Die Chancen der 3W Power S.A. NEW

also positiv würde ich den heutigen Kursverlauf nicht gerade sehen...........  

 

ausgeheckt wurde....  

einen Kursverlust von heute 17% so zu begründen höre ich auch da erste mal,  

550000 gehandelte auf xetra ist auf jeden Fall mal Volumen  

kaufen.-)  

jemand aus dem management aus!? da wird es sicher eine meldung geben......  

da ging es runter bis 0,29 Euro. Dann hatte cheffe gekauft. Und danach wieder hoch. Unter hat jemand mit 100k im Kauf gewartet. Da wurde mit kleinen Stücken abgefischt und dann wurde zugeschlagen.
Mal sehen wo wir Ende des Monats stehen.....  

ich bleibe dabei,

die Anleihe muss schleunigst weg bzw. in Aktien umgewandelt werden damit das Unternehmen eine echte Überlebens Chance hat;

die Anleihe Zinsen steigen ja von Jahr zu Jahr deutlich an;
ich habe dazu mal eine Grafik erstellt;

3W Power ist aktuell sogar noch weit davon entfernt die Zinsen aus dem cash flow zahlen zu können; jede Zinszahlung lässt bisher die Liquiden Mittel schrumpfen;
ich fürchte das wird auch in 2017 nicht viel anders aussehen;

spätestens in 2019 braucht es dann sowieso eine Entscheidung da die dann fälligen 50 Mio. an Kapital und Zinsen niemals zurück gezahlt werden können;

von 2016-2019 fallen insgesamt alleine 16,2 Mio. an Zinsen an,
alleine die Zinsen werden das Unternehmen weiter ausbluten lassen;
was soll eine Fortführung der Anleihe also noch bringen ( außer dass der letzte Cash noch dahin schmilzt)

eine Anleihe hat doch nur Sinn wenn ich zumindest die Zinsen aus den Gewinnen bezahlen kann; aber nicht wenn ich dafür die letzten Millionen am Konto ausgeben muss.........

man muss den Anleihe Gläubigern nun die Pistole auf die Brust setzen und denen klar machen dass wenn die Anleihe nicht in Aktien gewandelt wird sie gar nichts mehr von Ihrem Geld sehen werden weil das Unternehmen dann spätestens 2018 oder 2019 pleite ist;  

Bin ich ja bei dir. Allerdings verstehe ich nicht warum man die aktuell günstige zinssituation nicht zum Umschulden nutzt!? Aber keine frage 3w9 muss auch deutlich effizienter werden...Dieser neue Vertriebspartner sieht auch einigermaßen windig aus! :-(  

3W Power schreibt die letzten Jahre durchgehend hohe Verluste.
Eine Umschuldung ist für das Unternehmen aktuell unmöglich.
Keine Bank oder Investment Fonds würde dem Unternehmen in dieser Lage aktuell wohl auch nur 5 Mio. leihen geschweige denn 50 Mio. um die Anleihe abzulösen.

und mal ehrlich sollte man irgendwo einen "Kredit Hai" finden würde der erst recht wieder 8-10% Zinsen verlangen bei dieser unsicheren Lage;

was ich sagen will: bei einer Umschuldung werden erneut Zinsen und irgendwann die Gesamtsumme fällig, das bringt doch am Ende nicht wirklich was;

einzige Möglichkeit die ich hier sehe: 100% der Anleihe in neue Aktien tauschen;
gebe natürlich eine massive Verwässerung weil sich die Aktienanzahl verdreifachen würde;
auch den Kurs selbst dürfte sowas kurzfristig nochmals unter Druck setzen;

ABER: am Ende hätte man ein ziemlich Schuldenfreies Unternehmen ohne Zinsbelastungen;
dann hätte 3W wieder eine echte Chance um überleben zu können;

da bin ich auch bei dir, Casper bzw. 3W hat bei den Zahlen zuletzt klar enttäuscht,
etliche einspar runden sind schon vorbei und noch immer hängt man in den roten Zahlen fest;
Casper hat da leider die letzten 24 Monate keinen guten Job gemacht!!  

20 bis 25 Prozent....Das ist ja ein Erdrutsch :-(  

die 0,30 hält, ist es zumindest ein schöner Doppelboden. ;)
Falls nicht, hilft nur noch die Flucht.  

muss es doch news geben!? Oder insiderhandel!!!???  

 

fällt gerade auf, dass der VP & GM Global Affiliates Sales Keiran Coulton nach 4 Monaten im Unternehmen wieder von Bord gegangen ist. Gab es dazu eine Mitteilung?  

da gab es leider schon ein paar solcher Fälle wo absolute Führungspositionen nach kurzer Zeit wieder gegangen sind; Herr Casper scheint da definitiv nicht alles im Griff zu haben.

 

Casper scheint aber alles nach Plan zu laufen, sonst würde er sich im letzten Halbjahresbericht nicht so optimistisch äußern.  

die Firma gesichert; sie haben gem. der Anleihebedingungen die Vermögenswerte (die Firma, AEG PS etc.)  als Sicherheit (das war der Deal der Umfinanzierung vor 2 Jahren). Daher ist eine Wandlung- wie hier im Board vorgeschlagen- unrealistisch, weil dann die Sicherheiten weg sind, Gewandelt werden kann die Wandelanleihe; 14. Mill.€. in knapp 23 Millionen Aktien. (0,60 € je Aktie- aufgelegt im letzten November). Die ersten Zinsen werden in ca. 4 Wochen fällig; eine Wandlung ist noch nicht erfolgt. Ein Handel der Wandelanleihe findet seit knapp einem Jahr nicht statt; scheinbar sind hier alle sehr cool. Sie steht bei 100 %; wie ein Fels in der Brandung. Daher sollte man m.E. die Kursschwankungen der Aktie nicht überwerten- auch wenn das gestern heftig war-, zumal i.d. R. bei 3 W Power ein nur geringer Tageshandel stattfindet (und das bei 83. Mill. Aktien). Lt. letztem Quartalsbericht ist die Restrukturierung weitestgehend abgeschlossen; man blickt positiv nach vorne und Ankeraktionäre kaufen nach (Coltrane- siehe AdHoc).

 

muss entweder jemand vom Mgm oder ein sog. ankeraktionär hingeworfen haben, der free Flow ist wie bereits gesagt sehr gering. Hier ziehen wenige Spieler im Hintergrund die Strippen.....  

die Wandelanleihe hatte ich ja ganz vergessen;
wenn die gewandelt wird gibt es dann ja auch noch eine ordentliche Verwässerung............

sieht man sich diese teure 45 Mio. Anleihe, die Wandelanleihe und den Börsenwert zusammen an ist die 3W Power wohl gar nicht so günstig...........  

Sie 10mn pa verdienen würden, sind 100mn (30+45+×) nix! Aber dieser beweiss muss eben erst noch erbracht werden....  

Auch die 100 Mio. Anleihe war mit Unternehmenswerten besichert. Anscheinend war es Casper  damals einfach gelungen, ein entsprechendes Untergangszenario zu entwerfen, in dessen Konsequenz die notwendige Anzahl von Anleihegläubigern für den Debt to Equity stimmten. Also vermeintlich "freiwillig" für den Aktientausch eingestellt wurden. Das kann natürlich auch noch einmal funktionieren.  

M.E. hat man mit zu wenig Kapital die Restrukturierung vor 2 Jahren eingeleitet; dadurch hat es natürlich in zeitlicher Hinsicht gedauert die Kurve zu bekommen. Fakt ist, dass in den letzten 2 Jahren wurden viele hunderte Mitarbeitern abgebaut; Bereiche geschlossen wurden; durch Verkauf und Kündigungen. Ich meine, dass derzeit wahrscheinlich noch etwa 800-900 die in der Gruppe aktiv sind; Umsatz 2016 ca. 180 Mill.€. Dieser gesamte Abbau und die damit verbundene Restrukturierung erfolgte auch dem operativen Geschäft heraus; Hut ab.

Jetzt muss das Management liefern; es muss den Nachweis des neuen Geschäftsmodells erbringen; einschl. nachhaltiger Rentabilität. Wenn das gelingt, kann auch eine Umfinanzierung der Anleihe erfolgen (sie muss eigentlich). Letzten November hat man über eine Wandelanleihe 14 Millionen gebunden. Externes Kapital: geht doch

Mit einem guten zweiten Halbjahr sollte ein guter Grundstock gelegt werden für: Kurssteigerungen und damit verbundenen Wandlung der Wandelanleihe (gleichzeitig Stärkung des EK) und Umfinanzierung/Ablösung der Anleihe (ca. 45 Mill.); Stärkung der eigenen Liquidität

Unterm Strich für mich: man hat mit zu wenig Liquidität die Restrukturierung gemanagt und hatte dadurch auch nicht den intensiven Blick für den Markt bekommen; die Neuausrichtung dauerte einfach viel zu lange

Fakt ist aber auch, dass man heute eine sanierte 3W Power hat, die sich auf wesentliche Geschäftsbereiche konzentriert; alle Altlasten sind weg. Der Blick nach vorne kann nur positiv sein; das sollten wir auch bald in der Marktkapitalisierung merken.

 

ganz so ist es leidern nicht;
natürlich sind die Anleihen ein Problem;

und saniert ist 3W Power leider auch noch überhaupt nicht, dafür sind alleine die Verbindlichkeiten viel zu hoch;

3W Power hat in 2016 bisher noch immer ordentlich Cash verbrannt; von schwarzen Zahlen ist man noch immer etwas entfernt;

und wenn man in 2017 dann eine schwarze Null oder vielleicht sogar einen ganz kleinen Gewinn schafft hilft das auch nicht weiter da die Anleihe Zinsen alleine das Cash weiter auffressen werden;

3W Power hat leider ein sehr Margen schwaches Geschäft wo man mittelfristig keine bzw. vor allem keine höheren Gewinne erwarten sollte; und genau deshalb sollte die Anleihe in Aktien gewandelt werden;