Sky-wieder auf dem Weg der Besserung
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| Boardmail an "jogo1" |
Wertpapier: Sky Deutschland |
da im moment busy season ist und darauf Feiertage waren, hatte ich leider keine Zeit eine vernünftige Antwort zu schreiben, werde aber hoffentlich am WE tun.
In der zwischenzeit food for thought:
Per Ende September 2013 waren 353,438,894 Aktien im Besitz der instutionellen Anleger (insgesamt gibt 877,2 Mio Aktien, davon befindet sich 480,96 Mio im Besitz von 21st Fox), somit waren per Ende September 2013 lediglich ca 42.8 Mio im Besitz der Privatinvestoren)
Wie sieht die Lage per Ende Dezember aus?
230,648,370 sind im Besitz von Institutionellen und 165,6 Mio sind im Besitz von Privatanlegern, der Anteil privater hat sich somit vervierfacht.
Die Institutionellen haben in die steigende Kurse hinein verkauft.
Daten von Reuters Database.
Aber die Privatleger haben sicherlich den besseren Riecher /ironie off. Vor allem wenn man sich im Forum teilweise beiträge anschaut wie "Mein Bauchgefühl sagt dass der Kurs steigen wird"
Wenn man sich die Analystenbewertung durchliest, muss ich an das böse Begriff "pump and dump" denken.
Noch Mal kurz ein Vergleich Price/Sales von BskyB und Sky D:
Sky
Umsatz per GJ Ende 2013 ca. 1,63 Mrd
Börsenwert 6,97 Mrd
KUV: 4,28
BskyB
Umsatz per GJ Ende Juni 2013 8,7 Mrd
Börsenpreis 16 Mrd
KUV 1,84
Rechnet man nun mit 9 Mrd (3,5% mehr) Umsatz da das Geschäftsjahr schon Juni 2013 zu Ende und der Vergleich somit ein wenig hinkt, kommt man auf ein KUV von 1,78 für BskyB.
D.h Sky muss seinen Umsatz um 240 % steigern, auf 3,91 Mrd, um beim HEUTIGEN Börsenpreis das gleiche KUV wie BskyB aufzuweisen.
Wie gesagt, food for thought.......
Mein sogenanntes Bauchgefühl, ohne dem geht es nun mal bei mir nicht ;) sagt mir, dass es zu einen Rücksätzer durchaus noch kommen kann. Der kann durchaus 25%, wie vor gar nicht so langer Zeit ausmachen. Das wäre auch mal gesund, obwohl ich das nicht gern hier schreibe. Ich trade in diversen anderen Werten zur Zeit. Trotzdem glaube ich nach wie vor an zweistellige Kurse hier! Wenn sich die schwarzen Zahlen von Quartal zu Quartal in die Höhe schrauben, wird der Kurs das gleiche machen. Die Medienbranche bumt, da brauch man sich nur umschauen. Alleine Zahlen und Fakten, machen den Kurs nicht aus, das sieht man doch. Die Fantasie in einer Akte ist sehr, sehr wichtig und wenn die aufgeht, dann haben die User die nur Zahlen sehen das Nachsehen. Wahrscheinlich sind diese schon bei den berühmten "1,50€" ausgestiegen und warten jetzt auf ein Wunder. Der nächste Weihnachtsmann, kommt aber erst in 12 Monaten aber auch nicht zu jedem ;)
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| Boardmail an "jogo1" |
Wertpapier: Sky Deutschland |
Enttäuschende Performance...
Die Tatsache, dass es sich bei einem grundsätzlich positiven Markt so schlecht entwickelt, macht mir etwas Sorgen...
Aus meiner Sicht ist bei 7,63 ein Boden, wenn auch ein schwacher. Next Stop wäre dann 7,2 - Sehe ich das richtig?
Bei 7,2 würde ich mir auch wieder ein Paket zulegen.
Man kann jetzt schon erahnen, dass Sky in der letzen Monaten zu stark gepushed wurde!
Verkauft einer, folgen die Anderen in Scharen...
ohhh my god... Börse ist eben doch nicht ohne Emotion...
Am 6.2.14 kommen wir Longies vor Lachen nicht mehr in den Schlaf!
wann immer man darauf hinwies, dass die Aktie fundamental deutlich überteuert ist, kam immer 'aber schau doch, wie schön sie gelaufen ist'. dass aber ein grosser teil der Aktien von (halbwegs) starken Händen in (sehr) schwache Hände gegangen ist, ist ein extrem wichtiger punkt, gerade für Anleger, die das momentum spielen. wenn die Aktie schwächelt, wollen diese schwachen Hände dann sehr oft schnell wieder raus.
klar kann es sein, dass die nächsten q-zahlen gut werden (auch wenn ich persönlich das eher nicht glaube, gründe wurden genug erläutert). aber selbst wenn das so kommt, wer soll dann kaufen, wenn die grossen kein Interesse mehr an der Aktie haben ? private: wäre nur ein Strohfeuer.
fairerweise muss man aber auch sagen, dass per Saldo doch gar nicht viel negatives im kurs passiert ist, schaut euch mal nen längeren Chart an.
aber, von mir auch schon mehrfach angemerkt, die meissten leute hier sehen es eben eher kurzfristig, was uns wieder auf das Thema 'schwache hände' bringt.
Es bäumt sich auch niemand auf...
Durch die angesprochene Verkleinerung des Grossinvestoren Stakes, erwarte ich morgen auch keinen Rebound...
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| Boardmail an "Stryke" |
Wertpapier: Sky Deutschland |
Schaut man sich mal den Sky-Chart an, dann ist doch fast klar warum es heute kräftig runter ging. Die für Sky so wichtige 38-Tageslinie (aktuell bei 7,78 €) wurde nach unten durchbrochen. Das war so um 10.30 Uhr und dann ging es Ruck Zuck von 7,80 auf 7,60 € runter. Schaut man sich den Sky-Chart der letzten zwei Jahre an, dann sieht man wie wichtig für die Sky-Aktie diese 38-Tageslinie ist.
Die Sky-Aktie hat sich in den letzten 2 Jahren eigentlich immer entlang der 38-Tageslinie nach oben gearbeitet. War die Spanne zwischen Kurs und 38-Tageslinie zu groß, dann ging es auf die 38-Tageslinie zurück. Die Folge waren immer Kursrücksetzer. Egal ob der Gesamtmarkt positiv oder negativ war.
Will damit nur sagen, für mich ist und war die 38-Tageslinie bei Sky immer sehr wichtig. Kommt Sky bis zum Freitag wieder rüber, dann ist alles ok, wenn nicht, dann könnte eine größere Korrektur anstehen wie im März 2013. Das war auch die letzte Konsolidierung der Sky-Aktie. Jedoch glaube ich das nicht, denn der Gesamtmarkt ist meiner Meinung nach immer noch sehr bullish.
Es gibt eigentlich zwei Punkte meiner Einschätzung nach warum bei Sky die Luft in den letzten Wochen etwas raus ist:
1. Der Markt erwartet mittlerweile etwas schlechtere 2014er Zahlen als noch vor 3 Monate. Dass Sky in diesem Jahr ein deutliches EBITA-Plus bringen wird war ja klar, aber der Markt hat schon damit geliebäugelt, dass Sky auf Nettobasis ganz leicht positive Zahlen bringen wird. Die durchschnittlichen Analystenschätzungen stehen aktuell bei einem 2014er Nettoverlust von 35 Mio. €.
2. Man hat von Snap deutlich mehr erwartet. Wenn Sky das Snap-Konzept nicht ändert, dann wird Snap meiner Meinung nach zu einem Rohkrepierer.
Generell ist Sky meiner Meinung nach auf einem sehr guten Weg. Der Sullivan macht das schon richtig gut. Wobei aber Sky in diesem Jahr beim Abowachstum schon eine Schippe drauflegen muss um in 2015 deutlich in die Gewinnzone zu kommen. Das erwartet nämlich der Markt. So sehen aktuell die 2015er Sky Analystenschätzungen aus:
Umsatz: 2 060 Mio. €
EBITA: 289 Mio. €
Nettogewinn: 114 Mio. €
EPS: 0,14 €
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