Vtion Wireless Technology AG WKN: CHEN99

aber ma ehrlich wenn ich an den Ausgabepreis denke ist das SES Kursziel( auch wenn wohl nur vorläufig) nicht berrauschend .
Naja muss halt immer en Haar in der Suppe suchen  ;)  

Schwung ist raus, hab erstmal glattgestellt, immerhin 6% netto seit gestern abend. Schließt aber nicht aus das ich heut nochmal rein geh!  ;)

Na ja, einen SK von rund 10,6 € wäre ganz in Ordnung. Eröffnen wir morgen nicht gleich mit zu riesigem Up-Gap. ;))

Zitat gestern: "Welle mitnehmen und mal schauen, was bei den Zahlen rauskommt. Dann  entscheid ich weiter, ob ich Gewinn mitnehm/ Verlust begrenz oder länger  drin bleib"

gab es die Zahlen heute schon? klärt mich mal auf....

 

das gute daran ist, wenn viele verkaufen jetzt verkaufen, die haben das Potential gar nicht erkannt, der der far value Methode musste die Aktie bei ca. EUR 19 stehen, ich halte überhaupt nichts vom DCF Verfahren, Cash Flows bis zum Jahr 2023 zu prognostizieren und dann abzuzinsen ist lächerlich

 

Weiß nicht, obs schon gepostet wurde.

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Dear Sirs,

On Thursday this week Vtion Wireless Technology AG will announce its interim
results for the second quarter of 2010. The Vtion Group is one of the three
leading suppliers of wireless data cards and associated services for the
mobile use of computers via broadband wireless networks in the People's
Republic of China. Vtion is listed at the Prime Standard of Frankfurt Stock
Exchange (ISIN DE000CHEN993).

On Thursday, August 12, 2010 at 9:00 (CET), you are kindly invited to take
part in a conference call for investors and analysts. The conference call
will be held in English language.

Please use the following number to join the conference call:
+49-(0)69-40359 615

The presentation for the conference call will be circulated at least one
hour in advance to all registered participants of the conference.

We would appreciate if you confirm your participation under
janina.wismar@kirchhoff.de or +49-40-60 91 86 50.

We are looking forward to welcome you.

Best regards,
Janina Wismar

Schön dich erheitert zu haben. Immerhin gings von etwa 9,80 in einem Rutsch bis 11 wegen eines charttechnischen Signals, da kann man auch mal fix mitnehmen und guggen, zumal der Gesamtmarkt vorhin ziemlich auf der Kippe stand. Sagt ja nix über das Invest ansich aus.

Aber nix für ungut, halt mich jetzt hier raus, brauch mich ja net blöd vollquatschen zu lassen.

biergott war gestern eingestiegen, um mit Hilfe der Zahlen die schnellen Tradegewinne zu machen, aber hatte sicherlich gedacht, der Kursanstieg wird am Tag der Zahlen kommen. Dann ging es schneller und so steigt man halt vorher aus. Ist ja legitim.

Allerdings sieht es jetzt natürlich charttechnisch und psychologisch sehr gut aus. Wenn die Zahlen morgen auch noch besser werden als von SES geschätzt, könnte es weiter aufwärts gehen, weil die fundamentale Unterbewertung langsam zu krass wird.

Kann aber natürlich auch ganz anders laufen, falls die Zahlen enttäuschen. Schaun wa mal ...

charttechnisch...auf einmal so kurz vor den Zahlen geht es nur hoch weil es ein charttechnisches Signal gegeben hat? na dann...

ach übrigens zum Thema "blöd anquatschen"...wo soll das denn gewesen sein? hab dich nur zitiert. Du hast dich doch gestern aufgeregt als in deinem Zusammenhang das Wort "trader" und "pushen" gefallen ist, was nicht verwerflich ist. Ich mein du hast gestern gekauft und heute VOR den Zahlen verkauft. Du willst mir doch jetzt nicht etwa weiß machen, daß du ein Longie bist oder? :P

nichts für ungut...ich interessiere mich hier nur für Vtion also werde ich hier bestimmt niemanden blöd vollquatschen....

 

DCF macht in der Regel bis zu 5 Jahre in die Zukunft recht viel Sinn und ist in der Investment-Community am beliebtesten. Verstehe auch nicht, warum man bis 2023 forcasten muss. Da die Cashflowestimates ja so gut wie keine Wahrscheinlichkeit haben, auch einzutreffen. (Wer weiß ob es die Bude bis dahin überhaupt noch gibt.) Ich versteh hier jedoch immer noch nicht, warum ein niedriges KGV (für unsere nicht-Englisch bewanderten) gleich eine Unterbewertung sein muss.  

Vtion bezahlt ja für die "Research" von SES. Darauf sollte man also nicht viel geben.  

...sollte man auf  die Meinung der "Profi Analysten" nicht viel geben,
hätten diese nämlich wirklich viel Ahnung, dann wären Sie nicht hier sondern
auf den Cayman`s.
Wobei SES es bei Vtion noch ein bisschen schwerer hat, weil
sie nicht von anderen "abschreiben" können, so wie
es die ganzen "großen Banken" bei ihren Analysen machen.
Dennoch kann man sie nicht ausblenden, weil sie den Markt
zumindest kurzfristig stark beeinflussen können, genauso wie die "Bild-Zeitung" unter den Börsenzeitungen "der Aktionär".
Es ist und bleibt so, wie ein "großer" Procter&Gamble Manager mal sagte:
"Verkaufen sie die Leute nicht für blöd, aber vergessen Sie nie, dass sie es sind".  

Eigentlich ist es doch fast egal, ob man hier nach Ebitda-Multiple, EnterpriseValue, DCF oder sonstwas geht.

Bei SES ihrem DCF-Modell ist ja nicht das Modell das Problem, sondern das sie aus meiner Sicht für die Jahre 2010 bis 2013 von zu geringem Umsatz ausgehen, und damit auch zu geringem Wachstum. Vielleicht behalten sie ja recht, aber wenn es dieses Jahr bereits über 100 Mio € Umsatz sein werden, dann würden sich auch völlig andere Kursziele nach DCF ergeben. Die Kostensturktur würde sich ja nicht nachteilig verändern, so daß auch die Cashflows sicherlich um 30-40% höher sein dürften.

Hauptproblem sehe ich allerhöchstens in sinkenden Datenkartenpreisen, aber ob es so kommt und wie stark, muss man erstmal abwarten. Die Berechnungen von SES würden auf einen Datenkartenpreis von rund 150 RMB hinauslaufen. Das ist einfach extrem unwahrscheinlich, nach 377 RMB im 1.Quartal.

möglich zwischen 10,50€ - 11.20€

denke aber genauer um die 11€ herum....

1. Meiner Ansicht nach hat SES hat eine niedrige Discountrate  und daher auch niedrigere Cashflows. Oder warum sollte Vtion's Cashflows mit 12.5% (so in etwa war ja die Discountrate) gepreist werden? Das könnte auch locker höher sein.  

2. Viele glauben ja, dass Vtion auf mindestes 15 KGV getradet werden muss. Warum eigentlich? Könnte ja auch sein, dass 10 gar nicht so verkehrt ist.

Sind denn die Risiken bei beiden richtig gepreist? Fundamental kann man daran sicher zweifeln.  

1. Das mag ja sein, was die Discountrate angeht, aber trotzdem ist die ganze Ausgangssituation für das DCF-Modell eine völlig andere, wenn man den Umsatz 30% niedriger schätzt (im 1.Jahr wohlgemerkt) als er dann tatsächlich rauskommt.

2. Ohne jetzt auf dem KGV rumreiten zu wollen, aber selbst bei einem KGV von 10 müsste der Kurs wohl bei 15 € stehen.


Wie man Vtion letztlich aber bewertet, ist Ansichtssache. Wieso nicht mit KGV von 5 oder KGV von 25? Das geht dann in Fragen der Nachhaltigkeit, Perspektive, der regionalen Risiken und ähnliches hinein. Fakt ist aber für mich auch, wenn Vtion ein deutsches Unternehmen wäre, würde man bei dem starken Wachstum und der super Bilanzdaten sicherlich ein KGV über 20 zahlen. Aber schon gut, Vtion ist halt kein deutsches Unternehmen.

...ist es schon mal was besonderes,
dass sich die Aktie heute gegen den
Markttrend stellt und sich nicht
von den heftigen Korrekturen der großen
Indizes beeindrucken lässt.  

es ist auch was besonderes, dass bei den amis eine woche himmelhoch-jauchzen und die folgende woche darauf zu tiefst betrübter wirtschaftsuntergangsstimmung angesagt ist.  imgrunde muss man zufrieden sein, denn oft schob der markt positiv an und vtion lief am stand mit verreckter kupplung.  

also faires KGV und angemessene Discountrate kann man ja anhand von Modellen bestimmen.  Das würde ich von einem prudent Investor als Grundlage für die Investmententscheidung schon mal grundsätzlich erwarten. Denn nur so lässt sich ja überhaupt eine Unterbewertung fundamental feststellen.

Ich würde ja hier nicht reinschreiben und mich für die Aktie interessieren, wenn ich nicht auch von einer Unterbewertung ausgehe. Ich bin nur nicht ganz so optimistisch und würde nicht gleich alles auf die scheiß Trader und blöden Börsenbriefe schieben.  

Ansonsten kann es ja sein, dass SES Sales-Regression nicht gut genug war und jetzt angepasst wurde. Und ob die nun die Zahlen im letzten Jahr falsch geschätzt haben, hat ja mit der zu niedrigen Discountrate immer noch nichts zu tun. Die könnte ja die 30% auch locker "aufessen".  

1. Also bezüglich scheiß Trader und Börsebbriefe scheinst du mich völlig falsch verstanden zu haben. biergott schätze ich sehr. Wir kennen uns auch persönlich. Der Spruch an ihn war als Scherz gemeint. Und bezüglich Börsenbriefe gibt es ja hier keinen, außer ab und zu mal Der Aktionär, und dessen Analysen sind mir egal.

2. Zu SES sind wir uns weitestgehend einig.

3. Was ein faires KGV und eine angemessene Discountrate angeht, würde mich schon interessieren, wie du sowas berechnen würdest. Also ich hab von sowas keine Ahnung. Mehr als ein Branchenvergleich in einem regionalen Umfeld im Verhältnis zu Wachstumsraten und mittelfristiger Perspektive fällt mir da nicht ein. Wie gehst du sowas denn konkret an, und auf welche faire Bewertung kommst du eigentlich bei Vtion?

nen Hunni gut gemacht durch den Trade, vielleicht Kindergarten, für mich ne Menge Geld. Gute Nacht und auf nen netten Morgen!   ;)

 

DGAP-News: Vtion Wireless Technology AG (deutsch)
Vtion Wireless Technology AG: Margenverbesserung bei starkem Wachstum

Vtion Wireless Technology AG / Halbjahresergebnis

12.08.2010 08:30

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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- Umsatzanstieg um 164 % auf EUR 55,8 Mio. im 1. Halbjahr 2010 - EBIT-Marge von 30 % im 1. Halbjahr - Nettogewinn in Höhe von EUR 9,2 Mio. im 1. Halbjahr - Netto-Cashposition von rund EUR 92 Mio. entspricht EUR 5,75 je Aktie

Frankfurt, Deutschland. 12. August 2010. Die Umsatzerlöse der Vtion Wireless Technology AG, einer der drei führenden Anbieter von Mobilfunk-Datenkartenlösungen für die mobile Computernutzung in China, beliefen sich im 1. Halbjahr 2010 auf EUR 55,79 Mio., was einem Anstieg von 164 % gegenüber dem Vergleichszeitraum 2009 entspricht. Die Umsatzerlöse im 2. Quartal erreichten EUR 29,48 Mio. Dies entspricht einem Anstieg um 12 % gegenüber dem 1. Quartal 2010.

Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um 177 % auf EUR 16,54 Mio. im 1. Halbjahr 2010. Diese Steigerung resultierte vor aus dem starken Anstieg bei Umsatzerlösen und Bruttoergebnis in den ersten sechs Monaten des Jahres 2010, der sich aus der Absatzsteigerung bei den 3G-Mobilfunk-Datenkarten ergab. Damit erhöhte sich die EBIT-Marge des Vtion-Konzerns von 28 % im 1. Halbjahr 2009 auf 30 % im 1. Halbjahr 2010. Die Bruttogewinnmarge erhöhte sich von 34 % im 1. Halbjahr 2009 auf 37 % im 1. Halbjahr 2010. In den ersten sechs Monaten 2010 blieb die Bruttomarge stabil und erhöhte sich von 36 % im 1. Quartal 2010 leicht auf 39 % im 2. Quartal 2010.

Der Konzerngewinn belief sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2010 auf EUR 9,2 Millionen, ein Anstieg von 72 % im Jahresvergleich. Im 1. Halbjahr 2010 erreichte der EPS EUR 0,58, was einem Anstieg von 24 % im Jahresvergleich entspricht. Im 2. Quartal 2010 belief sich der Konzerngewinn auf EUR 4,67 Mio. Die Nettogewinnmarge verringerte sich von 25 % im 1. Halbjahr 2010 auf 16 % im 1. Halbjahr 2010. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf nicht zahlungswirksame Wechselkursverluste zurückzuführen.

'Trotz eines leichten Rückgangs des gesamtwirtschaftlichen Wachstums in China, zeigt sich unsere Branche weiterhin wachstumsstark, da die Betreiber von Telekommunikationsnetzen einen weiteren Zuwachs an Nutzern der 3G-Technologie verzeichnen ,' sagt Guoping Chen, Vorstandsvorsitzender der Vtion Wireless Technology. 'Unsere operativen Margen für das 2. Quartal sowie das 1. Halbjahr 2010 spiegeln unseren Fokus auf diesen Bereich wider. Auch wenn wir im Laufe des Quartals nicht viele Neuigkeiten zu berichten hatten, so sind wir doch sehr zufrieden mit dem Wachstum und den Ergebnissen, die wir erzielt haben. Die Betreiber bauen ihre Telekommunikationsnetzen immer weiter aus und ermöglichen damit immer mehr Menschen Zugang zu Ihren Netzwerken. Im Zuge dessen ist die Nachfrage nach unseren Mobilfunk-Datenkarten weiterhin ungebrochen und wir beabsichtigen, unsere Angebote und Services auf Basis unserer starken Markstellung als Anbieter von qualitativ hochwertiger Hardware weiter auszubauen,' schließt er.

Vtion verfügt weiterhin über eine starke Bilanz, eine gute Voraussetzung für die enge Kooperation mit den chinesischen Betreibern von Telekommunikationsnetzen: Die Eigenkapitalquote des Unternehmens beläuft sich auf 82 %. Zum Bilanzstichtag 30. Juni 2010 belief sich die Netto-Cashposition auf rund EUR 92 Mio., was EUR 5,75 je Aktie entspricht. Dies verschafft Vtion eine gute Ausgangsbasis für weiteres Wachstum.

Der chinesische 3G Markt Die chinesische Mobilfunk-Industrie durchläuft derzeit eine Marktentwicklung von Netzwerken der zweiten Generation hin zu Netzwerken der dritten Mobilfunk Generation - bekannt als 3G Standard. China ist weltweit das einzige Land mit drei verschiedenen 3G Standards: das CDMA 2000 EVDO Netzwerk betrieben von China Telecom, das WCDMA Netzwerk von China Unicom und das TD-SCDMA Netzwerk betrieben von China Mobile. Letztere zwei Netzwerke werden derzeit weiter ausgebaut. Die Vtion Gruppe erwartet, dass der Abschluss der 3G Netzwerkeinführung einen weiteren Anstieg der Nachfrage nach Mobilfunk-Datenkarten in China nach sich ziehen wird.

Über Vtion Die Vtion Gruppe ist einer der drei führenden Anbieter von Mobilfunk-Datenkarten und verwandten Dienstleistungen für die mobile Breitband-Computernutzung über Mobilfunknetze in der Volksrepublik China. Die Vtion Gruppe beschäftigt sich hauptsächlich mit der Entwicklung und dem Vertrieb von Mobilfunk-Datenkarten, wozu auch die Bereitstellung entsprechender After-Sales Services gehört. Daneben bietet die Vtion Gruppe auch Internet-basierte Daten-Service Lösungen an. Das Unternehmen beschäftigt rund 150 Mitarbeiter. Im Jahr 2009 erzielte die Vtion Gruppe einen Umsatz von EUR 67,6 Millionen und einen Netto Gewinn von EUR 16,5 Millionen.

Die Aktien der Vtion Wireless Technology AG werden im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse unter der ISIN DE000CHEN993 VTION WIRELESS TECH. AG gehandelt. Das Ticker-Symbol des Unternehmens lautet V33.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Kirchhoff Consult AG Dr. Kay Baden, Tel.: 040 60 91 86 0, baden@kirchhoff.de Janina Wismar, Tel.: 040 60 91 86 50, janina.wismar@kirchhoff.de oder besuchen Sie die Website des Unternehmens unter: www.vtion.de

12.08.2010 08:30 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Sprache: Deutsch Unternehmen: Vtion Wireless Technology AG Westhafen Plaza 1 60327 Frankfurt Deutschland Telefon: +49 69 710 456 245 Fax: +49 69 710 456 248 E-Mail: ir@vtion.de;janina.wismar@kirchhoff.de Internet: www.vtion.de ISIN: DE000CHEN993 WKN: CHEN99 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Hamburg, München, Düsseldorf, Berlin, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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9.00 uhr ist telkö