Der USA Bären-Thread
Seite 461 von 6257 Neuester Beitrag: 03.02.25 16:52 | ||||
| Eröffnet am: | 20.02.07 18:46 | von: Anti Lemmin. | Anzahl Beiträge: | 157.407 |
| Neuester Beitrag: | 03.02.25 16:52 | von: Katzenpirat | Leser gesamt: | 24.214.023 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 4.778 | |
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By contrast, homeowners' equity had risen by $1.2 trillion in 2005 -- the height of the housing boom -- and by $237 billion last year.
Homeowners' equity as a percentage of real estate values fell to a record low 50.4% from 51.1% in the second quarter. Before the housing boom began earlier in the decade, homeowners' equity was about 56% of the value of their real estate.
The figures were released Thursday in the Fed's flow of funds report, the most comprehensive look at the flows of assets and liabilities in the economy. Read the full report.
The Fed said households' net worth increased at the slowest pace since early 2006 during the third quarter even as households slowed their pace of borrowing.
Net worth rose at an annual rate of 4.4% to $58.6 trillion, the Fed said. Net worth had increased at a 7.8% pace in the second quarter.
The market value of holdings on real estate, including new structures, increased just $14.3 billion in the third quarter, the smallest increase in 13 years.
Despite the collapse of real estate, household assets increased $858 billion to stand at $72.8 trillion, while liabilities rose $233 billion to $14.2 trillion.
The market value of households' real estate holdings increased by $14.3 billion, while holdings of corporate equities rose $91.3 billion. Holdings in mutual funds grew by $82.4 billion.
Disposable personal income increased at a 6.1% annual rate to $10.25 trillion.
The pace of borrowing picked up during the quarter, boosted by more debt taken on in the corporate sector. U.S. nonfinancial businesses increased their debt at an annual rate of 11.9%, the fastest pace in eight years. Financial-sector debts grew 15.6%, also the most since 1999.
Household debts, meanwhile, grew 6.9%, the smallest increase since 1999. Mortgage debt grew 6.8%, the slowest in nine years.
The report showed that corporations retired $446 billion in equities, including $563 billion in purchases from the household sector and $116 billion from pension funds. Mutual funds, exchange-traded funds and insurance companies continued to be net purchasers of equities. End of Story
..und der Dow macht erstmal nen Jump nach oben...tstststs... alles Spinner da drüben!
;)
(Update2)
By Kathleen M. Howley
Dec. 6 (Bloomberg) -- The number of Americans who fell behind on their mortgage payments rose to a 20-year high in the third quarter as borrowers were unable to refinance or sell their homes.
The share of all home loans with payments more than 30 days late, including prime and fixed-rate loans, rose to a seasonally adjusted 5.59 percent, the highest since 1986, the Mortgage Bankers Association said in a report today. New foreclosures hit an all-time high for a second consecutive quarter.
The surge in foreclosures is expanding the inventory of unsold homes and contributing to the decline in housing demand. Sales of new and previously owned homes probably will drop to 5.09 million next year, 32 percent below the 2005 peak of 7.46 million, according to Frank Nothaft, chief economist of Freddie Mac, the second largest U.S. mortgage buyer. About 40 percent of lenders have increased standards for their most creditworthy borrowers, according to a Federal Reserve study in October.
``These are the first numbers we've seen that combine the meltdown of the credit markets with the drop in home prices,'' said Jay Brinkmann, vice president of research and economics for the Washington-based bankers trade group.
Bush Plan
President George W. Bush and U.S. Treasury Secretary Henry Paulson plan to announce a proposal today to freeze some subprime mortgages to stop a wave of foreclosures that has cut prices and demand for houses.
As the U.S. housing slump enters its third year, investors are shunning securities backed by mortgages, the top 15 U.S. home builders have lost about $35 billion in market value this year, and the inventory of unsold houses has risen to almost an 11-month supply, the highest in 22 years.
One in every five adjustable-rate subprime loans had late payments in the quarter, a number that excludes the one of every 10 already in foreclosure, the bankers group said in their report. Foreclosures started on all types of mortgages rose to an all-time high of 0.78 percent from 0.65 percent.
In the quarter, 3.12 percent of prime borrowers made their mortgage payments at least 30 days late, up from 2.73 percent in the second quarter, the report said. The subprime share of late payments rose to 16.3 percent from 14.8 percent.
California, Florida Lead
The numbers were driven by California, the U.S.'s largest state, and Florida, Brinkmann said. The two states had 36.4 percent of all of the nation's prime adjustable-rate loans and had 42.4 percent of new foreclosures during the quarter, he said. They had 28.1 percent of subprime adjustable mortgages and 33.7 percent of foreclosure starts for that type of loan.
Sixty percent of banks said they tightened qualifications for in October for so-called non-traditional mortgages such as interest-only loans, the Fed said.
Housing permits in the U.S. have declined for five consecutive months, falling to a 14-year low of 1.178 million at an annual pace in October, the Commerce Department said in a Nov. 20 report.
Sales of previously owned homes fell to a rate of 4.97 million that month, the lowest in a study that goes back to 1999, the National Association of Realtors said Nov. 28. The inventory of single-family homes for sale increased to a 10.5 months' supply, the highest since July 1985.
The U.S. asset-backed commercial paper market has shrunk $394 billion, or 33 percent, since August. Debt maturing in 270 days or less and backed by mortgages, credit-card loans and other holdings fell $23 billion, or 2.8 percent, to a seasonally adjusted $801.2 billion for the week ended Dec. 5, the Federal Reserve in Washington said today.
Toll Brothers Inc., the largest U.S. luxury-home builder, today reported its first quarterly loss in 21 years as fiscal fourth quarter revenue slid 35 percent from a year ago to $1.17 billion. Net income for the full fiscal year plunged 95 percent to $35.7 million, the lowest since 1993.
The Mortgage Bankers report is based on a survey of 45.4 million loans by mortgage companies, commercial banks, thrifts, credit unions and other financial institutions.
Die relative Stärke des Dax hat zu einer absurden Situation geführt:
Lt. Steffens könnte folgendes passieren: Der Dow läuft in einem Seitwärtsmarkt bis 14000, daraufhin der Dax - da von gierigen Tradern getrieben - natürlich deutlich über 8000. Dieser zieht wiederum den Dow hoch.
Sehr kurios, aber das passiert wenn man zu lange auf Charts schaut und nicht aus dem Fenster blickt. ;-)
Wichtig ist, was in US passiert. Wenn der Dax ohne Dowunterstützung (ebenfalls über ATH) über das ATH geht wird das mit Sicherheit ein Bullenfalle sein.
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Es wird spannend, sehr spannend
Ich hatte Ihnen am Freitag letzter Woche das folgende Dreieck im Dax vorgestellt. So hat es sich bisher weiter entwickelt:
Sie sehen, heute Morgen ist der Dax an dieser oberen Linie erst einmal punktgenau abgeprallt. Das allein ist ein klitzekleines Warnzeichen. Der Dax hat zudem schon eine beachtliche Rally hinter sich, dafür, dass vor eineinhalb Wochen alle noch vom Weltuntergang sprachen. Doch die Laune der Anleger ist zurzeit extrem wechselhaft. So fragten mich heute bereits mehrere meiner Kollegen, ob man nicht nun massiv einsteigen solle und reagierten etwas aggressiv, als ich sagte, man müsse auf den Bruch des Allzeithochs warten.
Dann sei doch schon alles gelaufen, so die Antwort. Das ist totaler Unsinn, dann fängt es erst an, wie ich Ihnen gleich zeigen werde. Festzuhalten ist aber, dass die Stimmung bereits wieder gedreht hat und die Trader unruhig bis gierig werden. Und eben weil viele wieder deutlich bullisher als noch vor eineinhalb Wochen sind, muss man noch vorsichtiger sein.
Langfristige Entwicklung im Dax
Doch schauen wir uns an, was passieren wird, wenn diese besagten Linien brechen. Da Dreiecke, wie bereits gesagt, Fortsetzungsformationen sind, sollten wir dazu einen Blick auf den langfristigen Dax werfen.
Interessant ist zunächst der Vergleich der großen Konsolidierungen seit 2003. Als Maßstab habe ich die Spanne der Konsolidierung aus dem Jahr 2006 genommen (rote Kästchen). Die aktuelle Konsolidierung entspricht in ihrem Ausmaß demnach fast genau der Konsolidierung aus dem Jahre 2006. Mit anderen Worten, trotz all der Panik, die zurzeit immer wieder verbreitet wird, ist noch NICHTS dramatisches passiert – bisher handelt es sich nur um eine „ganz normale“ Konsolidierung, die insofern bullish zu werten ist.
Am Allzeithoch
Für uns wesentlich wichtiger ist, dass dieses Dreieck genau unterhalb des Allzeithochs bei 8.136 Punkten liegt. Wenn jetzt die obere Linie des Dreiecks und dieses Allzeithoch nach oben gebrochen werden, ergibt sich daraus ein Kursziel, das sich wie folgt berechnet: Die Spanne der Minor-Bewegung vor dem Dreieck (linker blauer Balken) wird an das Tief des Dreiecks angelegt (rechter blauer Balken).
Daraus ergäbe sich demnach ein rechnerisches Kursziel von 10.000 Punkten im Dax!
Das würde auch aus einem anderen Blickwinkel Sinn machen. Wenn ein Allzeithoch nach derart langer Zeit in einem Index nach oben aufgelöst wird, muss man mit einem Anstieg von durchschnittlich 15 % rechnen. Von 8.136 Punkten aus gesehen entspräche das einem Anstieg auf 9.356 Punkten. Wenn der Dax bei 9.356 Punkten steht, wird diese extrem wichtige psychologische Marke von 10.000 Punkten den Dax magisch anziehen (Sie erinnern sich, dieses Phänomen habe ich schon sehr häufig beschrieben). Sie können also fast sicher sein, dass der Dax in diesem Fall die restlichen 6,88 % bis zur 10.000er Marke auch noch schaffen wird. Und sei es, um nur einmal zu schauen, wie es sich denn so über 10.000 Punkten anfühlt.
Kurz: Wenn es zu einem Ausbruch aus dem Dreieck kommt und der Kurs anschließend auch noch das Allzeithoch überwindet, besteht eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit dafür, dass wir die 10.000 Punkte Marke sehen (allerdings wird das natürlich seine Zeit dauern).
Und das etwas weniger freundliche Szenario
Wenn der Dax jetzt hingegen an dieser Linie abprallt und anschließend bis unter die 7750er Marke oder sogar bis zur unteren Linie des Dreiecks fällt, dann wird es unwahrscheinlich, dass dieses Dreieck eine Fortsetzungsformation darstellt. Das hängt damit zusammen, dass der Ausbruch aus einem Dreieck innerhalb der ersten beiden Dritteln der Gesamtformation geschehen muss. Wenn das nicht passiert und der Kurs "in die Spitze" des Dreiecks läuft, folgt meistens eine Seitwärtsbewegung.
Dazu passt der Dow Jones
Ein Chart, der jetzt schon ziemlich deutlich nach Seitwärtsbewegung aussieht ist der Dow Jones Industrial:
Diese Ungenauigkeiten an der oberen wie unteren Linie, die teilweise extreme Dynamik: Das alles weist auf große Unsicherheit hin, die im Zuge der Subprimekrise auch nicht verwundert. Unsicherheit ist eben Kern einer jeden Seitwärtsbewegung. Die Bullen und Bären schaffen es nicht, die Kurse maßgeblich in eine Richtung zu ziehen, eine typische Patt-Situation.
Doch etwas anderes gibt mir zu denken. Wenn der Dow Jones nun, wie es für eine Seitwärtsbewegung typisch wäre, an die obere Linie bei 14.000 Punkten laufen sollte, dann würde das im Dax bedeuten, dass sowohl das Dreieck und das Allzeithoch nach oben gebrochen wären. Das wiederum wäre ein bullishes Zeichen, das prinzipiell auch wieder Rückschlüsse auf einen Ausbruch des Dow Jones über die 14.000 Punkte Marke zulassen würde.
Bearische Szenario
Doch auch hier gibt es noch ein bearisches Szenario. Es kann nämlich gut sein, dass der Dow Jones doch noch einmal an die untere Linie bei 12547 Punkten läuft, ehe er wieder nach oben dreht. Das würde dann endgültig die Seitwärtsbewegung im Dow Jones verfestigen. In diesem Fall wäre natürlich auch das Dreieck im Dax hinfällig und auch dort spräche dann vieles für eine Seitwärtsbewegung.
Wie gesagt, eine hochspannende Situation – auch weil es im Dax wieder einmal um das Allzeithoch aus dem Jahr 2000 geht. Ich hoffe, ich muss nicht noch allzu häufig, über eine Annäherung an dieses Allzeithoch schreiben...
Viele Grüße
Ihr
Jochen Steffens
AP
Retailers Post Mixed November Sales
Thursday December 6, 12:09 pm ET
By Anne D'Innocenzio, AP Business Writer
Retailers Post Mixed Sales in November Despite Strong Start to the Holiday Season
NEW YORK (AP) -- The holiday shopping season got off to an uneasy start as consumers took advantage of big Thanksgiving weekend discounts and then pulled back, leaving retailers with mixed sales results for November.
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Wal-Mart rival Target Corp. warned that it may not be able to meet its fourth-quarter earnings projections if sales don't significantly improve after falling off the final week of November following a solid showing over Thanksgiving weekend.
Department stores Macy's Inc. and Nordstrom Inc. reported robust sales, but that was mostly due to a quirk in the calendar that resulted in an additional week after Thanksgiving falling into the month of November compared to December last year.
"Those retailers that did a lot of promoting were able to drive traffic not just on Black Friday but through the following week," said Ken Perkins, president of RetailMetrics LLC, a research company in Swampscott, Mass. Still, he added, "consumers are still facing the same old economic headwinds."
The UBS-International Council of Shopping Centers tally of 43 retailers posted a 3.5 percent gain in same-store sales in November, but excluding the calendar shift, Michael P. Niemira, chief economist, said the tally would have been up 2.5 percent.The tally is based on sales or sales at stores opened at least a year, and are considered the key reason for a retailer's health.
November's pace, helped by colder weather, was better than retailers' performance in September and October which averaged about a 1.6 percent gain, but was also in line with the less than robust 2.4 percent pace seen since Febuary, the start of the retail calendar year.
Analysts say it is best to look at the combined November-December figures to get a better picture.
"In many respects, it is the same story, and the worries are the same," said Niemira." There is still unease throughout the industry."
With Christmas about three weeks away, the retail industry is struggling with consumers' eroding confidence and a weak sales trend amid mounting problems in the economy. Shoppers have been faced with higher gas and food bills and slumping value of their homes. Tighter credit has also become an issue.
aber macht ja nichts, der finanzvorstand, ist immerhin selbst bestürzt u. hätte mit so etwas nie gerechnet....
und zur not geht man eben in früpension ;-)))
-Kreditkrise kostet ÖBB bis zu 80 Mio. Euro
Länge: 1:22 min
Ö1 Abendjournal - Barbara Krommer Im Jahr 2005 haben die ÖBB 613 Millionen Euro in sogenannte Asset Backed Securities investiert, das sind vereinfacht gesagt von Banken weiter verkaufte Kreditforderungen. Also genau jene Papiere, die die sogenannte Immobilienkrise ausgelöst haben. Ob und wie viel Geld die ÖBB tatsächlich verlieren werden, kann erst am Ende der Laufzeit gesagt werden - das ist laut Auskunft der ÖBB 2015.
Belastung für ÖBB-Bilanz
Für jede Bilanz aber müssen diese Papiere bewertet werden, und diese Bewertung könnte den ÖBB in der Bilanz 2007 einen Verlust von bis zu 60 Millionen Euro bescheren. Denn für den Fall, das die Papiere am Ende der Laufzeit tatsächlich an Wert verloren haben, müssen in der Bilanz Rückstellungen gebildet werden. Schon für 2006 waren das mehr als 23 Millionen Euro, und für 2007 soll das wie gesagt 60 Millionen Euro ausmachen.
"Große Wertschwankungen"
Die ÖBB geben sich zu dem Thema wortkarg und sagen lediglich, dass durch diese Rückstellungen den derzeit großen Wertschwankungen der Papiere Rechung getragen werde.
"Widerliche Zockermentalität"
ÖBB-Betriebratsvorsitzender Wilhelm Haberzettl spricht davon, dass in den Chefetagen der ÖBB eine widerliche Zockermentalität Einzug gehalten habe. Schon vor Monaten sei im Aufsichtrat explizit darauf hingewiesen worden, dass Spekulationen der ÖBB auf den Finanzmärkten abgelehnt würden
Wer zahlt denn nun die Zeche für die entgangenen Zinsen?
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AP
Mortgage Rate Freeze Reached
Thursday December 6, 1:40 pm ET
By Martin Crutsinger, AP Economics Writer
WASHINGTON (AP) -- President Bush announced on Thursday a plan to freeze interest rates for five years for hundreds of thousands of strapped homeowners whose mortgages are scheduled to rise in the coming months.
"The steps I outlined today are a sensible response to a serious challenge," Bush said.
Seeking to counter criticism he is violating his free-market principles, Bush said the private-sector plan does not represent the imposition of a government solution to the mortgage crisis.
"We should not bail out lenders, real estate speculators or those who made the reckless decision to buy a home they knew they could not afford," he said.
was sagt der mittelstand, die brav ihre zinsen abstottern, während ander, utopische rückzahlungsraten erstattet bekommen.
mfg
ath
Ich hab mir dieses Szenario kürzlich auch durch den Kopf gehen lassen und sehe es ähnlich wie du. Ich könnt mir durch windowdressing und Shorteindeckungen bis Anfang januar steigende Kurse vorstellen, die den Dax übers ATH führen. Im Dow es aber nicht ganz reicht. Die Frage wird sein, wie hoch der Dax kurz nach Bruch des ATH steigen kann, und ob er die Korrektur im Dow vielleicht seitwärts auskonsolidieren kann. Ich glaubs nicht.
Optionen
| Boardmail an "Katjuscha" |
Wertpapier: S&P 500 |
der sollt sich den folgenden Bericht anschauen:
http://www.ariva.de/..._den_Anfang_einer_weltweiten_Rezession_t299774
Aber es gibt noch eine Alternative: Der Dow schleicht sich bis zum 11.12 (3 Handelstage) langsam nach oben und dreht dann ab (noch deutlich unter 14000). Der Dax könnte parallel bis 8150 steigen und müsste ebenfalls abdrehen.
Aber alles nur Gedankenspiele: Ich warte das Top im Dow ab und shorte dann den Dax, egal wo er steht. Wichtig wird die Reaktion auf die Senkung am Dienstag sein. Anfang November war das ja der Startschuss für die November-Baisse.
...Over the past 5 1/2 years, $1.1 trillion of equity has been extracted from American homes. This represents almost half (46 percent) of the increase in total consumer spending over the same period. In the first nine months of 2007, $219 billion was cashed out of U.S. homes according to Freddie Mac estimates, equivalent to 53 percent of the increase in personal consumption during that period. Household mortgage debt stood at $10.143 trillion at the end of the second quarter of 2007 compared with $4.295 trillion in 1999, an increase of 136 percent over eight years. Mortgage debt relative to disposable personal income (the money used to service that debt) increased from 64.7 percent to 100.2 percent during this period, a 35.5 percent rise that was greater than the total increase that occurred over the 43 years leading up to 1999. The value of residential real estate also jumped during this period, but the disposable income number is the one that pays the mortgage. The presumption is that without the housing equity extraction, consumer spending growth would have been much more muted. Furthermore, consumers added to their variable cost debt burdens to finance their spending, placing themselves in a vulnerable position when rates on teaser loans increase.
Moreover, home prices remain near record highs and, as Hoisington puts it, "the unprecedented advance from 1999 through 2006 was directly tied to an equally unmatched growth in mortgage debt." From the 2006 peak, housing prices, in inflation-adjusted terms, have declined 3.4 percent thus far in 2007 according to the Shiller Real Housing Price Index. Real house prices therefore remain 58 percent above the previous cyclical high reached in 1989 and almost 94 percent above the average real price from 1890 through 2007. Adding to Hoisington's worries are the fact that housing starts and building permits remain well above prior cyclical lows (even after the housing market index compiled by the National Association of Home Builders declined 72 percent from its cyclical peak in June 2005); there is record inventory of unsold homes on the market; and nearly $800 billion of adjustable rate mortgages are due to reset between October 2007 and December 2008. ...
(Quelle: Michael Lewitt, The Wages of Financial Sin)
Eigene Ergänzung: Allein in den letzten 5 1/2 Jahren wurden laut einer Fed-Studie und Schätzungen von Freddie Mac Cash Out-Refinanzierungen in Höhe von 2,7 Billionen USD vorgenommen. Dies sind über 26 % aller ausstehenden privaten Hypothekendarlehen.
exist-homes-preis1990.gif (verkleinert auf 84%)
Thursday, December 6, 2007provided by
President Bush announced a plan to help suffering homeowners who used subprime lending. It will mostly affect borrowers who can pay teaser rates but can't afford higher resets.
Sen. Hillary Clinton (D., N.Y.) yesterday addressed the Nasdaq and said of Treasury Secretary Henry Paulson's plan: "Although the administration is finally giving the foreclosure crisis the attention it deserves, it seems that President Bush is going to give struggling homeowners far less than they need."
John Edwards also issued a plan on Wednesday. The former North Carolina senator's plan is similar to Clinton's but goes further to address the issue of predatory lending. Edwards says: "It's not enough to address the problems of current homeowners -- we must take steps to prevent a future crisis and we must create more affordable housing opportunities for American families."
Sen. Chris Dodd (D., Conn.), after reading a Sunday New York Times piece by Ben Stein, warned he might investigate Paulson. Doug Kass corrected Stein's nonsensical comments yesterday.
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None of the Republican candidates for president has commented on the plan.
On the other side of the argument, Andrew Laperriere of Washington's ISI Group commented in The Wall Street Journal that any bailout would be misguided: "The primary reason for the spike in subprime delinquencies so far is that many subprime borrowers have taken on more debt than they can pay back using any reasonable interest rate."
What would the plan accomplish? The plan is limited and tries to help homeowners, not speculators. It specifically targets borrowers who have teaser rates that eventually reset to much higher rates. Typically the rates are low for the first two or three years and are known as 2-28s or 3-27s.
For these borrowers, a rate freeze would only prevent foreclosure in the short term. The freeze is voluntary for mortgage lenders, who have no real incentive to participate. Furthermore, the government has no plan to use federal funds to help homeowners make payments -- this doesn't look much like a bailout. Regulations on states would be loosened so that people who are struggling could receive additional aid. The Paulson plan would encourage states to increase aid to homeowners through the issuance of tax-free bonds.
Paulson, the former CEO of Goldman Sachs, has been working with a coalition of mortgage lenders including Citigroup, Countrywide Financial Corp., Washington Mutual, and Wells Fargo called Hope Now alliance. Despite industry involvement, the freeze offers no incentive to investors or lenders aside from avoiding foreclosure proceedings once mortgages reset. A freeze clearly lowers their expected return on investment.
Thus, the plan appears to be no plan at all. It would at best place the onus on mortgage lenders to create greater flexibility in the short term, but it provides no solution at all to the long term problem. Speculative mortgages need to be reworked into safer vehicles.
Clinton has suggested a much more aggressive plan aimed at helping more people stave off foreclosure. It is a three-step plan: 1) observe a 90-day moratorium on foreclosures for subprime borrowers, 2) freeze subprime adjustable rate mortgages for up to five years or until mortgages can be modified to fixed rates, and 3) require status reports on the number of mortgages being modified.
Obviously, this would go further than the administration's plan. But neither plan addresses the crux of the issue. A mortgage happens to be a contract between a borrower and a lender. Do we really want to be in a position where the government changes the playing field and makes legislative changes to modify those contracts? Would it even be legal to do so? The implications of any government deal are far-reaching and need to be better understood.
Given that mortgages are a contract, there's a larger problem here. How do we get the two parties together to agree to these modifications? Mortgages are often repackaged and then sold off to investors. How would the government get all of these investors into a room to make this decision?
Investors have no idea what they hold, nor do they necessarily know how much their securities are worth. Any plan offered -- aside from a wholesale federal bailout plan -- by the government wouldn't make this picture any clearer.
Furthermore, some investors already have taken losses and sold their holdings off to speculators. Some speculators might actually believe they are better off following their legal remedies. They might get greater value by going through the courts, foreclosing and reselling the property.
A plan also would need to round up all of the homeowners. Sure, many of these people would rather renegotiate their loans than the alternative, but is it to their advantage to forestall disaster for a short period only to have to face it again in a few years? Once homeowners figure out how bad a deal they signed, they might decide to walk instead. This seems like a much more likely scenario given that the government plan offers no real incentives for a new and safer loan.
Many homeowners get into trouble for personal reasons. Chad Brand, CEO of Peridot Capitol Management, writes about a Countrywide Financial keynote presentation at the 37th annual Bank of America Investment conference in September that examined why people get into trouble paying their mortgage.
According to Countrywide, 58.3% of people face trouble because of lost income, another 13.2% have illness/medical problems, and divorce causes problems for 8.4%. Can a government plan really stop these problems? I think not.
Worse, some homeowners will never come forward. They might have made fraudulent claims on their mortgage application and thus have little interest in getting the government involved in "straightening out" their problems.
Even if the two sides got together, it could result in a bureaucratic nightmare. Lenders would have to figure out who does and doesn't qualify for the voluntary program. Then they would have to decide how long to freeze someone's payments and when to reset the payments. This would need to be done on a case by case basis. Companies would have to hire more employees to handle the extra work and would therefore cost them a lot of money to implement.
Chuck Webber, a partner in Faegre & Benson who specializes in financial litigation, explains the problem: "It is unfortunate that when something bad happens in the economic world, many lawmakers react by forgetting or ignoring everything they learned in junior-high economics class. And many governmental responses to the recent woes in the subprime-lending industry show that when our lawmakers forget the basic lessons of economics, they can end up hurting the very people they think they are helping."
Copyrighted, TheStreet.Com. All rights reserved.Hier die interessantesten Daten:
Schulden Nonfinancial businesses: plus 12 % yr/yr
Schulden Financial sector: plus 15,6 % yr/yr
in beiden Fällen die stärksten Quartalsanstiege seit 1999
Wer sich die Veröffentlichung mal komplett ansehen möchte:
http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/z1r-3.pdf
http://www.faz.net/s/...F6806174977B7A6CAD~ATpl~Ecommon~Scontent.html
Moody's: Zahlungsausfälle im Junk-Bereich vervierfachen sich
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06. Dezember 2007 Die Rating-Agentur Moody's geht davon aus, dass es bei Unternehmen mit einer Bonität im Junk- Bereich 2008 viermal so viele Zahlungsausfälle geben wird wie in diesem Jahr.
Grund seien die schärferen Konditionen am Kreditmarkt sowie die Abkühlung der Konjunktur. Die weltweite Ausfallquote fiel im vergangenen Monat auf ein Prozent, den niedrigsten Stand seit 1981. Bis nächsten November wird sie auf 4,2 Prozent steigen, schrieb Kenneth Emery von Moody's in einer Studie vom Donnerstag.
Zahlungsausfälle in den Vereinigten Staaten dürften zunehmen
Sollten die Vereinigten Staaten in eine Rezession rutschen, könne sich die Kreditausfallquote sogar zehn Prozent nähern. „Wir können sicherlich mit einem wirtschaftlichen Abschwung und einem Anstieg der Zahlungsausfälle im nächsten Jahr rechnen“, sagte auch Simon Ballard, Makro-Kreditstratege bei ABN Amro Asset Management in London. Für eine Ausfallquote über 3,5 Prozent sei jedoch ein sehr pessimistischer Ausblick für die amerikanische Wirtschaft Voraussetzung.
Optimistischer zeigte sich Moody's bei Europa: Hier rechnet die Ratingagentur mit einem Anstieg der Ausfallrate auf drei Prozent bis November 2008. Derzeit liegt die Rate hier bei 1,2 Prozent. Mehr als zehn Prozent der Kreditnehmer, für die Moody's Ratings erteilt, werden von Anleihe-Händlern als „notleidend“ geführt. Das ist der höchste Prozentsatz seit 2002, als die weltweiten Zahlungsausfälle 10,5 Prozent erreichten. Damals lag der Risikoaufschlag für Junkbonds laut Indizes von Merrill Lynch & Co. bei bis zu 11,4 Prozentpunkten - doppelt so viel wie die 5,73 Prozentpunkte, die Anleger derzeit verlangen.
Kreditausfallswaps zeigen erhöhte Risiken bei Unternehmensanleihen
Auch Kreditausfallswaps zeigen ein höheres Ausfallrisiko bei Unternehmensanleihen. Der Markit iTraxx Crossover Index, der 50 Unternehmen vorwiegend im Hochzinsbereich abbildet, ist laut Daten von JPMorgan Chase & Co. von einem Tief bei 170 Basispunkten im Februar auf 355 Basispunkte geklettert. Im Juli hatte er bei 507 Basispunkten einen Höchststand erreicht.
http://cosmos.bcst.yahoo.com/up/...C7YWsA?ch=1316259&cl=5343565&lang=
Das klingt auch im ersten Moment ganz gut, dennoch -so meine Denke- muss man sich nochmal vergegenwärtigen:
WOLLEN die Leute überhaupt gerettet werden oder gehen sie lieber in Privatinsolvenz?
Würde das nicht irgendwo auch besser in meine Vorurteile über Amerikaner passen? ;))
Teilweise sind durch negative Tilgung der 2/28 bzw 3/27-Verträge die Schulden jetzt höher als vor einigen Jahren und dazu kommt, dass das Haus teilweise bei weitem nicht so viel wert ist, wie die höhe der Schulden beträgt.
Hier: http://www.ariva.de/...me_Rescue_Plan_t283343?pnr=3796560#jump3796560
Das ist eine auseinanderlaufende Schere.
Zwar wird die Entwicklung beim Hauspreisverlust durch Bushs Plan abgeschwächt, dennoch werden sich viele Hauseigentümer vera..scht, bzw versklavt fühlen, da sie Schulden in einer Höhe abzahlen müssen, die das Haus am Ende (in zig Jahren) bei weitem nicht wert sein wird.
Nichts Altersvorsorge, nichts Konsum, etc... die fragen sich: also für was jahrelang in drei oder vier Jobs buckeln?
Da werden sich sicherlich einige überlegen, ob sie das Haus überhaupt retten WOLLEN...
OECD: US-Hauskrise wird in keine Rezession führen
Gemäß der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) wird die Schwäche im US-Hausmarkt vermutlich mit weltweiten Wachstumseinbußen aber mit keinen Rezessionen verbunden sein. Für die Eurozone sei hiedurch eine weniger ausgeprägte Verlangsamung als in Japan zu erwarten. Die OECD-Prognosen für 2008 sehen zu den USA ein Wirtschaftswachstum von 2 Prozent vor. Die Eurozone und Japan sollen um 1,9 Prozent bzw 1,6 Prozent expandieren. Für 2009 erfolgt zu den USA, der Eurozone und Japan die Inaussichtstellung eines Wirtschaftswachstums von 2,2 Prozent, 2 Prozent und 1,8 Prozent.
Apple: Das Weihnachtsgeschäft brummt bei den Macs - sagt Broker
Die Popularität von iPod und iPhone hilft auch den anderen Apple-Produkten. Daher gewinnt die Familie der Mac-Rechner an Boden. Der Broker - RBC Capital Markets erwartet „ massive“ Mac-Verkäufe in dem jetzt laufenden Weihnachtsgeschäft. Der Broker rechnet mit dem Absatz von 2,4 Millionen Macs im laufenden Quartal. Das ist ein Plus von 9% gegenüber dem Vorquartal und 47% gegenüber dem Vorjahr. Im laufenden Geschäftsjahr sollte der Weltmarkt-Anteil der Macs auf 3.7% steigen (Vorjahr: 3.1%).
Mir ist überhaupt nicht klar wie das laufen soll: Klar, es wird was kosten, aber wer zahlt das? Da es einen Privatvertrag betrifft müssten beide Parteien einverstanden sein, sprich sich einen Vorteil davon erhoffen. Also muss die Regierung massig zubuttern, z.b. indem sie bürgt und Zinsen übernimmt. Aber das kann ich mir nicht vorstellen.
Übrigens bin ich immer wieder von der amerikanischen Lässigkeit (siehe Video) angetan: Hier in Deutschland würden alle Schuldner nach dem Staat schreien und der Rest "betroffen" sein. Dort stellt man fest: Niemand hat das Recht ein Haus zu besitzen, das er sich nicht leisten kann. Und schon gar kein Recht, die Regierung um Hilfe zu bitten. Es sei nur gerecht, wenn diese Leute ihr Haus verlieren. Political incorrect in germany. Leider.
In deutschland gibts auch Leute, die sich verschulden, aber das Risikobewusstsein und die Sparertradition ist dennoch viel weiter verbreitet, und dadurch wird es so eine Situation wie in den USA hier auf absehbare Zeit nicht geben.
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