Compugroup die SAP im E-Health Bereich

 

Steigende Umsätze und Kurse bei fallenden Gesamtmärkten:-)

Habe gestern nochmal nachgekauft. Die Aktien hat sich in einem derzeit schwierigen Marktumfeld TOP gehalten und Stärke bewiesen. Da geb ich kein Teil von ab. Eher das Gegenteil, wie gestern.

 

schwierigen Zeiten kommt ja die große Stärke von CGM zum Tragen. Die fast vollständige Unabhängigkeit von der Konjunktur.

Zahlen zum ersten Quartal. Die Peergruppe SAP und Software AG haben eher enttäuscht. Eine gute Gelegenheit für CGM in diesem Umfeld jetzt ein Ausrufezeichen zu setzen.

was schätzt Du denn ... wird man auf EPS-Ebene das Q1/2012 deutlich! übertreffen und dabei auch über Q4/2012 liegen? (Ich weiss dass Du den CF in seinen Spielarten für wichtiger hälst als das EPS, dieses hat mMn aber eine grössere Aussen- bzw. Signalwirkung für die gemeine Finanzpresse/Investorenmasse)  

schwer bestimmen, da hier leider immer noch die Abschreibungen eine sehr dominierende Rolle spielen, insofern sind weiterhin Cashflow, EBITDA und Cash net Income entscheidend und diese Werte sollten alle zweistellig zulegen. Zudem hoffe ich, dass das organische Wachstum am oberen Ende der Range von 5-8% liegen wird. Wäre mal toll, wenn CGM auch beim Umsatz überraschen würde...

der Software AG wird die Unterbewertung von CGM immer grotesker. Letztlich beruht 50% des Umsatzes von der Software AG auf dem Geschäftsbereich ETS, den man als langsam sterbend bezeichnen kann. Der andere Geschäftsbereich wächst zwar sehr stark, aber letztlich wird dies nicht ausreichen den Umsatzrückgang von ETS zu kompensieren. Bei CGM wachsen alle Segmente und daher wird CGM auch in 2-3 Jahren die Software AG bei der Marktkapitalisierung einholen!

Wenn CGM die Software AG in der Marktkapitalisierung einholen sollte,
würde das ja etwa bedeuten, dass der Kurs von CGM auf etwa das 3 fache steigen müsste
Dein Kursziel bei CGM dann etwa bein 50 €  ??
Oder erwartest Du Rückgang bei Software AG ?
Ich denke CGM wird (auch wegen des Wachstums ) zumindest mittelfrist auf 30 €
hochziehen.
Schönes WE
manham  

auch dies ist denkbar, wenn sich das organische Wachstum bei CGM wieder auf zweistellige Werte beschleunigen sollte. Ansonsten glaube ich dass sich beide Werte irgendwo in der Mitte treffen werden und CGM dann vorbeiziehen wird. Nächste Woche brauchen wir aber erstmal ein solides Quartal. Dann könnte sich der Kurs auch langsam in Richtung 20 EUR orientieren.

Zahlen morgen sich der Kurs schnell zur 20 € Marke bewegt. Tippe auf Anfang Juni.

tecDax Fantasie dürfte die nächsten Wochen auch weiter geschürt werden. Da kann man sich sicher sein. Bei den Zahlen dürften keine Überraschungen zu erwarten sein, so dass sich der Kurs langsam aber stetig seinem fairen Niveau zuwenden dürfte, was klar über 20 € liegt. Der Vorstand legt ja in diesem Jahr mehr wert auf Profitabilität. Das sollte den Anlegern das Potenzial veranschaulichen, gerade wenn man die gestiegenen Bewertungen anderer börsennotierter Unternehmen mit ähnlichen Margen anschaut.

Nemetschek hat kürzlich nur geringes Umsatzwachstum in Q1 ausgewiesen, aber der Kurs ist deutlich angestiegen, nur weil man die Marge nochmal steigern konnte. Und Nemetschek ist mittlerweile deutlich höher bewertet als Compugroup, wobei das vielleicht auch ein wenig mit der Adobe-Kooperation zu tun hat. Dennoch ist Compugroups Marktstellung fast einzigartig. Bin gespannt wann der Markt das einpreist.  

gerade in der derzeitigen konjunkturellen Schwächephase kann CGM die Stärken seines Geschäftsmodells und seiner Marktstellung sehr gut auspielen. Von daher hoffe ich, dass alles plangemäß verläuft und sich CGM am oberen Rand des Wachstumskorridors bewegt.  

.News bei comdirectDo, 02.05.1311:00
DGAP-News: CompuGroup Medical steigt in den französischen Labormarkt ein (deutsch)

   CompuGroup Medical steigt in den französischen Labormarkt ein

DGAP-News: CompuGroup Medical AG / Schlagwort(e): Vertrag
CompuGroup Medical steigt in den französischen Labormarkt ein

02.05.2013 / 11:00

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CompuGroup Medical steigt in den französischen Labormarkt ein

Koblenz, 02. Mai 2013: CompuGroup Medical hat gestern mit Neurone einen
Vertrag zur Übernahme des gesamten Geschäftsbetriebes rechtswirksam
abgeschlossen. Das Unternehmen entwickelt Software für Labore und
verschafft CompuGroup Medical eine starke Plattform auf dem französischen
Markt: Zum Kundenstamm zählen führende Laborketten und große Einzellabore.

Mit einem Gesamtumsatz von 438.000,- Euro im Jahre 2012 ist Neurone stark
im südfranzösischen Markt vertreten. Das webbasierte Laborsystem wird als
Software as a Service (SaaS) vertrieben. 'Labore in Frankreich brauchen
modernste Technik und einen starken Partner. Durch unsere 1.500 Laborkunden
weltweit verstehen wir die gestiegenen Anforderungen. Wir passen die IT der
veränderten Situation an und helfen durch effiziente Prozesse, Kosten zu
sparen.', bekräftigt Frank Gotthardt, Vorsitzender des Vorstands der
CompuGroup Medical AG.

CompuGroup Medical zählt bereits 33% der Ärzte zu ihren Kunden in
Frankreich und hat im Bereich der Arztsoftware einen Marktanteil von 19%.
Die Vernetzung von Ärzten und Laboren sowie von Laboren und Patienten
bietet auch in Frankreich große Chancen. 'Mit Neurone und unserer
internationalen Erfahrung im Laborgeschäft haben wir gute Voraussetzungen
bei der Erschließung des attraktiven Potenzials des französischen
Marktes.', so Gotthardt. CompuGroup Medical legt mit diesem Schritt
außerdem den Grundstein für den Erfolg der globalen Laborlösungen im
französischen Markt.

Durch die marktbedingten Veränderungen im Laborgeschäft suchen immer mehr
Labore nach verlässlichen, finanzstarken Partnern, um die IT den
verzweigten Abläufen anzupassen und so nachhaltig effizienter zu arbeiten.


Über CompuGroup Medical AG
CompuGroup Medical ist eines der führenden eHealth-Unternehmen weltweit.
Seine Softwareprodukte zur Unterstützung aller ärztlichen und
organisatorischen Tätigkeiten in Arztpraxen, Apotheken, Laboren und
Krankenhäusern, seine Informationsdienstleistungen für alle Beteiligten im
Gesundheitswesen und seine webbasierten persönlichen Gesundheitsakten
dienen einem sichereren und effizienteren Gesundheitswesen. Grundlage der
CompuGroup Medical Leistungen ist die einzigartige Kundenbasis von etwa
385.000 Ärzten, Zahnärzten, Krankenhäusern, Apothekern und Netzen sowie
sonstigen Leistungserbringern. Mit eigenen Standorten in 19 Ländern und
Kunden in 34 Ländern weltweit ist CompuGroup Medical das
eHealth-Unternehmen mit einer der größten Reichweiten unter
Leistungserbringern. Rund 3.600 hochqualifizierte Mitarbeiter stehen für
nachhaltige Lösungen bei ständig wachsenden Anforderungen im
Gesundheitswesen.

Kontakt für Redaktionen:

CompuGroup Medical AG
Barbara Müller
Referentin Presse und Medien
T +49 (0) 261 8000-6100
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Ende der Corporate News

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02.05.2013 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
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Sprache:        Deutsch                                              
Unternehmen:    CompuGroup Medical AG                                
               Maria Trost 21                                        
               56070 Koblenz                                        
               Deutschland                                          
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WKN:            543730                                                
Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);      
               Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,  
               Stuttgart                                            


Ende der Mitteilung    DGAP News-Service  
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209397 02.05.2013
Quelle: dpa-AFX  

für eine reichlich kleine Übernahme.  

500 k Umsatz!. Na ja, hatte mich ja beschwert, dass CGM die letzten 2 Übernahmen nicht mehr gemeldet hatte, insofern freut es mich, dass man jetzt wieder etwas offensiver kommuniziert.

Übernahme zu sein, die Synergien schaffen kann. Ein bißchen wie bei Morphosys, wenn die neue Technologien erwerben und dann dem vorhandenen Modell überstülpen. Die große Bedeutung wirds bei CGM bei weitem nicht haben, aber die 0,5 Mio € Umsatz sollte man relativieren. Eine Meldung ist es jedenfalls wert. Is ja keine Adhoc, oder?  

 

http://www.cgm.com/corp/investor_relations/...chten/Uebersicht.de.jsp  

Fr, 03.05.1308:40
DGAP-News: CompuGroup Medical AG gibt Ergebnis für das erste Quartal bekannt (deutsch)

   CompuGroup Medical AG gibt Ergebnis für das erste Quartal bekannt

DGAP-News: CompuGroup Medical AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
CompuGroup Medical AG gibt Ergebnis für das erste Quartal bekannt

03.05.2013 / 08:40

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CompuGroup Medical AG gibt Ergebnis für das erste Quartal bekannt

Koblenz - 3. Mai 2013: CompuGroup Medical hat heute den Finanzbericht für
das erste Quartal 2013 vorgelegt. Das Unternehmen, einer der führenden
eHealth-Anbieter weltweit, erhöhte seinen Umsatz von 112,6 Millionen Euro
im ersten Quartal des Vorjahres auf 113,5 Millionen Euro. Das Ergebnis je
Aktie stieg von 0,17 Euro im Vorjahr auf EUR 0,21.

Mit diesem Ergebnis blickt CompuGroup Medical auf einen durchwachsenen
Jahresstart. Während das margenstarke AIS-Segment in Europa gutes
organisches Wachstum verzeichnete, hemmten sowohl eine schwache Entwicklung
in den USA als auch niedrigere Umsätze im Segment Communication & Data das
Wachstum im ersten Quartal.

Der Konzerngewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) im ersten
Quartal betrug 25,5 Millionen Euro im Vergleich zu 27,5 Millionen Euro im
ersten Quartal 2012. Der Cash Net Income wurde um 14 Prozent, von 15,3
Millionen Euro auf 17,4 Millionen Euro im ersten Quartal 2013, ausgebaut.
Laufende Wachstumsinitiativen erhöhten die Kostenbasis des Konzerns im
ersten Quartal. Dadurch verringerte sich die operative Marge im Vergleich
zur Vorjahresperiode. Wechselkursänderungen wirkten sich dahingegen positiv
auf die Nettomarge aus.

Im Geschäftsbereich HPS I (Health Provider Services I) betrugen die
Umsatzerlöse 79,5 Millionen Euro im Vergleich zu 75,9 Millionen Euro im
ersten Quartal 2012. Dies entspricht einem rein organischen Wachstum von 5
Prozent. In Europa legte das Segment Ambulatory Information Systems (AIS)
mit einem organischen Wachstum von 10 Prozent einen guten Start ins das
Geschäftsjahr 2013 hin. Dahingegen ging der Umsatz in den USA in einem
schwachen ersten Quartal zurück. Der Krankenhaussektor (Segment HPS II)
verzeichnete ebenfalls einen guten Jahresauftakt mit einem rein organischen
Umsatzwachstum von 3 Prozent im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres.

Im HCS-Segment (Health Connectivity Services) sanken die Umsatzerlöse von
17,6 Millionen Euro im ersten Quartal 2012 auf 14,5 Millionen Euro im
ersten Quartal 2013. Dieser deutliche Rückgang ist insbesondere auf ein
besonders starkes Vorjahresquartal sowie auf eine Veränderung des
Anforderungskatalogs an Software zur Verordnung von Arzneimitteln in
Deutschland zurückzuführen.

Frank Gotthardt, Vorstandsvorsitzender der CompuGroup Medical AG, betonte:
'Wir haben im ersten Quartal niedrigere Umsätze und eine geringere
Profitabilität als erwartet erzielt. Trotz des verhaltenen Jahresstarts
erbrachten die laufenden Wachstumsinitiativen einen, im Vergleich zum
Vorjahr, verbesserten Auftragsbestand sowie signifikante Umsatzchancen. Vor
dem Hintergrund der soliden Entwicklung unseres europäischen AIS-Geschäfts
und der erwarteten, sukzessiven Steigerung während der verbleibenden drei
Quartale in 2013 bekräftigen wir unsere Ziele für das Gesamtgeschäftsjahr.'

CompuGroup Medical bestätigt die im Geschäftsbericht 2012 am 28. März 2013
veröffentlichte Prognose für das Geschäftsjahr 2013. Das Unternehmen
erwartet einen Umsatz von 470 bis 490 Millionen Euro und ein operatives
Ergebnis (EBITDA) von 115 bis 125 Millionen Euro.

Telefonkonferenz für Journalisten, Investoren und Analysten:
Der Vorstand der CompuGroup Medical AG wird die Ergebnisse heute um 15:00
Uhr (CET) in einer Analysten- und Investorenkonferenz erläutern.

Zur Teilnahme an der Telefonkonferenz wählen Sie bitte eine der folgenden
Telefonnummern und geben den Bestätigungscode ein:

+49 69 2 10 86 97 03 (Germany)
+44 16 16 01 89 02 (UK)
+1 21 53 05 44 95 (USA)
Bestätigungscode: 18 56 12 70

Eine Präsentation wird zu Beginn der Telefonkonferenz unter www.cgm.com zur
Verfügung stehen. Sie können die Präsentation live mit verfolgen unter:
https://compugroup.webex.com/


Über CompuGroup Medical AG
CompuGroup Medical ist eines der führenden eHealth-Unternehmen weltweit.
Seine Softwareprodukte zur Unterstützung aller ärztlichen und
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Krankenhäusern, seine Informationsdienstleistungen für alle Beteiligten im
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209557 03.05.2013
Quelle: dpa-AFX  

Q1 Zahlen eher schlechter als erwartet
Auftragsbestand eher besser
Ausblick beibehalten

Für Kurse um 20 € sollte es dennoch reichen. Aber Impulse dürften wohl eher von der TecDaxFantasie kommen (neue Liste müsste heut noch rauskommen) als von den Zahlen. Mal sehn, ob vielleicht noch der ein oder andere Analyst was positives schreibt. Wie gestern schon gesagt sollte sich die MarketCap ja zumindest langsam aber stetig vergleichbaren Unternehmen anpassen.  

entscheidene Baustelle bei CGM. Alle anderen Segmente verlaufen mehr oder weniger plangemäß. Jetzt hat hier CGM das Management ausgetauscht, ich hoffe mal, dass dieser Schritt in den kommenden Quartalen für Impulse sorgt. Wichtig ist, dass der wichtigste Geschäftsbereich AIS Europe mit 10% organischen Wachstum einen sehr guten Start hingelegt hat. Q 2 muss jetzt aber deutlich besser laufen...

Abwärts entschieden.

Okay, die Zahlen waren ja auch eher mau.
Ich glaub trotzdem, dass die 16,x € halten und eine gute Kaufchance bieten.

Man ist jetzt mit dem 7,3fachen Ebitda bewertet.
Verschuldung hat sich deutlich verringert, so dass auch wieder Zukäufe denkbar sind.  

CGM AIS entwickelt sich sehr gut und die Situation in den USA sollte man in den Griff bekommen. Vielleicht übernimmt man dort nochmal ein Unternehmen um die strategische Position dort zu verbessern...

Entweder man rechnet sie als Aquisewährung oder (falls man sie einzieht) ist die Bewertung entsprechend geringer (Ebitda-Multiple von 6,8).  

im nächsten Jahr unterhalb des 1fachen EBITDA Multiple liegen. Entweder man zahlt dann eine sehr hohe Dividende oder man holt zum nächsten Schlag aus. Wie bereits gesagt, ein schwächeres Quartal hat an der Perspektive und der bestehenden Unterbewertung nichts geändert. Man muss jetzt leider nur etwas länger auf eine faire Bewertung warten....