SAVA 2,38$ (+33%)

"Die Securities and Exchange Commission untersucht Behauptungen, dass Cassava Sciences Inc., die sechstbeste US-Aktie in diesem Jahr, Forschungsergebnisse ihres experimentellen Alzheimer-Medikaments manipuliert hat, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen."

Das ist die wortwörtliche Übersetzung aus dem WSJ-Artikel.

 

Cassava Sciences Teaches Us 4 Lessons To Find The Next Big Thing

https://seekingalpha.com/article/...essons-to-find-the-next-big-thing  

Zahlen für Q3/21

• keine Umsätze 
• Verlust 10 Mio. $ 
• Cash 242 Mio. $
• MK 1,77 Mrd. $

Ich sehe den fairen Wert von SAVA bei 6$ je Aktie (Cashwert). Die "Überbewertung" von 1,5 Mrd.$ anhand einer open-label Phase 2 Studie kann ich nicht nachvollziehen.

https://www.cassavasciences.com/news-releases/...21-financial-results

 

Nachdem die Manipulationsvorwürfe aus der Welt sind, sollte der Kurs mind. wieder auf den ehemaligen Höchstkurs (110 - 120 EUR) steigen. Auf grund der fortgeschrittenen Phase II / III Studien womöglich noch um einiges höhe. D.h. der Wert ist aktuelle drastisch unterbewertet !
Untermauert wird die Aussage durch die Tatsache, dass der Kurs seit einigen Tagen wieder Fahrt aufnimmt  und das Volumen steigt.

https://www.barchart.com/story/news/6752812/...on-in-2005-publication

https://www.barchart.com/story/news/6774920/...-in-alzheimers-disease

 

Die Manipulationsvorwürfe sind nicht aus der Welt...nur lassen sich nicht auf kurze Sicht beweisen/widerlegen. In ein paar Jahren, wenn/falls die Phase 3 Studienergebnisse veröffentlicht werden, dann werden manchen "gutgläubigen Anlegern" die Augen aufgehen...bis dahin kann die Aktie noch Achterbahn fahren, meiner Meinung nach ist SAVA immer noch massiv überbewertet, wenn man sich den Cashbestand mal im Verhältnis zur MK anschaut und dabei im Hinterkopf behält, was SAVA klinisch schon "geleistet" hat.
https://seekingalpha.com/news/...ufilam-alzheimers-recent-10-k-filing  

SAVA fällt nach CEO Präsentation

"Bei der Veröffentlichung eines Updates zum Late-Stage-Programm für Simufilam bei Alzheimer sagte der CEO während der Veranstaltung, dass das Unternehmen 60 Probanden in zwei Phase-3-Studien von den anvisierten ~1.750 Patienten behandelt habe. Etwa 170 Patienten befinden sich im Screening."

https://seekingalpha.com/news/...k-ticks-lower-after-ceo-presentation

https://twitter.com/zbiotech/status/...25032?cxt=HHwWkMC4xcOssPkpAAAA

 

Zahlen für Q4/21

• keine Umsätze
  
• Verlust 14 Mio. $
  
• Cash 233 Mio. $
  
• MK 993 Mio. $
  

https://www.cassavasciences.com/news-releases/...inancial-results-and

 

Die New York Times nimmt sich der "Cassava-Story" an

https://www.nytimes.com/2022/04/18/health/...s-cassava-simufilam.html

 

• Das US-Justizministerium hatte eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit seiner experimentellen Alzheimer-Therapie Simufilam eingeleitet
  
• Die Untersuchung beschäftige sich damit, ob das in Texas ansässige Biotech-Unternehmen Forschungsergebnisse für Simufilam manipuliert habe
  

https://seekingalpha.com/news/...inal-probe-linked-to-alzheimers-drug

 

https://www.cassavasciences.com/news-releases/...l-cuny-report-leaked  

Zahlen für Q3/23

• kein Umsatz
  
• Verlust 26 Mio. $
  
• Cash 142 Mio. $
  
• MK 988 Mio. $
  

- Top-line results for 52-week Phase 3 trial expected approximately year-end 2024;

- Top-line results for 76-week Phase 3 trial expected approximately mid-year 2025

https://www.cassavasciences.com/news-releases/...r-2023-financial-and

 

Die MK von 876 Mio. $ ist angesichts der 121 Mio. $ Cash sehr sportlich. Die Fallhöhe ist somit bekannt.
https://www.cassavasciences.com/static-files/...134-bd9e-6b6418248e6b  

Cassava Sciences, Inc., berichtete, dass es heute erfahren hat, dass eine Bundesjury eine Anklage zurückgebracht hat, in der Hoau-Yan Wang beschuldigt wurde, angeblich die USA betrogen zu haben. National Institutes of Health (NIH). Hoau-Yan Wang war ein festangestellter Professor für Medizin an der medizinischen Fakultät einer öffentlichen Universität sowie ein ehemaliger bezahlter wissenschaftlicher Berater von Cassava Sciences.

Laut öffentlichen Gerichtsdokumenten hat Dr. Wang beteiligte sich an illegalem Verhalten, um die Regierung durch Zuschussanträge an das NIH zu betrügen, was zur Gewährung von etwa 16 Millionen Dollar in Höhe von etwa 2017 bis 2021 im Namen von ihm und dem Unternehmen führte. Wangs Arbeit im Rahmen dieser Zuschüsse bezog sich auf die frühen Entwicklungsphasen des Arzneimittelkandidaten und des diagnostischen Tests des Unternehmens und wie diese funktionieren sollten. 
https://www.statnews.com/2024/06/28/...sciences-indictment-alzheimers

 

CEO tritt zurück

https://www.cassavasciences.com/news-releases/news-release-details/cassava-sciences-announces-changes-executive-leadership-enhanced
Meiner Meinung nach ist die Aktie immer noch zu teuer. 

 

Das schaut gut aus hier...  

Übertreibung nach oben. MK 1,7 Mrd. $ für was? Sieht für mich nach einem Short-Squeeze aus.  

Absturz mit Ansage! Phase3 Stufie flopt!

https://www.xm.com/au/research/markets/allNews/...tage-study-53975345

 

Schauen wir uns mal die Zahlen für Q3/24 an

• keine Umsätze
  
• Verlust 28 Mio. $
  
• Cash 149 Mio. $
  
• MK 201 Mio. $
  

https://www.cassavasciences.com/news-releases/...nd-operating-results

Für das laufende Quartal würde ich nochmal einen Verlust von ca. 25 Mio. $ ansetzen, danach stünde der Cashbestand bei ca. 125 Mio. $. Daran gemessen ist der aktuelle Kurs m.M.n. immer noch zu hoch. Ein Kurs von 2,50$ wäre realistischer. Bei der Berechnung des Net Cashs (Cash - Schulden) ergibt sich ein Q3 Netto Cash von nur 110 Mio. $. So dass ich den fairen Wert zwischen 2,00 und 2,50$ ansetzen würde.