Kursverdoppelung bei Actua Corporation (vorm. Internet Capital)

Bolt das Risiko der Actua-Aktie m.E. gestiegen ist, will ich auch nicht verschweigen - allerdings auch die Chancen.  

"In the past couple of years, the Company paid $10M for two Bolt tuck-ins, specifically Superior Access and Ludwig.  Bolt will likely generate ~$35M of revenue this year and I estimate lose over $20M in cash flow."

Das mit den 35 Millionen Umsatz in 2015 zweifele ich stark an, denn nach meinen Schätzungen dürften es nur 20 Millionen gewesen sein. Zum Cash Flow kann ich nur sagen, dass die anderen drei Core-companies in 2015 laut diversen Conference Calls alle einen positiven Cash Flow hatten, aber trotzdem die Cash abnahm, was auf den extrem negativen Cash Flow von Bolt durch extrem hohe Investitionen, die sofort als Aufwand verbucht wurden, zurückzuführen sein dürfte.  

von um die 200 Millionen bei einem tatsächliche Preis von mehr als 150 Millionen sehr viel besser als die Autorin aus 8374, die nur 79 Millionen als Wert für Hovdeliverry schätzte.

"Actua paid $5.4M for NuCivic including a provision of 2.5% of stock in GovDelivery (which implied a $136M value for GovDelivery).  That value is ~4x revenue which is below the vertical cloud peer universe but I value GovDelivery at roughly half that, at $70M based on 2x revenue."     

Bolt’s software enables insurers and agents to quote and sell their own products online, as well as those of their competitors which are on the Bolt Platform.  The Bolt Platform enables agents to quote, bind and issue the products their customers need in a matter of minutes instead of the typical hours and sometimes days or weeks.  The Bolt Solution makes the sales process much easier.  Bolt differentiates itself from competitive alternatives through its multi-pronged approach focused solely on the P&C market segment.

https://www.valueinvestorsclub.com/idea/ACTUA_CORP/137109
 

The Bolt solution only provides a competitor’s quote if the insurer handling the business opportunity doesn’t offer a certain type of coverage or a prospective customer doesn’t meet its underwriting requirements.

https://www.valueinvestorsclub.com/idea/ACTUA_CORP/137109
 

Berichten hier reingestellt - allerdings ohne die 50%-Angabe. Woher die Autorin diese Information hergenommen hat, weiß ich nicht:

"The insurer/agent gets a commission if a competing product is sold.  Bolt also receives a commission and the revenue derived from commissions on premiums sold through Bolt’s Platform currently comprise ~50% of Bolt’s revenue mix.  Given the substantial premium growth that will likely flow through the Bolt platform, the commission mix will grow as well.  The other main revenue source is subscription-based derived from multi-year/multi-million dollar contracts."

https://www.valueinvestorsclub.com/idea/ACTUA_CORP/137109

 

for Technology, Trading Support

CARPINTERIA, Calif. and NEW YORK, Nov. 29, 2016 (GLOBE NEWSWIRE) -- California-based PlanMember Services is in the midst of rolling out the FolioDynamix platform to hundreds of representatives across the country. PlanMember is a full service retirement and investment management firm focused exclusively on helping for-profit, school district and nonprofit organizations with retirement solutions at both a company and individual employee level. The firm, recognized for this expertise and solid infrastructure, has been growing quickly over the past several years.
With that growth came a need for technology solutions to streamline workflow and create efficiency and scale. After the firm tried several technology solutions that didn’t offer the complete functionality needed, Chief Operating Officer Terry Janeway found himself in the position of looking for a complete solution that would be flexible, quick-to-market, and offer a track record of success. After extensive due diligence the firm chose FolioDynamix.

http://finance.yahoo.com/news/...liodynamix-technology-140000920.html
 

About PlanMember
Headquartered in Carpinteria, California, PlanMember Financial Corporation and its operating subsidiaries—PlanMember Securities Corporation, PlanMember Services Corporation and PSC Insurance Marketing Corporation—have been an industry leader in retirement planning for nearly three decades. PlanMember Securities is a registered Broker/Dealer, Investment Advisor and insurance licensed in all 50 states. With more than 500 registered representatives and a growing number of Financial Centers across the country, PlanMember has $8 billion in assets under management and over 140,000 customer accounts. PlanMember is an approved retirement plan provider in over 3,500 school districts and nonprofit organizations nationwide.

Quelle: siehe mein vorheriges Posting  

den Schätzungen der nachstehenden Autorin, die auch schon mit ihrer Schätzung des Wertes von Govdelivery total daneben lag, wo sie 70 Millionen ansetzte und inzwischen Govdelvery für 153 Millionen verkauft wurde, erheblich ab.

https://www.valueinvestorsclub.com/idea/ACTUA_CORP/137109

Ihre Schätzung von 150 bis 200 Millionen als Wert für VelocityEHS kann ich nicht nachvollziehen, denn der Umsatz von Velocity dürfte in 2016 bei 50 Millionen gelegen haben und die Wachstumeraten lagen lange bei Werten von 30 bis 40 % und liegen momentan immer noch iin der Range von 20% bis 30%. Wenn man das mit dem 3,5-Multiple von Govdelivery beim Verkauf vergleicht, das ein wesentlich niedrigeres vor allem organisches Wachstum aufwies, ist hier ein Multiple von 5 die untere Grenze, womit wir schon bei 250 Millionen wären.

Und 2017 wird der Umsatz mit großer Wahrscheinlichkeit bei über 60 Millionen liegen, schon allein durch die zwei Zukäufe, die an sich umsatzmäßig nicht gigantisch sind, aber über Cross-Selling große Chancen bieten. Daher sehe ich den Wert von Velocity eher bei 300 Millionen als bei 250 Millionen - also fast doppelt so hoch wie die Autorin der, das muss man ihr zugestehen, schon etwas älteren Studie.  

http://www.forbes.com/sites/paulnoelguely/2016/05/...ds/#6d4b7bac27a5  

http://www.content-loop.com/...he-cloud-industry-for-2016-and-beyond/  

https://www.ehs.com/resources/blog/  

We are growing fast!
We are looking to add smart, energetic, and inquisitive people who relish a challenge. The kind of people who will be great advocates for small business owners.
For more information, please contact
Andrea Comstock-Tague
Director Human Resources
acomstocktague@boltinsurance.com  

http://enewsletters.constructionexec.com/...ll-shake-up-construction/  

 

über 14 Dollar gehen. Was anschließend passiert, weiß ich auch nicht.

Fundamental halte ich mehr als diese 14 Dollar für gerechtfertigt.                                                                                                                                                                                                                                                                                          

Empfehlungen und Ausblick                              
Die Wertschöpfungskettenanalyse hat gezeigt, dass InsurTechs mit ihren innovativen Lösungen die traditionelle Versicherungsbranche ernsthaft herausfordern. Doch wie können sich Versicherungsunternehmen zukunftsfähig aufstellen?
Omni-Channel Ansatz: Kunden erwarten auf sie zugeschnittene Lösungen, auf die sie bequem überall und zu jeder Zeit zugreifen können. Versicherungsdienstleistungen sind an diese veränderten Kundenbedürfnisse anzupassen und der Kunde ist dort abzuholen, wo er sich gerade befindet. Dieser Prozess findet dabei nicht erst auf der Versicherungswebsite oder beim Versicherungsmakler statt, sondern beginnt bereits bei der Suche des Kunden nach einer Versicherung, beispielsweise bei einer Vergleichsplattform. Zusammenfassend geht es darum, den Kunden kanalübergreifend an diversen Touch Points abzuholen und diese nahtlos aufeinander abzustimmen.
Customer Experience: Eng damit verbunden wird auch das Thema „Customer Experience“ in Zukunft eine immer größere Rolle spielen, gerade auch, um die Markenloyalität der Kunden gegenüber ihrer Versicherung zu erhöhen. Die intensivere Interaktion mit ihren Kunden und die Schaffung einer sinnvollen Kombination von offline- und online-Kanälen ist dabei Grundvoraussetzung. Dabei werden insbesondere Online-Kanäle wie Video-Beratungen sowie Chatfunktionen eine zunehmend wichtigere Rolle einnehmen. Außerdem sind die typischen „Pain Points“ für den Kunden, die insbesondere im Bereich Schadenmanagement liegen, auf Versicherungsseite zu reduzieren, beispielsweise durch eine höhere Transparenz und eine bessere Informationsgrundlage für den Kunden.
Steigerung von Effizienz und Effektivität: Um dem steigenden Kostendruck in der Versicherungsbranche standhalten zu können, ist ein starkes Augenmerk auf die höhere Effizienz von Back-End Prozessen zu legen. Durch die Automatisierung von Schadenmanagement- und anderen Prozessen sowie durch die Bereitstellung eines größeren Angebots an Self-Service Leistungen für Endkunden lassen sich Zeit und Kosten einsparen.
Investition in Zukunftstechnologien: Bezogen auf die technologischen Neuerungen, die den Versicherungsmarkt in Zukunft grundlegend verändern werden, sind die Themen Big Data sowie Internet of Things in den Fokus ihrer Investitionsüberlegungen einzubeziehen. Diese Technologien haben das Potenzial, Versicherungskernbereiche wie Risikoanalyse, Pricing, Kundensegmentierung sowie Betrugsmanagement signifikant zu verbessern. Ob die Versicherungen diese Technologien selbst entwickeln, Kooperationen mit InsurTechs eingehen oder Start-ups akquirieren, bleibt jeder Organisation selbst überlassen. Aktuell sind vermehrt Acceleratoren-Programme zu beobachten, die von Versicherungen wie der Allianz ins Leben gerufen werden sowie Corporate Venture Capital Fonds wie der neu aufgelegte Fonds der AXA. Nennenswerte Eigenentwicklungen sind noch nicht erkennbar.
Förderung von Innovationen innerhalb der Organisation: Unabhängig davon, wie sich die Versicherungen im Kontext dieser „Make or Buy“-Fragestellung entscheiden, wird es wichtig sein, eine Umwelt zu schaffen, die Innovation innerhalb der Organisation fördert und eine aktive Kollaboration auch zwischen den verschiedenen Unternehmenseinheiten und Funktionen ermöglicht.
Autoren: Stefan Roßbach, Lisa Hilberg
https://www.tme-ag.de/publikationen/whitepaper-tme/insurtech/
 

nicht machen und habe davon auch bisher noch nichts gelesen. Ob diese Beteiligung noch existiert, weiß ich nicht - denn ich habe bei Actua auch nie etwas darüber gelesen.

Relay Network Valuation and Funding

Deal Type Date Amount Raised to Date Post-Val Status Stage
4. Later Stage VC (Series B) 15-Jun-2016 $12.70M $24.50M 0000 Completed Generating Revenue
3. Early Stage VC 07-Jul-2014 000000 0000000 0000 Completed Startup
2. Early Stage VC 01-Mar-2013 $6.00M Completed Startup
1. Early Stage VC (Series A) 25-Apr-2011 $6.00M $6.00M Completed Startup
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Relay Network Investors (5)

Investor Name Investor Type Holding Investor Since Participating Rounds Board
      SeatContact
Info§
     Actua§Venture Capital Minority 000 0000 000 0000
First Round Capital Venture Capital Minority 000 0000 000 0000
Independence Blue Cross Corporation Minority 000 0000 000 0000
Karlani Capital Venture Capital Minority 000 0000 000 0000
NewSpring Capital Venture Capital Minority 000 0000 000 0000

https://pitchbook.com/profiles/...tors-funding-valuation-and-analysis
 

Relay Network's Private Funding Rounds $28.7m Total

      Date    AmountInvestors
§
May 2016 $12m Symmetry Peak Management and 3 others

Mar 2014 Undisclosed First Round Capital and 2 others

Oct 2012 $10.7m NewSpring Capital and one other

Apr 2011 $6m Actua and 2 others

https://datafox.com/relay-network
 

dieser Beteiligung, bei der ich allerdings bei Actua selbst noch nie etwas gelesen habe:

https://www.linkedin.com/in/johnloftus/de  

http://bankinnovation.net/2016/09/...the-best-way-to-manage-finances/  

https://swissfinte.ch/wp-content/uploads/2016/09/...hnologyTrends.pdf

Die Schlüsselfrage: Kann Bolt seinen tehnischen und zeitlichen Vorsprung nutzen und genügend Claims besetzen, ehe die mit sehr viel Kohle versehene Konkurrenz an eine Aufholjafd denken kann?  

• Unlike many other areas of financial services, the insurance industry to-date has not been substantially disrupted by new technology and game-changing business models.  However, the industry now appears to be at a key inflection point as many different constituents in the FinTech ecosystem have their sights squarely set on insurance as the next great opportunity.

• To this end, FT Partners is seeing a proliferation of Insurance Tech startups targeting all areas of the multi-trillion dollar global industry. Some innovators are targeting the biggest opportunity by creating entirely new insurance carriers, some are creating new digital tools aimed at helping consumers better understand and become more involved with their insurance policies, while still others are looking to enhance and digitize the operations of the existing insurance ecosystem.

• New technologies are poised to shake up the industry like never before.  For example, the recently developed concepts of the “connected home,” “connected car” and even the “connected self” (or, collectively, the Internet of Things) all have huge implications across the insurance value chain.

• While the pace of innovation in insurance is accelerating rapidly, this is still a complex, highly regulated industry with outdated, but entrenched processes.  The industry won’t change overnight, and the incumbents certainly do not have their “heads in the sand”. Many traditional carriers are embracing the pending changes by starting ventures arms, partnering with startups and generally staying close to the potential opportunities and threats that innovation will bring in the coming years.  

         •§Associate Investment Research Analyst Posted on 11/23/2016
         •§Sacramento, California

         •§Contracts Manager Posted on 10/11/2016
         •§Sacramento, California

         •§Product Development Owner - Digital Posted on 11/9/2016
         •§Secaucus, New Jersey

         •§Implementation Manager Posted on 11/23/2016
         •§Secaucus, New Jersey

         •§Human Resources Assistant Posted on 11/23/2016
         •§Sacramento, California

         •§Client Support Analyst - Generalist Posted on 11/25/2016
         •§Columbus, Ohio

         •§Implementation Manager Posted on 12/1/2016
         •§Dallas, Texas
                    §
http://www.foliodynamix.com/culture/careers/
 

momentan weder Marktvolumen noch Kurentwicklung - heute in einer Woche wissen wir dann vermutlich mehr.

Actua Corporation (ACTA)

13,52-0,03 (-0,18 %)
As of 3:36 PM EST. Market open.
Previous Close 13.55
      Open     13.60          §
       Bid§13.50 x 2300
       Ask§13.55 x 1900
Day's Range 13.45 - 13.66
52 Week Range 7.28 - 13.95
    Volume   307,125§
Avg. Volume 162,430
Market Cap 497.74M

http://finance.yahoo.com/quote/ACTA?p=ACTA