Petrodorado Energy

keine Zahlen. Bei X1 und X2 handelt es sich um Sandstein. Das lässt hoffen:

http://www.glossary.oilfield.slb.com/Display.cfm?Term=sandstone
"The relatively high porosity and permeability of sandstones make them good reservoir rocks."

http://www.glossary.oilfield.slb.com/Display.cfm?Term=permeability
"Formations that transmit fluids readily, such as sandstones, are described as permeable and tend to have many large, well-connected pores."  

"Encouraging Preliminary Results from Talora Well Dorados-1X"

Diesen Kommentar sowie auch die älteren zu Petrodorado kann man sich hier abholen (nach Anmeldung):
http://www.andrewjohns.ca/market-info/...-james-research#.UGbP-0O0tkh

Die geben zu bedenken, dass in dieser Region Log Results unsicher sind und Bestätigungen durch Tests erfordern (ist dies eigentlich nicht immer so bei Explorationsbohrungen?).

Weiterhin schätzen die bei den beiden Targets von Dorados-1X die 'Chance of Succes' konservativ (so nennen sie es selbst) auf 5%.

Im Report "3Q11 Results Uneventful; Maintaining Target and Rating" vom 30.11.2011 (auch unter der o.a. Adresse verfügbar) sieht man, dass die auch für CPO-5 und Tacacho 5% als Risking-Faktor ansetzen (siehe "Exhibit 1: Risked Contingent Net Asset Value Summary" - Upside Potential).

Immerhin kommen sie selbst mit diesem hohen Risk-Faktor für CPO-5 + Talora + Tacacho noch auf zusammengerechnet US$ 0,25 per share. Zusammen mit Cash und den (geringfügigen) Reserven kommen die dann auf ca. 0,40 (Aktualiserung gegenüber damals: Paraguay mit $0.03 muss man ja jetzt abziehen; für Peru hatten sie sowieso noch keinen Wert angesetzt, aber mit dem Verkauf kam ja zusätzlich Cash rein). 0,40 ist auch deren Target Price von damals auf 6-12 Monate.
Unrisked setzen sie alleine Talora mit $0.31 an.


Andere Risk-Einschätzungen für Talora:

Das Original dieses Textes stammt offenbar von TD-Securities:
http://www.investorvillage.com/...n=21148&pt=msg&mid=11917685
"18% chance of finding approximately 12 mmbbl of commercial oil (compared with management’s guidance of a 36% geological chance of finding 21 mmbbl)."

Die Einschätzung von PDQ selbst ist ja in der Klammer mit angegeben (s.a. Corporate Presentation).


In diesem Zusammenhang, aber auch von allgemeinem Interesse, ist auch dieser sehr interessante Kolumbien-Report von Raymond James vom 13. August:
http://www.andrewjohns.ca/sites/default/files/...il%20&%20Gas.pdf

Siehe hier die Grafik auf Seite 10 "Exhibit 7: Colombia’s Exploration Drilling Activity and Success Rates" .
Im Jahr 2012 ist die durchschnittliche Success Rate in Kolumbien etwas weniger als in den beiden Jahren zuvor, aber immerhin noch 34%!

"Exploration results through the end of June 2012 continued on the downtrend seen in
2011. That said, we note that the 34% success rate reported for 1H12 (see Exhibit 7) is,
in our view, a much more sustainable success level than the 47% – 51% range seen over
the 2008 to 2010 period. Additionally, we view it as a better reflection of the true
average chance of success for the country."


Tja: Suche Er sich was aus. ;)  

zur laufenden Bohrung Dorados-1X:
http://info.diiinfo.com/2012/09/announcements/...merica-dii-scout-83/  

Hier ist eine aktulle Info zum Thema 'non-conventional hydrocarbons' bzw. Fracking in Kolumbien, das evtl. für Talora interessant werden könnte (wenn die konventionellen Zonen nicht wirtschaftlich sein sollten):

http://hydrocarbonscolombia.com/2012/09/18/...ventional-hydrocarbons/

Erste Schritte in dieser Richtung werden in Kolumbien unternommen, wenngleich das Fracking auch dort noch umstritten ist.

Der Pionier mit der ersten gewährten Lizenz ist Nexen:
http://www.nexeninc.com/en/Operations/ShaleGas/ColombiaShale.aspx
http://en.wikipedia.org/wiki/Nexen

Informativ ist das Fact-Sheet von Nexen:
http://www.nexeninc.com/en/Operations/ShaleGas/~/...aFactSheetv2.ashx


Übrigens war ich mal neugierig, wo diese Blöcke liegen. Gar nicht so weit weg vom Talora-Block. Vielleicht ist das auch mit ein Grund, warum Sintana so daran gelegen ist, auch die unkonventionellen Zonen bei der aktuellen Bohrung zu untersuchen ("Sintana is urging the Operator to be prepared for both sandstone and unconventional shales and carbonates."):  

Die Meldungen von gestern und heute:

http://www.petrodorado.com/news/2012-10-10.pdf
http://www.petrodorado.com/news/2012-10-11.pdf

Man hat also von der Dicke her gesehen mehr gefunden als vor der Bohrung erwartet, aber in anderen Formationen. Die eigentlichen Target-Formationen waren beide Flops.

Erwartet hatte man (in Caballos und Tetuan)
- 40-70 feet conventional
- 50-80 feet fractured

Gefunden hat man (in Lower Dorados, Upper Dorados und dem Shale)
- 90 feet conventional
- 150 feet fractured and conventional
- 500 feet unconventional and fractured

Sonderbar, aber klingt doch ganz gut. Jetzt wird eine Completion Rig aufgestellt, die im November die gefundenen Abschnitte testet. Jubel ist aber erst nach diesen Tests angebracht, meiner Meinung nach. Aber der könnte ordentlich ausfallen, wenn es sich um kommerzielle Reservoirs handelt und diese sich tatsächlich als größer herausstellen sollten als vor der Bohrung erwartet (die Dicke ist ja nur eine von drei räumlichen Dimensionen, und dazu kommen noch Porosität, Permeabilität und Öl-Qualität). Ein totaler Flop ist selbstverständlich auch noch denkbar, falls die Tests negativ ausgehen sollten. 

Die Drilling Rig zieht aber bereits weiter zum CPO-5 Block, dem eigentlichen Haupt-Projekt von Petrodorado, wo sie noch im Oktober die erste Explorationsbohrung in diesem sehr aussichtsreichen Block ausführen soll. 

Es kommt also bald wieder Bewegung in diese Aktie! Hoffentlich früher oder später in die richtige Richtung. :-)

PS: 
Tipp von awsx aus dem w:o-Board: Mal wieder einen Blick die Top Institutional Holders werfen:

http://apps.cnbc.com/...=US&uid=stocks/ownership&symbol=pdq.v

;-)

 

In diesem Report von Raymond James ist die aktualisierte Grafik der ANH (kolumbianische Erdöl-Behörde) über die Drilling Success Rate in Kolumbien zu finden:
http://www.andrewjohns.ca/sites/default/files/...0Oil%20%26%20Gas.pdf

Also momentan (1H12) braucht man im Schnitt 3 Bohrungen für einen Treffer. Etwa die Hälfte der Bohrungen war zu dem Zeitpunkt aber noch im Test. In den Jahren zuvor war die Erfolgsrate zwischen 40% und 50%, meines Wissens nach sind das sehr gute Werte.  

JV-Partner Sintana Energy hat sich nach Fertigstellung der Bohrung bisher noch nicht gemeldet.

Aber hockeylad hat ein schönes Summary über den Zwischenstand verfasst:
http://www.stockhouse.com/bullboards/...&r=0&s=pdq&t=list

Auf der anderen Seite hat TD Securities den 12-Month Target Price von $0.40 auf $0.30 gesenkt:
https://www.tdsresearch.com/equities/...re.action?companySymbol=PDQ-V

Das ist zwar immer noch eine Fast-Verdoppelung (und bezieht sich natürlich auf den risked NAV), aber mir erscheint das etwas voreilig. Selbst wenn sie annähmen, dass alle drei Überraschungsfunde der Talora-Bohrung nicht kommerziell sind, macht Talora vom gesamten Ressourcenpotential von PDQ deutlich weniger als 25% aus. Hoffen wir, dass sie nach den Testergebnissen Grund haben, dies wieder zu korrigieren.

Neben dem Talora-Test und der ersten CPO-5 Bohrung sollte bald auch im Tacacho-Block gebohrt werden.

Der Tacacho-Block ist von der Netto-Fläche her doppelt so groß wie CPO-5. Die geschätzten Ressourcen liegen leicht über CPO-5:
- CPO-5: 115 mmbbl unrisked P50, 148.000 (Net) Acres, unrisked NPV $2.04, risked $0.11
- Tacacho: 132 mmbbl unrisked P50, 292.000 (Net) Acres, unrisked NPV $2.30, risked $0.12
Diese Angaben stammen aus dem Raymond-James-Report über PDQ vom 30.11.2011, der hier zu finden ist:
http://www.andrewjohns.ca/market-info/...nergy-raymond-james-research

Allerdings ist Tacacho noch in einem frühen Stadium der Exploration. Während bei CPO-5 im Llanos-Basin ringsherum bereits produzierende Felder sind, liegt Tacacho im Caguan-Putumayo Basin ca. 100 km weit östlich der produzierenden Felder dieses Basins (s. Land-Map der ANH, hier Mitte rechts: http://www.anh.gov.co/es/index.php?id=1 ).

Auf Tacacho wird daher neben der (2D)-Seismik erst mal ein 'stratigraphic well' gebohrt, d.h. ein Loch, mit dem man noch nicht gezielt nach einem Kohlenwasserstoffreservoir sucht, sondern erstmal die Geologie erforscht. Hier steht eine Definition:
http://www.oilsandsquest.com/our_projects/glossary.html

Diese Bohrung wurde offenbar mehrfach verschoben. PDQ schrieb im letzten MD&A (23.08.) vom vierten Quartal als Zeitfenster.

Operator im Tacacho ist Pacific Rubiales. In deren letztem Report war sogar noch von Q3 die Rede (S.9):
http://www.pacificrubiales.com/images/stories/..._2012_08_08_2012.pdf
"On the Tacacho block, the Company continued with the permitting process required to drill a stratigraphic well in the western portion of the block. The Company expects to drill this well in the third quarter of 2012."

Wie auch immer, hier könnte sich auch bald was tun. Das Risiko dort ist sicherlich höher als im CPO-5 und die erste Explorationsbohrung liegt noch weiter in der Zukunft, aber ein Explorer braucht ja auch Möglichkeiten der Expansion wenn sein Hauptptojekt Erfolg haben sollte.
;-)  

Abschluß der Bohrung und vor dem Test:

Sintana Energy to Flow Test Dorados-1X Well in Colombia
http://sintanaenergy.com/news/index.php?pr=2012_10_16

Das liest sich IMO durchaus vielversprechend. Man will 6 Intervalle testen:
"The forward plan for the Dorados-1X well is to flow-test six (6) Cenomanian sandstone intervals."  

http://pennyminingstocks.com/...ining-stocks-video-a-long-one-tonight

"SNN: Sintana Energy - Petrodorado to start Dorados-1x flow test in November - JV with Petrodorado in Columbia. They stopped drilling 2500m before total depth.. they look like they have hit a very nice section of oil bearing sands. This well could be a company maker so add it to your watchlist."

Video ab 13:50  

as Peace Talks Open Oil Frontiers

http://www.bloomberg.com/news/2012-10-18/...new-energy-frontiers.html  

Operational update von gestern:
http://www.petrodorado.com/news/2012-11-05.pdf

Neu ist nur dieser Abschnitt:
"CPO-5
The Kamal-1X exploration well was spudded on October 29 and is presently at 700 feet. The total target depth of the well is 10,500 feet. This is the first exploration well in CPO-5 targeting the Mirador, Guadalupe and the Une sands in trend with nearby prolific producing wells in the adjoining Corcel and Guataquia Blocks."

Die zweite von den initial geplanten CPO-5 Bohrungen folgt dann wohl gleich im Anschluss.
Dann wären drei Bohrungen am Laufen bzw. im Test. Im statistischen Durchschnitt für Kolumbien (#131) könnte dann schon ein Treffer dabei sein. Wenn dies gelingt, könnte PDQ 2013 Produzent werden (die bisherige marginale Produktion mal nicht berücksichtigt).

Dann müsste bald auch die erste Bohrung im Tacacho-Block starten sowie weitere CPO-5 Bohrungen in 2013. Viele Chancen.

Noch ist der Kurs wie angenagelt, aber bald könnte es hier richtig abgehen.
Vorausgesetzt, die aktuellen Bohrungen entpuppen sich nicht alle als Duster.  

Aktuelle Reports:
Third Quarter 2012 Financial Statements:
http://www.petrodorado.com/financings/FS32012.pdf
Third Quarter 2012 MD&A:
http://www.petrodorado.com/financings/MDAQ32012.pdf

Das nächste Operations Update könnte gleich zwei Ergebnisse liefern:
- Flow Test Ergebnisse der Bohrung Dorados-1X im Talora-Block (PDQ 65% + Operator)
- erste Bohrergebnisse der Bohrung Kamal-1X im CPO-5-Block (PDQ 30% + Junior-Partner eines Majors), zweite CPO-5-Bohrung direkt im Anschluss

Kurs derzeit auf Cash-Niveau, d.h. gewisse Absicherung nach unten und alle Chancen quasi "kostenlos".

Dazu ein pointiertes aber lustiges Posting von "topadvisor1" auf Stockhouse:
http://www.stockhouse.com/bullboards/...&r=0&s=pdq&t=list
>>
Again and again the MORONS with NO BRAINS
are selling. No way anyone here has a proffit. PDQ currently has about 11 to 12 cents per share in cash. So if we go under .10 the best would be to force them intp bankrupcy, because we will get the cash equivalent. Of course there is no way to do that. Why would anyone with ANY BRAINS IN  sell ? This is after all  what we have all beeen waiting for. If the results are bad, where will it go ?????? We are trading at cash right NOW !!!!! If the results are any good we will go up. If they are excelent we will go to around  a buck even in these markets. It really is unbelievable how dumb people really are. The moron ( I was going to call them a person) but they don't deserve to be held in such high esteem, that sold just now needs to go see a specialist. But than again, after the brain surgery where most of it was removed there really is no point in a specialist.
<<  

dann lass uns mal die daumen drücken  

Hallo tajj,
auch hier investiert?
Also wenn PDQ nicht gerade der größe Pechvogel unter der Sonne werden sollte, dann müsste sich hier bald was tun. Kasse voll genug um aus den Blöcken Schweizer Käse zu machen, ein hervorragendes Land für Öl-Explorer (hat mir vor kurzem auch ein Öl-Profi bestätigt, der auch selbst in kolumbianische Explorer investieren will sobald er Mittel frei hat), einige aussichtsreiche Blöcke und exzellente Joint-Venture-Partner mit Öl-Veteranen am Steuer.
Aber der Kursverlauf sieht aus wie in der Tiefkühltruhe: hält sich wacker, aber eingefroren bei bei -20°.
Dann hoffen wir mal, dass das nächste Operations Update das Tauwetter einleitet. ;-)  

Die erste Bohrung im Tacacho-Block (ein 'stratigraphic well') wird vom Tacacho-Operator PRE verschoben, bis neue seismische Untersuchungen abgeschlossen sind.

Diese kurze Notiz dazu steht im Q3-Report von PRE:
"In the Tacacho block, the Company has decided to reschedule the planned stratigraphic well, until evaluation of the new seismic to be acquired."

Finde ich nicht schön, aber nicht so tragisch. PDQ dürfte in Talora und CPO-5 jetzt erst mal gut zu tun haben. Bei Pacific Rubiales ist Tacacho meiner Ansicht nach in guten Händen. Die werden ihre Produktion mittelfristig sicherlich weiter ausbauen wollen, und Tacacho ist ein sehr großer Block.  

hallo japetus,

konnte nicht dran vorbei gehen und mußte auch hier investieren, aus chart technischer seite habe ich ein guten ek bin am überlegen ob ich noch mal aufstocke.

beste grüße an dich und auch hier machst du ein hervorragend job  

Wie man weiß: vor dem Flow Test ist alles nur Schall und Rauch.

Aber es gibt ein paar Hinweise, die für Talora nach einer brauchbaren Chance aussehen (Sandstein, faire Porosity, 6 zu testende Zonen, Höhe der Zonen, Aussagen im Conferene Call).

hockeylad33 gestern auf Stockhouse:
http://www.stockhouse.com/bullboards/...&r=0&s=pdq&t=list
>>In my correspondence with Krishna, he was very excited about the chances for good flow rates at Dorados, and particularly mentioned the one formation in which they lost significant amounts of mud.<<  

Super Arbeit Japetus!  

Warum bist du so sicher, dass ausgerechnet diese Woche Zahlen kommen?  

garnicht vergeben wie japetus sie verdient.

@data willkommen  

Link von VodkaLemon aus dem w:o-Thread:

>>interessates interview mit uli pfauntsch im neuen rohstoffspiegel ... PDQ kommt auch drin vor :<<
http://rohstoff-spiegel.de/cms/...hstoff-spiegel-2012-4/download.html


@Data: danke, bin nicht sicher, war als offene Frage gedacht

@tajj: danke, nicht übertreiben ;-)  

Wie klein die Welt ist! Mal ein Blick über den Tellerrand:
Habe heute in einem englischen Gulfsands-Board den Hinweis gefunden, dass auch GPX nach Kolumbien will. Die haben in der Bidding Round 2012 für Beteiligungen an 7 Blöcken geboten: LLA49, LLA50, LLA70, LLA79, PUT12, PUT13, PUT14
Die ersten drei Buchstaben stehen für das Basin, also 4 x Lllanos und 3 x Putumayo.
Tag der Entscheidung soll gestern gewesen sein. Habe aber noch keine Info dazu gesehen.

http://www.rondacolombia2012.com/images/...ad_definitivo_21112012.pdf

Dies nur so nebenbei, da es nicht direkt was mit PDQ zu tun hat.  

zwei Bohrungen auf dem CPO-5-Block so spannend sind, wurde ja schon oft erklärt, u.a. gerade wieder in dem Interview in #146.

Hier mal ein Bild dazu mit der Lage dieser Bohrungen (aus August-Präsentation S.8) und der Land Map von der ANH.
Zu den benachbarten Blöcken von Petrominerales (siehe Maßstab: geringe Entfernung!) findet man Infos in der aktuellen Präsentation von Petrominerales (Seite 11). Zwei alte Meldungen als Ergänzung:
http://www.petrominerales.com/files/...16%20FOR%20WEBSITE%20FINAL.pdf
http://www.marketwire.com/press-release/...0-bopd-tsx-pmg-1375894.htm
http://www.marketwire.com/press-release/...duction-tsx-pmg-794164.htm
Apropos Petrominerales: erstaunlich wie weit auch die wieder runter sind.  

Wie ich gerade sehe, ist unter den gerade laufenden Bohrungen von Petrominerales eine, die auch sehr nah dran an den ersten CPO-5 Bohrungen dran ist: Mapanare-1. Ergebnis im Dezember erwartet. Ich habe mir den Newsflow von Petrominerales mal auf die Nachrichten-Watchlist gesetzt.  

Der große Nachbarblock des CPO-5 im Westen ist CPO-4. Dort bohren die Koreaner SK(Operator) mit Houston American Energy als JV-Partner (37.5%).

Press Releases:
http://www.houstonamericanenergy.com/investor-press.html

Letzte Präsentation (cooles Bild auf S. 35!):
http://www.houstonamericanenergy.com/presentation/...ember%202012.pdf

Im Sommer hatten die im Süden des CPO-4 einen Misserfolg "mit Cachirre #1":
http://www.houstonamericanenergy.com/prview.html?id=302

Aber die aktuelle Bohrung "Zorro Gris #1" ist näher an unseren beiden CPO-5 Bohrungen dran und befindet sich gerade im Test:
http://www.houstonamericanenergy.com/prview.html?id=322

Da müsste bald was kommen, denn Testbeginn (wenn nichts dazwischen kam) war Anfang November.