Die neue Solarworld

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=84180
 

es mag ja schon sein, daste Dir die Zahlen angeguckt hast. Nur wenn Du sie auch verstanden hättest, dann würdest Du nicht einen solchen Analysemüll zusammentexten.

Sorry, wenn ich es Dir so direkt sage, aber Du hast von betriebswirtschaftlichen Zusammenhängen anscheindend keine Ahnung oder noch schlimmer, Du negierst per se alles von SW 2.0. Tja warum nur.

Aber egal, deine Stoffsammlungen an Geschreibsel zu lesen, ist aus meiner Sicht reine Zeitverschwendung, da sie vor Fehlern und Missinterpretationen nur so strotzen.  

rückläufige Umsatzgeschwindigkeit...*GRÖHL*

das Wort haste aber wohl hoffentlich nicht im Rahmen deines BWL Studiums vermittelt bekommen, hast wohl in Bananenhausen studiert oder biste einer reiner Wirtsstudent Triloner?  

 

Das Zauberwort, das es gilt, schnellstmöglich zu erreichen. Gelingt SW 2.0 bereits in q3 eine positive EBIT-Überraschung? Mal schauen, was SW 2.0 in q3 so erreichen wird.

Die Voraussetzungen auf Quartalsbasis scheinen gut vorbereitet zu sein, da SW im Juli mit abverkaufen 90 MW einen historischen Monatsbestwert vorgelegt hat, immer noch 400 MW im Auftragsbuch zur Abarbeitung verzeichnet, vorhandene Produktionskapazitäten wieder hochfährt (positive Skaleneffekte), leistungsstärkere Module, die eine hohe Nachfrage erzeugt haben, in den Verkauf gebracht hat (Verbesserung Preis pro Watt) sowie kein weiter sinkendes Preisniveau in den letzten Monaten (Anti-Dumping und Strafzölle könnten für ein leichtes Anziehen des Preisniveaus in den für SW entscheidenden Absatzmärkten sorgen).

Tja und vll kommt ja demnächst auch noch mal etwas Positives zum Solarworld Projektgeschäft...:-)

Wer sich diese positiven Anhaltspunkte mal zu Gemüte führt, der freut sich ja vll auch schon auf die Veröffentlichung der q3 Zahlen am 14. Nov. d. J.  

wie sich die Cashsituaion von SW 2.0 entwickelt. Wird Cash generiert oder immer noch verbrannt? Was sagten die aktuellen Fakten in H1 dazu?

Entwicklung der freien Liquidität:
per 31.12.13: 164 Mio. €
per 30.06.14: 159 Mio. €

Entwicklung der Nettoverschuldung (Finanzschulden abzügl. freie Liquidität):
per 31.12.13: 314 Mio. € (nach finanzieller Restrukturierung)
per 31.03.14: 294 Mio. €
per 30.06.14: 292 Mio. €

Fazit:
Solarworld 2.0 ist es bei allen widrigen Bedingungen gelungen, seine Finanzschulden in H1 um 22 Mio. € zu senken. Infolgedessen ist es der Gesellschaft gelungen, Cash zur Schuldentilgung zu generieren. Wer hätte das gedacht!

Und wer jetzt noch etwas genauer in die H1 Bilanz schaut, wird Folgendes feststellen können:
a) langfristige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 24 Mio. €
b) kurzfristige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 75 Mio. €  (per Def. fällig < 1 Jahr)

Und daraus schlussfolgernd, dass von dem noch zu erhaltenen negativen Kaufpreis (gem. festliegendem Auszahlungsplan über die nächsten Jahre bis 2018) in einer Resthöhe von 75 Mio. € bereits mehr als 50 Mio. € innerhalb des nächsten Jahres Solarworld zufließen wird.

Ich denke, bislang wissen das noch nicht allzuviele Investoren, dass die restlichen neg. Kaufpreisraten durch Bosch nicht erst linear durch SW vereinnahmt werden. Dieser erhebliche positive Cash-Effekt steht damit recht zeitnah zur weiteren Verfügung an und wird den Status der Finanzschulden im weiteren Zeitverlauf weiter günstig beeinflussen...:-)  

Anmerkungen zum Wert des Unternehmens (Enterprise Value) und dem Wert des Eigenkapitals (Equity Value).

So fassen wir mal kurz zusammen:
Nettofinanzschulden (FK-Geber): 292 Mio. €
Marktwert des EK (Börsenwert bei 12,60 € / Aktie): 188 Mio. €

Summe (Enterprise Value): 480 Mio. €

So jetzt frage ich Euch, sollten sich diese positiven Tendenzen weiter verstetigen, dann nimmt auch das Schreckgespenst der dahindarbenden SW 2.0 schnell ab, weil es die Fakten nicht bestätigen und dann ist der EK-Bewertungsmalus schnell Geschichte und wir stehen schwuppdiewupps bei 30 € je Share...vll sogar schon in diesem Jahr. Warum denn nicht!

Einzige Unsicherheit, die Eventualschuld von 500 Mio. € (576 Mio. USD) wird nicht so schlank gelöst wie die beiden vorherigen (ca. Non-Cash-Belastung von gut 10% des ursprünglichen Betrags) Vergleiche. Nur würde hier größeres Ungemach als erwartet befürchtet, dann hätte ich nicht verstanden, warum SW im Vorwege noch alle inländischen Produktionsgesellschaften aufeinander verschmolzen hat. Das hohe Risiko ist ja in einer Tochtergesellschaft angefallen und schlägt folglich nicht unbedingt direkt in die börsennotierte SW AG durch...:-)  

Finanzschulden nach finanzieller Restrukturierung vom 24.02.14 projeziert auf 31.12.13 ermittelt sich lt GB 13 S. 81 wie folgt:

1.022 Mio. € Finanzschulden lt. Bilanz per 31.12.13
-164 Mio. € freie Liquidität per 31.12.13
--------------
  858 Mio. € Nettoverschuldung
 -570 Mio. € Positiver Effekt Schuldenschnitt
    50 Mio. € Quatar Darlehen
  -33 Mio. € Sofortige Tilgung Finanzschulden
--------------
 305 Mio. € Nettoverschuldung

Folglich lag die Schuldentilgung nicht bei 22 Mio. € seit der Finanzrestrukturierung vom 24.02.14, sondern bei 12 Mio. €. Aber auch gut. Die Aussage bleibt bestehen. SW 2.0 verbrennt keinen Cash, sondern generiert Cash zur Schuldentilgung...:-)  

Diese ewige Miesmacherei. Die Aktie STEIGT.
Grüne Vorzeichen! Wie oft kommt das denn vor??
Also zurücklehnen und genießen.
 

haben doch heute MINUS!!!!

Ist ja auch keiner Wunder ,denn u.a wir hier die Tilgung gebremst durch Umsatzverringerung in 2014 .Asbeck hat sich eben mal wieder verschätzt.

Morgen dann in den 11'er Bereich.

TRI

ob die Bodenbildung um 12,50 € heute zu Ende geht, dann hätten wir ja einen Doppelboden ausgebildet und dann mal schauen, wohin die Reise geht.

Zumindest waren die Kursrückgänge der letzten Tage mit nur geringen Stückzahlen hinterlegt. Keinerlei Verkaufspanik, aber auch keine größeren Eindeckungskäufe auf diesem niedrigen Niveau.

SW 2.0 dürfte ruhig mal ne gute Nachricht raushauen. Bestabsatzwert ever im Juli, da kommt ja Spannung auf, ob der August diesen Bestwert nicht gleich wieder toppen wird...:-)  

wenn Triloner voll daneben liegen würde. Eine 11 hat beim Fußballspiel eine große Bedeutung, aber ich denke nicht, dass eine SW 2.0 noch weiter fällt.

Selbst die Mehrzahl an Analysten rechnet mit weit höheren Kursen so zwischen 17 bis 23 €...und nicht mit elf...*GRÖHL*  

interessieren, was ulm000 über die aktuelle operative Entwicklung unserer SW 2.0 so denkt?  

Umsatzgeschwindigkeit ist Umsatzhäufigkeit ! Und durchaus eine Kennzahl. Wo hast Du denn studiert ?

mfg
Kalle  

kurz die Definition auf?  

Häufigkeit ist wie oft ein Artikel umgeschlagen wird. Es ist nämlich ein Unterschied ob ich ein    Produkt (Artikel) nur 1 x oder mehrere 1000 X im Jahr umschlage (verkaufe).  

Klar gibts den Begriff theoretsichen U.geschwindigkeit ... aber was wolle User TRI mit einer rückläufigen Umsatzgeschwindigkeit bei SW zum Ausdruck bringen?
 

damit ausdrücken, dass gewisse Produkte nicht mehr sooft umgeschlagen verkauft werden. Also rückläufiger Umsatz. Detailierte Analyse ist Aufgabe der Geschäftführung bei Solarworld.  

wie stehen eigentlich die chancen das sich solarworld an den patenten von solar3d beteiligt bzw. diese technik nutzen wird?  

nur Umschlagshäufigkeiten benutzt man für mein Dafürhalten eher nur im Handel, Lager etc. aber eher nicht bei einem produzierenden Unternehmen...

Und noch Folgendes:
SW glänzt in H1 mit stark steigendenen Absätzen. Da diese Mehrmengen zu niedrigeren Preisen (allg. geringeres Preisniveau, anderer Produktmix) verkauft worden sind, ist der Umsatz nun einmal nicht proportional angestiegen.

Aber nun spricht der User von rückläufiger Umsatzgeschwindigkeit?

Der Umsatz steigt. Aber nicht propotional. Absätze wachsen stark und das heißt jetzt?...:-)  

Blick hat, sieht man noch keine großen Umsatzanstiege.  Die technische Analyse zeigt auch noch keine Wende. Solarworld ist im Abwärtstrend.


Ulm, was meinst Du zur Bewertung, da Du in die fundamentalen Dinge eingearbeitest bist ?

 

Bin nach langer Zeit wieder auf Solarworld aufmerksam geworden.
Habe die ganze Sache studiert und analysiert. (vorallem Geschäftsbericht).
War sehr überrascht wie gut es bei denen wieder läuft. Vorallem dass der Kurs noch keine Sprünge gemacht hat.
Aufgrund der guten Bilanzdaten und Aussichten und der niedrigen Bewertung habe ich heute eine Position gekauft.

Wenn sich das weiter so entwickelt kann sich der Kurs locker verfünffachen. Oder aber Totalausfall... Ich schätze das Chance/Risiko Verhältnis als sehr gut ein.
 

denke auch, dass SW 2.0 ein sehr gutes Chancsen-Risiko-Verhältnis besitzt.

Sprünge wirds geben, wenn die letzte Einigung mit einem S-Lieferanten mit akzeptablem Ergebnis erzielt worden ist, oder wenn SW 2.0 auch mal wieder ein größeres Eigenprojekt vermeldet, oder wenn das Q3 erstmals wieder auf Basis EBIT profitabel ist, oder wenn CEO Asbeck weitere größere Positionen hinzukauft, oder wenn die durchschnittlichen Absatzpreise in den Hauptmärkten wieder steigen, oder wenn der noch von SW 2.0 zu unterbreitende Kompromiss für die USA von den anderen China-Solaris akzeptiert wird, oder wenn die eingereichte EU-Klage von SW 2.0 wieder Erfolg hat, oder wenn SW 2.0 vermeldet, dass alle Produktionskapazitäten unter Volllast stehen, oder wenn SW 2.0 die Förderung von S in Ostdeutschland in größerem Stil aufnimmt, oder wenn dass JV mit den Quataris langsam hochläuft, oder wenn Asbeck Bock hat, die Shorties brennen zu sehen...:-)D  

Gut analysiert,  Tradernumberone! Vergebe auf diese Weise mein Sternchen an Dich, da in der Bewertung z.zt. kein weiteres Sternchen akzeptiert wird ...  Für SolarWorld stehen die Zeichen bestens!  

wenn das Wörtchen "wenn" nicht wär...wär mein Vater Millionär!
Wir wär´n ALLE Millionäre,wenn nur dies kleine Wörtchen "wenn" nicht wär!


wir wollen.-----; wir werden..... alles schön im Konjunktiv

Herrliche utopische Ziele oder ?

Alles nach aussen hin schön publizieren und dann hinterher wieder versagen ,so kennen wir doch den Mister Sonnenschlosskönig 2.0.
Hier scheinen sich manche Investoren doch wieder grossen Mut zuzusprechen und das alles wieder  sehr rosig und himmelhochjauchzend zu sehen.Kaum gerade ein dicken Schuldenschnitt hinter sich ,mit 95 % Abstrichen im Depot ( ein Dank an den Zwangsent(eigner F:A:) und schon wieder hängt der  Himmel bei SWV und deren Anhänger voller Geigen (ähm Module).
Mal sehen, wie es hier heute wieder ausgeht ,wenn die US-Boys and Girls wieder ins Minus rauschen .....,da wollen wir alle doch mal sehen ,wie sich die Solarwelt hier verhält..........
Wie geschrieben die 11#er Kurse kommen noch ,wartet mal ab .Spätestens wenn Q3 publiziert wird und die Gesamtziele hier nicht mehr erreicht werden (wie auch) und das Minus hinten grösser geworden ist und SWv den Jahresfehlbetrag in der Bilanz aus 2014 mit in 2015 rüberschleppen muss.Spätestens dann sollte man hier das Weite suchen.......

TRI.