EPR - monatliche Dividenden
Seite 4 von 5 Neuester Beitrag: 23.02.23 11:51 | ||||
| Eröffnet am: | 15.11.19 12:35 | von: PatricksFinan. | Anzahl Beiträge: | 102 |
| Neuester Beitrag: | 23.02.23 11:51 | von: buzzler | Leser gesamt: | 45.201 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 19 | |
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In diesem Fool Live-Videoclip vom 5. November 2020 diskutieren Millionacres REIT-Analyst Matt Frankel, CFP und Millionacres-Redakteurin Deidre Woollard über die jüngsten Zahlen und darüber, was Investoren in Zukunft im Auge behalten sollten.
Matt Frankel: Der letzte, der kein Blue Chip ist, EPR Properties. Dieser ist einer, der mir gefällt. Ich besitze diese Aktie. Sie besitzen einen Erlebnis-REIT. Sie besitzen Dinge wie Kinos und Wasserparks, TopGolf und Skigebiete, Dinge, die die Leute in diesem Jahr nicht tun. Kinos, sie haben zwar geöffnet, aber sie haben im Moment kein Produkt. Es werden keine Filme veröffentlicht. Sie treten auf der Stelle, aber das ist wirklich alles, was sie tun. Normalerweise erhält EPR etwa 45 Prozent seiner Einnahmen von den Kinos, aber im Moment bekommen sie nicht viel von den Filmtheatern. Was mich schockiert hat, ist, dass EPR auf bereinigter FFO-Basis im dritten Quartal tatsächlich profitabel war. Damit hatte ich nicht gerechnet. Sie haben einen negativen Cash-Flow von etwa vier Millionen Dollar, aber mit einer Milliarde Dollar Bargeld auf der Bank ist das wirklich nicht sehr viel. Das Mietinkasso verbessert sich stetig, das war wohl das Ermutigendste. Sie stieg von 35 Prozent im Juli über 40 Prozent im August auf 45 Prozent im September, und fast alle Nicht-Theatergebäude sind geöffnet, so dass die Wasserparks wieder geöffnet werden. Jetzt wird es kalt, also tut es wahrscheinlich nicht mehr so viel. Die Topgolfs haben wieder eröffnet, sie gehörten zu den ersten, die im Sommer wieder geöffnet haben. Skigebiete stehen kurz davor, in ihre Hauptsaison einzutreten. Wie ich bereits erwähnt habe, verfügen sie in jahrelanger Liquidität über eine Milliarde Dollar Bargeld. Aufgrund ihrer Vereinbarungen mit ihren Kreditgebern dürfen sie bis Ende 2021 vorerst keine Dividenden auszahlen. Das sind [...] Aktien, wenn Sie ein Interim-Investor sind und EPR nicht in Ihrem Portfolio haben wollen. Aber wenn ich daran denke, was meine Erwartungen in dieses Quartal hineingegangen sind und was EPR berichtet hat, dann ist es im normalen Kontext bei weitem kein großartiges Quartal, aber allein aufgrund dessen, was ich erwartet habe, müsste ich ihnen eine Eins minus oder vielleicht sogar eine Eins geben, nur wegen der kontinuierlichen Verbesserung, die sie zeigen. Ich sage nicht, dass Sie die Aktie kaufen sollen; ich sage nur, dass sie mich angenehm überrascht haben.
Deidre Woollard: Ich bin daran interessiert, was Sie über die Skisaison denken und wie das EPR davon profitieren könnte.
Matt Frankel: Das wird auf jeden Fall ein schöner Rückenwind sein, denn Skigebiete sind Unternehmen, die zuallererst der sozialen Distanzierung sehr förderlich sind, so dass die Änderungen minimal sein werden. Ich habe in einer ziemlich langen Schlange an einem Ski gewartet, bevor das [...] sehr sozial distanziert war, aber abgesehen davon ist das eine minimale Anpassung, die sie vornehmen müssten. Ich sehe das als einen schönen Rückenwind. Ich sehe, dass EPR in Zukunft tatsächlich versucht, abseits von Theatern zu diversifizieren, sei es durch den Kauf weiterer Wasserparks, Skigebiete oder anderer Arten von Immobilien, aber ich habe gesehen, wie sie ihre Lektion gelernt haben, indem sie sich so konzentriert haben. Nicht, dass es eine weitere Pandemie geben wird, aber das ist eine große Konzentration, die sie haben..
Ergebnis: Zukunft zu unsicher, daher Aktie meiden
https://seekingalpha.com/article/...or-article&utm_content=link-1
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Wertpapier: EPR Properties |
Während einige EPR als Turnaround-Story sehen, betrachten wir es als eine spekulative Wette, die von konservativen, einkommensorientierten Investoren am besten vermieden wird.
Wie unten dargestellt, machte die Theaterbranche vor COVID-19 fast 50% des Umsatzes des Unternehmens aus.
Unnötig zu erwähnen, dass die zugrunde liegenden Fundamentaldaten und der Aktienkurs von EPR im Jahr 2020 darunter gelitten haben. Anderen Geschäftsbereichen des Unternehmens geht es relativ gut, das ist wahr. Und wir halten die Bildungsanlagen des Unternehmens für relativ attraktiv. Aber die jüngsten operativen und bilanziellen Probleme machen es für uns schwer zu sehen, wie sich das Unternehmen in naher Zukunft erholen wird, wenn überhaupt.
Viele der REITs, die während des marktweiten Ausverkaufs im März und April niedergeschlagen wurden, haben sich seitdem gut erholt. Aber nicht EPR.
Seine relative Schwäche veranlasst einige Investoren und Analysten dazu, ihn als Schnäppchen zu bezeichnen. Aber erinnern Sie sich an das alte Sprichwort: "Der Preis ist das, was man bezahlt. Wert ist das, was du bekommst."
Der Kurs der EPR-Aktie bleibt trotzdem gedrückt, da die Aktie mehr als 52 % von ihrem 52-Wochen-Hoch gefallen ist. Und auch hier haben sich die Fundamentaldaten im Jahr 2020 deutlich verschlechtert.
PR wird derzeit für das 13,2-fache seiner 2020er AFFO-Konsensschätzung von $2,52/Aktie gehandelt. Dieses 13,2x-Multiple liegt leicht über dem langfristigen historischen P/AFFO-Multiple der Aktie von 13,07x.
Hoffnung schüttet keine Dividende aus
Wer heute EPR kauft, muss sich auf hoffnungsvolles zukünftiges Wachstum verlassen, um diese Entscheidung zu rechtfertigen. Und wenn man sich die vorherige F.A.S.T.-Grafik anschaut, ist es klar, dass die Analysten erwarten, dass sich das Ergebnis der Aktie in den kommenden Jahren erholen wird.
Wir glauben jedoch, dass die Nachrichten von AT&T - und alle ähnlichen Nachrichten, die noch kommen werden - die Wachstumsschätzungen für 2021 und 2022 dämpfen werden.
Es ist auch wichtig zu beachten, dass EPR in letzter Zeit mehrere Herabstufungen der Kreditwürdigkeit durch S&P auf nur BB+ erfahren hat. Dies hat zu höheren Zinsaufwendungen und Kapitalkosten geführt, was einen weiteren Gegenwind für das zukünftige Wachstum bedeutet.
Aus diesem Grund erwarten wir nicht, dass das Unternehmen den aktuellen Analystenkonsens für den AFFO von 2,87 $ je Aktie im Jahr 2021 erreichen wird.
Wir wären nicht überrascht, wenn wir ein AFFO-Wachstum im hohen einstelligen Bereich sehen würden. Denken Sie daran, dass die Vergleiche der Aktie absolut schrecklich sein werden, so dass die Messlatte für das Wachstum im Jahresvergleich relativ niedrig ist.
Kurz gesagt, der EPR wird so bepreist, als ob er in einer normalen Umgebung betrieben würde. Das ist aber einfach nicht der Fall. Das COVID-19-Risiko besteht nach wie vor und wird wahrscheinlich bis weit ins nächste Jahr hinein bestehen bleiben. Und es ist immer noch unklar, wie sich die Pandemie langfristig auf das Verbraucherverhalten auswirken wird.
Wir erwarten sicherlich nicht, dass die Welt einfach zu den Normen vor COVID-19 zurückkehren wird. Wie wir bereits erwähnt haben, hat die Pandemie viele bereits bestehende säkulare Trends nur beschleunigt. Und diese Veränderungen stellen eine erhebliche Unsicherheit dar, selbst wenn wir die Krankheit hinter uns gelassen haben.
Kurz gesagt, die Unsicherheiten sind groß, wenn es um die fundamentalen Wachstumsaussichten von EPR geht. Daher sollte die Aktie mit einem Abschlag gehandelt werden.
Im Moment ist das aber nicht der Fall. Deshalb raten wir spekulativen Anlegern nicht einmal, die Aktie auszuprobieren. Kurz gesagt, wir meiden die Aktie ganz und gar.
Der nächste Sommer wird kommen, die Blockbuster zurück in die Kinos, die Leute wollen wieder raus...
Dazu Nachzahlung der gestundeten Mieten und ab 2022 wahrscheinlich wieder Dividende...
Und ein Management, was nicht das schlechteste ist.
Meine Position ist tief im Minus, aber ich bleibe dabei. Wenn ich noch nicht investiert wäre, würde ich jetzt etwas Spielgeld einsetzen und in 5 Jahren wieder nachschauen. Das könnte Spaß machen.
EPR Properties verzeichnet weiterhin einen Anstieg der Mieteinnahmen.
Die Impfbemühungen in den USA schreiten voran, da ein dritter Single-Shot-Impfstoff zugelassen wird.
Die Aktien von EPR werden immer noch mit einem erheblichen Abschlag gegenüber dem Höchststand vor der Impfung gehandelt.
EPR Properties (NYSE:EPR) hat kürzlich die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2020 veröffentlicht. Das Unternehmen hielt den nun etablierten monatlichen Trend höherer Einnahmen bei steigenden Nicht-Theater- und Theatereröffnungen aufrecht. Der Kurs der EPR-Stammaktie hängt nun von der wahrgenommenen Geschwindigkeit der Wiedereröffnungen in Amerika und dem Schicksal seines größten Theatermieters AMC Entertainment (NYSE:AMC) ab.
Die kritische Grundlage des Bullenfalls von EPR bleibt, dass seine Malaise im letzten Jahr eher ein temporäres Produkt von Regierungsaufträgen zum "Zu-Hause-Bleiben" und Kapazitätseinschränkungen bei Freizeitaktivitäten war. Die Umkehr dieser Entwicklung sowie das steigende Verbrauchervertrauen aufgrund der zunehmend erfolgreichen Einführung der Impfstoffe von Pfizer (NYSE:PFE)-BioNTech (NASDAQ:BNTX), Moderna (NASDAQ:MRNA) und jetzt Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) sollten in den kommenden Monaten und Quartalen zu einer Erholung der Fundamentaldaten des Unternehmens beitragen.
Inwieweit dies den Kurs der EPR-Stammaktien nach oben zieht, wird vom Tempo der Erholung abhängen und davon, ob die Rückkehr zur Normalität die Bullen oder die Bären widerspiegelt. Letztere haben postuliert, dass der Theaterbesuch nach der Pandemie ein Relikt einer vergangenen Zeit sein wird, während erstere die Theater als wichtigen Teil des sozialen Gefüges Amerikas bezeichnen. Während es also in den geografischen Randmärkten zu einem gewissen Rückgang kommen könnte, werden die Theater weiterlaufen und wahrscheinlich florieren, da der Nachholbedarf, der für den größten Teil eines Jahres aufgestaut wurde, sich entlädt.
Die EPR-Stammaktien werden derzeit für 44,47 $ pro Aktie gehandelt, was 44 % unter dem Höchststand vor der Krise liegt. Unter der Annahme, dass sich das bullische Narrativ bewahrheitet, sollte die Erholung von EPR dazu führen, dass diese Lücke geschlossen wird.
Die US-Impfanstrengungen gehen weiter auf Hochtouren
Die tägliche Impfrate in den USA ist in den letzten Wochen sprunghaft angestiegen. 2,04 Millionen Impfdosen werden nun täglich verabreicht. Dies veranlasste die Biden-Administration, den Zeitplan für die Auslieferung von genügend Impfdosen für alle US-Erwachsenen um zwei Monate auf Mai vorzuziehen. Dieser Schritt wurde durch die FDA-Notfallzulassung des Einzelimpfstoffs von Johnson & Johnson begünstigt.
Unsere Welt in Daten, University of Oxford (Quelle)
Dieses Tempo der Impfungen wird noch weiter ansteigen, wenn weitere Massenimpfstellen in Betrieb genommen werden, darunter das SoFi-Stadion in Los Angeles. Die USA sind nun auf dem besten Weg, bis Ende März mindestens 135 Millionen Menschen zu impfen. Diese Zahl sollte bis Ende April auf 200 Millionen und bis Ende Mai auf 250 Millionen steigen. Wenn die erwachsene Bevölkerung auf diesem Niveau geimpft ist, sollten die USA nach der Pandemie wieder zur Normalität zurückfinden, da die Zwangsschließungen und Einschränkungen der Öffnungskapazitäten aufgehoben werden. Allerdings könnten die Impfraten ein Hindernis für diesen Zeitplan darstellen, da es kein Gesetz gibt, das eine Impfung vorschreibt.
Der Untergang von EPR wurde vollständig durch die Pandemie herbeigeführt, und die Zerstörung der Finanzen war nur vorübergehend, bis der politische Wille vorhanden war, sie durch Massenimpfungen abzuschütteln. Ich würde erwarten, dass die Rate von 2 Millionen pro Tag beibehalten wird, wenn ein Rückgang der Virostatiefälle und Todesfälle zu verzeichnen ist.
Die derzeitigen Inhaber von EPR-Stammaktien haben mit der Wiedereröffnung von Kinos in Los Angeles und ganz Kalifornien einen weiteren herausragenden Katalysator, auf den sie sich freuen können. Regal Cinemas, der zweitgrößte Theatermieter von EPR, hat angedeutet, dass er mit der Wiedereröffnung seiner geschlossenen Kinos erst dann beginnen würde, wenn L.A. wieder geöffnet ist, da dies Vertrauen schaffen würde, dass die Studios ihre Veröffentlichungstermine für neue Filme einhalten würden. Die Impfanstrengungen in Kalifornien haben sich schnell ausgeweitet und der Staat hat angedeutet, dass er mit der Aufhebung der Beschränkungen beginnen würde.
Die Telefonkonferenz wird als Webcast übertragen und kann über die Seite Webcasts im Investor Center auf der Website des Unternehmens unter https://investors.eprkc.com/webcasts abgerufen werden. Um auf die Telefonkonferenz (nur Audio) zuzugreifen, wählen Sie (866) 587-2930 und geben Sie nach Aufforderung den Passcode 9155913 ein.
Sie können sich eine Aufzeichnung des Webcasts ansehen, indem Sie die Seite Webcasts unter https://investors.eprkc.com/webcasts aufrufen.
Über EPR Properties
EPR Properties (NYSE:EPR) ist ein führender "Experiential Net Lease Real Estate Investment Trust" (REIT), der sich auf ausgewählte, dauerhafte Erlebnisimmobilien in der Immobilienbranche spezialisiert hat. Wir konzentrieren uns auf Immobilien, die Werte schaffen, indem sie Freizeit- und Erholungserlebnisse außerhalb der eigenen vier Wände ermöglichen, in denen die Verbraucher ihre Zeit und ihr Geld verbringen wollen. Wir haben fast 6,5 Milliarden Dollar an Gesamtinvestitionen in 44 Staaten. Wir halten uns an strenge Underwriting- und Investitionskriterien, die sich an den wichtigsten Standards für die Branche, die Immobilie und den Cashflow auf Mieterebene orientieren. Wir glauben, dass unser fokussierter Ansatz einen Wettbewerbsvorteil und das Potenzial für höheres Wachstum und bessere Renditen bietet. Weitere Informationen finden Sie unter www.eprkc.com.
Der Verlust je Aktie belief sich auf 0,040 USD. Im Vorjahresquartal hatten 0,400 USD je Aktie in den Büchern gestanden.
Der Umsatz lag bei 102,6 Millionen USD – das entspricht einem Abschlag von 24,02 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Damals waren 135,0 Millionen USD erwirtschaftet worden.
Redaktion finanzen.net
Da bin ich jetzt mal optimistisch mit einer neuen Position eingestiegen.
Da wünsche ich mal allen beteiligten gute Divi's
Das Unternehmen gab heute bekannt, dass sein Board of Trustees eine monatliche Bardividende an die Stammaktionäre beschlossen hat. Die Dividende von 0,25 US-Dollar pro Stammaktie ist am 16. August 2021 an die am 30. Juli 2021 eingetragenen Aktionäre zahlbar und entspricht einer annualisierten Dividende von 3,00 US-Dollar pro Aktie.
Es stand ein EPS von 0,170 USD je Aktie in den Büchern. Ein Jahr zuvor hatte bei EPR Properties noch ein Gewinn pro Aktie von -0,900 USD in den Büchern gestanden.
Beim Umsatz kam es zu einer Steigerung von 18,81 Prozent auf 115,9 Millionen USD. Ein Jahr zuvor war ein Umsatz von 97,5 Millionen USD erwirtschaftet worden.
Dein Broker scheint ja richtig schnell unterwegs zu sein.
Gab es da positive News?
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