Chartcheck - MPC Münchmeyer

Obwohl Axel Schröder und auch die HCI laufend MPC-shares kaufen, sackt der Kurs unter 40!!! Allmählich spüren die Analysten wie sich der stark gesunkenen Kurs von HCI negativ bei MPC auswirkt. Wann ist der Boden erreicht? Was meint ihr?  

Dieser rasante Absturz ist schon bedenklich. Inerhalb einer Woche von 40 auf 33 und noch ist kein Boden in Sicht. Kommt es bei MPC denn so schlimm? Auf die Zahlen des 2. Quartals bin ich sehr gespannt. Dank des starken HCI Verlustes wird auch MPC heftig gedrückt. Dagegen hält sich Lloyd-Fonds mit 12- 13 ex 1,30 Dividende erstaunlich gut.  

Heute ging es mit MPC erstmals unter 30 €uro. Die Unsicherheit wird sich erst nach den Zahlen zum 2. Quartal legen. Aber Fakt ist, der 30 % HCI Kauf, der um rd. 50 % gesunken ist, belastet das Ergebnis.  

am 08.07.08 hatten wir die 29,50 €.
Immerhin ist MPC einigermaßen über die Dividende abgesichert, was ich leider nicht von allen in meinem Depot befindlichen Werten, die im MINUS sind, sagen kann.

Was meinst Du: ab wann könnte HCI wieder eine Sünde wert sein? Ich hatte sie mal bei 15,00 € verkauft. Zum Glück.

Hallo rekiwi, den Tiefstpunkt wirst du fast nie erreichen, aber eines weiß ich, HCI war schon lange nicht mehr so billig (preiswert). Erste Positionen würde ich bei Interesse aufbauen und eventuell noch mal nachkaufen. Allerdings wissen wir nicht was zur Zeit bei HCI los ist. Die Gründe für den Rücktritt des Finanzvorstandes wurde für mich nicht plausibel erklärt. Ich würde im Moment noch die Veröffentlichung der 2. Quartalszahlen abwarten, dann sieht man etwas klarer. Aber auch eine Investition in die 3 Hamburger Werte, Lloyd, MPC und HCI könnte das Risiko streuen und gute Erfolge bringen.  

Danke für Deine Meinung. HCI war noch niiieee sooo preiswert. Sie tendieren ja weit unter dem Ausgabepreis von damals. Ich werde sie mal auf die watch nehmen und zunächst aber erst einmal abwarten wie Du es ja auch schreibst. Die Dividenden der 3 HAMBURGER Unternehmen sind wirklich sehr lecker :-) ebenso wie die der Deutschen Beteiligung. HCI jedoch wohl im Moment in seiner Geschäftspolitik am undurchsichtigsten.

In der Kapitalanlage-Branche sieht es zur Zeit nicht sehr rosig aus. Wenn auch HCI, Lloyd und MPC sich auf Tiefstständen befinden, ist es nicht gesagt, ob diese Werte nach einer Beruhigung der Märkte wieder so kräftig anziehen. Schaut man sich MLP oder AWD an, dann kann man nach Höchstständen einen kräftigen Abstieg feststellen und anschließend eine Seitwärtsbewegung auf niedrigem Niveau erkennen. Deshalb, Quo vadis Anlagegesellschaften.  

zwar kein Charttechniker, aber wenn ich mir atm. den Chart so anschau, dann schauts düster aus. Entweder ist irgendwas bekannt und nur noch nicht veröffentlicht oder die allgemeine Börsenlage übertreibt mal wieder maßlos nach unten.

Sollte alles seinen "normalen" Gang gehen, dann ist die Bewertung inzwischen lächerlich.
Wenn man von einem Gewinn von 3,50 € und einer Dividende von 3 € für 2008 ausgeht, liegt das KGV bei knapp 8 und die Div.-Rendite bei 11%. Wobei ich das Ergebnis 2008 eher vorsichtig geschätzt habe.

Der Wertverlust seit Anfang des Jahres erscheint mir doch etwas zu arg. Weiß jemand etwas genaueres?

Gruß Möp
 

der grosse "Rausreisser", mit halbjähriger Verspätung in den Verkauf gebracht, platziert sich schleppend. Ich will hier nicht gebetsmühlenhaft wiederholen, was ich in meinen Post. bei HCI und Lloyd F. bereits seit längerem gepostet habe, aber zuerst passt sich der Kurs an die Vertriebslage an und schlussendlich die Dividende.
Allen die in diese vermeintlichen Dividendenselbstläufer investieren sollte das Geschäftsmodell klar sein. Es hilft auch, von Zeit zu Zeit mal auf die Home Pages der Unternehmen zu gehen und zu beobachten wie schnell oder langsam die Produkte abverkauft werden.  

Nach der krassen Gewinnwarnung von HCI, die in diesem Jahr nur noch ein ausgeglichenes Ergebnis erwartet, müsste MPC nun auch ihre Gewinnerwartung reduzieren.  Auf die Halbjahreszahlen und die Aussichten auf das 2. Halbjahr, die am 26.08.08 veröffentlicht werden,  bin ich sehr gespannt und werde vorher nicht kaufen.
Die nachstehende Analyse geht noch von einem Ertrag von knapp 9 Mio. aus der HCI Beteiligungaus. Die sind nun im Eimer!!!

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein, stuft die MPC Capital-Aktie (Profil) unverändert mit "kaufen" ein.

Nach der Gewinnwarnung der Lloyd Fonds AG habe sich das Sentiment für Emissionshäuser weiter und deutlich stärker eingetrübt als von den Analysten erwartet. Die reduzierte Prognose des Wettbewerbers begründe sich hierbei auf einer veränderten Einschätzung zur Entwicklung des Gesamtmarktes für Finanzanlagen. Demnach sei das Anlageverhalten der Kunden durch die Finanzkrise geprägt und wirke sich nachteilig auf den Markt für geschlossene Fonds aus.

Diese Einschätzung werde von MPC selber ausdrücklich nicht geteilt. Vielmehr sehe die Gesellschaft angabegemäß eine anhaltend hohe Nachfrage nach den angebotenen Produkten. Die Platzierung der geschlossenen Fonds habe bei MPC angabegemäß den prognostizierten Verlauf genommen. So sei mit dem MPC Deepsea Oil Explorer im zweiten Quartal 2008 ein aus Sicht der Analysten aussichtsreiches Produkt in den Markt gebracht worden. Die Gesellschaft habe beim Platzierungsvolumen im zweiten Quartal zulegen und annähernd 200 Mio. EUR platzieren können (Vorjahr: 223 Mio. EUR).

Für das dritte Quartal gehe MPC von einem weiter steigenden Platzierungsvolumen aus und auch das vierte Quartal sollte nach der Einschätzung der Analysten ein ertragsstarkes Quartal werden. Der Guidance zufolge sollten 1,1 Mrd. EUR Eigenkapital in 2008 platziert werden. Der Jahresüberschuss werde mit 50 Mio. EUR angegeben. Diese Guidance impliziere hierbei, dass HCI einen Ergebnisbeitrag von 8 Mio. EUR liefern könne. HCI selber stelle einen Jahresüberschuss von 33 Mio. EUR in Aussicht, woraus sich konsolidiert 8,98 Mio. EUR für MPC ergeben würden. Das Management habe demnach einen Sicherheitsabschlag von gut 10% auf das HCI-Ergebnis genommen.  

Hier kommt die Gewinnanpassung von MPC. Interessant ist, dass aufgrund der HCI-Zahlen keine Neubewertung des HCI-Ansatzes in der Bilanz erfolgt!

11.08.2008 13:57
euro adhoc: MPC Münchmeyer Petersen Capital AG (deutsch)

euro adhoc: MPC Münchmeyer Petersen Capital AG (News/Aktienkurs) / Gewinnprognose / MPC Capital passt nach HCI Capital Veröffentlichung eigene Ergebnisprognose an

-------------------------------------------------- ------------ Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------- ------------

11.08.2008

Hamburg, 11. August 2008

MPC Capital passt nach HCI Capital Veröffentlichung eigene Ergebnisprognose an

Die MPC Capital AG passt ihre eigene Ergebnisprognose für das laufende Geschäftsjahr aufgrund der HCI Capital Veröffentlichung an. MPC Capital erwartet nach der korrigierten Ergebniserwartung der HCI Capital einen Konzern- Jahresüberschuss von EUR 38 Millionen bis EUR 40 Millionen.

MPC Capital ist mit 40,8% an der HCI Capital AG beteiligt und konsolidiert das Ergebnis der HCI Capital seit Mai des Jahres gemäß diesem Anteil "at equity". Daher wird sich die von EUR 33 Millionen Jahresüberschuss auf "ein ausgeglichenes Jahresergebnis" reduzierte Prognose der HCI Capital unmittelbar auf das Ergebnis der MPC Capital auswirken. Der Vorstand der MPC Capital AG kalkuliert daher mit einem eigenen Konzern-Jahresüberschuss von EUR 38 Millionen bis EUR 40 Millionen.

Das korrigierte Jahresergebnis der HCI Capital führt zu keiner Neubewertung der Beteiligung in der Bilanz der MPC Capital, da mit einer Rückkehr zur vollen Ertragsstärke der HCI Capital gerechnet wird.

MPC Capital bestätigt die operative Prognose, im laufenden Geschäftjahr Eigenkapital in Höhe von EUR 1,1 Milliarden zu platzieren.

Rückfragehinweis: MPC Capital AG Andreas Schwarzwälder Tel. +49 40 / 380 22-4347 Fax +49 40 / 380 22-4878 ir@mpc-capital.com

Ende der Mitteilung euro adhoc ----------------------------------------------

Quelle: http://www.finanznachrichten.de/...chten-2008-08/artikel-11492187.asp  

und revidiert die bisherige Einschätzung!


11.08.2008 14:40
ANALYSE: Sal.Oppenheim setzt Einstufung von MPC Capital aus

Sal.Oppenheim hat die Einstufung und den fairen Wert von MPC Capital  (News/Aktienkurs) nach der Gewinnwarnung der MPC-Beteiligung HCI Capital  (News/Aktienkurs) mit negativer Tendenz ausgesetzt. Die Papiere des Fondsanbieters wurden zuvor mit "Buy" beim fairen Wert 35,60 Euro eingestuft. MPC Capital konsolidiere den Gewinn von HCI Capital entsprechend ihrer Beteiligung von 40,8 Prozent, schrieb Analyst Reginald Veit in einer Studie vom Montag. MPC müsse daher auch die eigenen Gewinnziele überarbeiten.

Die Hauptunsicherheit resultiere allerdings aus einer möglichen Abschreibung auf den Buchwert von HCI Capital, betonte Veith weiter. Für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres drohe zudem eine Belastung von etwa 1,2 Millionen Euro aus dem negativen Gewinnbeitrag von HCI Capital, an Stelle des bislang erwarteten Beitrages von plus 0,2 Millionen.

Für das Gesamtjahr schraubte Veit seine Erwartung aus dem anteiligen Gewinn der HCI-Beteiligung von 7 Millionen auf 0 zurück. Darüber hinaus sei nicht mehr mit einer Dividendenausschüttung zu rechnen, die zuvor mit 5,8 Millionen Euro angesetzt worden sei. Auch wenn die Platzierungsmacht von MPC und HCI Capital intakt erscheine, habe sich die Risikostruktur mit Blick auf die HCI-Beteiligung erhöht./ag/fat

Analysierendes Institut Sal. Oppenheim.

ISIN DE0005187603

AXC0106 2008-08-11/14:39

Quelle: http://www.finanznachrichten.de/...chten-2008-08/artikel-11492729.asp  

Wenn man den Meldungen von HCI und MPC Glauben schenken darf, dann sind die Vertriebsaktivitäten in Ordnung. Die Placierungszahlen des letzten Jahres werden wohl wieder erreicht. Und wenn die Kurse von HCI weiterhin ansteigen, dann wird MPC bald wieder nach Norden gehen. Die derzeitigen Kurse sind klar Kaufkurse, im nächsten Jahr werden wir von diesen niedrigen Kursen noch träumen.  

Der heutige Kursverfall wurde wohl von einigen Insidern zu Verkäufen genutzt, denn die Quartalszahlen werden doch erst am kommenden Mittwoch veröffentlicht. Der Bericht wird wohl sehr negativ, ausgelöst durch HCI, ausfallen. Aber langsam müsste doch der Boden erreicht sein.  

Der heutige Kurssturz auf 25 -26 dürfte wohl von einigen Insidern ausgelöst worden sein.
Die neuen Quartalszahlen werden doch erst am Mittwoch veröffentlicht.  

Jahresprognose bestätigt
Für mich stellt sich jetzt die Frage: sind die optimistischen Prognosen realistisch, oder ist dort das Prinzip Hoffnung dabei?

09:23 26.08.08
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die MPC Capital AG (Profil) musste im ersten Halbjahr einen Ergebnisrückgang ausweisen,

Wie der im SDAX notierte Konzern am Dienstag erklärte, lag der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) im Berichtszeitraum bei 5,14 Mio. Euro, nach 20,2 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Beim Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter wurde ein Rückgang von 20,3 Mio. Euro auf 1,2 Mio. Euro verbucht, während der Gewinn je Aktie von 1,92 Euro auf 0,11 Euro zurückging. Wesentlichen Anteil an dem deutlichen Gewinneinbruch hatte die schwache Ergebnisentwicklung von HCI Capital AG (Profil), an der MPC Capital mit 40,8 Prozent beteiligt ist. MPC Capital bilanziert das Ergebnis der HCI Capital seit Mai des Jahres gemäß diesem Anteil "at equity".

Beim Umsatz wurde ein Rückgang von 93,65 Mio. Euro auf 76,0 Mio. Euro verzeichnet, während das platzierte Eigenkapital von 453 Mio. Euro auf 295 Mio. Euro zurückging, was einem Minus von 35 Prozent entspricht.

Trotz der schwachen Ergebnisentwicklung gibt sich der Wealth und Asset Manager für die zweite Jahreshälfte weiterhin optimistisch: "MPC Capital geht nach einem schwierigen ersten Halbjahr mit sehr ambitionierten Zielen in die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2008. Wie erwartet konnten wir gegen Ende des zweiten Quartals eine Reihe wichtiger Produkte in den Vertrieb bringen. Daher sind wir zuversichtlich, dass das für das zweite Halbjahr zur Verfügung stehende Produktportfolio mit stabilen Margen das prognostizierte Eigenkapitalvolumen und Ergebnis erwirtschaften wird", erklärte der Vorstandschef Dr. Axel Schroeder. Für das Gesamtjahr wurde das Ziel, einen Konzernüberschuss von 38 bis 40 Mio. Euro zu erreichen, bestätigt. Das breite Produktangebot für das zweite Halbjahr sowie die weiterhin gute Nachfrage nach attraktiven Kapitalanlagen lassen ein Platzierungsvolumen von 1,1 Mrd. Euro weiterhin möglich erscheinen, hieß es weiter.

MPC Capital hatte am 11. August angesichts der von HCI Capital veröffentlichten Gewinnwarnung seine Prognose ebenfalls gesenkt.

Die Aktie von MPC Capital notiert aktuell mit einem Plus von 0,19 Prozent bei 26,03 Eur  

MPC hat Probleme: 1. Durch massive Zukäufe der MPC Holding (nicht der Aktie) im letzten Jahr (Stahlhandel etc) wurden zur Finanzierung MPC AG Aktien als Sicherheit gegeben (Kurs irgendwas um die € 30). Da ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis Sicherheiten nachgefordert werden.

2. Bei HCI wird der Abschreibungsbedarf wesentlich höher ausfallen.

3. Dieses Jahr wurden bei Samsung 10 neue Schiffe geordert (Volumen ca. 1 Mrd) um sie "unters Volk" zu bringen. Bislang sind aber allein hinsichtlich der geplanten Fondvermittlung lediglich ca 250 Mio statt 1 Mrd plaziert worden. Was passiert dann mit den Schiffen, wenn Samsung auf Abnahme nächstes Jahr pocht? Rückabwicklung und Zahlung wg.  nicht Vertragserfüllung?

4. Trotz der bescheidenen Verkäufe dieses Jahr sind die extrem hohen Overheadkosten (Personal) bislang gleich geblieben.

5. Vielleicht ist es dem/der einen oder anderen ja doch zuviel zwischen 15-18% (Agio, Vw-gebühren etc) zunächst an MPC zu zahlen.

ich wäre vorsichtig mit Investments in MPC

 

Bei Kursen von 1 bis 2 Euro wird man sich vielleicht mal ein paar Stuecke anschaffen koennen...  

http://www.ariva.de/..._2008_und_wird_keine_Dividende_zahlen_n2760956  

da wird wohl für 2008 nirgendwo auch nur eine müde Mark Dividende fließen. Lloyd hat sich diesbezüglich noch nicht klar geäußert, aber das wird ihnen jetzt sicherlich nicht mehr schwerfallen!  

das sind die, die sich in ihrem eigenen Laden nicht auskennen, maßen sich eine Einschätzung zu MPC an.
Kaufen!
Humor haben die Jungs schon.

Kneifzangen mit so langen Stielen, um derzeit MPC anzufassen gibts gar nicht.

Die Explorationsplattform liegt wie Blei im Vertrieb, gute Produkte sind nicht zu sehen und der Indienfonds kann das Ergebnis auch nicht retten. Die Personalkosten sind ausgeufert und die Kraft zu scharfen Schnitten in diesem Bereich fehlt den sonst so smarten, arroganten und erfolgsverwöhnten MPC Häuptlingen.

Nachstehend die Träumer der HSH:

MPC Münchmeyer Petersen Capital AG: kaufen (HSH Nordbank AG)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HSH Nordbank AG, Stefan Gäde, empfiehlt unverändert die MPC Capital-Aktie (ISIN DE0005187603 (News/Aktienkurs)/ WKN 518760) zu kaufen.

MPC Capital habe eine weitere Gewinnwarnung abgegeben. Aufgrund der schlechteren Rahmenbedingungen werde dieses Jahr ein platziertes Eigenkapital von 750 bis 850 Mio. EUR anstatt der ursprünglichen 1,1 Mrd. EUR erwartet. Entsprechend stark sei die Auswirkung auf den Jahresüberschuss. Gegenüber 38 bis 40 Mio. EUR könne zum Jahresende lediglich mit 18 bis 23 Mio. EUR gerechnet werden. Außerdem plane das Unternehmen, für das Geschäftsjahr 2008 keine Dividende auszuschütten. Als Grund habe das Management die sinkende Bereitschaft der Banken bei der Finanzierung angeführt. Dies erfordere eine Stärkung des Eigenkapitals von MPC Capital.

Die Zurückhaltung der von der Finanzkrise verunsicherten Anleger habe in der gesamten Fondsbranche zu einem deutlichen Rückgang der Platzierungsvolumina geführt. Schon im Juli habe deshalb der Wettbewerber Lloyd Fonds seine Platzierungs- und Gewinnziele für 2008 deutlich herabgesetzt. Vor dem zweiten Halbjahr 2009 würden die Analysten keine Verbesserung auf der Nachfrageseite erwarten.

Die Analysten hätten ihre Einschätzung nochmals nach unten angepasst und würden auch 2009 mit geringeren Platzierungsergebnissen rechnen. Da die hohen sonstigen betrieblichen Erträge dieses Jahres nicht als nachhaltig angesehen werden könnten, würden sie 2009 mit einem niedrigeren Ergebnis rechnen. Ab 2010 würden sie wieder einen Aufwärtstrend unterstellen. Für die Beteiligung an HCI hätten die Analysten einen Bewertungsabschlag von 54,8 Mio. EUR vorgenommen. Aufgrund der gestiegenen Prognoseunsicherheit würden sie das Beta auf 1,8 heraufsetzen.

Vor dem Hintergrund des anhaltenden Kursverfalls ist das Rating der Analysten der HSH Nordbank für die MPC Capital-Aktie bei einem von 32,80 EUR auf 18,80 EUR gesenkten Kursziel unverändert "kaufen". Allerdings habe die Aktie ihren Status als Dividendenwert verloren. Das Anlagerisiko würden die Analysten als hoch einschätzen. (Analyse vom 06.10.2008) (06.10.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 06.10.2008



 

Ich hatte eigentlich vor zwei Tagen schon schreiben wollen, ob sich die HSH nicht zu einer "Kaufen" Bewertung hinreissen läßt. Nun ist sie da. Liegt ja auch auf der Hand. MPC finanziert über HSH. Und HSH gibt MPC die nötigendafür Bankgarantien (dass die Schiffe auch voll gezeichnet werden). Und hier wird es spannend. Wenn der Vertrieb weiterhin so schlecht läuft, muss MPC die erste Garantie anfordern. damit sind dann auch die anderen Projekte weg (siehe oben jedd zur Samsung Bestellung). Und ob noch jemand (selbst Zahnärtze werden schlauer) in ein Schiff investiert bei senkrecht fallendem Baltic Dry Index? Vielleicht erinnert sich der eine oder andere noch an die Zeit vor 7-8 Jahren: da kamen die Charterer (verständlicherweise) bei den Reedern an und meinten nicht mehr die vereinbarten Raten zahlen zu können. Zwar gab es dafür  dann Besserungsscheine etc), aber die prognostizierte Rendite bei Fondsobjekten war weg. Und wie mein Vorredener schon schrieb: Indien  (und auch der Asien Fond) läuft gar nicht. Wer soll zu so einer Zeit schon dahinein investieren? Schade, das es keinen put auf die HSH gibt, den die werden im nächsten Jahr ordentlich Probleme bekommen: dann können sie ihre Verluste aus den Hypothekengeschäften (USA) nicht mehr mit der boomenden Schifffahrtsfinanzierung ausgleichen. Von Herrn Jäde wünsche ich mir weiterhin so fundierte "Empfehlungen". Und ihm wünsche ich viel Glück.  

Die derzeit ganz besch.... Situation für die Kapitalanlagen-Verkäufer trifft sicherlich alle. Jedoch scheint mir die betriebswirtschaftliche Lage bei Lloyd etwas günstiger. MPC musste Fremdkapital für den Kauf der über 30 Prozent an HCI aufnehmen. Dazu kommt noch der fatale Kurssturz bei HCI, der ja nun auch noch in die Bilanz Eingang finden muss. Lloyd hat dagegen  "nur" geringere Absätze und damit weniger Provisionseinnahmen. Da aber die Verkäufe über Provisionen abgerechnet werden und die laufenden Kosten hoffentlich reduziert werden können, müsste noch doch noch Geld zu verdienen sein.
Auf die Quartalsberichte der 3 Gesellschaften bin ich sehr gespannt.  

aber Lloyds wollte ja auch so gern ein eigenes Vermittlerhaus. Dafür war man bereit EUR 2,00 pro Aktie zu zahlen. Selbst bei dem jetzigem, noch gutem Kurs der Feedback AG besteht erheblicher Abschreibungsbedarf.
Die Produkte von LLoyds sind eher als Langläufer in der Platzierung zu bezeichnen. Hier ist auch wenig Hoffnung.
Die Branche gibt sich noch so, als wenn ihre Produkte weder durch Abgeltungssteuer noch Finanzmarktkrise gefährdet sind. Sie tönen noch, sie seien die Gewinner. Gewinner sehen anders aus, diese Schaumblase der Glückseligen wird platzen.  

MPC - Kursziel 5 €uro!! Geht hier beald das Licht aus? Das kann doch alles nicht wahr sein.

10.10.2008 - Die Analysten des Bankhaus Lampe haben das Kursziel für die Aktie von MPC Caital massiv reduziert. Nach zuvor 28 Euro liegt dieses nun bei 5 Euro. Das Votum wurde von „halten“ auf „verkaufen“ gesenkt. Hintergrund sind die jüngsten Entwicklungen bei MPC. Das Unternehmen hat für 2008 einen Ausfall der Dividende und angekündigt und die Prognosen gesenkt. Zudem sehen die Experten das Risiko einer Abschreibung auf den Anteil an HCI, den MPC Capital hält. Das Marktumfeld für Emissionshäuser zeige zudem Schwächen. Positiv sei, dass MPC größter Player in diesem Markt sei.