Compugroup die SAP im E-Health Bereich

charttechnisch bedingt war, könnte er damit zusammenhängen, dass CGM auch im März nicht in den TecDax kommt. Nemetschek scheint hier schon ziemlich zuversichtlich zu sein. Wahrscheinlich mussten sich dann wieder einige Investoren die sich im Vorfeld positioniert hatten aus der Aktie verabschieden. Spätestens zum ersten Quartal wird CGM aber wieder einen Pflock einschlagen, zudem erwarte ich eine Verdopplung der Dividende, was ja auch nochmal kursunterstützend wirken sollte...

sich jemand wegen dem TecDax bereits positioniert hatte. Bisher ist ja Telefonica der sichere Aufsteiger. Das ist seit 2-3 Monaten schon klar. Und im Grunde gibt es ja nicht mal einen ganz sicheren Abstieger. Wenn Telefonica nicht so sicher aufgenommen werden müsste (Plätze 6-7 jeweils bei MK und Umsatz) müsste man im Grunde auch Xing nicht mal zwingend rausnehmen.
Insofern gibts gar keinen Grund, CGM vorher schon zu kaufen. Das macht nur Sinn, wenn es drei sichere Absteiger gibt. Das ist aber alles andere als sicher. Es könnte Xing, Solarworld und PSI erwischen. Ganz sicher fliegt aber nur einer der Drei raus.

Wir haben also nur einen sicheren Aufsteiger, und jeweils drei unsichere Absteiger und Aufsteiger.

Was CGM anbetrifft, muss man das eh nicht so eng sehen. Da man sichere Einnahmen hat, wäre eine Konjunkturabkühlung wahrscheinlich gut, weil dann ganz sicher noch mehrere TecDax-Werte nach MarketCap sinken, während sich CGM stabil halten dürfte. Da folgt der TecDax-Aufstieg dann irgendwan automatisch. Und wer weiß, vielleicht wirds ja im März doch noch was. Ne kleine Chance gab und gibt es ja weiterhin. Mal sehn, ob man die nächsten 4-5 Tage nochmal richtig Umsatz schiebt. Unter aktuellen Voraussetzungen würd ich Ende Februar auf Platz 18 nach marketCap und Platz 36 nach Umsatz tippen. Nemetschek und PNE dürften nach Umsatz nur 1-2 Plätze davor stehen aber nach MarketCap weit hinter CGM. Insofern wärs eigentlich krank, wenn sie vorgezogen würden, nur weil CGM Platz 35 so minimal verfehlen könnte.  

 

 

Hoch war 17,41 ? auf Xetra bisher.

 

Tage umsatzschwacher Handel. Könnte nochmal dafür sprechen, dass CGM nicht in den Tecdax kommt. Die Entscheidung dazu dürfte nächsten Montag/Dienstag fallen.

Wenn ich mir die letzten Zahlen einiger TecDax Werte aber so anschaue, ist es nur eine Frage der Zeit bis CGM aufgenommen wird. Da bieten sich immer mehr TecDax Werte an, die in den nächsten Monaten rausfliegen könnten.  

Anfang März die 19 € erreicht.

Ich hab die Hoffnung nach dem heutigen 5 Jahreshoch auch noch nicht aufgegeben, dass es wirklich so kommt. Allerdings wäre der TecDax-Aufstieg (Bekanntgabe nächste Woche) wohl nötig. Wahrscheinlichkeit dafür aber wie gesagt nicht mehr allzu hoch. Aber noch machbar.  

 Wakunia empf. weiter dabei zu bleiben- U-Multi von gut 3 ist nicht billig, aber angemessen-Z.Vgl. Wirecard, andere Branche hat U._Multi von 6.

 

MarketCap derzeit 930 Mio € bei 480 Mio € Umsatz.

Aber die U-Multi ist eh nicht entscheidend, sondern die Gewinn/Cashflow-Multiplen bzw. die Gewinnmargen. Und da ist Compugroup nochmal wesentlich günstiger als Werte wie Wirecard, Software AG, XING oder andere ähnlich hoch bewertete TecDax-/MDax Werte.  

im Vergleich zu diesen Unternehmen das stabilere und konjunkturunabhängige Geschäftsmodell verfügt. Daher müsste normlerweise ein Berwertungspremium die Folge sein, so dass auch KUVs von 3 bis 4 vorstellbar sind. Zum Börsengang wurde jedenfalls für das operative Geschäft ein KUV von 6 bezahlt und gegenwärtig ist CGM deutlich stärker aufgestellt als damals. Ich bleibe daher bei meiner Prognose, dass sich der CGM Kurs bis 2015 mindestens verdoppeln wird...

Kurs über 18 geklettert.  

wieder den IPO Preis erreicht. Ich stelle mal die gewagte Prognose auf, dass ein erneuter Rückfall auf 3 EUR unwahrscheinlich sein wird:-) Im Gegenteil: CGM ist immer noch eine der am günstigesten bewertesten Softwareunternehmen in Deutschland und wird daher auch in absehbarer Zeit wieder mit einem "standesgemäßen" KUV von 3 bewertet werden...

Ich bleibe daher bei meiner Prognose, dass sich der CGM Kurs bis 2015 mindestens verdoppeln wird...

 

Das sehen andere auch so.

 

http://www.finanznachrichten.de/...compugroup-auf-23-euro-buy-322.htm

 

das Geschäft von CGM ist hervorragend vorhersehbar. Bie solchen Unternehmen ist die Zeit dein Freund und nicht der Feind. Hier gibt es keinen Chinesen, der irgendwas günstiger herstellen kann. Zurücklehnen, laufen lassen und von der Dividende die Freundin/Frau zum Essen einladen:-). Die Aktie wird sich auch eher verdoppeln als Softing, obwohl dieses Rennen knapp werden könnte. Letztlich hat Trier ja immer wieder einen Joker hervorgeholt...  

ist Dein Ratschlag langfristig für das Format der Freundin/Frau nicht positiv.  

kräftigen Dividendenerhöhung rechne. Hier bietet sich also alternativ auch ein Shoppingwochenende an:-)

Ein KUV von 2 hat CGM noch nicht erreicht, da man eigene Aktien im Wert von ca. 60 Mill. besitzt (gekauft übrigens für 20 Mill). Diese muss man noch von der Marktkapitalisierung abziehen. Kann mir durchaus vorstellen, dass diese Aktien im Rahmen einer großen Übernahmen (Volumen 150 bis 200 Mill) am Markt platziert werden, aber bitte nicht unter EUR 25,00.  

wenn man die aktuellen!! Bewertungsmasstäbe von Kabel Deutschland und Beiersdorf heranzieht, müsste CGM bereits heute bei 35 bis 40 EUR stehen. Aus meiner Sicht hat man im Vergleich zu den beiden auch das bessere Geschäftsmodell und eine bessere Marktstellung. Anscheinend toleriert der Markt aktuell solche Bewertungen, ob man es für vernünftig hält oder nicht. Je mehr Markteilnehmer die Story bzw. das Geschäftsmodell begreifen, umso schneller wird CGM zu diesen Unternehmen Bewertungstechnisch aufschließen...

aufgenommen. Dass die das so klar sehen, wundert mich dann doch. Na ja, morgen sind wir endgültig schlauer.


http://www.wallstreet-online.de/nachricht/...x-aufstieg-dax-aenderung

...Für den Aufstieg von Telefonica Deutschland könnte entweder die Aktie des einstigen Top-Solarunternehmens Solarworld oder das Papier des Berufsnetzwerk-Betreibers Xing herausgenommen werden. 'Ich rechne nur mit einem Wechsel', sagte Commerzbank-Expertin Petra von Kerssenbrock. Sollten doch beide Aktien den TecDax verlassen müssen, dürfte das Software-Unternehmen Nemetschek aufgenommen werden, sind sich alle drei Experten einig.
...  

aktuell werden sie mit einem EBITDA Multiple von 10 bewertet für dieses Jahr.  Dieser Bewertungsmaßstab entspricht bei CGM einen Kurs von 25 EUR. Bilanz von Nemetschek ist zwar besser, aber in 2 Jahren hätte CGM auch seine Schulden abgebaut, bei den derzeitigen Zinssätzen wird CGM aber wohl weiter zukaufen.

Wenn es diesmal mit dem TecDax nicht klappen sollte, dann aber 100%ig beim nächsten Mal...

der zweite Aufsteiger neben Telefonica in allen Portalen gehandelt. Ich denk, der Anstieg hat stark mit den TecDax Erwartungen zu tun, viel mehr als bei CGM. Insofern erwarte ich dort keinen großen Anstieg durch die Aufnahme mehr. Bei CGM wärs eine größere Überraschung und daher gäbe es sicher noch einen Anstieg. Dazu kommt die günstigere Bewertung. Es hätte vielleicht jetzt schon sicher geklappt, wenn man den Freefloat erhöht hätte, aber ist jetzt auch egal. Wie du richtig sagst, CGM ist jetzt neben PNE der erste denkbare Aufsteiger, und potenzielle Absteiger wird es die nächsten Monate genug geben. Ich denk da an Adva, Euromicron, Kontron ...  

also hat CGM noch genug Zeit sich wieder vor Nemetschek zu schieben. Beim nächsten Termin erfolgt dann die garantierte Aufnahme...

fast entry außerhalb der normalen Termine kommt. Es gibt genug potenzielle Absteiger und wenn CGM die Börsenumsätze der letzten Wochen nur halbwegs hält, ist man schon in 2-3 Monaten bei Platz 15-18 nach MarketCap und Platz 25-29 nach Umsatz. Da kommt man an CGM gar nicht mehr vorbei.  

 

nicht vorher schon Änderungen gibt.

Es gibt einige potenzielle Absteiger und Aufsteiger, bei denen es schon jetzt sehr knapp war. Wenn da nur einer auf beiden Seiten stark fällt bzw. steigt, gibts sicher einen fast entry bzw. fast exit.


aktuelle Liste Ende Februar