Kaufempfehlung Catalis
An der Börse wird viel Geld mit Hoffnung verdient - oder verloren.
PROST!
Stück Geld Kurs Brief Stück
1,54 850
1,53 16.500
1,51 2.800
1,50 11.000
1,49 4.000
1,47 4.000
1,46 2.000
1,44 1.330
1,41 6.210
1,40 2.725
Quelle: [URL]http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/XAE.aspx[/URL]
1.700 1,39
1.700 1,38
600 1,36
3.500 1,35
1.000 1,33
1.900 1,32
1.400 1,31
1.000 1,26
13.277 1,25
550 1,21
Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
26.627 1:1,93 51.415
§
Umsatz Xetra (letzte 20)
Zeit Aktienkurs Stück
11:33:54 1,40 2.275
10:48:05 1,40 425
10:31:47 1,40 575
aktualisieren
Börse Stück
Frankfurt 4.200
Stuttgart 4.000
Xetra 3.275
Hier also die ursprüngliche Frage:
Hallo an Catalis-Spezialisten. Ich hätte mal eine Frage bezüglich der Eigentumsverhältnisses an dieser Firma. Laut 3. Quartalsbericht 2005 hielt von den Vorständen nur Hoffmann 1.6 Mio Aktien, insgesamt bestanden Optionen der Vorstände auf ca. 1.2 Mio Aktien, davon E. Hofmann ca. 844.000. die er im November verkauft hat. Die anderen Optionen scheinen am 25.11. 2005 eingelöst worden sein. Bright Eye (Hasenstab) hat dann am 18.11. ca. 18 Mio Aktien für 0.10 Euro gekauft, am 28.12. haben Hasenstab und Keass nochmals jede 2.5 Mio Aktien für 0.13 Euro erworben. Die per Option gekauften Aktien wurden von den beiden bereits wieder verkauft ("umplaziert"). Jetzt meine Frage: Warum konnten die ca. 23.000.000 Aktien, die von Kaess und Hasenstab (offenbar ohne Option) so preiswert Ende vergangenen Jahre erworben werden? Gab es da bereits eine Wandelanleihe oder ähnliches? Und sind die nun ca. 23.000.000 Aktien im Vorstandsbesitz die 34% Anteil des Managments an der Firma (diesen Wert spuckt mir meine Hausbank aus). Wieviele Aktien gibt es überhaupt? Und dann noch eine Frage (eines zugegebenermaßen besorgten Laien): Warum wurde im September 2005 eine Wandelanleihe (Bezug zu 0,75 Euro bei einem aktuellen Aktienkurs von ca. 1.40 Euro mit Umtauschrecht 1:1, ohne Aufpreis wandelbar ab Oktober 2007) begeben? Ist das normal zu diesen Bedingungen? Warum sind diese Transaktionen nicht mehr auf dr Catalis-webpage einsehbar, obwohl noch kein Jahr vergane´gen ist? Und noch eine Frage: Wann ist denn eine HV (sollte angeblich im Mai sein, ich habe aber noch nichts gehört). Weiß jemand, ob Aktionärsvertreter hingehen und wenn ja, welche? Für Antworten bin ich sehr dankbar. Viele grüße. TomNecker
5 Mio kamen am 22.12. aus dem Optionsprogramm dazu.
Also kann das Mangement keine 23 Mio halten, da es so viele gar nicht gibt.
Infos zur Wandelanleihe findest Du sowohl im Ad-Hoc-Archiv (im Presse-Tab), als auch in einem Extrapunkt unter Investoren auf der Catalisgroup Homepage Die Altaktionäre hatten ja ein Bezugsrecht auf die Wandelanleihe.
Wem die zu gut ausgestattet erschien konnte sie ja zeichnen.
hth
http://de.finance.yahoo.com/q/it?s=XAE.DE
Und selbst wenn, sind +22% neue Aktien (5 Mio) als Option (erworben zu weniger als 10% des aktuellen Börsenwertes) an 2 Vorstände in einem solchen Unternehmen normal?
Am besten immer auf die Unternehmensseite gehen und Ad-Hocs bzw. Geschäftsberichte nachlesen.
z.B. http://boerse.welt.de/insiderdaten_uebersicht.asp?stDate=01.02.2006 oder
http://insiderdaten.finanzen.net/insiderdaten/...01.02.2006&seitenr=1
Ich kann mir eigentlich nicht so richtig vorstellen, dass sich jemand Insider-Trades ausdenkt und ins web stellt? Und vor allem nicht, dass das dann alle glauben und abschreiben. Auf der Catalis-webpage sind nur die Insider trades der letzten drei bis vier Monate drauf. Und die verfügbaren Berichte erfassen den Zeitraum - da es sich größtenteils um Geschäfte im letzten Quartal 2005 handelt - nicht. Kann jemand sagen, wie man die Angaben zu Insider Trades überprüfen kann? Gibt es dazu ein öffentliches "offizielles" Register?
Vielen Dank für Eure Hilfe und Geduld
TomNecker
da siehst Du alle Geschäfte, die getätigt wurden; die ausgewiesenen Bestände, die aktuell gehalten werden sollen, sind allerdings auch mit Vorsicht zu genießen.
Das Optionsthema ist durch; das war die Ad-Hoc von Ende Dezember letzten Jahres. Das hatte die Anzahl ausgegebener Aktien von ca. 18 auf ca. 23 hochschnellen lassen, was den Kurs damals auf Talfahrt schickte (und woran der Kurs heute immer noch zu beißen hat).
Die Wandelanleihe hat noch einen bremsenden Faktor, da sich durch sie in 2007 die Anzahl der ausgegebenen Aktien nochmal erhöhen wird. Allerdings rechtfertigt sie nicht den Kursabschlag den man gemessen an den Fundamentaldaten momentan hinnehmen muß. Außerdem sollte sie schon eingepresit sein, da Ende letzen Jahres begeben.
Und was das Volumen von 5 Mio und meine Aussage anbetrifft, dass das dann nicht mehr so viel ausmacht, beruht das auf den Berechnungen, die Fundamental in seinem Thread und ich kürzlich bei WO gemacht hatten. Natürlich sind 5 Mio mehr Aktien eine klare Verwässerung. Da braucht man nicht drum herum reden, aber das ist eben bereits eingepreist.
2006 gibts kulmuliert 22,9 Mio Aktien. Bei einem erwarteten Überschuss von 3 Mio € macht das ein KGV von 10,0.
2007 könnte es durch eine vorzeitige Wandlung (siehe Prospekt zur Wandelanleihe) bereits mehr als 27 Mio Aktien geben. Möglicherweise aber auch erst 2008. Aber gehen wir mal davon aus, dass es eine vorzeitige Wandlung gibt, und dass das angekündigte Wachstum über 2006 hinaus auch zutrifft. Bei einem Überschuss von 3,7 Mio € im Jahr 2007 und 27,x Mio Aktien läge das KGV aktuell bei etwa 9,5 (ohne Wandlung bei 8,2).
Du siehts also, dass trotz dieses "Problems" die Aktie (insbesondere bei der sauberen Bilanz ohne Schulden) weiterhin günstig ist, selbst wenn die Wandlung vorzeitig erfolgt. Mehr wollte ich gar nicht sagen.
Nur sieht derzeit die Charttechnik nicht so gut aus, und für manche Anleger scheint es auch aus psychologischer Sicht schwer zu sein, mit dem "Problem" der Wandelanleihe umzugehen. Anders kann ich mir die geringe Bewertung bei 40% Umsatzwachstum nicht erklären. Wenn du da Licht reinbringen kannst, immer her damit!
Grüße
Ob das mit den Optionen gerechtfertigt ist, kann man jetzt schlecht sagen, denn die wurden ja scheinbar bei Kursen von 0,10 € damals im Jahr 2002-2003 gewährt. Damals war ich noch nicht investiert, also kann ich schlecht beurteilen, ob es damals den Aktionären bewußt war, dass die Aktie irgendwann mal wieder bei 1,5 € stehen wird, und dann diese Aktien auf dem Kurs lasten könnten.
Ich hätte mich damals sicherlich schwer damit getan, solche Optionsprogramme auf der HV abzusegnen, aber das war damals ne andere Zeit. Vielleicht hat man dem Unternehmen den Turnaround in diesem Ausmaß nicht zugetraut, und hat daher nicht drüber nachgedacht. 5 Mio Stück bei damaligen Kursen sind ja auch nicht so viel Holz wie bei heutigen Kursen.
Müsste man mal rausfinden, ob sich der Vorstand bereit erklärt hat (oder es tun will), diese Aktien länger zu halten, wobei ein paar Aktien (182k) ja an die erwähnten Instis bei 1,45 € gegangen ist.
Klar, vielleicht liegt darin der Grund, dass hier seit Monaten enorm viele Aktien tagtäglich für so eine kleine Aktie gehandelt werden. Oft ja 200k an einem Tag. Kann aber eigentlich auch nicht sein, da ja diese weiteren Insiderverkäufe vermeldet werden müssten.
Na ja, letztlich entscheidet das nicht über die mittel-langfristige Kursperformence. Interessant ist das Thema aber schon. Falls jemand auf die HV gehen kann, könnte man ja mal nachfragen. Oder ich schreib mal ne Mail.
Viele Dank und Grüße
TomNecker
1,40 6.200 <---
1,38 5.100 <---
1,37 3.500
1,36 600
1,35 4.000
1,34 1.250
1,33 2.000
1,32 2.000
1,30 800
Quelle: [URL]http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/XAE.aspx[/URL]
2.905 1,27 <---
9.550 1,26 <---
9.277 1,25 <---
550 1,21
4.000 1,20
1.000 1,16
2.800 1,15
1.500 1,11
Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
31.582 1:0,84 26.450
Die erste Position habe ich im Oktober 04 gekauft, im März 05 habe ich aufgestockt, im Januar Albis leasing verkauft und in Catalis umgeschichtet, was bis jetzt auch richtig war. Aber so langsam sollte Catalis schon mal aus der Hüfte kommen.
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ots: euro adhoc: Catalis N.V. / Quartals- und Halbjahresbilanz / ...
06:24 03.05.06
euro adhoc: Catalis N.V. / Quartals- und Halbjahresbilanz / Catalis
N.V.: Umsatz- und Ergebnissprung im ersten Quartal 2006
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Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent verantwortlich.
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03.05.2006
- Steigerung der Umsatzerlöse um rund 42% auf EUR 2,2 Mio.
- EBIT steigt überproportional um 53% auf EUR 552.000.
- Bestätigung der Jahresprognose 2006
Eindhoven, 03. Mai 2006 - Catalis N.V. erzielte im ersten Quartal
2006 einen Konzernumsatz in Höhe von EUR 2,2 Mio. (Vorjahr: EUR 1,5
Mio.). Dies entspricht einer Steigerung von rund 42% zum Vorjahr. Das
operative Ergebnis konnte von EUR 360.000 im Vergleichsquartal des
Vorjahres auf EUR 552.000 überproportional um mehr als 53% gesteigert
werden.
Unsere USA Aktivitäten zeigten sich besonders robust und konnten
wesentlich zum Wachstum der Gruppe beitragen, aber auch die
europäischen Aktivitäten entwickelten sich sehr erfreulich. Besonders
stark wuchs der Bereich e-Learning, in welchem sich die Umsätze im
Vergleich zum Vorjahr organisch nahezu verdoppelten. Gleichzeitig
konnten im Bereich Spiele-Testen erstmals über ein ganzes Quartal
hinweg kontinuierliche Umsätze mit verschiedenen Kunden erzielt
werden. Aus diesem Bereich erwartet die Gesellschaft in den kommenden
Quartalen signifikante Wachstumsimpulse. Im Bereich Home
Entertainment verlief die Entwicklung ebenfalls sehr erfreulich auf
hohem Niveau.
Das Management der Catalis N.V. bestätigt hiermit die Umsatz-und
Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2006.
Ende der Mitteilung euro adhoc 03.05.2006 05:48:18
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Originaltext: Catalis N.V.
Zugegebenermaßen erwarte ich mir persönlich vom Q1-Bericht auch nicht viel neues im Vergleich zur oben genannten Adhoc, aber vielleicht will ja der ein oder andere potentielle Anleger das Ganze (auch speziell den Bericht für 2005) nochmal offiziell haben.