Immofinanz - Neue Zeitrechnung

Danke Juche für die Info: 450 Mio neues Kapital in der CPI, hier wäre mit der 1 Mrd dzt dann schon 1,5 Mrd  beisammen für eine Übernahme. Spannend die Aussage, den LTV kurzfristig auch im Falle von Akquisitionen zu erhöhen. Also hier deutet schon einiges darauf hin bei der IIA weiter auszubauen, vor allem hätte man mit einem Verkauf der S-Immo Beteiligung auch noch knapp 500 Mio als Refinanzierungspotenzial. Bei der dzt Liquidität im Markt suchen Investoren ohnehin laufend nach Investmentmöglichkeiten.  

EPRA -NTA von 41,80 Euro bei 5,9 Milliarden Euro Immo-Vermögen
FFO1 bei 100,1 Mio. Euro

https://www.diepresse.com/6065742/...-gewinn-auch-dank-neubewertungen

Immofinanz hatte bei Halbjahreszahlen einen EPRA-NTA von 30 Euro bei 5,1 Milliarden Immo-Vermögen und
FFO1 von 64,4 Mio. Euro,

da ist noch Luft nach oben, am Montag abend wissen wir mehr...  

leider war das 3.Quartal isoliert betrachtet im Vergleich zum Vorjahresq. operativ nicht rosig. Eigentlich haben sie nur durch Aufwertungen in GER geglänzt. Die Vermietungsquoten in CEE sind auf einem Rekordtief, mal abgesehem von CZ. Trotzdem sieht die Zukunft sehr rosig aus. 2022 und 2023 werden viele neue Projekte in GER in den Bestand genommen die teilweise jetzt schon 100% vorvermietet sind und somit gleich FFO generieren werden.  

und wenn sie tatsächlich RO verkaufen, dann sind das lt Q Bericht rd 390mEUR Vermögen und rd 30mEUR Mieteinnahmen. Dem gegenüber stehen rd 500mEUR ausständige Investments aus den laufenden Projekten die mind. 45mEUR Mieteinnahmen generieren werden. Also kein Grund beunruhigt zu sein :-)  

von S Immo

https://www.brn-ag.de/39718-S-Immo-CEO-Ettenauer-Q3

EPRA NAV bei S Immo schon bei 28 Euro

Burgfrieden mit der Immofinanz? "Wir schließen nichts aus. Es bedarf einer Entscheidung in einer gewissen zeitlichen Nähe."

Am Montagabend berichtet dann Immofinanz  

Interview mit Ettenauer nicht überraschend. Er hat ja bereits Anfang September zu Analysten gesagt, dass  ein Verkauf heuer nicht mehr sehr wahrscheinlich ist. CPIG/Vitek sammelt gerade Geld ein für offenbar eine größere Akquisition/Investition - wenn er den Anteil der S-Immo übernehmen sollte, braucht er für die gesamte Übernahme 3 Mrd - vielleicht schafft es es diesen Betrag bis Ende des Jahres zu finanzieren.
Ettenauer kann den Verkaufsprozess selber nicht aktiv treiben, hier ist er auf mögliche Käufer angewiesen  (ob und wann diese "zuschlagen") und da gibt es aus meiner Sicht dzt. nur Vitek. Es spricht viel dafür, dass Vitek mit Korbacka dann gemeinsam vorgeht. Spannend dahingehend, was in weiterer Folge mit der S-Immo passieren wird, wo Korbacka auch beteiligt ist. Dass sich Vitek - sollte er bei der IIA zuschlagen - die Beteiligung an der S Immo behält glaube ich nicht. Dies sind auch die Bedenken die dzt bei der S-Immo so laufen, wer dann dort den Ton angibt und Originalaussage "dass wir nicht unter die Räder kommen".  

aus dem Verkauf der Russlandimmos 2017 von bis zu 121,5 Mio. Euro:
"...Darüber hinaus sieht der Kaufvertrag eine garantierte Zahlung im Jänner 2022 in Höhe von weiteren EUR 14,5 Mio. vor und einen, von den Umsatzerlösen der Einkaufszentren im Jahr 2021 abhängigen Earn-out von bis zu RUB 9,0 Mrd. (rd. EUR 129,6 Mio.*), der ebenfalls im Jahr 2022 zahlbar ist...."

https://immofinanz.com/de/news/...ssischen-einzelhandelsportfolios-ab

PS: die 9 Milliarden Rubel sind derzeit nur mehr 107,4 Mio. Euro wert...  

die garantierte Zahlung ist aber nur cash- und nicht ergebniswirksam, da die Stundung dem damaligen Ergebnis hinzugerechnet wurde. Earn out wär schon ergebniswirksam, für 2022 dann.

An cash mangelts jetzt schon nicht :-)

Eigentlich wär jetzt bald ein guter Zeitpunkt dass etwas passiert.....  

   Starkes Konzernergebnis mit einem Gewinn von EUR 295,7 Mio.
   Erfolgreiches Krisenmanagement führt zu deutlicher Steigerung des operativen Ergebnisses um rund 60% auf EUR 180,4 Mio.
   Vermietungsgrad mit 94,1% unverändert auf hohem Niveau
   Substanzwert EPRA NTA je Aktie um mehr als 10% auf EUR 30,8 verbessert
   Portfoliowachstum auf rund EUR 6 Mrd. im Jahr 2022 geplant
   FFO 1 vor Steuern für 2022 soll EUR 135 Mio. übersteigen – Dividendenausschüttung in Höhe von ca. 70% des FFO 1 angestrebt




https://www.finanznachrichten.de/...ich-ueber-vorkrisenniveau-022.htm  

Starke Zahlen! 1 Mrd Portfolio Wachstum und somit FFO Steigerung voraus! Dividendenausblick: 70% vom FFO 1 Ziel macht dann ungefähr 0,78 EUR pro Aktie.
 

https://www.finanznachrichten.de/...-europaweiten-verbreitung-022.htm  

bin von der Reaktion oder "Nicht-Reaktion" des Marktes heute etwas überrascht. Trotz Top-Ergebnis und starkem Ausblick wie auch Marktvolatilität derzeit kaum oder keine Reaktion des Marktes (auch wenig Umsatz).....
und.... CPIG hat capital increase (300 Mio Apollo) abgeschlossen und hat per 30.09.21 1,2 Mrd cash. Immoverkäufe von rd 700 Mio bis Ende des Jahres "signed & partially closed". weitere 300 Mio zu Beginn 2022  

2,25% als call Option bis März 2022. Wenn nicht bald ein Angebot von Vitek kommt oder ein neuer Fusionsversuch, wann dann? Mittlerweile kann man intern schon einen sehr genauen forecast vom q4 erstellen. Bewertungen sind auch schon greifbar. Und die AR sind auch im Bilde ;-)  

@renox - ein erneuter versuch mit der S-Immo wäre glaube ich der 3. oder 4.  - was man bei der S-Immo so hört, kein Thema.... (ein erneuert Versuch und Scheitern wäre für den Vorstand der S-Immo eine Blamage). Kann mir auch nicht vorstellen, dass dies im Interesse von Vitek und Korbacka wäre. Vitek ist erst NACH dem Scheitern der Übernahme bei der IIA eingestiegen. weiters glaube ich, dass vitek mehr interesse an der Mrd Euro cash hat, als auch noch der gesamten S-Immo. wenn dann noch die Beteiligung an der S-Immo verkauft wird, hat er in der erworbenen IIA rd 1,5 Mrd Cash (mit "Russland" payout). Fast ein Geschenk!  

für den Vorstand der Immofinanz...  

https://www.derboersianer.com/2021/12/...en-aktien-wechseln-besitzer/  

danke für die Info!
15,9 Mio. Aktien kann aber eigentlich nur die S-Immo verkauft haben, Vitek und Korbacka haben "nur" 14 Mio. bzw. 13 Mio. Aktien, zumindest bis gestern ;-)  

eigentlich sind 2 Tage Zeit für die Schwellenmeldung (S-Immo hätte natürlich sofort adhoc melden müssen):
"Zunächst hat die meldepflichtige Person die Beteiligungsmeldung an die FMA, den Emittenten und (sofern die Wertpapiere an einem geregelten Markt des Börseunternehmens zugelassen sind) das Börseunternehmen unverzüglich nach der Schwellenberührung, spätestens jedoch nach zwei Handelstagen, zu übermitteln (§ 130 ff BörseG 2018)."

Spätestens morgen sollten wir also erfahren, wer gekauft bzw. verkauft hat...
Könnte aber doch auch Vitek und Korbacka verkauft haben, da sie ja seit der letzten Meldung noch auf 15,9 Mio. Aktien zugekauft haben können, da die nächste Schwelle erst bei 15 % liegt und das wären ca. 18,5 Mio. Aktien.  

was mich dabei wundert ist, dass der Whistleblower keine Namen genannt hat oder der Börsianer hat es in seinem Artikel erwähnt indem er Herrn Umek sinngemäß zitiert (Korbacka und Aggregate).
Die Aktie zeigt sich noch relativ unbeindruckt.....  

Ich glaube, dass es hier zu keinem (echten) Eigentümerwechsel gekommen ist, sondern nur die Lagerstelle gewechselt wurde - vielleicht hat Vitek innerhalb der CPI auch die Aktien "verschoben". S-Immo scheidet natürlich aus und Korbacka kommt mE nicht in Frage. Der Markt hat recht, dass hier eigentlich nichts passiert sein dürfte.
Spannend ist die HV der CPIG von Vitek am 16.12. dass die Muttergesellschaft für alle Verbindlichkeiten von Tochtergesellschaften unbeschränkt haftet - dass deutet auf eine Transaktion mit einem ordentlichen Volumen hin. Spannende Wochen stehen bevor...  

Wo ist die gesellschaftsrechtliche Verbindung zwischen CPI und Mountfort Investments ersichtlich? Ist doch keine Tochtergesellschaft, oder hab ich etwas übersehen?  

(Noch) keine gesellschaftsrechtliche Verbindung, aber Vitek ist bei beiden Gesellschaften der wirtschaftliche Eigentümer. Vitek hat bis jetzt die 150 Mio aus der Kapitalerhöhung in der CPI noch nicht geleistet, würde mich nicht überraschen, wenn die Mountfort Investments den Anteil an der IIA in die CPI verkauft und aus dem Erlös bspw die Kapitalerhöhung seitens Vitek finanziert wird. Aber wahrscheinlich hat hat Vitek genug Geld um die 150 Mio auch so zu leisten....
 

man muss natürlich "genau" sein. in der Mountfort Investmens ist das der "kleine" Sohn (Patrick) von Vitek - also Gesellschafter der IIA. In der CPIG ist der Papa. Aber wahrscheinlich darf der Jr hier einen Deal vorbereiten. Übrigens die Mountfort  

https://www.boerse-social.com/2021/12/03/...at_s_immo-anteil_verkauft

Aggregate hat verkauft. Käufer ist noch nicht bekannt.

Also wird Aggregate auch nicht bei IIA zugeschlagen haben. Alles verdichtet sich also in Richtung CPI. Oder doch alles anders? Ich vermute mal wir werden heute nach Handelsschluss eine Meldung bekommen  

es ist der selbe Käufer bei IIA und S Immo..... der nächste Akt im unendlichen Drama :-)