Hyzon Motors Inc - Hydrogen & Heavy Duty
Aber nur die von Ballard und Hyundai sind schon wirklich auf der Straße.
Bitte den Beitrag nicht zu Ernst nehmen. Oder aber Ihr nehmt ihn total ernst und merkt das in diese Foren eben doch sehr viel "persönliche Expertenmeinung" zu lesen ist.
Dieser Beitrag könnte auch in jedem anderen Forum der oben genannten Unternehmen stehen und soll kein Angriff gegen jedwede user darstellen. Ein schönes Wochenende, ich bin in der Sonne, Energie tanken.
Die französischen Unternehmen TotalEnergies (TTEF.PA) , Air Liquide (AIRP.PA) und Vinci (SGEF.PA) gaben die Auflegung des ihrer Meinung nach weltweit größten Infrastrukturfonds für sauberen Wasserstoff bekannt, als Unternehmen ihre Präsenz im grünen Energiesektor zu erhöhen.
Die Unternehmen gaben an, dass dieser Fonds auf 1,5 Milliarden Euro (1,74 Milliarden US-Dollar) abzielte und bereits erste Zusagen in Höhe von 800 Millionen Euro erhalten hatte.
„Wir glauben, dass sauberer, erneuerbarer Wasserstoff eine Schlüsselrolle bei der Energiewende spielen wird, und TotalEnergies will Vorreiter bei seiner Massenproduktion sein“, sagte Patrick Pouyanne, Vorstandsvorsitzender von TotalEnergies.
„Wir arbeiten derzeit an mehreren Projekten, insbesondere an der Dekarbonisierung des grauen Wasserstoffs, der in unseren europäischen Raffinerien bis 2030 verwendet wird. Wir sind überzeugt, dass gemeinsame Anstrengungen erforderlich sind, um den Wasserstoffsektor anzukurbeln und skalieren zu können“, fügte er hinzu.
https://www.reuters.com/business/...n-infrastructure-fund-2021-10-01/
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Die Behauptungen wurden bereits entlarvt:
https://twitter.com/ev_spacs/status/1443259066315333636?s=21
Hyzon hat eine Zwischenerklärung veröffentlicht, um die „sachlichen Ungenauigkeiten“ des Berichts zu bestreiten, und muss noch ihre vollständige Antwort veröffentlichen, aber sobald sie herauskommt, kann ich sehen, dass sich die Aktie erholt und möglicherweise noch weiter zulegt, nachdem bestimmte Punkte klargestellt wurden, um mehr Anleger zu gewinnen Vertrauen.
Das stinkt nach einem Short, der die Aktie für ihren Gewinn manipuliert. Ich habe 5000 weitere Aktien aufgeladen, da der Bericht eindeutig gefälscht ist. HYZN hat Lkws auf der Straße und bisher gute Rückmeldungen, wobei die Auslieferungen erst in den nächsten Monaten anlaufen werden. Dies könnte das beste Spiel dieser Woche sein, wenn man bedenkt, wie offensichtlich unwahr die Behauptungen sind.
https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/...;utm_source=share
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https://pbs.twimg.com/media/FAeoNgrXIAUFpSr?format=jpg&name=medium
Panik wieder ich dachte wir bekommen einen guten Oktober und nicht einen Crash am Aktienmarkt
Hyzon Motors konzentriert sich weiterhin voll und ganz auf die Beschleunigung der Energiewende für die gewerbliche Mobilität.
https://twitter.com/CraigK_Hyzon/status/1445385270933733381?s=19
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https://seekingalpha.com/news/...rce=stck.pro&utm_medium=referral
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Hyzon is enjoying market momentum across its business globally, and is focused on executing the business plan presented."
- CEO Craig Knight
Full response: https://bit.ly/3AgJSiK
Congrats Craig!.... so schlägt man Orcas in die Flucht ;-)
@Schmids Katze - uffpasse, sonst fear of missing out....
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Blue Orca hatte keine Forderungen gestellt. Hyzon hat nicht Forderungen von Blue Orca abgelehnt, sondern dessen die Anschuldigungen zurückgewiesen.
google transl weiß nicht alles ;-)
oder sehr frei übersetzt ..." wenn eine Herde Schweinswale auf Orca Jagd geht ;-)
Self-Serving... sagt doch schon alles:
...intended solely to generate profits on Blue Orca's short position at the expense of Hyzon's long-term shareholders.
Hyzon Motors (HYZN +5.8%) is one of the leading gainers in the electric vehicle sector after the company posts a defense to a short seller report from last week from Blue Orca.
The company says the report is inaccurate and misleading, and intended solely to generate profits on Blue Orca's short position at the expense of Hyzon's long-term shareholders.
"Hyzon is enjoying market momentum across its business globally, and is focused on executing on the business plan it presented to investors... We stand by our public disclosures, and we expect Hyzon's performance will speak for itself."
Hyzon notes that it operates from a position of strength with approximately $500M of cash...
Schau mer mal wann die 7 wieder vor dem Komma steht
dann die 8
die 9 und heißa dann ist der Orca versenkt ;-)
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https://www.rnd.de/politik/...nerstag-LAKED27ZLNHQ3NEY26IRSF3COQ.html
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https://www.hyzonalliance.com/news_articles/...hicles-in-new-zealand/
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https://newsfilter.io/a/1d4dc03261eeea46ee7a85ace8c7e93f
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Die HYZN-Aktie ist immer noch um 30 % niedriger als sie gehandelt wurde, bevor Blue Orca Capital letzte Woche einen kurzen Bericht mit Vorwürfen wie gefälschten Bestellungen, gefälschten Kunden und Rücktritten von Führungskräften veröffentlichte.
Die Antwort von Hyzon am Dienstag scheint die Kernsorgen angemessen auszuräumen, doch der Markt scheint immer noch skeptisch zu sein.
Natürlich bleibt die Hyzon-Aktie ein risikoreiches Spiel – dennoch ist es schwer zu erkennen, was sich in den letzten sechs Handelssitzungen genau verändert hat.
Infolgedessen gibt es einen faszinierenden Grund, hier einzugreifen.
Verschiedene Anleger haben sehr unterschiedliche Meinungen zu „Aktivisten-Shorts“, die negative Berichte über Aktien veröffentlichen, um von Short-Positionen zu profitieren. Aber wie auch immer man zur Ethik des Handels stehen mag, die jüngste Geschichte im Bereich der Elektromobilität legt nahe, dass Anleger diese Berichte zumindest ernst nehmen sollten. Der Handel mit Brennstoffzellen- LKWs spielt in den letzten sechs Sitzungen die Aktie von Hyzon Motors ( HYZN ) ( HYZNW ) aus, was darauf hindeutet, dass der Markt zumindest diese Lektion gelernt hat.
Die Hyzon-Aktie ist seit ihrem Handelsschluss am Montag um 30 % gefallen, einschließlich eines Rückgangs von 28 % am 28. September, als der Bericht von Blue Orca Capital veröffentlicht wurde. Die Glaubwürdigkeit von Aktivisten Shorts in Namen wie Nikola (verdiente NKLA ), Arbeitstier Gruppe ( WKHS ) und Lordstown Motors ( RIDE ) kein Zweifel , ist ein Faktor. Ebenso wahrscheinlich ist die allgemeine Skepsis gegenüber „De-SPAC“-Fusionen wie Hyzon, die im Juli mit der Zweckgesellschaft Decarbonization Plus Acquisition Corporation fusionierten.
Als Investor, der im Allgemeinen pro-Short (und gelegentlich auch Short) sowie eingefleischter SPAC-Zyniker ist, würde ich die Seite von Blue Orca Capital in der Debatte vertreten. Aber ein genauerer Blick lässt vermuten, dass es zumindest nicht ganz so einfach ist. Die detaillierte Antwort von Hyzon am Dienstag scheint die meisten (wenn auch nicht ganz) der von Blue Orca angesprochenen Probleme zu adressieren, dennoch ist der HYZN-Aktienkurs immer noch um 30% niedriger und der Unternehmenswert des Unternehmens um etwa 40% gesunken. HYZNW Warrants wurden fast halbiert.
Tatsächlich habe ich am Dienstag persönlich einige dieser Hyzon-Optionsscheine abgeholt, teilweise als Tausch und teilweise aufgrund eines faszinierenden, wenn auch zugegebenermaßen hochriskanten Bullenfalls für den LKW-Hersteller. Dies ist eine Investition, die immer noch seitwärts gehen kann – aber aus Gründen, die sich von dem Argument unterscheiden, das Blue Orca vorbringt.
Das Pre-Short Bull Case für Hyzon Motors Stock
Hyzon ist im Wesentlichen ein Spin-off von Horizon Fuel Cell Technologies, einem Unternehmen mit Sitz in Singapur, das sich seit fast zwei Jahrzehnten mit Brennstoffzellen befasst. Hyzon beabsichtigt, Horizon-Brennstoffzellen (vorerst; das Unternehmen plant, irgendwann eigene Zellen herzustellen) zum Antrieb einer Reihe von Nutzfahrzeugen einzusetzen.
Es ist eine Strategie, die oft mit der von Nikola verglichen wird – aber es gibt wichtige Unterschiede. Hyzon hat Zugang zu seiner eigenen Brennstoffzellentechnologie (das geistige Eigentum wird mit Horizon geteilt); Nikola nicht. Nikola konzentriert sich auf Trucks der Klasse 8 (umgangssprachlich als Semis bekannt); Hyzon hat eine größere Reichweite.
Nikola strebte ein Gesamtbetriebskostenmodell an, das den Aufbau eines Wasserstofftanknetzes beinhaltete (ein Modell, das noch nicht funktioniert hat); Hyzon konzentriert sich auf "Back to Base"-Routenbetreiber, die im Allgemeinen über vorhandene Kraftstoffquellen verfügen oder die kurzfristig in der Lage sind, diese Quellen zu einem einzigen Depot hinzuzufügen.
Im Allgemeinen scheinen Hyzons Pläne weitaus maßvoller zu sein als die von Nikola. Hyzon konzentriert sich aufgrund der fehlenden Infrastruktur in den USA und der geografischen Größe des Landes hauptsächlich auf Märkte in Asien und Europa. Ziel ist es, Kunden aus der öffentlichen Hand zu gewinnen, und Privatkunden beginnen mit sogenannten „Seed“-Aufträgen, um die Rentabilität zu beweisen. Bei einem "Kamingespräch" im Juni gab Craig Knight, Chief Executive Officer von Hyzon, das " Ausführungsrisiko " mit besonderen Herausforderungen nach 24 bis 30 Monaten zu, da sich das Unternehmen einem Wendepunkt näherte; Es ist unmöglich, sich vorzustellen, dass Nikolas Gründer und ehemaliger CEO Trevor Milton in der Öffentlichkeit eine solche Vorsicht walten lässt.
Knight hat zwar recht: Hier besteht ein Hinrichtungsrisiko, und das ist erst der Anfang. Skeptiker könnten de Gaulles berühmtes (und wahrscheinlich apokryphen ) Zitat über Brasilien umschreiben und argumentieren, dass Brennstoffzellen der Brennstoff der Zukunft sind und immer sein werden. Batterieelektrische Modelle konkurrieren auf den gleichen Märkten, obwohl Hyzon darauf hingewiesen hat, dass eine Batterie 15 bis 20 % des Höchstgewichts eines Lastwagens der Klasse 8 verbrauchen kann . Zu den FCEV-Rivalen gehören Hyundai, Toyota ( TM ) und viele andere; Es gibt keine Garantie dafür, dass Hyzon in seinen Heimatmärkten oder anderswo gewinnt.
Dies ist ein Startup, schlicht und einfach. Vieles kann schief gehen; einige werden es zweifellos tun.
Dennoch macht die Geschichte, die Hyzon erzählt, zumindest einen Sinn. Das Unternehmen sollte in einigen seiner Märkte einen "First Mover-Vorteil" haben, wobei die ersten kommerziellen Auslieferungen in diesem Jahr fällig sind (ein Ziel, das in der Veröffentlichung des zweiten Quartals im August bekräftigt wurde ). Das Unternehmen behauptet, dass die Brennstoffzellen von Horizon die Branche anführen, basierend auf der Überprüfung durch Dritte. Die Kosten werden mit zunehmendem Produktionsumfang stark sinken, wie dies bei Solar und Batterien der Fall war. Und wie beim Analystentag von Hyzon im April festgestellt wurde, haben FCEVs, die „grünen“ Wasserstoff (aus erneuerbaren Energien hergestellt) verwenden, bei weitem die geringste Kohlenstoffintensität . In einer Kategorie voller scheinbarer Anwärter sieht Hyzon zumindest wie ein Anwärter aus.
Blue Orca Point #1: Die "gefälscht aussehende chinesische Muscheleinheit"
Blue Orca argumentierte jedoch, dass Hyzon tatsächlich ein Prätendent ist – vielleicht buchstäblich. Seine bärische These basierte auf sechs Kernpunkten , die es wert sind, der Reihe nach durchzugehen.
Der erste ist , dass Hyzon ein Shell - Unternehmen, um zu verkünden , erstellt einen großen Auftrag - 100 Einheiten bis Ende dieses Jahres 400 mehr im nächsten Jahr - , die einen Hyzon Aktienkurs pumpen könnten , die vom Tisch nach der Fusion der Nähe gefallen war. Der angebliche Kunde, Shanghai Hydrogen HongYun Automotive Co. Ltd., wurde nach chinesischen Aufzeichnungen nur drei Tage vor Bekanntgabe der Bestellung gegründet.
In seiner Antwort behauptete Hyzon, dass das Unternehmen tatsächlich neu sei – weil es als Reaktion auf ein nationales Pilotprogramm für FCEVs, zu dem auch Shanghai gehörte, gegründet wurde. Shanghai HongYun, so das Unternehmen, "wird in der Lage sein, seine bestehenden Beziehungen zu nutzen, um langfristige Logistikdienstleistungsverträge mit Endverbrauchern für Hyzon-Fahrzeuge abzuschließen".
Zugegeben, die Antwort hier fühlt sich etwas dünn an und hinterlässt zwei offensichtliche Fragen. Die erste ist , wie Shanghai HongYun selbst hat „bestehende Beziehungen“ , wenn die Firma so neu ist. Offensichtlich können Führungskräfte ihre eigenen Kontakte haben, obwohl eine Gegenprüfung durch Blue Orca darauf hindeutet, dass die Geschäftsinteressen der beiden Shanghaier HongYun-Aktionäre recht gering sind. Der zweite Grund ist, warum diese Details der Version vom 9. September nicht hinzugefügt wurden.
Angesichts der Art und Weise, wie in China Geschäfte abgewickelt werden können, erweisen sich diese Fragen sicherlich nicht als schändlich und insbesondere dann, wenn die nationale Regierung an einem Programm beteiligt zu sein scheint, das breitere Interessen verfolgt. Hyzon sagte, die Bestellung sei Teil einer "unverbindlichen" Absichtserklärung, und Investoren haben mindestens drei Monate Zeit, um herauszufinden, ob das 100-Fahrzeug-Ziel für dieses Jahr erreicht wird. An diesem Punkt könnte es einfacher sein, ein Urteil zu diesem Punkt abzugeben.
Blue Orca Point #2: Hiringa ist "nicht wirklich ein Kunde"
Der zweite Punkt von Blue Orca ist, dass Hiringa, der in den nächsten fünf Jahren angeblich eine Bestellung von 1.500 Fahrzeugen unterstützt, nicht wirklich ein Kunde von Hyzon ist. Stattdessen ist es, wie Blue Orca es ausdrückte, ein „Kanalpartner“, der darauf abzielt, Hyzon-Lkw in die Hände von Endverbrauchern zu geben. Blue Orca interviewte einen „leitenden Hiringa-Manager“, der die Situation klärte und sagte, dass das Unternehmen bis zum nächsten Jahr (und wahrscheinlich in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres) keine Lieferungen annehmen würde. Diese Tatsache gefährdet angeblich die Prognosen von Hyzon für 2021.
In diesem Punkt scheint der Leerverkäufer falsch zu sein. Knight sprach Ende Februar in einem Kamingespräch über Hiringa und nannte das Unternehmen wiederholt einen "Partner", keinen Kunden. In der vorläufigen Proxy-Erklärung des Unternehmens vom März wird eine verbindliche Bestellung von 20 Lkw genannt , wobei vier Lkw im ersten Quartal 2022 ausgeliefert werden sollen, mit dem Ziel, bis 2026 bis zu 1.500 FCEVs einzusetzen. Die Behauptungen von Blue Orca stimmen weitgehend mit diesen Fakten überein (obwohl Kommentar von Hiringa deutet darauf hin, dass die Bestellung mit vier Fahrzeugen möglicherweise gerutscht ist, was keine große Überraschung wäre).
Die Pressemitteilung Februar von Hyzon über die Vereinbarung ist zwar mehr Werbe- und weniger klar auf dem Partner / Kunden teilen, aber es ist nach wie vor äußerst schwierig zu behaupten , dass Hyzon war unehrlich, oder (als Blue Orca der Fall ist) , dass 2021 Führung gefährdet ist , wenn Hyzon sagte im März, dass die Hiringa-Bestellung ein Ereignis von 2022 sei. Für Investoren, die mit dem Raum und mit SPACs vertraut sind, scheint die Botschaft rund um Hiringa ziemlich klar gewesen zu sein.
Blue Orca Point #3: "Phantom-Kunden mit großem Namen"
Blue Orca behauptet, Hyzon habe zwischen Februar und März die namhaften Kunden Heineken ( OTCQX:HEINY ), Coca-Cola ( KO ) und Ikea aus seiner Investorenpräsentation gezogen:
Hyzon antwortete, dass es in seiner Juli-Präsentation einige Kunden einfach "anonymisiert" habe, und das sieht so aus, als ob es richtig sein könnte:
Auf der Präsentationsfront scheint das Blue Orca-Gehäuse etwas flach zu fallen.
Das Unternehmen folgt jedoch mit einem Interview mit einem ehemaligen Hyzon-Manager. Er behauptet, er und andere hätten sich unwohl damit gefühlt, wie das Unternehmen "Investoren Aufträge präsentierte". Die meisten Bestellungen, so die Exekutive, waren eigentlich unverbindliche MOUs (Memoranda of Understanding), und die Fahrzeuge waren im Wesentlichen "handgefertigt". Er oder sie verglich Hyzon mit Nikola.
Persönlich fand ich diesen Vergleich interessant – und abwegig. Mein persönliches Gefühl beim Lesen der Diskussionen von Hyzon zum Zeitpunkt der Fusion und kurz danach war, dass das Unternehmen tatsächlich auf die Nachwirkungen von Nikolas, sagen wir, aggressiven Kommentaren reagierte . In der Februar-Präsentation gab das Unternehmen ausdrücklich an, nur 40 Millionen US-Dollar an zugesagtem Auftragsbestand für 2021 zu haben; beim Analystentag im April wurde diese Zahl auf 55 Millionen US-Dollar angehoben . Es ist schwer zu erkennen, wie diese Zahlen die Anleger zu der Annahme verleiteten, dass es zugesagte Aufträge in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar gab (die Präsentation behauptet tatsächlich, dass nur ~ 1 Milliarde US-Dollar dieser Gesamtsumme für 2025 auf aktuelle MOUs zutrafen).
Robert Tichio von Decarbonization Plus sagte in dem Februar-Aufruf, dass Hyzons " Fortschritte greifbar sind , da das Unternehmen Fahrzeuge produzieren wird, die in diesem Jahr seine Produktionsstätten verlassen werden", was anscheinend ein Gegensatz zu Nikola und anderen EV-SPACs ist. Auch hier sprach das Unternehmen über seine Pläne für Seed-Bestellungen, die selbst die dürftige Natur längerfristiger Prognosen unterstreichen. Bei demselben Anruf erläuterte Hyzon eine Produktionsstrategie, die das Outsourcing von Komponenten von Ford ( F ) und anderen und die Montage der Fahrzeuge über die Tochtergesellschaft von Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) umfasst, Fontaine Modification; Investoren wussten somit, dass das Unternehmen noch keine eigenen Produktionsstätten hatte.
Sicherlich sehen die Fünfjahresprognosen ungewöhnlich optimistisch aus, wobei das Unternehmen für 2025 ein EBITDA von mehr als einer halben Milliarde Dollar anstrebt. Aber das ist in SPACland im Guten wie im Schlechten selbstverständlich. (Dazu später mehr.) Einige Anleger haben den Unterschied zwischen verbindlichen Aufträgen und MOUs vielleicht nicht verstanden, aber ich persönlich würde argumentieren, dass einige dieser Anleger im Februar auch nicht daran interessiert waren. Es bedurfte nicht allzu großer Sorgfalt, um die Geschichte zu verstehen, die Hyzon erzählte.
Blue Orca Point #4: Hyzon ist ein neu verpackter Horizont
Die vierte Behauptung von Blue Orca ist, dass die Hyzon-Aktie überbewertet ist, weil es sich im Grunde genommen um eine verkleidete Version von Horizon handelt – selbst ein gescheiterter Brennstoffzellenhersteller. Das Unternehmen stellt fest, dass die chinesische Muttergesellschaft (Horizon hat ihren Sitz in Singapur, aber ihre Aktivitäten befinden sich in China) nur 190 Millionen US-Dollar wert war, als sie im März aus dem Freiverkehrsmarkt dieses Landes entfernt wurde. Dies geschah nach einem Rückgang des Absatzes von Brennstoffzellen-Einheiten um ~75% im Jahr 2020.
Hyzon antwortete, dass der Bewertungsanspruch „irrelevant“ sei, da die Aktien von Horizon nicht öffentlich gehandelt werden und dass Blue Orca die eigentliche Konzernmutter von Hyzon missverstanden habe. Sie behauptet auch, dass Jiangsu Horizon (eine Tochtergesellschaft von Horizon Fuel Cell, der obersten Muttergesellschaft) im Jahr 2020 36 Megawatt Brennstoffzellen ausgeliefert hat, gegenüber mehr als 26 MW im Jahr zuvor.
Diese Zahlen widersprechen nicht direkt den Stückzahlen von Blue Orca (400 im Jahr 2019, 100 im Jahr 2020), aber sie legen nahe, dass das Unternehmen falsch liegt. Es ist auch erwähnenswert, dass Knight im März fast die gleichen Megawattzahlen (36 vs. 27) zitierte .
Entweder hat Hyzon seine falsche Geschichte gut im Griff, oder Blue Orca irrt. In diesem Zusammenhang scheint es, als hätte Blue Orca das falsch gemacht – und das Argument ist sowieso nicht unbedingt materiell. Als Argument für die gescheiterte Natur der Muttergesellschaft stellt die Firma beispielsweise fest, dass Horizon 2019 nur „fast 400“ Brennstoffzellensysteme geliefert hat – aber das ist keine schreckliche Zahl in einer aufstrebenden Branche.
Das Argument der Marktkapitalisierung erscheint unterdessen seltsam; Warum war Horizon im März 190 Millionen US-Dollar wert, als es zwei Drittel eines in den USA börsennotierten Unternehmens mit einer Pro-forma-Bewertung von fast 3 Milliarden US-Dollar besaß? Dies scheint vorerst ein Fall von gekreuzten Drähten zu sein.
Blue Orca Point #6: Zwei CTO-Rücktritte
Punkt 5 überspringen wir kurzzeitig. Blue Orca schloss mit der Berufung auf zwei Rücktritte von Chief Technology Officers, wobei Ian Thompson von Februar bis Juni 2020 (per LinkedIn) andauerte und Gary Robb beschloss, im September, etwa 15 Monate später, zu gehen.
Hyzon sagt jedoch, dass Thompson aufgrund seiner Rolle als Berater ein Interims-CTO war. Die bei der SEC eingereichten Unterlagen zeigen, dass Hyzon zu diesem Zeitpunkt eher inaktiv war (die neuartige Coronavirus-Pandemie spielte zweifellos eine Rolle), was diesem Fall eine gewisse Glaubwürdigkeit verleiht. Robb besitzt nach Angaben des Unternehmens immer noch „wesentliche Beteiligungen an Hyzon-Aktien“ (und die SEC-Einreichungen zeigen sowohl Aktienoptionen als auch Earnout-Aktien).
Auch hier scheint die bärische Geschichte schlicht falsch.
Die Margenfrage und die Argumente für die HYZN-Aktie
Insgesamt sehe ich hier persönlich keine Hinweise auf Betrug. Hyzons Antwort scheint fest und direkt; der Blue Orca-Bericht erscheint weit weniger verheerend. Die Anleger schienen zunächst zuzustimmen, da die HYZN-Aktie nach der Reaktion von Hyzon innerhalb des Tages um bis zu 16% gestiegen war; die Aktie schloss jedoch nur um 6,5%. Nochmals, es ist immer noch 30% weniger als vor der Veröffentlichung des Blue Orca-Berichts.
Es gibt ein Argument, dass sich Hyzon auf dem Weg zur Fusion vielleicht selbst überverkauft hat. Aber es ist eine Ironie, dieses Argument über eine de-SPAC zu führen, denn die einfache Wahrheit ist, dass der Markt mit wenigen Ausnahmen SPACs oder SPAC-Prognosen nicht geglaubt hat – und das aus gutem Grund. Im Bereich der Elektrofahrzeuge beispielsweise gab es mehrere Unternehmen, die davon ausgingen, dass sie den Allzeitrekord für die kürzeste Zeit mit einem Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar aufstellen würden .
Hyzon gehörte nicht zu diesen Unternehmen, aber die Prognosen waren (und sind zugegebenermaßen immer noch) aggressiv. Hyzon rechnet für 2025 mit einem EBITDA von 517 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 3,3 Milliarden US-Dollar. Die damalige DCRB-Aktie erreichte auf dem Höhepunkt der SPAC-Blase im Februar 19,95 USD; auf diesem Niveau wurde es immer noch mit weniger als dem 8,5-fachen des prognostizierten EBITDA für 2025 gehandelt, wobei wahrscheinlich Jahre des Wachstums in einem auf 200 Milliarden US-Dollar geschätzten Markt folgen werden. Zum Schlusskurs von 9,21 USD vor Blue Orca wurde Hyzon immer noch mit dem 3,4-fachen dieser EBITDA-Prognose gehandelt.
Allein diese Multiplikatoren zeigen, dass ein gewisses Maß an Optimismus mehr als außer Acht gelassen wurde. Das liegt in der Natur von SPACs, auch wenn einige Investoren diese Tatsache 2020 und Anfang 2021 leider nicht ganz verstanden zu haben scheinen. Blue Orca hat für mein gelbsüchtiges Auge nichts getan, um zu zeigen, dass Hyzon ein Ausreißer in der Gruppe ist, geschweige denn aktiv und Investoren aggressiv irreführen.
Das heißt, es lohnt sich zu wiederholen: Selbst wenn Blue Orca zu 100% falsch lag, bedeutet dies nicht, dass die HYZN-Aktie von hier aus steigt. Es gibt echte Risiken. Es gibt echte Fragen. Knight wurde im März gefragt, warum sich das Unternehmen entschieden habe, Lastwagen zu bauen und nicht nur die Systeme zu verkaufen. Er antwortete, dass sich die etablierten Hersteller immer noch auf bestehende Produkte konzentrieren und „kein Gefühl der Dringlichkeit“ haben, auf FCEVs umzusteigen. Das ist wahrscheinlich etwas wahr, sogar mit den Schritten von Toyota und Hyundai in Brennstoffzellen-Lkw, aber es bedeutet nicht, dass Hyzon ein Erfolg sein wird.
Steigende Erdgaspreise sind ein weiteres Problem. Hyzon muss (wie Nikola) Brennstoffzellenfahrzeuge auf Basis der Gesamtbetriebskosten vorantreiben. Aber die Wasserstoffpreise können in die Höhe schnellen, wenn der Erdgasrohstoff teurer (oder nicht verfügbar) ist; "grüner Wasserstoff" bleibt vorerst meist nicht verfügbar. Da Hyzon sich als First Mover anstrengt, könnte eine Verzögerung mehr als nur ein kurzfristiges Problem sein.
Schließlich gibt es eine wichtige Sorge, die Blue Orca angesprochen hat und die selbst bei einer flüchtigen Überprüfung der Präsentationen von Hyzon auftaucht: Margen. Blue Orca zweifelte stark an Hyzons Plan, Bruttomargen von über 30 % zu erwirtschaften – und das aus gutem Grund.
Auch hier wird der größte Teil des Hyzon-Fahrzeugs ausgelagert, sei es bei den Komponenten, den Brennstoffzellen (zunächst) oder der Montage. (Hyzon hat sich bei einer E-Achse zusammengetan, von der es sagt, dass sie die Motor-Rad-Effizienz verbessern wird und auch Antriebssysteme entwickeln wird.) Es ist schwer, branchenführende Bruttomargen mit einem Produktionsprozess zu erzielen, der so stark von Drittanbietern abhängig ist .
Das ist auch nach dem Ausverkauf bedenklich. Senkung der Bruttomargen um 500 oder 1000 Basispunkte und 2025 EBITDA-Margen können um mehr als die Hälfte sinken. Selbst wenn man einen Umsatz von mehr als 3 Mrd.
Aber an dieser Stelle ist der Bullenfall qualitativer. Dies scheint ein Unternehmen mit einer Chance zu sein, in einem riesigen Markt zu gewinnen. In diesem Fall dürfte der Aufwärtstrend bei 22 % Bruttomarge oder 32 % Bruttomarge erheblich sein. Hier gibt es echte Aufträge, einschließlich einer faszinierenden Gelegenheit bei Bergbauunternehmen, die sich allmählich auswirkt . Der Ausverkauf von 30% in sechs Sitzungen scheint ungerechtfertigt.
Alle realen Risiken für die HYZN-Aktie waren vor einer Woche bekannt, und der Markt notierte die Aktie immer noch über 9 USD. Trotz der Bemühungen von Blue Orca hat sich nichts wirklich geändert – außer diesem Preis.
https://seekingalpha.com/article/...hyzon-motors-stock-buy-sharp-drop
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Outperform
https://twitter.com/BenWarren177/status/...igDQAZd3a4SCtoMtQ&s=19
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Hyzon Motors ( HYZN -6,1% ) ist niedriger, nachdem Iceberg Research einen kurzen Bericht von Blue Orca Capital huckepack genommen hat, der Finanzmanipulation und Buchhaltungsbetrug beim Unternehmen behauptet.
Für seinen Teil, Eisberg Forschung gräbt in Probleme mit Hyzon Muttergesellschaft Horizon Fuel Cell Technologies.
"Derselbe Horizon, der seinen Kundenausfall nicht offengelegt hat, hat jetzt durch seine 63%-Beteiligung umfassende Kontrolle über Hyzon", warnt das Unternehmen.
Anders sieht es bei Wedbush Securities aus, das Hyzon Motors (NASDAQ: HYZN ) in einer heute veröffentlichten Notiz als seine Top-Aktie für Wasserstoff-/ Langlastwagen-EVs bezeichnete .
https://seekingalpha.com/news/...after-another-short-seller-takes-aim
Unfassbar das ganze