Capital Stage - ein "Kriseninvest" (WKN: 609500)?

Die Zahlen sind solide, die Guidance wurde bestätigt.
Vorstand Husmann hat die Bekanntgabe der Zahlen genutzt, um ein Aktienpaket für 20.000 Euro zu erwerben.

http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6622606

Ich kann jedem Investierten bei CS empfehlen, die aktuelle Präsentation anzuschauen. Dort wird nochmal sehr ausführlich auf die Kooperation mit Solarcentury eingegangen. 363 MW in Europa werden CS kurzfristig zum investieren angeboten werden, das restliche Volumen wird CS aus europäischen Solarparks und geplanten Solarparks in Mexico auswählen können.
Zusätzlich gibt es wohl die Option in bereits existierende Parks mit insgesamt 700MW Volumen in UK zu investieren, was für mich neu ist. Insgesamt reden wir hier also von möglichen 1,8GW, was weit mehr als einer Verdopplung des Volumens von CS bedeuten würde.
Natürlich muss dabei immer auch auf die Rentabilität geachtet werden, es sollte nicht Wachstum um jeden Preis erkauft werden.

http://www.capitalstage.com/fileadmin/...ge_November_2017_final_s.pdf  

http://www.iwr.de/news.php?id=34761

Da gibts doch nix zu mäkeln, Capital Stage ist auf Kurs.  

hast du in der Zwischenzeit eine Auskunft von der IR in Sachen Wandelanleihezins bekommen?  

Ja habe ich. Nachdem meine E-Mail unbeantwortet blieb, habe ich bei CS angerufen.
Die IR bestätigte mir, das die Wandelanleihe dann ab 2023 beim 5-Jahres Swapsatz PLUS 11% liegen wird. Also bei einem angenommenen Swapsatz von 2% läge die Anleihe dann bei 13%.

Zusätzlich habe ich mich noch zur Solarcentury Kooperation erkundigt. CS wird in den nächsten 3 Jahren Zugang zu Parks mit einer Gesamterzeugungsleistung von 1,1GW von Solarcentury erhalten. Zusätzlich ist Solarcentury ja ein brititsches Unternehmen und so dort sehr gut vernetzt. Es wäre also möglich, dass man die Option bekommt, dort in weitere bereits bestehende Parks zu investieren mit einem zusätzlichen Volumen von 700 MW.

Meine letzte Frage ging in Richtung Finanzierung der neuen Parks. Man hat aktuell etwas über 100Mio Eigenkapital zur Verfügung, das mit einem Leverage von 4 erstmal einiges an Investitionen ermöglicht. Zu gegebener Zeit wird man sich dann weitere Gedanken über die Finanzierung machen. Eine Kapitalerhöhung ist erstmal nicht angedacht.  

vielen Dank für die Info. Dann wäre das ja nun endgültig geklärt. Es gab ja einige, die das nicht wahrhaben wollten. Da die Firma die 13% gar nicht bezahlen kann, muss es also zur Wandlung kommen. Das sind dann wieder 14 Mio. Aktien mehr, die verwässern.  

5-Jahres-Swapsatz plus 11% bedeutet bei 2% genau 2,22%. Es geht doch um 11 Prozent zusätzlich und nicht um 11 ProzentPUNKTE zusätzlich.  

Ich habe der IR genau diese Frage gestellt mit dem 2% Beispiel und beiden Möglichkeiten und bekam als Antwort, das es 13% sei. Die IR wird mich da bestimmt nicht anlügen. Im Prospekt heißt es auch 5-Jahres-EUR-Swapsatz + 1100 BasisPUNKTE. Damit dürfte das Thema jetzt wohl geklärt sein.
Falls du das nicht glauben kannst ruf doch gerne selber an und frag nach.

@ abit: Ja, so sieht es wohl aus. Aber man hat ja noch ein bisschen Zeit, um die Wandlung durchzuführen.

 

Mein Fehler. Sonst wäre der Zinssatz ja auch absurd niedrig (anstatt absurd hoch).  

von capital stage, es damals in der adhoc-Meldung so unpräzise oder gar irreführend angegeben zu haben (in den Infos meiner Bank steht demgegenüber auch Basispunkte, nicht Prozent)  

ist aktuell der Kurs. Wenn die 2 neuen Solarparks aus den Niederlanden schein da wohl auch nicht neue Kursanschübe auszulösen. Eigentlich schade...  

bericht zu:

https://www.euwid-energie.de/...den-niederlanden-mit-476-mw-leistung/  

Capital Stage hat sein Portfolio weiter ausgebaut:
Am 18.12 bereits vermeldet:
34,5 MW in Großbrittanien
http://www.capitalstage.com/ad-hoc-presse/...ngsleistung-von-345.html

Und gestern:
5 MW Windpark bei Köln und 4,3 MW Solar bei Magdeburg
http://www.capitalstage.com/ad-hoc-presse/...-93-megawatt-mw-aus.html

Derweil krazt der Kurs wieder an der wichtigen 6,50 € Marke.  

Zusätzlich gab es wieder ein paar Directors' Dealings von den üblichen Personen in den letzten 4 Wochen.

http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6687253

http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6686525

http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6684172

http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6665415  

Der Newsflow von CS hat sich nach einem ruhigen Herbst wieder erhöht. Finde ich sehr gut. Auch die Aufsichtsräte kaufen weiter zu und die Vorstände haben im Zeitraum der letzten Quartalszahlen ebenfalls eingekauft, was ich als positives Zeichen werte.
Allerdings habe ich das Gefühl, das momentan einfach die Aufmerksamtkeit des Marktes bei diesem Unternehmen fehlt, und deshalb die Meldungen über weitere Zukäufe, die ja in letzter Zeit ziemlich beträchtlich waren, so im Sande verlaufen.
Spätestens beim Jahresabschluss 2017 und der Prognose für 2018 sollte dann aber wieder etwas Bewegung in die Aktie kommen. Wenn man mal den Bereich 6,60 - 6,80 knacken könnte wäre ich schon sehr zufrieden.  

titelt Godmod heute:

https://www.godmode-trader.de/analyse/...tand-2017-rally-2018,5671099  

nachdem letzte Woche der Kurs stück für stück gestiegen ist,
gibt heute ein deutliches Plus Richtung 6,90
 

Guckt Euch mal unter "Bundesanzeiger" die große Menge an Leerverkäufen gegen CSt an. Entweder glauben sie an einen Absturz oder sie hedgen, sichern sich ab??!!  

also laut Bundesanzeiger und http://shortsell.nl haben die Leerverkäufer reduziert.

Och-Ziff Management Europe von 1,31% auf 1,29% und nochmal auf 1,1%

Aktuell Leerverkaufsquote liegt bei 3,07% also nicht unbedingt die Welt.

Quelle: http://shortsell.nl/short/CapitalStage/archived  

da wird weiter zugekauft von AMCO.
ich bin schon sehr auf die kommenden Zahlen gespannt.

Quelle:
http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6748575  

Ausblick der Internationalen Agentur für erneuerbare Energien

http://www.iwr.de/news.php?id=34959  

Ich hab mal die Q3 Zahlen analysiert:
-Der Buchwert ist innerhalb 12 Monaten von 4,30 auf 5,56 Euro je Aktie gestiegen.

IFRS-EPS lt Q3Mitteilung: 0,26 € (Seite 15 der Quartalsmitteilung)
EPS Q4 (abgeleitet*) - 0,055 €
Gesamt-EPS GJ 2017: 0,205 €   (Vorjahr 0,13)

* EPS Q4 abgeleitet aus den berichteten Erlösen und Einspeisedaten Q1/2017; Die Umsätze für Q4 habe ich bei PV als auch bei Wind für Q4 auf 83% des Q1 angenommen (die 83 % ergeben sich aus recherchierten, tatsächlichen Wind und Sonnenscheinstunden in D in 2017 im Verhältnis Stunden Q1 zu Stunden Q4 in 2017). Sämtliche weiteren Kosten wurden zu Q1 unverändert übernommen.

Dividende wird auf 22 Cent planmäßig erhöht.

Analystentreffen ist am 05. Februar, danach werden die Börsenbriefe ihre Leser informieren.

Bin gespannt, was der Markt aus diesen Werten machen wird. Auch wenn das Jahresergebnis pro Aktie bei +50% liegt fragt sich, wie viel davon schon "historisch" eingepreist ist, einfach weil der Kurs nicht stärker in 2016/2017 nachgegeben hat.

Nicht falsch verstehen: Ich sehe CS sehr positiv die nächsten 3-5 Jahre. Nur fragt sich, was in den nächsten 6 Monaten mit dem Kurs passiert. Denn im EPS liegen wir durch die Verwässerung noch immer unter den Werten von 2013 - und da hatten wir ein KGV von 15,6, heute jedoch ein EPS von knapp 34.

Es wird sehr viel von den Prognosewerten abhängen (die ja immer eher konservativ beim Vorstand der CS sind).





 

... heute jedoch ein KGV (nicht EPS) von knapp 34.  

Letzte Erkenntnis: das  (umd IFRS Effekte bereinigte) EAT je Aktie dürfte knapp oberhalb von 31 Cent liegen (maximal 33 Cent), absolut bei +/- 40 Mio. €, soweit man die Kostenstruktur analog dem Q4/16 ansetzt.  

Hab mir gerade nochmal ein bisschen die Homepage von CS angeschaut und bin dabei auf die Präsentation zum Conference Call anlässlich der Kooperation gestoßen.

Finde ich sehr aufschlussreich, unter anderem heißt es dort, das in Spanien mit einer Rendite >9% und in Mexiko mit einer Rendite >11% gerechnet werden kann. Aber schauts euch selbst an.

http://www.capitalstage.com/fileadmin/...CC_SOLARCENTURY_02112017.pdf  

Herr Büll kauft weiter in Ruhe zu während der Kurs zurückfällt.
Ich glaub hier ist unnötig Panik am Markt.

http://www.ariva.de/news/...dealings-capital-stage-ag-deutsch-6782586