Covestro Aktie - Wkn: 606214
Was ja auch kein Problem ist, wollte damit nur aufzeigen, dass wir alle leider falsch lagen mit unserem Investment
GS verwendet die info um die Verkaufsempfehlung zu rechtfertigen, JPM schreibt, dass die aktuellen Trends den Planungen des Managements entsprechen und begründet weiter eine overweight Empfehlung.
Wir werden erst bei der Vorlage der Zahlen sehen, welche Position die Richtige ist.
Ich halte es im Moment noch mit bärenstark und vertraue dem Management, das m.E. eine Gewinnwarnung dann schon hätte früher herausgeben müssen. Wäre bei der Telefonkonferenz explizit gesagt worden, dass sich die Aussichten so verschlechtern, dass die Prognosen nicht gehalten werden können, wäre das m.E. Grund für eine allgemeine Meldung gewesen.
Ich kann Katjuscha auch verstehen, aber es wäre wirklich dumm gelaufen, wenn er die Verluste dann realisiert hätte, wenn wir den Tiefpunkt gerade sehen.
Kann ich nicht ausschließen, erscheint mit aber nicht realistisch.
Aktuell covern 24 Analysten Covestro. Schaut man auf den Konsens, wird weiterhin erwartet, dass der Gewinn 2019 etwa auf einem 90% Niveau von 2018, dass wegen der Sonderkonjunktur sehr üppig ausfallen wird, liegt. Die Tatsache, dass sie aber die Prognosen nicht deutlich reduzieren, spricht aktuell nicht für so ein worst case Szenario.
Und die Pessimisten scheinen auch nicht sehen zu wollen, dass Covestro neue Bereiche zukaufen wird. In 1-2 Jahren wird der Kapazitätsausbau in MDI ggf TDI abschlossen sein und Covestro wird mit grosser Wahrscheinlichkeit anorganisch weiter wachsen. Ich sehe aktuell keinen nachvollziehbaren Hinweis auf eine Halbierung der Gewinne, es sei denn der wirre Blondschopf aus Amerika schafft es die Weltwirtschaft komplett zu ruinieren.
Im privaten Depot kann ich langfristig halten. Im wikifolio muss ich auch deutlich stärker Depotmanagement betreiben und kann dort nicht einfach gegen den Trend hohe Gewichtungen von 13-14% dauerhaft halten. Hab deshalb bei Unterschreiten der 68€ abbauen müssen, teils auch schon vorher, weil sich das leider andeutete. Ich verkauf in den wikis aber nicht nur Covestro. Grundsätzlich jetzt 35% Cashquote aufgebaut.
"Könnte" ist ja der Konjunktiv ... d.h. theoretisch kann natürlich immer alles passieren. Allerdings sind Themen wie der Handelskrieg oder eine sich ggf. abkühlende Konjunktur in den "Denkmodellen" ja nun mal wohl nichts komplett Neues. Weder bei Analysten noch bei Covestro selbst. Insofern wäre Covestro ja geradezu töricht, wenn man die Prognosen erst erhöht und sie dann wieder senken muss. Wenn denn die Gefahr für Letzteres sooo groß ist, dann hätte man sie ja besser so belassen wie sie waren. Und eine so große Gefahr einzuschätzen - so viel Risk Management traue ich Covestro eigentlich zu.
Die Umsatzprognose impliziert aber eben schon ein etwas schlechteres 2.Halbjahr. Das ist ja auch gar nicht problematisch. Zeigt aber eben, dass 2019 womöglich schlechter als 2017/18 ausfallen wird. Auch das ist aber an sich noch nicht schlimm, da ein größerer Gewinnrückgang eh eingepreist ist. Es darf halt nur kein Trend werden, der dann 2020 anhält. Das ist die eigentliche Frage, also wie stark der Gewinnrückgang in den nächsten 2-3 Jahren ausfallen könnte. Da gibt es ein paar Denkansätze, aber ganz genau wird man es nicht vorher wissen können.
Vielleicht kaufen Sie ja dafür diese Woche mehr, ... bin auf nächsten Montag gespannt :).
Ansonsten einfach abwarten und Tee trinken.
Man kauft derzeit jeden Tag für exakt 8,3 Mio. € Aktien zurück und düfte am Jahresende mit dem ARP durch sein. Spannend ist, ob es dann 2019 ein weiteres ARP geben wird.
Unabhängig davon, dass ich selbst gerne noch billiger meine Position um ein paar Tranchen vergrößern will.
An den Regeln des ARP liegt das mit den 8,3 Mio pro Tag aber nicht. Man könnte auch mehr kaufen.
Ich dachte dass die Käufe entsprechend der Kurse angepasst werden (nidriegerer Kurs -> mehr investition, und höherer Kurs = geringere Investition.
Ich sehe es ähnlich, würde auch gerne haben, dass der Kurs, so lange das ARP läuft noch nen bissl da unten bleibt. Bin gespannt ob die 10% des Grundkapitals erreicht werden mit den 1.5 Mrd, denke aber eher, dass es nur um die 9% werden.
Aber wie gesagt, man dürfte auch mehr kaufen. Wieso man das nicht tut, weiß ich nicht. Sollte man auch noch unter 65 € fallen, würde ich an deren Stelle auf jeden Fall das ARP deutlich ausweiten.
Aktuell sind sinkende Umsatze und sinkende Margen eingepreist, da wird ein weiteres ARP nicht helfen!
Covestro investiert €1,5 Mrd in MDI-Anlage in den USA, die Anlage soll 2024 in Betrieb gehen. (Quelle Guidants.news)
(Quelle: Covestro IR https://investor.covestro.com/de/nc/news/...i-anlage-in-baytown-usa/)
Attraktive Aussichten für den MDI-Markt
Der globale MDI-Markt soll langfristig um rund 5 % pro Jahr wachsen und damit rund zwei Prozentpunkte stärker als das weltweite Wirtschaftswachstum. Wichtigste Treiber sind die Substitution weniger leistungsfähiger und nachhaltiger Materialien sowie globale Megatrends wie der steigende Bedarf nach energieeffizienten Dämmlösungen. MDI ist ein Vorprodukt für Hartschäume, die als ausgezeichnete Dämmstoffe beispielsweise in Gebäuden und Kühlgeräten eingesetzt werden. Die erwartete weltweite MDI-Nachfrage entspricht ungefähr dem Bedarf von einer neuen World-Scale-Anlage pro Jahr.
Auch wenn Covestro die MDI-Kapazitäten in Brunsbüttel in der zweiten Jahreshälfte 2019 bereits von 200 auf 400 Kilotonnen pro Jahr erhöhen wird, bietet das starke Nachfrageplus zusätzliches Marktpotenzial. Mit den Investitionen, die Teil der bereits angekündigten, deutlichen Erhöhung der Investitionssumme auf bis zu 1,2 Mrd. Euro pro Jahr in den nächsten drei Jahren sind, will Covestro seine führende Position stärken und weiteres profitables Wachstum fördern. Dazu will das Unternehmen weiter auf sein technischen Knowhow, seine Innovationsfähigkeit sowie seine Kostenführerschaft setzen.
https://boerse.ard.de/aktien/...estiert-milliarden-in-den-usa100.html
Bin gespannt was der Q3 Bericht zur den Margen sagt.
Covestro hat langjährige Erfahrung und weiß sicherlich am besten den Markt für Ihre Produkte einzuschätzen.
Der Markt übertreibt zur Zeit warum auch immer.....viele Aktien fallen weiter obwohl es fundamental nicht begründet ist meiner Meinung nach. Wir stehen nicht vor einer weltweiten Wirtschaftskrise aber wenn ich mir einige Aktien anschaue wie weit diese von Ihren Tops mittlerweile entfernt sind preist der Markt so eine Krise aber ein. Das ist fundamental nicht zu erklären es sei denn man spekuliert so derart negativ.....
Ich mache das nicht und bleibe bei meiner Einschätzung das diese Kurse gute Einstiegschancen sind mittel bis langfristig gesehen.
Die hat derzeit etwa ein KGV von 11. Historisch auch sehr gering für BASF Verhältnisse.
Beide Aktien haben jetzt noch knapp 2,5% Luft bis zu entscheidenden Unterstützungen. Covestro bei 62 € und BASF bei 70 €.