Abacho-MY Hammer vor Explosion ?

"Wir beide wissen um die Details der Vertragsgestaltung bei den Parnterschaftspaketen, manche Poster auf Internetboards auch, aber ich bin mir nicht sicher, dass wir das auch beim Durchschnittsanleger voraussetzen können."

Du meinst also, dass ein Durchschnittsanleger nicht weiß, dass ein Vertrag zu einem Partnerpaket eine bestimmte Laufzeit hat, er geht also davon aus, dass er auf ewig geschlossen wird??? Das ist kein Detailwissen, das ist Allgemeinbildung !

Sag mal, meinst du diese Aussage und die Aussage zur Kapitalerhöhung bei 1,50 € wirklich ernst???
*kopfschüttel*  

Ja die meint er ernst denn wenn man 3 Monatsverträge bzw. wahrscheinlich noch 1M. einführen würde,wie es Herr Libuda will, muß die Bürokratie ja irgendwie bezahlt werden.Später wird dann wieder gefragt wozu brauchen die eigentlich so viele Mitarbeiter.Es gibt Leute die sollten nie auf die Idee kommen eine eigene Unternehmung zu starten...;-)  

bei einem von mir als angemessenen Kurs von 1,50 natürlich ernst, da ich für Abacho eine Marktkapitalisierung von etwa 20 Millionen für eine realtische Bewertung halte.  

Herr Libuda,

ich habe alle Ihre Fragen beantwortet und nun warte ich wieder vergebens auf Ihre Beantwortung meiner Fragen. Es ist immer das gleiche mit Ihnen, Sie picken Sich nur das heraus was Ihnen gerade in den Kram passt.

"würden viele kritische Fragen, die wir seit Monaten hier diskutieren,"
Sie führen hier seit Monaten einen Monolog, das hat nichts mit diskutieren zu tun, sie verwechseln da etwas. Sie nehmen gar keine Diskussion an, die Nichtbeantwortung meiner Fragen zeigt das z.B. recht deutlich.

Gruß
JG  

 

Teilaspekt der Beantwortung der ersten Frage fertig. Denn in meinem Posting 1277 sind wir auf das Problem der IAS-Bilanzierung einerseits und das Problem der HGB-Bilanzierung andererseits gestoßen. Dabei hatte ich versucht darzulegen, dass die Abacho-Bilanz, über die wir diskutieren, nach IAS aufgestellt wurde - also nicht die Puffer enthält, wie das bei einer HGB-Bilanz der Fall ist. Somit hat die Argumentation, dass es mit den Wertberichtigungen auch besser kommen könnte, ein zweite Seite: Es kann auch schlechter kommen. Unternehmen müssen nach IAS nämlich den erwarteten Wert nehmen, der keine Reserven enthält, sondern "auf Kante" genäht ist.

Zu welchen Folgen das "Auf-der-Kante-Nähen" der IAS-Bilanzierung führt, wird an einem anderen Punkt deutlich: beim Eigenkapital, das wir im Rahmen der Kapitalerhöhung von 2008 schon einmal angeführt haben. Die Bilanzierung nach IAS führt nämlich bei Abacho auf der Aktivseite zu einer Bilanzposition "Aktive latente Steuern" in Höhe von 2.079.415,58 Euro, denn gemäß IAS ist ein latenter Steueranspruch für noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge auf den Aktivseite der Bilanz anzusetzen, wenn voraussichtlich künftiges zu versteuerndes Einkommen zur Verrechnung zur Verfügung stehen wird. Gebildet wurde dieser Wert im Laufe Jahre, indem in der Gewinn- und Verlustrechnung über Jahre eine Position "Steuern vom Einkommen und Ertrag" als Erträge angesetzt wurden, in der letzten Gewinn- und Verlustrechnung ein Betrag von 487.269 Euro.


Abacho hat daher Steuern vom Einkommen und Ertrag in seiner Gewinn- und Verlustrechnung als einen Ertrag von 487.269 Euro angesetzt, weil sie davon ausgehen, dass die im ersten Halbjahr anfallenden Verluste als Verlustvorträge die zukünftigen steuerpflichtigen Gewinne mindern. Daher ist der Konzernfehlbetrag "nur" 1.661.390,25 Euro. Das für die Unternehmens- und Aktienanalyse wichtigere Betriebsergebnis, das könnt Ihr dem Halbjahresbericht entnehmen ist entsprechend um die 487.269 Euro höher und weist einen negativen Wert von 2.148.595, 37 Euro auf, was in etwa die Hälfte des Umsatzes ausmacht.

Und schließlich kommen wir noch einmal zu den Folgen für das Eigenkapital. Ohne die eingangs angeführte Position bei "Aktive latente Steuern" bei IAS-Bilanzierung in Höhe von 2.079.415,58 Euro, die bei einer HGB-Bilanzierung nicht zulässig wäre, wäre das Eigenkapital noch einmal um diesen Betrag kleiner.


http://www.abacho.net/cms/upload/pdf/...9_halbjahresfinanzbericht.pdf

Meine Ausführungen haben deshalb Bedeutung, weil man im Rahmen der Aktienbewertung unter anderem auch den Buchwert ins Verhältnis zur Marktkapitalisierung setzt. Und das könnt Ihr sicher selber tun und mit der Bewertung von anderen Aktien vergleichen.  

Im letzten Halbjahresbericht (Quelle: siehe mein letztes Posting) kann ich dazu nur auf Seite 15 folgendes lesen:

"Durch ein intensiviertes Debitorenmanagment sowie transparentere Bestell- und Buchungsabläufe auf das Internetangebot beabsichtigt die Gesellschaft, dieses Risiko zu reduzieren."

Das mit den transparenteren Bestell- und Buchungsabläufen finde ich okay. Wie sich ein als "intensiviertes Debitorenmanagment" bezeichnete Vorgehensweise auf die Kundenbeziehungen auswirkt, ist schwer zu beurteilen.  

Herr Libuda, warum machen Sie es einem immer so leicht Sie der Lüge zu überführen?

O-Ton Libuda #1305
"da ich nichts über unseriöse Klauseln in AGB  geschrieben habe."

O-Ton Libuda #969
"Ich finde, dass eine solche Klausel unserios ist "

Also welche unseriöse Klausel meinen Sie?  

"Im letzten Halbjahresbericht (Quelle: siehe mein letztes Posting) kann ich dazu nur auf Seite 15 folgendes lesen:"

Wenn Sie auch einmal die Berichte der letzten Jahre lesen würden, dann würden Sie sehr schnell erkennen, dass die Forderungsausfall- und Wertberichtigungsquote von über 50% im Jahr 2006 sehr stark zurückgegangen ist (Quelle www.abacho.net). Ich habe Ihnen die Zahlen der einzelnen Jahre sogar ins Forum gestellt gehabt, aber positive Zahlen "überlesen" Sie gerne habe ich das Gefühl.  

sind es Vertragsklauseln. Das dürfte eigentlich aus meinem Posting 1305 leicht hervorgehen.  

Vertragsdauer von 12 Monaten schon der Tatbestand der überraschenden Klausel gegeben ist, will ich nicht behaupten - aber überrascht waren Unterzeichner von Parnterpakaten doch, dass sie sich 12 Monate gebunden hatten. Als überraschende Klauseln gelten laut BGB Formulierungen, die nach den Umständen, insbesondere nach dem äußeren Erscheinungsbild des Vertrags, so ungewöhnlich sind , dass der Vertragspartner des Verwenders mit ihr nicht zu rechnen braucht (§ 305c Abs. 1 BGB).  Und diese überraschenden Klauseln werden nicht Vertragsbestandteil.

Wie die Richter hier im Klagefall die Umstände beurteilen, wissen wir nicht. Ist die Kaufmannseigenschaft des Unterzeichners gegeben, wird der Unterzeichner des Partnerschaftsvertrags mit einer Klage gegen Abacho sicher keine Chance haben. Wenn es aber ein Gelegenheitshandwerker (z.B. Brennholz oder Schwarzarbeiter, der aber wiederum wohl kaum klagen wird) ist, bin ich mir nicht sicher, wie eine Klage ausgehen würde. Und bei einem Handwerksbetrieb, wo der Chef allein tätig ist, ist die Lage bei einer Klage zwar schlechter als bei einem Gelegenheitshandwerker, aber 100% sicher, dass er bei einer Klage verliert, bin ich mir auch hier nicht.

Aber ganz abgesehen von diesem rechtlichen Geplänkel, empfinde ich es nicht als nachhaltiges Marketing, wenn man die Bindung über rechltiche Vehikel zu erreichen versucht. Kunden müssen durch Kundenzufriedenheit an ein Unternehmen gebunden werden.  

Im Halbjahresbericht steht lediglich das, was ich in 1307 geschrieben habe:

"Durch ein intensiviertes Debitorenmanagment sowie transparentere Bestell- und Buchungsabläufe auf das Internetangebot beabsichtigt die Gesellschaft, dieses Risiko zu reduzieren."  

ich nur sagen: Wenn ein Partner von Abacho 500 Euro in ein Partnerschaftspaket investiert, wird er das mit den Auktionen sicher einmal probieren, denn sonst wären diese 500 Euro ja in den Wind geschossen. Und diesem Aufbau des Partnerschaftsprogramms standen auf der Seite von Abacho erhebliche Investitionen gegenüber - und die sollten sich zumindest teilweise rentieren, denn bisher war ja eine Kostendeckung noch nicht gegeben, denn im ersten Halbjahr war das Betriebsergebnis laut Halbjahresbericht, desen Internetadresse ihr oben durchklicken könnt, noch negativ, und zwar mit über 2 Millionen waren das in etwa 50% der Umsatzerlöse.

Die Nagelprobe kommt in 2010, wenn Zugängen bei den Parnterschaftspaketen auch Abgänge gegenüberstehen und für weiteres Wachstum dann von Bedeutung ist, dass die Zugänge bei den Partnerschaftspaketen größer sind als die Abgänge. Und die Zahl der Parnterschaftspakete wird wiederum die Zahl der Auktionen beeinlfussen. Es ist durchaus möglich, dass die Zahl der Auktionen auch in 2010 steigt, aber man kann aus den oben angeführten Gründen nicht die Zahlen aus 2009 in die Zukunft projezieren.  

angesprochene Nagelprobe konntet Ihr z.B. in dem nachstehenden Artikel nichts lesen:


http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...us-_id_43__dId_10935189_.htm  

"Im Halbjahresbericht steht lediglich das, was ich in 1307 geschrieben habe:"

???

Bitte nachlesen in GB 2006, GB 2007 und GB 2008, was ist daran so schwer?  

4. Ist ihnen entgangen, dass die laufenden Auktionen akt. ca. 50% über Vorjahresniveau liegen? ... und dass der Einbruch der Auktionen der normalerweise ab Anfang September einsetzt bisher ausgeblieben ist?

Was sollen bitteschön Handwerkeranmeldungen mit steigenden Auktionszahlen zu tun haben!?
Bitte konkrete Antworten und nicht wieder ablenken !  

"aber man kann aus den oben angeführten Gründen nicht die Zahlen aus 2009 in die Zukunft projezieren. "

Macht doch niemand, wem wollen Sie das jetzt wieder unterstellen!?  

2009 steht das drin, was ich gepostet habe. Poste dann eben das von 2006 - 2008 - das ist Dir doch überlassen.  

Ich unterstelle niemand, dass er das in die Zukunft verlängert.

Aber wenn jemand das folgende schreibt, verlange ich von ihm, dass er auch auf die Risiken in 2010 hinweist:

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...us-_id_43__dId_10935189_.htm

Denn die große Frage ist doch: Was leitet man aus diesen Ausführungen ab, wenn man nicht auf die Probleme in 2010 hingewiesen wird?  

Ab einer bestimmten Ausschreibungssumme muss man sich bei My Hammer als Partner anmelden. Insofern hat die Zahl der Anmeldungen auch Auswirkungen auf die Ausschreibungen. Melden sich z.B. in 2010 mehr ab als an, was ich im ersten und zweiten Quartal 2010 für möglich halte, weil dann ihre einjährigen Verträge auslaufen, sind dann weniger zu Ausschreibungen mit höheren Ausschreibungssummen zugelassen, was sich dann auch logischerweise auf die Teilnehmer an Ausschreibungen auswirkt - und wegen der Konzentration auf hohe Ausschreibungssummen auch überproportional auf die Einnahmen von MyHammer.

Das heißt nicht, dass ich dem Geschäftsmodell, wenn es vom Versteigerungssystem zu anderne Formen hin abgeändert wird, keine Chancen zubillige - aber es sind eben auch große Risiken da. Die Erfahrungen aus den USA zeigen, dass die Chancen im Privatbereich mit Ausnahme des von Ebay beackerten Geschäftsbereichs eher jenseits von Versteigerungssystemen liegen. Meines Erachtens sollte MyHammer kein Geld in den USA in den Sand setzen, sondern sich dort einmal ansehen, wie z.B. Open Table, einer der erfolgreichsten IPO's der letzten Monate agiert. Ich würde MyHammer immerhin zubilligen, dass sie Kundendaten besitzen, die als Vorteil bei einer entsprechenden Neuorientierung einzusetzen wären.

Wenn so etwas laufen würde und der Kurs niedriger wäre, schließe ich sogar nicht aus, dass ich Abacho kaufen würde. Aber eben erst dann.  

Abacho/MyHammer hat aktuell noch nicht bewiesen das, dass Geschäftsmodell von My Hammer profitabel arbeiten kann, klar ist MyHammer Markführer aber mir aktuell ca. 3 Mio Euro Umsatz pro Quartal und Verlusten. Der  68 % Beteiligung an My-Hammer wird aktuell mit 42 Millionen Euro bewertet, um weitere Kurssteigerungen zu rechtfertigen sollte My-Hammer erst mal beweisen das dass Geschäftsmodell über mehrere Quartale profitabel wirtschaftet.

Interessant wird es erst im 2 Quartal 2010, wenn für viele Handwerker die Möglichkeit besteht das BB-Paket zu kündigen. Sollten die kostenpflichtigen BB-Pakete dann rückläufig sein oder stagnieren, was aktuell keiner von uns bewerten kann, dann ist das Geschäftsmodell meiner Meinung nach nicht aufgegangen. Dann sind Kurse im 1 Euro Bereich wohl ehr gerechtfertigt.

Der Kurs ist einzig und alleine wegen der Börsenbriefe gestiegen, ansonsten würde der Kurs noch um die 2 Euro dümpeln. Nach den Zahlen die ja Ende der Woche veröffendlicht werden, wird sich der Kurs bis Ende November auf die 2 Euro zubewegen, nur meine Meinung.

Wenn ich Kurserwartungen von 5 Euro oder sogar 10 Euro lese wird mir übel.

Abacho ist aktuell an hand der Zahlen überbewertet, im Kurs ist schon sehr viel Phantasie eingepreist.

My-Hammer ist jetzt ca. 4 Jahre am Markt und noch immer nicht profitabel, für einen Marktführer sind die Wachstumszahlen ehr mässig.

Der Aktienhandel ist sehr gering dadurch läßt sich der Kurs mit geringen Stückzahlen in jede gewünschte Richtung bewegen......................ideal eben für Börsenbriefe.............den letzten beißen die Hunde.......................viel Glück  

27.10.2008    DE      Auktionszahlen  16 500
27.10.2009    DE      Auktionszahlen  25 800  

Hier sieht man doch schon wo die Reise hingeht!  Und Vermutungen über sinkende BusinessPartner einfach lächerlich bei steigenden Auktionszahlen, wie man oben sieht.
Hier kann man nächstes Jahr eher mit 25000 BusinessPartner rechnen und dann macht myhammer fette Gewinne.  Aber nun warten wir mal die Zahlen am Freitag ab.  

Finde dieses Posting hier lesenswert, aus einem anderen Thread.


#8327


mc

http://www.ariva.de/...arten_t358499?search=money%20crash#jump6777001

#8327


mc

ist der Typ (Lib....) peinlich.

Solche User, die weiterhin ungestraft ihren geistigen Dünnschiß verbreiten dürfen, werfen kein gutes Licht auf Ariva.
Die guten und fundierten Dikussionen finden eh auf W:O statt.

Und tschüß ..................