WKN 524960 - flatex geht an die Börse

Die Leute verstehen nicht, dass das Kundenwachstum enorm ist. Natürlich werden die Tradingzahlen sich irgendwann etwas normalisieren, wird aber aufgehoben durch die höhere Anzahl an Kunden. Wobei der extreme Zulauf an Kleinanlegern nachhaltig an vielen Tagen für volatile Zeiten sorgen wird.  Flatex hat jetzt bereits 1.6mio Kunden. Das Management sieht allein für flatex next in Deutschland ein Potential von 1-2 mio zusätzlicher Kunden. Von der Expansion in Europa und dem starken Wachstum bei Degiro ganz zu Schweigen. Jetzt kam kürzlich die Nachricht, dass die Synergien aus dem Degiro Kauf deutlich über den Anfangs genannten 30mio liegen. DEUTLICH! In Q1 lag das EBITDA bei um die €73mio. Dazu hieß es, dass die IT und Flow synergien erst in H2 kommen. Diese machen einen Großteil der 30mio aus (20-25m). 2021 wird eine grandioses Jahr für Flatex. Das EBITDA für 2021 muss eigentlich locker über 200mio, eher bei 250mio liegen. Was wäre hier ein fairer EV multiple? Prozentual zweistellig wachsende Gewinne! 15 -20x? Macht 40 bis 90% upside zum jetzigen Kurs. Deswegen sind die KZ definitiv nicht verrückt.  

Der Kurs wird auch wieder steigen, sobald die ganzen Bettnässer und Papierhände verkauft haben. Chart sieht gut aus. Bleiben über EMA50. Sobald hier nochmal gute news kommen, geht's ab! Kann bis 130 laufen.  

Heute gab es diese Nachricht: Der Broker Trade Republic wird nach einer Finanzierungsrunde mit ~5 Milliarden Euro bewertet.
Hat jemand schon einmal einen Vergleich der beiden Broker hinsichtlich Kundenstamm, AuM, Umsatz, Tradingverhalten gemacht?
TR ist doch nur in Dtl. und Österreich tätig.
Flatex hat eine Marktkapitalisierung von 2,7 Mrd. Steht die Aktie vor einer Neubewertung?  

Bernecker-Daily v. 21.05.2021:

"Der Online-Broker Trade Republic wird nach einer neuen Finanzierungsrunde vom Donnerstag mit 5,3 Mrd. $ (4,3 Mrd. €) bewertet. Damit ist Trade Republic das aktuell wertvollste Start-up Deutschlands. Mit dabei ist Top-VC-Spezialist Sequoia, welcher auch hinter Robinhood steht. Offensichtlich sieht man in den Deutschen das europäische Robinhood. ... Nun lautet die weitere Überlegung: Wie müssen Titel wie FLATEX, LANG & SCHWARZ oder WALLSTREET:ONLINE vor diesem Hintergrund aktuell eingeschätzt werden. Das wird spannend. Mehr dazu nächste Woche im ... ."

 

DGAP-Adhoc: flatexDEGIRO verkündet Fünf-Jahres-Vision: bis zu 8 Mio. Kunden und 350 Mio. Transaktionen, woraus sich kumuliert ein operativer Cashflow von über 1 Mrd. EUR ergibt



 

... hat die Einstufung für Flatexdegiro auf "Buy" mit einem Kursziel von 118 Euro belassen. Das Umfeld für Online-Broker bleibe exzellent, schrieb Analyst Frederik Jarchow in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Das zeige die massiv erhöhte Prognose von Flatexdegiro. Allerdings sei die Prognose des Managements auf Sicht der kommenden fünf Jahre wohl nur mit einer Akquisition zu erreichen.''

 

das das Management Akquisitionen mit einkalkuliert.

Es sei denn da liegen hinter verschlossenen Türen schon Pläne bereit...
Lassen wir uns mal überraschen.

Ich werde definitif halten.  

... vom Analysehaus Keefe, Bruyette & Woods nannte die Mittelfristziele "höchst beeindruckend". Das Management habe zwar immer wieder zu verstehen gegeben, dass die bisherigen Marken angesichts des starken Jahresauftakts wohl ziemlich konservativ seien, so der Experte. Es sei aber imposant, wie deutlich sie jetzt aufgestockt worden seien.

Kohnke sieht seine optimistische Einschätzung untermauert, dass das Wachstum des Brokers strukturell ist und keine Eintagsfliege. Die Bewertung der Papiere hält er vor diesem Hintergrund für wenig ambitioniert. Sein Kursziel liegt bei 160 Euro."

 

... hat die Einstufung für Flatexdegiro auf "Buy" mit einem Kursziel von 130 Euro belassen. Der Online-Broker habe einen spektakulären Fünfjahresplan vorgelegt, der deutlich über den Markterwartungen gelegen habe, schrieb Analyst Marius Fuhrberg in einer am Dienstag vorliegenden Studie."

 

https://finanzbusiness.de/nachrichten/fintech/...ource=finanzbusiness

 

... hat die Einstufung für Flatexdegiro nach der Telefonkonferenz zu den angehobenen Zielen des Online-Brokers auf "Buy" mit einem Kursziel von 132 Euro belassen. Dies schrieb Analystin Roberta De Luca in einer am Dienstag vorliegenden Studie."

 

Ich warne nur ein wenig vor zu viel Euphorie, bei Tradegate war es auch so und da ist jetzt die Luft raus , zumindest wer zu hoch eingestiegen ist kurz vor den Zahlen muss jetzt mit hohen Verlusten herumwarfen während die Konkurrenz davonläuft...
L&S hatte auch mal die Probleme  

Bitte das KGV von Tradegate zu high times mit kgv 2021 von Flatex vergleichen. TG war crazy bewertet, kein Wunder was mit Ultra hoch bewerteten Aktien passieren kann. Ich rechne mit 250-300mio Ebitda dieses Jahr bei Flatex. Auf der Basis haben wir einen 10x Ev/Ebitda multiple. Das ist günstig!  

... hat die Einstufung für Flatexdegiro nach angehobenen Mittelfristzielen auf "Buy" mit einem Kursziel von 146 Euro belassen. Die Anhebung selbst sei nicht überraschend gekommen, dagegen aber der massive Umfang, schrieb Analyst Martin Comtesse in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Er sehe sich in seinem Anlageurteil bestätigt. Die Aktie des Online-Brokers sei zu billig."

@229286526XDM, @JBELFORT: vergleich mit TRADEGATE AG WERTPAPIERHANDELSBANK ist unpassend, TRADEGATE ist kein broker!

 

Mir ist bewusst, dass TG kein Broker ist. Es ist aber der selbe Sektor. Deswegen ist eine gewisse Vergleichbarkeit gegeben. Ändert auch nichts an meiner Aussage. Wenn man schon vergleicht, dann bitte mit Fakten untermauern. Und das hat der User hier nicht gemacht.  

von €132 auf €154. Buy. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

... "liegt nun deutlich über dem Konsensschnitt ... Bis 2025 rechnet sie nun mit einem Marktanteil von 6 Prozent statt bislang 4 Prozent." ( dpa-AFX Analyser)

 

von €130 auf €170. Buy. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

... hat sich's also neu überlegt: "Der neue mittelfristige Ausblick des Online-Brokers verspreche großes Kundenwachstum ... Für die Märkte [und wohl auch für den analysten] sei diese Ankündigung in ihrem Ausmaß überraschend gewesen." 

 

... wenn man mit Warburg Research*** "für das kommende Jahr 2022 mit einem Umsatz von 567 Mio. Euro (zuvor: 511 Mio. Euro) und einem EBITDA von 294 Mio. Euro (zuvor: 277 Mio. Euro) rechnet"

*** https://www.finanznachrichten.de/...tarke-aussichten-bis-2026-500.htm

 

"Die EU-Kommission will genauer hinschauen, ob es ihren Handelregeln entspricht, wenn Broker [wie Trade Republic] den Handel mit Aktien teils oder ganz provisionsfrei für ihre Kunden anbieten, ihr Geld aber durch die Weiterleitung der Aufträge an bestimmte Marketmaker querfinanzieren."

https://finanzbusiness.de/nachrichten/banken/...source=finanzbusiness

 

... müssen sich darauf einstellen, dass ihnen die Finanzaufseher der EU demnächst genauer auf die Finger schauen. Sie wollen das Geschäftsmodell der provisionsfreien Broker überprüfen...."
https://www.boerse-express.com/news/articles/...ero-broker-vor-329026

 

wann ist flatex fair bewertet?
fühlt sich an als sei die Aktie schon seit Monaten zu teuer, aber es geht pausenlos nach oben.
Zeit rauszucashen? was denkt ihr?  

Gesamtmarkt muss halten dann steht recordhöhe nix im weg.  denke ich.  

... Entweder verdient man kein Geld damit oder hat Kosten in seiner Struktur, die Kunden buchstäblich abzocken", sagt der CFO von FlatexDegiro. "Wir generieren heute weniger als ein Viertel unserer Gesamteinnahmen aus einer auf Umsatzbeteiligung basierten Vergütung, während andere Broker das zu 100 Prozent machen."

https://finanzbusiness.de/nachrichten/fintech/...ource=finanzbusiness