Der USA Bären-Thread

übrigens:  sämtliche Charts (ausser Nasdaq) schauen nicht gut aus - auch der TecDAC - da kündigt sich ein Doppeltop an ?

http://www.ariva.de/chart/...2&zoom.x=0&zeitvon=0&zeitraum=5&go=upper

 

Wenn ein Aktienindex nicht fallen soll und ich selbst das Geld drucken kann, um diesen Index zu stützen, um z.B. Futures zu kaufen, dann wird der Index NIEMALS wirklich fallen, egal was passiert - oder?  

Wie “frei” die US-Märkte sind, ist mittlerweile auch bis nach Malaysia vorgedrungen. Wer weiterhin an die „freien“ US-Märkte glaubt, mag dieses Posting überlesen ;-))

WHY WALL STREET IS SO SCARED NOW, MORE THAN EVER AND WILL GO FOR BROKE IN THE COMING MONTHS

“Bernanke to the rescue again. Rates will drop by at least 25 basis points to stimulate another Dow Rally. Dow will rise beyond 14,000 for a week or so followed by a massive collapse.”

A critic jumped at the fact that Dow did not surpassed the 14,000 points, after the Fed reduced rates on 31.10.2007 and screamed, “Matthias, you are wrong. You’re Bullshit!”

This particular critic (I have a feeling he is one of those bloggers that never cease to abuse me with profanities, always avoiding rational arguments whenever my article appears in the internet) can never see the big picture. He is what I called a real asshole, a man in perpetual state of denial.

A Blessing In Disguise

Hence, my title to this article: “How I Can Be Wrong And Still Be Right.”

I was wrong on account of Dow shooting past the 14,000 points after the Fed reduced both the Discount Rate and the Fund Rate by 25 basis points on 31.10.2007. In fact the Dow rallied to 13,930.01, just 70 points shy of the magical 14,000. So there was a rally but it ran out of steam sooner than I thought. I surmised that Wall Street and the Plunge Protection Team would keep the momentum going for at least a week. They were pumping additional billions into the system. But it did not work. They ran out of gas!

The next day, 1.11.2007, the Dow plunged 362.14 points, bringing the Dow back to reality at 13,567.87.

We should in fact be happy that people have not bought into this con game perpetrated by the Fed and Wall Street, tried as hard as they could. This is a most significant event as we enter the final 4th quarter of 2007. The first quarter of 2008 will be a nightmare!

This means that the “blood transfusion” (i.e. pumping money into the system by the financial doctors – the central banks) is not working. Up to 30th October 2007, the Fed and European central banks have pumped an estimated US$1 trillion into the system and yet the banks and other financial institutions are still bleeding. The blood bank may be soon running dry.

There is but one conclusion to the recent rescue efforts to shore up the global stock markets - a stock market rally grounded on a reduction of interest rates by the Fed cannot and will not be an effective tool to address the underlying financial mess that has gripped the world’s financial markets. The reduction of interest rates will also not resolve the banking crisis triggered by the collapse of the CDOs and the commercial paper markets.

More Con Games Exposed

As stated in my previous Alert, Merrill Lynch has written off US$8 billion for the third quarter of 2007. It is now expected to write off a further US$4 billion in the next quarter. Its CEO, Stan O’Neal has been sacked!

Citigroup, the global banking giant and the biggest bank in the US, has announced that its CEO, Mr. Prince would resign from the bank after an emergency meeting in the wake of a $5.9 billion write-down and sharp drop in profits. The fourth quarter for the bank will also be gloomy.

How big will the write offs be in the 4th quarter for Citigroup? And who will be next to fall, Goldman Sachs? JP Morgan Chase?

The Economist observed the unfolding of the above events and commented:

“The most striking (and overlooked) aspect of this was that it involved mostly securities that only a few months ago had been considered platinum-plated: collateralised debt obligations (CDOs), or tranched pools of mortgage-backed securities, that were not only rated triple-A, the highest level, but had also received extra credit enhancement, making them “super senior”. Until recently it was assumed that such well-protected paper could not lose its value. No longer. Worryingly, hundreds of banks, insurers and hedge funds around the world hold such securities. Fooled by false alchemy, they face a trouble reckoning.”

The Economist also warned that those insurance companies that insured corporate bonds and structured products such as MBIA will be the next to fall. MBIA the largest of these has just reported its first ever quarterly loss after it had downgraded the value of its own mortgage holdings and setting aside money to pay clients who had wisely taken out cover on these toxic CDOs. If such insurers are to set aside massive amounts of monies to pay their clients, they will lose their triple-A ratings, and these will in turn affect the ratings of the securities which they have guaranteed – as securities cannot have a rating higher that the company insuring them. When these insurers collapse, the guarantees would be worthless, and investors who purchased such “covers” will be stark naked, holding on the toilet papers. They gambled and lost. Period.

Paulson’s Scam – “Master Liquidity Enhancement Conduit”

You will recall that I had mentioned that the crook Paulson in collusion of some leading US banks have set up a US$100 billion fund – called the “Super-SIV” to buy securities from failing Structured Investment Vehicles (SIVs) which are off-balance sheet entities (many of which are owned by banks) that are stuck with “marked to model” securities.

Some of these securities have been estimated to be worth only between 20-50% of their par value i.e. 20 - 50 cents to a dollar. So if they are unloaded at their true market value, there will be a huge write off. So Paulson and his accomplices came up with their so called bright idea. If the “Super SIV” with a fund of US$100 billion “purchased” these securities, say at 90% of par value (90 cents to a dollar), then maybe the market will accept this “market price”. Pure magic – a worthless paper is now worth 90 cents to a dollar because Paulson has decided to buy such papers from his accomplices at the pre-determined rigged price!

The fact that they are not willing to purchase at the full par value (dollar for dollar) have exposed their modus operandi. Therefore, these scum bags have absolutely no faith in their own securities, yet by this scam, they hope to seduce some unwary investors from the third world to buy into these worthless securities, now priced artificially at 90 cents to the dollar or whatever price they deemed fit.

Paulson is really insulting the intelligence of the investors. How can he possibly get away with an artificial “market price” created between his gang of looters and the failing SIVs ( accomplices) and then tell the investors that these securities are no longer “marked to model” but are now “marked to market” albeit a false market. What a scam.

To lend credence to this scam, the Fed has given its full support to this con. In a statement of 2nd November 2007, the Fed has even given a special exemption. I quote:

“The credit conversion factor that would apply to the notional amount of the MLEC (Master Liquidity Enhancement Conduit) would have a capital treatment that is ten times more favourable than if the assets were placed on the bank’s balance sheet.”

In simple language, what this means is that banks that are part of this scam (MLEC fund) and purchase risky mortgaged related assets from failing SIVs will need only one tenth of the capital they would need if they were to take their assets on to their own balance sheet. The Fed by this exemption is but of this scam. Paulson, Bernanke and the CEOs of the leading banks participating in this scam must be indicted and hang out to dry for fraud, money laundering and racketing and whatever other offences that can be slapped on them.

This is a global scam to try to pass off toilet papers as having some residual value, such value being established by the purchase price (previously rigged by Paulson and his co-conspirators) as being reflective of their market value. Why are they so desperate and blatant?

Just pause and think about the problem.

Hundred of banks and institutions around the world were conned by the scum bags to invest in CDOs, ABCPs etc. allegedly worth a global value of US$20 trillion (marked to model, and triple-A rated and as explained by the Economist). Some analysts have given a higher figure in – in hundreds of US$ trillions. Whatever is the figure, your average Joe six-packs will not be able to visualize or fathom the meaning of all these zeros! It is obscene that when half a billion people are surviving on less than US$2 a day, the looters are gambling and plundering in the US$ trillions.

When Bear Stearns’ two Hedge Funds collapsed after these “securities” were shown to be worthless in June/July 2007, those banks and financial institutions that were left holding papers (supposedly worth in the US$ trillions) whose values are now debatable or of zero value, had a massive heart attack! These banks are all in the financial ICUs and receiving massive amount of blood transfusions.

If these banks were to right off these “investments” they would be insolvent, there will be runs on these banks. This is the nightmare scenario and that is why the scum bags are trying to cover up this global fraud – the biggest fraud in history.

We are talking about banks such as JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Citi Group, Merrill Lynch, Lehman Bros, Wachovia etc. Then there are the big European Banks, such as Barclays, UBS, Deustche. HSBC etc.

Yet, back home in Malaysia, our Bank Negara Governor is still saying Malaysia will not be affected by this global financial meltdown and that inflation is under control and other nonsensical statements.
Crude is reaching US$100 and other commodities and metals have risen in tandem, with Gold having hit the US$800 mark, the last time it happened was in 1980. The dollar has plunged to all time lows. Our dollar reserves’ purchasing power must likewise be reduced by the equivalent in the depreciation of the dollar. But we are told, we need not worry and that we will be able to weather the coming storm.

To my critics, let me say this. Thank God that Dow did not shoot past 14,000 after the Fed rate reduction as that would have lulled people further into believing that the worst is over. I hope that after having lived through the Fed’s September rate reduction and its failure to stimulate an artificial rally, and now in October, having experienced the Fed’s second attempt to get us back into the Ponzi scheme, you will be wiser and be able to take stock of the rapid unfolding of events and start to make preparations (if you have not already done so) to survive the inevitable wipe out.

I have been spot on since 2006, way ahead of the crowd and unlike others writing with hindsight (some wiser after the event), I have been giving you analysis always one step ahead of the unfolding events. I have been exposing their lies and deceit.

If they can lie so readily about the economy and do not give two hoots about our economic survival, do you really think they will ever be truthful about their war agendas?

Paulson, Bernanke and the bankers are no different from Bush, Cheney and the neocons. They are the two sides of the same coin. The former are masterminds of the economic wars, while the latter are the masterminds of the hot wars. This is a global war and it engulfs every segment of our society. No one will be spared.

Matthias Chang

http://www.malaysia-today.net/nuc2006/letter.php?itemid=55
 

Dollarschwäche Heißt die neue Leitwährung bald Euro? Von Catherine Hoffmann

05. November 2007 Alle zehn Jahre ist die Diskussion fällig. Dann fragen sich Ökonomen, ob der Dollar seine Rolle als mächtigste Reservewährung der Welt verteidigen kann oder ob ein Sturz vom Thron nicht unvermeidbar ist. Die Zweifel werden immer dann besonders groß, wenn der Dollar kräftig an Wert verliert - so wie in den vergangenen Tagen und Jahren.

 

Der Ausbruch der Finanzkrise im Sommer hat die Abwertung noch beschleunigt. Die amerikanische Währung ist heute so schwach wie zu den stärksten D-Mark-Zeiten. In der abgelaufenen Woche überwand der Euro erstmals in seiner Geschichte die Marke von 1,45 Dollar und erreichte damit beinahe sein Allzeithoch. Gold, Öl und andere Rohstoffe notieren ebenfalls auf Rekordniveau. "Die Dollarschwäche hat fast schon krisenhafte Züge angenommen", sagt Eugen Keller, Devisenstratege des Bankhauses Metzler.

 

Jüngste Fluchtwelle geht auf Bernankes Konto

 

Ben Bernanke, Chef der amerikanischen Notenbank Fed, hat die jüngste Fluchtwelle aus dem Dollar ausgelöst. Die Fed hat am Mittwochabend die Geldpolitik weiter gelockert und die Leitzinsen um einen Viertelprozentpunkt auf 4,50 Prozent gesenkt. Der Zinsschritt wurde mit den schwächeren Wachstumsaussichten in den Vereinigten Staaten begründet, eine Folge der Krise am Immobilienmarkt.

 

Das schwache Wachstum in Amerika, der schrumpfende Zinsvorsprung und die schwelende Kreditkrise lasten auf dem Dollar. Hinzu kommen die Defizite in Handels- und Leistungsbilanz, die schon seit langem bedrohliche Ausmaße annehmen. Ein solches Defizit bedeutet nichts anderes, als dass ein Land mehr konsumiert, als es produziert. Um den Konsum auf Pump zu finanzieren, braucht es sehr viel Kapital aus dem Ausland.

 

"Bis vor kurzem haben Europäer und Asiaten bereitwillig amerikanische Anleihen gekauft, doch der Kapitalzufluss versiegt zunehmend", sagt Thomas Stolper, Währungsexperte bei Goldman Sachs in London. Das Vertrauen der internationalen Anleger in die amerikanische Wirtschaft ist erschüttert. Und mit den niedrigen Zinsen verlieren Geldanlagen in Amerika weiter an Reiz. Es ist einfach keine gute Investition, wenn etwa die Chinesen eine Billion Dollar in amerikanische Staatsanleihen stecken. Nach Abzug von Inflation und Wechselkursverlusten blieb zuletzt ein Minus. Klar, dass China raus aus dem Dollar möchte, auch wenn das nur in Trippelschritten geht.

 

Notenbanken schichten ihre Devisenreserven um

 

Im August haben die Chinesen, bislang treue Finanziers der Vereinigten Staaten, amerikanische Staatsanleihen im Wert von 14 Milliarden Dollar verkauft. Das Ausmaß der Verkäufe ist neu. Es wirft ein Schlaglicht auf einen Trend, der seit Jahren ungebrochen ist: Die großen Notenbanken der Welt schichten ihre Devisenreserven um. Sie verkaufen Dollar und kaufen Euro. Denn der Euro-Raum ist ökonomisch so bedeutend wie Amerika. Und er besitzt heute tiefe und liquide Finanzmärkte. Viele Notenbanken haben in den vergangenen Jahren ihre Dollarquote zurückgeschraubt von nahezu 100 Prozent auf rund 70 Prozent. Der Euro macht heute gut ein Viertel der internationalen Devisenreserven aus.

 

Kleinere Notenbanken, die mutiger sind als China, haben dem Dollar viel entschlossener den Rücken gekehrt. Qatar zum Beispiel senkte jüngst seinen Dollaranteil auf 40 Prozent. Auch die russische Zentralbank setzt beim Aufbau seiner Devisenreserven verstärkt auf den Euro. Die Beispiele könnten Schule machen. In eine ähnliche Richtung - weg vom Dollar - gehen auch die Anlageentscheidungen der milliardenschweren Staatsfonds aus Asien und der Golfregion.

 

Entscheidender noch als die Zentralbanken und Staatsfonds sind allerdings die amerikanischen Privatanleger, deren Vermögen um ein Vielfaches größer ist. Die Globalisierung lenkt das Interesse der Amerikaner auf die aufstrebenden Emerging Markets - und auf die haussierenden Aktienmärkte Europas, die obendrein noch Wechselkursgewinne versprechen. Binnen zehn Jahren haben die Amerikaner den Anteil ihrer Investments im Ausland auf 20 Prozent verdoppelt und dabei im großen Stil Dollar verkauft.

 

Der Dollar ist angezählt

 

All das macht klar: Der Dollar ist angezählt. Allerdings gab es solche kritischen Phasen in den vergangenen 30 Jahren schon mehrfach. Immer wieder hat sich der Greenback berappelt, meist nach Interventionen der Notenbanken. Davon ist derzeit zwar nur hinter vorgehaltener Hand die Rede. Je schneller sich die Kursbewegung Richtung 1,50 fortsetzt, desto wahrscheinlicher werden aber Interventionen. "Zur Kapitalflucht aus dem Dollar kommt es erst, wenn sich die amerikanische Konjunktur kräftig abschwächt", glaubt Stolper. Bislang schlägt sich die Wirtschaft - trotz der Krise am Immobilienmarkt - jedoch erstaunlich wacker. Weder Arbeitsmarktdaten noch Konsumklima sprechen für eine Rezession. Im dritten Quartal ist die amerikanische Wirtschaft sogar überraschend stark gewachsen.

 

Doch die Skepsis bleibt, ob das nicht eine letzte Blüte vor Einbruch des Winters ist. Jeder weiß: Langfristig ist eine Währung nur so stark wie die ihr zugrundeliegende Wirtschaft. Konsum ohne Produktion, Import ohne Export, Wachstum auf Pump können auf Dauer keinen Bestand haben, warnen Amerika-Skeptiker. Sie könnten die Leitwährung zu Fall bringen.

 

Kein krachender Sturz, sondern jahrelanges Bröseln

 

Es geht aber weniger um einen krachenden Sturz vom Sockel als um ein jahrelanges Bröseln. Das zeigt das jüngste Beispiel der Geschichte, der Wechsel der internationalen Reservewährung vom britischen Pfund zum Dollar. Zu Zeiten des Goldstandards war der Sterling bevorzugte Währung für internationale Geschäfte. Doch in den Jahren nach 1914 wandelte sich Großbritannien vom Gläubiger zum Schuldner. Das Vertrauen in das Pfund schwand. In den zwanziger Jahren löste der Dollar das Pfund schließlich als international führende Währung ab. Jetzt wird er selbst in Frage gestellt.

 

faz.net

 

 

Nov. 5 (Bloomberg) -- Fitch Ratings may lower the AAA credit ratings on one or more bond insurers after a new review of the companies' capital takes into account downgrades of collateralized debt obligations that they guarantee.

Fitch said it will spend the next six weeks reviewing the capital of insurers including MBIA Inc., Ambac Financial Group Inc., CIFG Guaranty and Financial Guaranty Insurance Co. to ensure they have enough capital to warrant an AAA rating. Any guarantor that fails the new test may be downgraded within a month unless the company is able to raise more capital, New York- based Fitch said today in a statement.

CIFG and FGIC, the bond insurer whose owners include Blackstone Group LP, have the highest probability of suffering erosion in the capital because of the falling value of CDOs, Fitch said. Ambac has a ``moderate probability'' and MBIA is at ``low'' risk, Fitch said.

``It's safe to say our expectations have taken a turn for the worse,'' said Thomas Abruzzo, an analyst with Fitch in New York. ``What we thought was hypothetical based on analysis done in the summer has become the base case.''

CDO Downgrades

In September, Fitch announced the results of a stress test of the bond insurers' capital to demonstrate how much capital insurers would need if conditions in the market were to significantly worsen. The test indicated that FGIC and CIFG would need to raise additional capital under the hypothetical scenario.

Fitch said it decided to review the bond insurers after ``broader and deeper'' downgrades of CDOs, which package debt such as subprime mortgage securities and loans.

The bond insurance industry has guaranteed more than $1 trillion of bonds issued by U.S. cities and states as well as bonds backed by mortgages, credit cards and other assets, and the guarantee allows borrowers to use the insurers' AAA rating. Shares and debt of the insurers has tumbled on concern the sliding value of subprime mortgages may erode their credit ratings. .......
http://quote.bloomberg.com/apps/...7&sid=aqXce_Ust9Xk&refer=worldwide  

Gehört zwar nicht direkt hierhin, ist im Kontext aber vielleicht von Interesse.
 

 

mag ziemlich blöde klingen -  aber da ist was dran. Allerdings konnte das die US Indices von 2000 bis 2003 auch nicht am fallen hindert.


Eines ist aber sicher - das exorbitante Geldmengenwachstum - dämpft gewaltig! daher: Crash auf Raten. Harte Schläge, "negatove Überraschungen" mit denen keiner rechnet - mit deflationären Charakter  - das würde den Crash dann beschleunigen  

nem fetten Downer. OK, wir ziehen wohl noch mal hoch. Aber der Auwärtstrend ist wohl im Eimer. China crasht VOR der Olympiade. Wer hätte das gedacht. Hang Seng und Shenzen SHORT ist nach dem nächsten Blow Off angesagt.  

"MBIA is at "low" risk (eig. Anm.: bzgl. eines möglichen Downgrades des aktuellen
AAA Ratings) - Fitch said."
Aber kleinen Versicherern wie CIFG oder FGIC, die noch nicht mal börsennotiert sind, kann man´s mal zeigen. Dann kann man der Öffentlichkeit vielleicht zumindest mal die "gute Absicht" zu einer realistischeren Ratingpraxis verkaufen.
 

Ich glaub Ritholtz liegt hier richtig mit seiner Speku auf eine Kontratrend-Rallye im Dollar.

So eine "Model"-Rallye in EUR/USD ist ja schon fast eine gehobene Hausfrauenrallye, wobei sich gehoben in diesem Fall auf die Brüste (und die Euro-Blase) bezieht.

btw: Die Visage ist nach meinem Geschmack auch ein Kontraindiktor ;-))  

Mrs. Bündchen ist da sicher nicht von alleine drauf gekommen sondern wurde dahingehend von ihren Finanzheinis beraten. Künstler usw. haben i.A. kein Händchen für Geld, aber so viel davon dass sie sich professionelle Beratung leisten können.

Da Frau Bündchen USD jederzeit in EUR umtauschen kann leuchtet ihre Dollar-Forderung im ersten Moment aber nicht ein. Ich kann mir nur vorstellen, dass das als Strafe für ihre zu spät überweisenden Kunden gedacht ist, die bisher mit jedem hinausgezögerten Tag weniger zahlen mussten. Wenn sie in EUR zahlen sollen werden sie in Zukunft deutlich schneller überweisen, weil dann Zeit Geld ist.

Uns noch etwas: Wenn Ölstaaten und Notenbanken in aller Welt (siehe mein Posting 9254) auf dieselbe Idee kommen handelt es sich um einen Trend, der hier zur Abwechslung nur mal medienwirksam umgesetzt wird.

Trendsetting ist schließlich die Stärke der Models ;-)  

Auszug aus dem heutigen Daily Observer, wie immer sehr unterhaltsam. Ich möchte noch ergänzen: Der LANGFRISTIGE Aufwärtstrend liegt im Bereich 7700/7600 (siehe Chartanalyse der Börse Online). Sollte dieser letzte Strohhalm der Bullen durchbrochen werden ist der Aufwärtstrend per definitionem kaputt und wir befinden uns für jeden erkennbar in der Baisse/Seitwärtstrend. Das hätte mit Sicherheit größere Abverkäufe zur Folge.

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Verzweifelte Abwehrkämpfe im Dax

Jaja, das ist eine sehr brisante Zone, dieser Bereich zwischen 7.760 und 7.800. Es kann nicht verwundern, dass hier mit aller Kraft versucht wird, einen Durchbruch zu verhindern. Gestern abend lagen auf einmal knapp unter 7.800 im Dax Hunderte von Kauforders im Dax Future im Markt. Alle mit einem Ziel:

Zu verhindern, dass der Dax zugleich ein Doppeltop vollendet und aus dem August-Aufwärtstrendkanal herausfällt. Denn sollte das geschehen, wird die eher dünne Unterstützung bei 7.630 sehr wahrscheinlich nicht reichen, um die plötzlich auf dem völlig falschen Fuß erwischten Bullen aufzufangen. Nach oben aber lagen gestern abend nachbörslich ebenso viele Verkaufsorders im Dax Future in der Zone über 7.850. Da wird hart gekämpft – und die Bären gewinnen mit jedem Tag, den die Bullen die Kurse nicht effektiv nach oben kriegen, an Kraft.

S&P 500: „Man“ war wieder aktiv

Sehen Sie sich mal im Chart an, wie extrem wichtig die Unterstützungszone 1.485/1.490 im S&P 500 ist. Nachdem vor zwei Wochen das Aufkaufen jeglicher Versuche, diese Zone zu unterschreiten, tadellos funktionierte, stellte man aber fest, dass das alleine nicht bewirkte, dass die Akteure danach brav weiter kauften.

Der S&P sackte folglich erneut an diese Linie zurück. Und prompt, als gestern abend gegen 20:30 Uhr unserer Zeit die 1.490-Marke erreicht war, trat „man“ wieder auf den Plan und prügelte den S&P 500 in knapp einer Stunde auf Tageshoch und aus dem Minus heraus. Der Plan: Selbes Spielchen wie vor zwei Wochen.

Aber diesmal sprangen die Akteure eben nicht auf den Zug auf. Der Index fiel in den verbliebenen Minuten zum Handelsende wieder zurück und schloss letztlich nur knapp über der Mitte der Handelsspanne des Tages. Es fällt auf, dass damit zwar erneut Kerzen mit langen unteren Dochten zu sehen sind ... aber der gestrige Schlusskurs liegt unter dem Closing des schwachen Tages letzten Donnerstag. Es haut nicht so hin wie beim letzten Mal ... verdächtig. Achten Sie auf diese Zone 1.485/1.490 auf Schlusskursbasis!

 

 

 

 

Der "Ausverkauf" des US$ ist mittlerweile "party talk".

Interessant finde ich diesen Abschnitt in Kickys Posting #9254:

"Entscheidender noch als die Zentralbanken und Staatsfonds sind allerdings die amerikanischen Privatanleger, deren Vermögen um ein Vielfaches größer ist. Die Globalisierung lenkt das Interesse der Amerikaner auf die aufstrebenden Emerging Markets - und auf die haussierenden Aktienmärkte Europas, die obendrein noch Wechselkursgewinne versprechen. Binnen zehn Jahren haben die Amerikaner den Anteil ihrer Investments im Ausland auf 20 Prozent verdoppelt und dabei im großen Stil Dollar verkauft."

Da kann man auch nur hoffen, dass die Amerikaner ihr Geld nicht irgendwann dringend brauchen. ;-)



 

gegeangen. Kauf GS0S3W zu 0,56 EUR.  

bösen Geistern die Kurse runterbringen? Etwa das HT (Halloween Team)? Wieso muss eigentlich immer auf der Verschwörungskiste gespielt werden, wenn es nicht so läuft wie gewünscht? Wird es dann nicht etwa Zeit seine Eigene Situationsanalyse zu überprüfen?

Ich habe z.B. gestern relativ ausführlich die Kursbewegungen der Einzelaktien im DJIA verfolgt. Immerhin besteht ein Index aus Einzelwerten und deren Kursentwicklung bestimmt den Punktestand des Index. Etwas was nach Manipulation stinkt war wirklich nicht zu verfolgen. Wenn Aktien bündelweise auf den Markt geschmissen werden, gibt es meistens Interessenten die schnell aufsammeln. Die Quants tun das voll automatisch. In der Börsengeschichte gehört es nun mal zu den selteneren Ereignissen, bei denen die Käufer sich stark zurück halten.

Seit geraumer Zeit gibt es sehr viele Spekulanten, die bärisch eingestellt sind und diesen Zustand jeweils für nur sehr kurze Zeit verlassen. Solange das so ist und es wird solange so bleiben bis die Mehrzahl dieser Spekulanten aufgegeben hat, tauchen wir nicht stark ab. Es ist nun mal eine unweigerliche Regel, dass an der Börse die Mehrheit nicht gewinnen kann - auch nicht die Quants. Wenn es kippen sollte, werden diese Programme den Abstieg wahrscheinlich beschleunigen. Eventuell werden sie auch rechtzeitig stillgelegt. Bis dato liegen die Fonds, die ihre Anlagen quantitativ steuern lassen in der Rendite vorne. Da diese Programme inzwischen über 30% des Umsatzes steuern, kann man die üblichen Chartspielereien in der Pfeife rauchen. Sie werden zu Fallen - viel Wert waren sie noch nie. Denn absolut blöd waren die Programmierer nicht.

Dass sich unsinnige Verschwörungstheorien weltweit verbreiten ist keine wirkliche Überraschung. Das war schon immer so und mit der modernen Kommunikationstechnik geht das umso schneller. Deshalb sollte man nicht jeden Unsinn im Internet ernst nehmen.  

Bären, wie sie es gerne hätten. Es geht eben seitwärts. ;-)

Die professionellen Kommentare und auch Ariva geben doch folgendes Bild: Hoch bewertete Aktien werden allenfalls spekulativ getradet, neue Investments finden da wenig statt. Aktien, die zurück fallen, werden von Stockpickern gekauft. Das Resultat kann da nur seitwärts sein, bis neuer Mut oder wirkliche Angst in den Markt kommen.

Die Liquidität alleine treibt jetzt nicht mehr, da man gerade ja nicht weiß, ob man die überhaupt noch hat. ;-)  

Es ist schon erstaunlich mit welcher Beharrlichkeit die US Aktienkurse oben gehalten werden. Die Inflationsdaten in den USA werden sich duch die Dollarabwertung (import. Inflation) und die weiter steigenden Energiepreise beschleunigen. Es wird für die FED immer schwerer die Überversorgung -welche zu Fehlallokationen am Markt führt-  zu rechtfertigen. Wenn sich die Inflationsspirale einmal für jeden in Gang setzt wird es schwer das Gespenst wieder in den Sack packen.

Ein gute und Liquide Absicherung gegen Inflation bieten Edelmetalle aber auch hier gibt es warnende Stimmen:

http://www.ariva.de/Silber_verliert_an_Glanz_t307162

Gruß

Permanent

 

sowas steuern ? "737 Triebwerke-Ausfall, Passagiere kaufen schnell noch Flugzeugaktien".
Interessant , daß es solche Programme geben soll.
Sicher nicht für die breite Masse entwickelt, sondern für die MM´s.  

nur noch funktionieren ,weil gewisse Herren in Washington -z. B. kurz vor Verfallsterminen- dem Markt milde Cashtransfusionen zuführen.
So werden sehr wahrscheinlich nicht die Programme abstürzen, sondern
die Sicherung im Zentral-Rechner wird durchknallen.  

Liquiditätskrise Die Krise weitet sich aus auf Gewerbeimmobilien Von Daniel Schäfer 05. November 2007 Die Finanzkrise erfasst weitere Segmente des Kreditmarktes. Nach den auf privaten Immobiliendarlehen basierenden Wertpapieren fassen die Anleger nun auch die gewerblichen Hypothekenkredite nur noch mit der Kneifzange an. „Die Milliardenabschreibungen der amerikanischen Investmentbanken drücken auf die Stimmung“, sagt Analyst Markus Beck von der Landesbank Baden-Württemberg. Sollten sich die Risikoaufschläge nicht wieder einengen, könnten einigen Banken weitere Abschreibungen ins Haus stehen und manche Zweckgesellschaften zu Notverkäufen gezwungen sein. Die zunehmende Skepsis der Anleger lässt sich am zuletzt kräftig gestiegenen CMBX-Index des Jahres 2006 abmessen. Dieser misst die Risikoaufschläge für im vergangenen Jahr aufgelegte Wertpapiere, die mit gewerblichen Immobilienkrediten unterlegt sind (“Commercial Mortgage Backed Securities“). Dieser Teil des riesigen Marktes für forderungsbesicherte Wertpapiere war anfangs unbehelligt geblieben. Anleger ziehen sich aus weiteren Marktsegmenten zurück Denn die Krise auf dem amerikanischen Immobilienmarkt ist zuvorderst auf drastisch steigende Ausfallraten bei privaten Hauskrediten niedriger Bonität zurückzuführen. Gewerbliche Immobilienkredite in Amerika kamen dagegen im September auf eine Ausfallrate von nur 0,4 Prozent. Doch die hohen Abschreibungen großer Banken wie Merrill Lynch und Citigroup haben die Anleger weiter verunsichert - sie ziehen sich aus weiteren Marktsegmenten zurück. Der Markt für die aus Gewerbehypotheken abgeleiteten Wertpapiere ist deutlich kleiner als der für private Häuserkredite: Im bisherigen Jahresverlauf stehen diese CMBS-Papiere in Europa mit einem Neuemissionsvolumen von gut 31 Milliarden Euro für ein Zehntel des gesamten Marktes für forderungsbesicherte Wertpapiere; private Immobilienkredite (RMBS) kommen auf 56 Prozent. In Amerika wurden im vergangenen Jahr CMBS-Papiere im Wert von 200 Milliarden Dollar ausgegeben. Die Gefahr: Wenn die Nachfrage der Anleger niedrig bleibt hoch, stehen insbesondere den Investmentbanken hohe Abschreibungen ins Haus. Zu den auf diesem Markt besonders aktiven Banken zählen Morgan Stanley, Bank of America, Lehman Brother und Credit Suisse. „Credit Suisse war ob dieses Themas auf der letzten Analystenkonferenz recht nervös“, berichtet ein Analyst. Ein Damoklesschwert über den „SIV“: CMBS sind eine der beliebtesten Anlageklassen Dagegen sind die klassischen deutschen Hypothekenbanken wie Eurohypo, Aareal und Hypo Real Estate von den Problemen weitgehend unbehelligt, zumal sie die problematischen Verbriefungen kaum besitzen und für die Refinanzierung auch nicht benötigen. Sie haben sich zumeist schon vor der Krise mit ausreichend Liquidität eingedeckt - überwiegend über die Emission von Pfandbriefen. Diese Banken sind nun sogar offen für Neugeschäft und können in Einzelfällen von den gestiegenen Margen profitieren. „Ich fühle mich derzeit wie der Rattenfänger von Hameln: Ich muss nur mit dem Geldschein wedeln, und alle sind sofort hinter mir her“, sagt der Chef eines großen deutschen Immobilienfinanzierers. Im Vorfeld ihrer demnächst anstehenden Quartalszahlen schickten die besorgten Anleger deren Aktienkurse dennoch auf Talfahrt: Sowohl die Kurse der Aareal Bank als auch die der Hypo Real Estate fielen am Montag um mehrere Prozent. Ein Damoklesschwert bedeuten die höheren Risikoaufschläge der CMBS-Wertpapiere dagegen für die außerbilanziellen Zweckgesellschaften (“SIV“) von Banken und Hedge-Fonds. „CMBS sind eine der beliebtesten Anlageklassen für diese Zweckgesellschaften“, sagt Patrick Clerkin von der Ratingagentur Fitch. Das Problem: Die Zweckgesellschaften müssen diese Papiere stets zu aktuellen Marktpreisen bewerten. Fallen diese Preise unter ein bestimmtes Niveau, dann sind diese Anlagegesellschaften zu Verkäufen gezwungen. „Wenn die anfangen zu verkaufen, kann davon ausgegangen werden, dass sie die liquideren Produkte zuerst abstoßen“, sagt Beck. Das wiederum würde die Marktpreise weiter drücken und die Spirale nach unten beschleunigen. Zwei dieser Zweckgesellschaften - die zur IKB gehörende, mittlerweile insolvente Rhinebridge und die zu einem Hedge-Fonds gehörende Axon Financial - mussten schon im größeren Stil Wertpapiere verkaufen. Text: F.A.Z., 06.11.2007, Nr. 258 / Seite 23 Bildmaterial: CMBS.ORG, F.A.Z., FAZ.NET, Quelle: CMBS.ORG

 

Grafiken des FAZ-Artikels:

Grafiken  

Programme werden nicht nur in den USA eingesetzt. So funktioniert z.B. die Anlagesteuerung des erfolgreichsten (Rendite) Fonds für Deutsche Aktien rein quantitativ.

Diese Programme beruhen immer auf eigenen Untersuchungen und funktionieren nach "geheimen Algorithmen". Bei den verbrieften Immopapieren haben sie allerdings manchen Fonds in den Abgrund gefahren. Im Aktienbereich laufen einige immer noch sehr erfolgreich und ein Umsatzanteil von über 30% (auch in Deutschland) ist kein Pappenstiel.    

daß die Börse von einer Minderheit kontrolliert wird, die mehr Kohle als die Mehrheit
besitzt. Denn letzlich entscheidet der Wille des Marktteilnehmers (Privatiers,
Insti) und nicht der Algorithmus des Programmes. Es sei denn man akzeptiert die
Programmmechanismen. Ich kenn nicht viele ,die sowas tun.
Da viele Instis nicht mehr gewillt sind Kohle in den Markt zu schiessen,
außer womöglich einigen Leuten bei der Arroganz , die eh gerne Beiträge verbrennen ;- ist der Markt in der Hand von einer "Finanzmafia". Wie mann es nennt
ist letzlich unerheblich...
 

Es gibt Suchmaschinen und da sollte es kein Problem sein fündig zu werden. Bringt manchmal mehr als die eigenen Vorurteile zu pflegen - ist allerdings auch etwas anstrengender.