Dann aber das 1:1 auf Drillisch zu übertragen, nur weil man an Freenet beteiligt ist, kann's ja echt nicht sein. Zumal sich Drillisch auf ein Geschäftssegment konzentriert, während Freenet immernoch mit DSL rumdruckst.
Und da freu ich mich schon jetzt auf die Zeit, wenn das dem Markt klar wird. In gewisser Weise ist DRI die perfekte Anlage bezüglich Abgeltungssteuer freien Gewinnen.