CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

weiter und noch stärker in BPO Lösungen investieren. Im reinen Mail Bereich wird man nicht mehr als 5% Ebitmarge erreichen können. Aber solange es so bleibt wäre es ok.

jetzt 2025 von 110 Mill. Ebit und 130 Mill. Aktien ausgeht, dann wäre das EV/Ebit Verhältnis unter 8 bei einem Kurs von 7 EUR. Da braucht es m.E. nicht einmal eine Markterholung für dieses Kursziel. Am Ende nur Execution und weitere planmäßige Aktienrückkäufe.

unter Druck stehen. Irgendwas ist immer...

zwischen 3,25 und 3,80 €.

Da die Kursreaktion auf die Zahlen schlecht war, kann man wohl davon ausgehen, dass man die nächsten Tage zumindest wieder in den Bereich 3,45-3,50 € fallen wird. Vielleicht etabliert sich dann ja ein kurz/mittelfristiger Uptrend, wobei es aktuell eher weiter nach Seitwärtsrange für die nächsten Monate aussieht. Mal sehen, ob irgendwo ein trigger daherkommt, der dann die 3,8 € Marke sprengt.

mit Sicherheit, wenn ein deutlich höheres EBIT auf eine nochmals reduzierte Aktienzahl trifft. Von daher kann man mit der aktuellen Seitwärtsrange ganz gut leben.

bei dem Tempo des ARP.....  

Tempo bis Mai, danach bin ich gespannt wie sie es lösen, da man dann noch neben der üblichen Dividende auch noch die 70 Mill verteilen muss. Dies geht eigentlich nur über Aktienrückkaufangebote. Wie auch immer, die Aktienanzahl wird nochmal deutlich sinken bis 2025.

wird auch spannend sein. Sie haben ja mitgeteilt, dass 35% bis 50% des Nettoergebnisses als Dividende ausgeschüttet werden. Ich gehe mal von rd. 50 Mill. Nettoergebnis aus und rd. 136 Mill. Aktien, wenn man das laufende ARP bis Mai 2023 durchgezogen hat. Dann komme ich auf 18 Cent Dividende, gemessen am aktuellen Kurs eine ordentliche Dividendenrendite von 5,1%. Wobei dies bekanntlich ja nur der eine Teil der Vergütung ist.

schauen, wieviel Mail Restrukturiierungskosten sie im Q4 verbuchen. So wie ich es verstanden habe dürfte der Großteil aber schon im Q3 verbucht worden sein. Schadenersazzahlung wird erst im kommenden Jahr erfolgen, dann haben wir wenigstens mal wieder positive Einmaleffekte auf das Nettoergebnis. 45 Mill. Nettoergebnis sollten jedenfalls erreichbar sein, dann liegt die Dividende bei 16,5 Cent. Auch nicht übel.

hilft das alles aktuelle wenig. Und auch Szew hat in letzter Zeit wenig Glück mit seinem Timing.

Katjuscha hat wohl recht mit dem avisierten Korrekturbereich...  

den Kurs, solange CTT die sehr gute Kapitalallokation weiter durchzieht und operativ so solide performed wie bislang. Man wird jetzt bis 2025 regulär für jeweils für mindestens 20 Mill. EUR pro Jahr Aktien zurückkaufen zudem wahrscheinlich über eine Sonderdividende oder besser einem Rückkaufangebot einen Teil der 70 Mill. EUR aus Schadenersatz und Immos zurückführen. Wenn man dann 2025 rd. 110 bis 120 Mill. Ebit erreicht und der Kurs dann immer noch bei 3,5 steht, dann werde ich mir zu dem Invest nochmal Gedanken machen. Aber dann würde CTT auch an 2026 rd. 30 Cent Dividende ausschütten insofern würde ich die Aktie wohl dann trotzdem nicht verkaufen:-)

Wusste gar nicht, dass Du so ein Fan von Festgeld bist. ;)  

Fan von guter Kapitalallokation bei Unternehmen und den zwingenden Folgen die daraus entstehen. Daher muss man CTT einfach weiter machen lassen. Ist eh bei mir die (quasi einzige) Dividendenaktie. Aber hatte ja schon mehrfach erwähnt, dass Kurse von 9 EUR bis 2025 durchaus möglich sind, da muss man ja nicht einmal extrem hohe Multiple ansetzen. Finde EV/Ebit von 10 ist in guten Marktphasen einen faire Bewertung.  

ständige Apprallen an der 3,8 Marke trotz pausenloser Prognoseerhöhungen geht mir doch ziemlich auf den Sack:-)

eingezeichneten, möglichen Aufwärtslinie. Als Trend kann man das aber noch nicht bezeichnen, solange man da jetzt nicht nach oben dreht.

Wer weiß, vielleicht hat Chaecka ja doch recht als er von möglichem ValueTrap redete. Abe sowas kann wie gesagt nicht jetzt schon feststehen. Dafür war CTT viel zu volatil. Erst wenn es jetzt noch ein Jahr zwischen 3,25 und 3,80 seitwärts gehen würde, müsste man sich mit dem Gedanken anfreunden.  

eigentlich nicht durch Wachstum, steigende Margen und gute Kapitalallokation aus. Im Paketdienst und bei der Bank kann CTT noch über mehrere Jahre über BIP wachsen, ebenso beim Versicherungsvertrieb und bei BPO. Nur Mail wird langfristig stagnieren. CTT hat jetzt rd. 140 Mill. austehende Aktien. Wenn man über die nächsten Jahre 40 Mill. Aktien einzieht, muss man 140 Mill. auf dem derzeitgen Niveau investieren. Dann hätte man in 3-4 Jahren nur noch ein EV/Ebit Multiple von 2 bzw. könnte bei Vollauschüttung Dividenden von 1 EUR zahlen. Glaube nicht, dass solche Bewertungen in Zukunft das new normal sein werden.

dafür getan, dass Katjuschas Aufwärtslinie hält und mir noch ein paar Stück zu 3,42 € ins Depot gelegt...  

an dieser News gelegen haben.

https://www.ariva.de/news/...reicht-berraschend-rcktritt-ein-11038489

die Bezeichung Chaecka und recht, ist ein oxymoron und disqualifiziert jede weitere Aussage dazu:-)

Bin ja nicht so der Charttechniker... Ab wann gilt Deine Aufwärtslinie eigentlich als bestätigt?  

natürlich jeder weitere Auflagepunkt dann erst einen echten Trend ausmachen würde. Aktuell ist das sicherlich noch auf dünnen Beinen.

Aber mal angenommen, es gäbe jetzt nochmal einen Rücklauf auf 3,45 und dann kurzfristig höhere Hochs, dann könnte man zu 100% von einem Uptrend reden. Aber eben immernoch nur innerhalb der Seitwärtsrange. Letztlich muss man übergeordnet signifikant über die 3,8 € Marke.

Einen kurzen Blick kgv und Dividende ansehe scheint mir die deutsche Post / Dhl günstiger zu sein .. vlt weniger kursfantasie aber hier geht ja auch nicht grad viel im Moment.. hm  

Jahre jedenfalls mehr Wachstums- und Margenpotential

Staat legt Berufung gegen Schlichterspruch ein.  

Trotzdem. Der aktuelle FCF ist ja auch üppig.