Capital Stage - ein "Kriseninvest" (WKN: 609500)?
Seite 52 von 90 Neuester Beitrag: 03.06.24 11:06 | ||||
Eröffnet am: | 15.06.12 10:17 | von: windot | Anzahl Beiträge: | 3.238 |
Neuester Beitrag: | 03.06.24 11:06 | von: m229352432 | Leser gesamt: | 990.735 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 122 | |
Bewertet mit: | ||||
Seite: < 1 | ... | 49 | 50 | 51 | | 53 | 54 | 55 | ... 90 > |
lEr iegt um 11% über dem Swapsatz, d.h. liegt der Swapsatz bei 2% , dann zahlt die Anleihe 2.22 %.
Den Unterschied zwischen 11% und
11% -Punkten verwechsen viele.
Übrigens kann der Emittent die Zinszahlung aussetzen.
Die Finanzierung dient der Investition.
Bei einer Rendite oberhalb des Zinssatzes ist die Investition lohnend und rational. Also auszuführen.
http://www.intelligent-investieren.net/2017/09/...-capital-stage.html
"Kurz mal schütteln: Capital Stage munitioniert sich für (noch) stärkeres Wachstum auf
...Nach der Prognoseanhebung hatte der Aktienkurs sich erstmals seit rund einem halben Jahr signifikant von der 6-Euro-Marke absetzen können, doch die Ankündigung der Wandelanleihe trieb den Kurs heute in der Spitze wieder zurück bis auf die 6-Euro-Marke. Ich habe hier zugegriffen und meinen Bestand aufgestockt. Gut möglich, dass dies die letzte Gelegenheit war, noch einmal halbwegs günstig an Capital-Stage-Aktien zu gelangen. Mit nun rund 750 Mio. Euro Börsenkapitalisierung stößt man in Regionen vor, in denen man nicht mehr nur potenzieller Käufer kleinerer Wettbewerber ist, sondern man wird auch zunehmend interessant für die großen Player in der Energiebranche, die auf einen Schlag ihre Präsenz im Markt für regenerative Energien ausbauen wollen."
Und hier:
http://www.intelligent-investieren.net/2017/01/...geld-verdienen.html
...Die Ankündigung einer Wandelanleihe zeige, dass das Hamburger Unternehmen weiterhin attraktive Möglichkeiten bei Wind- und Solarparks sehe und sich die Flexibilität erhalten wolle, von sich ergebenden Kaufmöglichkeiten zu profitieren, so der Analyst in einer heute veröffentlichten Studie...
WKN: A19NPE
ISIN: DE000A19NPE8
WP: Capital Stage Finance B.V. EO-FLR Exch. Nts 2017(23/Und.)
Zinssatz: 5,25 %
bis: 12.09.2023
ab: 13.09.2017
danach variabel
ab 13.09.2023: 5-Jahres-EUR-Swapsatz plus 11%
Zinsperiode: halbjährlich (13. Mrz/ 13.Sept)
Umwandlungs-
Frist: 24.10.2017-30.8.2023
Verhältnis: 100 000 : 13 168 in Aktien der Capital Stage AG
Wandlungspreis: EUR 7,5943 pro Aktie
Emissions-
volumen: EUR 97.300.000
min.
handelbar Nom.: EUR 100.000
(also etwas für Institutionelle)
bedeutet
max.
neue Aktien: St 12.812.464
zusätzliches
EK: EUR 97.301.695,36 (St 12.812.46 * EUR 7,5943)
falls vollständig gewandelt wird.
Es gibt noch eine Reihe von Sonderkonditionen ...
die Anleihe wird aber von der Gesellschaft ohnehin gewandelt werden. Daran ist nichts positives, denn es kommen wieder rund 15 mio. neue Aktien dazu. Wenn sie die Zinsen nicht zahlen und den gestundeten Betrag auch wandeln, sind es entsprechend mehr. Eine Zinsstundung wäre aber very bad news für die Anleihe und die Aktie.
Anstatt ehrlich zu sein und gleich eine KE zu machen, versuchen sie das zu verschleiern. Und dafür müssen sie dann über 20 mio. euro Zinsen plus Bankprovisionen berappen.
Das Wandlungsrecht haben i.d.R. die Gläubiger. Es gibt hier ein paar Sonderkondiitionen (Pflichtewandlung unter best. Bed.) aber abgesehen davon entscheidet der Gläubiger ob er wandeln will (für anfänglich 7.5943)
Übrigens:
Die Gläubiger geben jetzt ihr Geld und wenn sie wandeln wollen, dann zahlen sie noch einmal 7.5943 pro Aktie.
Gar nicht so achlecht für CAP..
Es handelt sich im übrigen um eine Pflichtwandelanleihe, d.h. der Schuldner CS kann die Wandlung erzwingen. Das wird er natürlich auch tun, da er die 11% Zinsen gar nicht zahlen kann. Selbstverständlich zahlen die Anleihegläubiger bei Wandlung auch nicht noch einmal € 7,59 oben drauf, sondern wandeln ihre Ansprüche aus evt. gestundeten Zinsen plus Nominalbetrag der Anleine von € 95 Mio. zu einem Kurs von 7,59 in Aktien. Das entspricht dann ca. 14 Mio. neuen Aktien, wenn die Zinsen nicht gestundet werden müssen.
Wenn nicht gewandelt werden kann, weil der Kurs zu niedrig ist, wird es also richtig teuer. Die Rückzahlung der Anleihe in cash könnte ja auch nur erfolgen, wenn Solarparks verkauft werden.
iert-erfolgreich-zeitlich-unbefristete-nachrangige-anleihe-im-umfang-von-973-1.html
...<<
Nach dem ersten Rückzahlungstag wird der Zins der Hybrid-Wandelanleihe, vorbehaltlich eines darauffolgenden Neustarts in fünfjährigem Turnus, in Höhe von 11 Prozent über dem 5-Jahres-EUR-Swapsatz festgesetzt. Der Zins ist halbjährlich nachträglich zahlbar. Capital Stage kann sich vorbehaltlich bestimmter Voraussetzungen entscheiden, jegliche zeitlich festgesetzte vollständige oder teilweise Auszahlung der Zinsen zu verschieben. Eine derartige Nichtzahlung von Zinsen stellt keinen Verzugsfall und auch keine anderweitige Pflichtverletzung dar. ...>>
(was 11% über 2 bedeutet, hatten wir schon.)
http://finanzen.handelsblatt.com/5786112/swap-eur-5-jahre
oder auch
https://sebgroup.com/...s/prospectuses-and-downloads/rates/swap-rates
das ist das letzte Mal. Jetzt werde ich das tun, was mein Name aussagt:
(wie Kostolany sagte)
und reich wieder aufwachen :-))
Ein gutes Zeichen wäre, wenn der Vorstand mal für eine Mio. kaufen würde und nicht nur für 10.000 euro.
Moderation
Zeitpunkt: 18.09.17 13:15
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Off-Topic - Werbung für threadfremde Aktie.
Zeitpunkt: 18.09.17 13:15
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Off-Topic - Werbung für threadfremde Aktie.
und das es ja keine mengen sind die gekauft werden...
ich habe mir eben mal die kurze mühe gemacht, alle insiderkäufe im aktuellen jahr zusammenzuzählen...
unabhängig davon, dass es NUR Käufe gab une keinen einzigen Verkauf,
wurden bislang ca. 1.650.000 Aktien gekauft durch Insider.
Bei einem Durchschnittskurs wegen mir ganz unten angesetzt bei 6 eur,
wären das in Summe mindestens ca. 10.000.000,00 EUR, welche die Insider in diesem Jahr bislang investiert haben....
jetzt kommst du?!?!
Diese Käufe gab es.
Und für mich spielt es keine Rolle welcher "Insider" kauft.
Und bei den Dividenden hätten Siew auch cash machen bzw. wählen können.
Haben Sie nicht, also auch wenn man es so will ein "vertrauensbeweis.
Das bedeutet die Realität ist, über 10 Millionen Euro wurden von Insidern im Jahre 2017,
bislang in CS investiert.
Ist einfach ein Fakt. Wie man das findet und was man draus macht bleibt jedem selbst überlassen.
Ich persönlich investiere nicht anhand von insiderkäufen.
Aber ich finde es einen netten Nebeneffekt.
Und weil dir ja speziell Büll ein dorn im auge zu sein scheint, habe ich mir das mal angeschaut.
gekauft am
mai
juli
september
und mir ist nicht aufgefallen was er mit seinen käufen da stützen soll..
der kurs war immer im normalen seitwärtsbereich von ca. 6-6,30 euro..
und in den monaten zwischen den käufen genauso...
also macht das ja gar kein sinn was du diesbezüglich sagst.
deiner theorie nach müsste der preis ja quasi abgestürzt sein immer in der zwischenzeit zwischen den käufen...
ist aber nicht so, richting september waren wir sogar wieder bei 6,60
was soll er da stützen bitte?
Das einzige wo ich dir recht gebe und was mir auch nicht gefällt, ist die ständige ausgabe von neuen aktien.
Die wahldividende sollte mal eingestellt werden und nur noch cash ausgezahlt werden...
und auch das mit der anleihe ist für mich nicht prickelnd, dass verwässert leider immer mehr.
herr büll hat bei einem kurs von ~6,18 eur,
in summe fast 160.000 eur kurz mal investiert... auf einen schlag
und da musste nichts gestützt oder so n quark werden.
für mich ist das thema abgehakt, für mich ist es ein vertrauensbeweis,
welcher on top zu meiner sowieso vorhandenen überzeugung an cs kommt.
quelle
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-capital-stage-ag-5695291
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-capital-stage-ag-5695312
http://www.climateactionprogramme.org/news/...er-plant-with-battery-s
In den letzten Wochen gibt es ja fast täglich Insiderkäufe .
Sind es wirklich Insiderkäufe aus freien Stücken - oder Bestandteil der Position ? Oft ist ja ein Teil der Vergütung ein Aktienpaket .
Warum sollten gerade jetzt so viele Insider zuschlagen ? Der Chart zeigt eine wirklich sehr lange Seitwärtskonsolidierung .
Was gibt es denn sonst neues ?
Es steht Jamaika-Koalition an. D.h. Grün in der Regierung, und die haben vor der Wahl den Kohleausstieg versprochen. Da es keine neuen Atomkraftwerke geben wird, muss der Strom ja irgendwo herkommen, Erneuerbare Energien wäre mein Tip ;)
Weiterer Grund: Ab diesem Jahr wird die Förderung bei Wind- und Solarparks nur noch über Ausschreibungen vergeben und fällt geringer aus. Dies hat einen stärkeren Wettbewerb beim Bau und Verkauf von Parks zur Folge. Erneuerbare Energien müssen in Zukunft konkurenzfähig zu den aktuell etablierten Stromproduktionsmethoden sein. Für Capital Stage hat dies den Vorteil, dass sie in Zukunft Anlagen sehr wahrscheinlich günstiger erwerben können. Natürlich generieren diese Anlagen auch weniger Geld aufgrund der geringeren Einspeisevergütung, aber ich vertraue hier auf Capital Stage's Kontakte und langfristige Annahmeverträge um die Differenz nicht zu groß werden zu lassen.
◉ Enterprise Value*** /EBITDA 2018e
2.189 Mio
/178 Mio , http://de.4-traders.com/CAPITAL-STAGE-AG-436208/fundamentals/
=12,3x (= viel zu hoch)
EV/EBITDA ist dem KGV oder KBV überlegen, https://valuescope.blog/2017/08/15/...gskennzahlen/
◉ EBIT 2018e / EV***
105 Mio , http://de.4-traders.com/CAPITAL-STAGE-AG-436208/fundamentals/
/2.189 Mio
=4,8% (= schwach)
EBIT/EV = "Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel, http://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV):
6,33 Aktienkurs
x128,252 Zahl umlaufender Aktien (Mio)
Mio
=811,8 Marktwert des Eigenkapitals, das auf die Aktionäre entfällt (market cap)
+1346,3 Nettofinanzverschuldung (30.06.2017)
+0,0 Pensionsrückstellungen (30.06.2017)
+31,0 Anteil fremder Gesellschafter am EK zum Marktwert (30.06.2017: 22,6mio x 1,37 KBV)
2189,1 EV
Enterprise Multiple als primäre Kennzahl: https://valuescope.blog/2017/08/14/...multiple-als-primaere-kennzahl/
2.189 Mio
/178 Mio , http://de.4-traders.com/CAPITAL-STAGE-AG-436208/fundamentals/
=12,3x (= viel zu hoch)
EV/EBITDA ist dem KGV oder KBV überlegen, https://valuescope.blog/2017/08/15/...gskennzahlen/
◉ EBIT 2018e / EV***
105 Mio , http://de.4-traders.com/CAPITAL-STAGE-AG-436208/fundamentals/
/2.189 Mio
=4,8% (= schwach)
EBIT/EV = "Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel, http://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV):
6,33 Aktienkurs
x128,252 Zahl umlaufender Aktien (Mio)
Mio
=811,8 Marktwert des Eigenkapitals, das auf die Aktionäre entfällt (market cap)
+1346,3 Nettofinanzverschuldung (30.06.2017)
+0,0 Pensionsrückstellungen (30.06.2017)
+31,0 Anteil fremder Gesellschafter am EK zum Marktwert (30.06.2017: 22,6mio x 1,37 KBV)
2189,1 EV
Enterprise Multiple als primäre Kennzahl: https://valuescope.blog/2017/08/14/...multiple-als-primaere-kennzahl/