CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Geht 2024 von über 100 Mill. Ebit aus. Dies finde ich plausibel. Bei einem EV/Ebit Verhältnis von 10 kommt man dann auf einen Kurs von 6,6 bis 7,0 EUR (schätze bis 2024 hat man 4-8% Aktien eingezogen). Wenn man dann noch 2 EUR Sondereffekte berücksichtigt (Immos und Schadenersatz) kommt man in 2,7 Jahre auf einen Verdoppler ohne Spekulation auf Multipleausweitungen etc. Plain and simple.

Erwägungen bleibe ich hier ganz entspannt investiert. Viele Investmentcases die nicht auf Gewinnwachstum sondern auf Multipleauswietung beruhen, werden in der kommenden Phase steigender Zinsen in sich zusammenbrechen.

Meine diesbezügliche Anfrage an SBroker von Dezember wurde erst im März dahingehend beantwortet, daß ich die NIF selbst in Portugal beantragen müsse und die deutsche Ansässigkeitsbescheinigung beifügen solle. Die Nachfrage wird wohl wieder Monate in Anspuch nehmen. Dann müßte ich die Wertpapiere zur DKB übertragen lassen. Der Sbroker hatte den Vorteil, daß man mit denen "relativ" günstig in Lissabon handeln kann (+14,99 Euro).

Vom portugiesischen Finanzamt habe ich folgende Antwort erhalten (auf Portugiesisch, hier Englisch, da Google Translate besser auf Englisch übersetzt als auf Deutsch):

Your Excellency,



With reference to your email, received at this Services Department, we inform you that the special non-resident NIF, to be used for example in the model 21-RFI forms and others, must be obtained directly from the AT portal by the Portuguese entity that pays the income. to the non-resident.

INFORMATION: Since 01.01.2022, the Tax and Customs Authority (AT) does not authenticate foreign forms, so they should NOT be sent to the DSRI. Interested parties should only submit the request for Tax Residency Certification on the AT portal and obtain the respective certificate immediately, that is, it must NOT be indicated in the request, under any circumstances, that "the original of the form will be sent to the DSRI" .

Die deutsche Ansässigkeitsbescheinigung wollen sie also offenbar nicht mehr. Meine andere Idee war, über ein Konsulat zu gehen. Daß das geht, habe ich hier bestätigt gefunden, aber das war eben vor 1.1.2022: https://portugalforum.org/threads/...eantragen-aus-deutschland.44080/

Aber gut, der Wechselservice der DKB von SBroker geht automatisiert und die Befreiung ist auch noch günstiger (11,90 statt 20 Euro).

 

läuft. https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data/...0EN.docx.pdf?byInode=true

Ich hoffe, dass CTT mit steigenden Gewinnen auch die Volumina erhöht und bis einschließlich 2024 so ca. 10% der Aktien eingezogen hat.

sollte der Bereich Parcel + Express nicht wegen Ende von Corona und Inflation/ sinkendes Wirtschaftswachstum nicht vor Problemen stehen, warum erwartet ihr hier Steigerungen in den nächsten Jahren?

 

noch erhebliches Nachholpotential im Vergleich zum europäischen Median.

https://www.ariva.de/news/...eweist-weiter-ausgabendisziplin-10067210

einen Capital Markt Tag. Hier könnte dann weiterhin am Narrativ gearbeitet werden. ARP läuft. Infos zu den Immos sollen auch bald kommen. Eine der wenigen entspannten Aktien.

sind jetzt veröffentlicht.

https://www.ctt.pt/grupo-ctt/investidores/...stas-consenso#fndtn-tab2

eürde mich mnicht überraschen, wenn es bei der charttechnischen Seitwärtskonsolidierung zwischen 3,9-4,0 € und 5,1-5,2 € für die nächsten 9-12 Monate bleiben würde.
An der Unterkante dieser Range hat man laut den Konsensschätzungen ein KGV von 13,0 und DIV-Rendite von 5,1%. Tiefer wird man CTT nicht bewerten, da starke Marktstellung und verhältnismäßig sichere Cashflows. An der Oberkante der Range hätte man ein KGV von 17,5 und DIV-Rendite von 3,9%. Viel höher wird man CTT wohl vorerst auch nicht bepreisen. Allerdings gibt es ja noch genug Optimierungspotenzial.

Ebit bis 2024 realistisch, wahrscheinlich gibt's noch Zukäufe im BPO Segment und man hat mit den Immos und Schadenersatz noch 2 EUR Sonderdistributionspotential. Also 7 EUR (10 X Ebit) bis 2024 + Sonderdivi und c. 40 Cent kumulierte Divi nebst ARPs und man hat bis 2024 einen entspannten Verdoppler, der nicht auf Multipleausweistung beruht.

ein paar Anteile von ivu-traffic zu verkaufen um hier noch etwas aufzustocken...Kursentwicklung und Dividenden wären unterm Strich auf 24 Monate hier wohl lukrativer...
Aber vielleicht wäre es aus geopolitschen Gründen einfach sinnvoller die Füße stillzuhalten und die weitere Entwicklung abzuwarten...
Dem Nazisten im Kremel  würde ich zutrauen, dass er Deutschland den Gashahn zudreht...aus dem einfachen Grund: Weil er es kann und sich um die Konsequenzen einen Scheißdreck schert...jetzt wo seine Freundin plötzlich in Moskau aufgetaucht ist hat er ja Alles was er braucht...  

Kurspotential, daher habe ich beide Werte auch ähnlich hoch gewichtet.

Der Stadtbezirk Porto (AMP) ist "sehr besorgt" über den seiner Meinung nach "schlechten Service" der CTT und hat das Ministerium für Infrastruktur schriftlich um "Erklärungen" gebeten.

...scheint in einigen Bezirken Probleme mit der zeitnahen Zustellung zu geben. Dieser Missstand wird sich wohl nur über eine Aufstockung des Personals lösen können.  

sollten wir ja sehen, was an Marge in Brief möglich ist mit neuem Postvertrag.  

Preiserhöhungen noch nicht, da sie erst am Ende des Quartals eingeführt worden sind.

oder hat das sich gezogen bis es umgesetzt wurde? vlt dafür dann news zum immothema bzw. dem schadensersatz. zieht sich ja doch.  

war sonst doch immer 20 Uhr Ortszeit spätestens in Portugal, oder?  

ja eine Analystenkonferenz, dies wird schwierig ohne Zahlen. Daher sollten Sie schon vor Markteröffnung kommen.

sind mehrere News Beiträge zu den Zahlen und man kommt auch zur Präsentation. Die Info ist scheinbar nur nicht im eigenen Investor Relations Bereich...  

 

zahlen unterirdisch. hätte ich die position gestern verkauft und wäre heute wieder rein. schade. also da bin ich auf den call gespannt woher so ein einbruch kommt. jetzt landet man ja noch in der ecke der coronagewinner die zu verlierern nach corona werden  

aber auch erklärbar. Die Preiserhöhungen greifen halt erst sukzessive, daher ist Mail jetzt im negativen Bereich. Express leidet unter der Corona Anpassung und die Bank performed weiter gut. Na ja jetzt kann man mehr Aktien zurückkaufen.

18 Mill. ARP Progrogramms ausgegeben, da dürften jetzt deutlich mehr Aktien am Ende eingezogen werden. Schlechtes Quartal trifft auf schlechte Marktstimmung. In einem Jahr haben wir dann wieder eine niedrige Basis und positive psychologische Effekte.

Das ist eine andere Aktie !

Catchmark Timer Trust

https://www.ariva.de/catchmark_timber_trust-aktie

p.s.
wenn du dich für Holz, Zellstoff interessieren solltest:

Dann Mercer International

-->  https://www.ariva.de/mercer_international-aktie