Weltmarktführer in M2M: Sierra Wireless
Seite 7 von 25 Neuester Beitrag: 25.04.21 02:36 | ||||
Eröffnet am: | 28.11.13 14:57 | von: Balu4u | Anzahl Beiträge: | 619 |
Neuester Beitrag: | 25.04.21 02:36 | von: Stefanieitaja | Leser gesamt: | 215.974 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 36 | |
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Im Moment ist der Kurs so, als ob es im Internet of Things Markt kein Hockey-Stick geben wird sondern Sierra einfach bei moderatem Marktwachstum die aktuelle Entwickung des Geschäftes forführen würde.
Wenn man dieses Szenario annimmt, dann ist die Aktie im Moment fair bewertet.
Beispiel: Sierra wächst noch 4 Jahre mit 10% Umsatzwachstum und bringt es da auf eine Nettomarge von gerade mal 5%, dann hätte man beim aktuellen Kurs dann ein KGV von etwa 12.
Das ist ein plausibles Szenario ohne Boom beim Internet of Things.
Wenn man daran glaubt, dass dieser Markt noch "explodieren" wird, dann wäre die Aktie sehr billig.
Diese Option ist gerade gar nicht eingepreist, daher finde ich die aktuelle Bewertung eher niedrig, da sie nur das erste Szenario einpreist.
@renomax
Magst Du erklären was du damit sagen willst? Sierra baut keien Prozessoren sondern die G4 Module für das mobile Internet der Geräte. Die Branche fragt nur temporär weniger Komponenten nach, da sie ihre Produktpalette umstellen, aber auch neue Produkte werden wieder mobiles Internet onboard anbieten.
Daher verstehe ich deine Aussage nicht.
Man muss aber auch bedenken:
auch wenn der IoT Markt steil geht könnte es passieren, dass Sierra technisch vll. mal eine falsche Abbiegung geht oder ein Konkurrent mit einem großen Durchbruch auftrumpfen kann und Sierra die Marktanteile weg schnappt.
Was ist das Risiko?
Nehmen wir an der IoT Markt wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 70% in den nächsten 5 Jahren eine steile Wachstumsphase erreichen (nennen wir das "Ereignis A").
Dann gibt es folgende Unterszenarien:
A tritt ein aber Sierra wird technisch abgehangen. Das wenn A eintritt Sierra trotzdem versagt nehmen wir mit einer Wahrscheinlichkeit von 15% an. Ergo dieses Szenario hat eine Gesamteintrittswahrscheinlichkeit von 0,15*0,7 = 0,105, also 10,5 Prozent.
A tritt ein und Sierra bleibt im Rennen ist dann entsprechend 0,7*0,85 = 0,595 also 59,5%.
A tritt nicht ein aber Sierra besteht in dem exisitierenden Markt mit moderatem Wachstum weiter. Sagen wir die Chance dass Sierra moderat weiter wächst ohne Boom im IoT Markt sei 70%, dann haben wir 0,3*0,7 = 0,21 also 21%
Für A tritt ein und Sierra geht den Bach runter bleiben entsprechen 0,3*0,3 = 0,09 also 9%.
Das heißt wenn man das so annimmt wäre man mit einem Investment hier wie folgt possitioniert:
59,5% Chance auf eine Vervielfachung.
21% Chance auf ein gutes, aber nicht spektakuläres Investment
und 19,5% Chance hier sein Geld in den Sand zu setzen.
welche Wahrscheinlichkeiten man annimmt muss wohl jeder für sich entscheiden, aber das von mir aufgezeigte halte ich für eher pessimistische Annahmen.
Aber wenn man drüber nachdenkt ist es auch kein SO absurder Gedanke.
Z.B. Cisco könnte es sich leisten und es würde in ihr Produktportfolio passen. Da Sierra Wireless fast alle Aktien im Free Float hat und es keinen großen Investor gibt der z.B. eine Sperrminorität hätte (der größte Investor ist Connor Clark & Lunn Investment Management Ltd mit 7% Anteilen, alle anderen haben unter 1% und nur rund 2% aller Aktien haben Insider) wäre Sierra schon ein schönes Übernahme-Opfer.
Zumal sie jetzt am Break Even sind und endlich GAAP-Gewinne machen ist der ideale Übernahmezeitpunkt.
Ich denke nicht, dass es der Fall ist, aber ich wüsste auch nicht, warum es nicht doch der Fall sein sollte.
Falls ihr nachkauft, wäre ich über eine kurze Info im thread sehr dankbar.
Die Hoffnung stirbt zuletzt.:)
Wenn man eure Beiträge ließt wundert man sich eigentlich nicht, dass es so nach unten geht. Ihr wart beide noch vor Kurzem von Sierra sehr überzeugt. Obwohl sich fundamental nichts geändert hat grübelt ihr jetzt, ob man nicht doch besser verkaufen sollte.
Die selben Gedanken machen sich viele andere auch und viele verkaufen dann halt.
Das ist hier wieder so ein Fall wo Kurse die Einschätzungen machen und nicht die Einschätzungen die Kurse und je weiter die Kurse fallen, desto mehr Leute ändern ihre Einschätzung, verkaufen und damit fallen die Kurse weiter ...
Also ich bleibe dabei, ich glaube aber um ehrlich zu sein, dass wir erste nächstes Jahr um diese Zeit einen Rebound sehen. Wenn er eher kommt freue ich mich, aber stelle mich darauf ein, dass es mindestens bis dahin dauern wird.
MFG
Chali
http://www.ariva.de/forum/Iwatch-von-Apple-Top-oder-Flop-500415
Nur eine Sache mag ich dennoch adressieren:
Ich halte es für tatsächlich das größte Risiko bei Sierra, dass ein großer Player einfach viel Geld in die Hand nimmt und Sierra vom Markt drängt.
Daher befürworte ich Sierras Taktik viele Unternehmen aufzukaufen auch. Dies hilft eine kritische Masse zu erreichen. Man kann nicht organsich im aktuellen Umfeld so wachsen, dass man im Zweifel mit einem großen Player konkurrieren kann, wenn der Markt stärker wächst könnte man dann zwar schneller alleine extrem wachsen, aber dann hat man ein Zeitproblem.
Sierras Taktik so a: das aktuelle Wachstum zu fördern und b: so aufgestellt zu sein, dass man noch in bestimmten Bereichen extreme Wachstumsraten erreichen kann hilft, dass wenn dann der steilere Hochlauf kommt man nicht ins Hintertreffen gerät.
Dies betrifft auch Know How, man sollte nicht misachten wie komplex auch Wissenstransfer und Aufbau innerhalb von Unternehmen ist.
Also der war wirklich gut ...... halbgares Zeug ...... und so. Ich streite das ja auch garnicht ab,denn wie anders als halbgar könnte meine Meinung zu IOT auch sein ??? Wer ist denn hier in einem deutschen aktienboard Experte oder sogar Insider eines neuen Trends,der wohl wieder aus den Staaten kommt,hm ?
Du etwa ??
Was du hier zu SWIR geschrieben hast war zwar nicht mit Argumenten unterlegt, aber schon Themen, die hier im Thread noch nicht wirklich behandelt wurden, ich werde dazu bei Gelegenheit mal noch was schreiben (gerade keine Zeit).
Dazu wie viel Wert ich auf meine eigene Einschätzung legen würde und warum haste ne PM ;-)
Aber weshalb glaubst Du, dass wir bis nächstes Jahr zum Herbstb warten müssen bis es zu einer Erholung des Kurses kommen soll?
Kannst du mir das bitte erklären.