Es wird mal wieder Zeit für CATALIS
Der Fundamentale Wert liegt laut Performaxx bei 1,77 Euro.
Aber bei dem Wachstum und den tollen Aussichten liegt meiner Meinung nach
der Faire Wert bei weit über 2 Euro.
Also, Füße hoch und auf die Zahlen vom 2. Quartal warten. Vielleicht kommt bis dahin ja auch noch die ein oder andere Überraschung (weitere Übernahme?)von Catalis. Weiß weiß..
kann ich nur mit dem Kopf schütteln. Die reden auch von einer Pronosenerhöhung
auf 6 Mio Euro. Viel zu konservativ......
Offiziell: Offiziell: Meine Prognose:
Umsatz Q1. 2004 1,04 Mio Umsatz Q1. 2005 1,50 Mio
Umsatz Q2. 2004 1,23 Mio Umsatz Q2. 2005 ???? ( ca. 1,6 Mio )
Umsatz Q3. 2004 1,50 Mio Umsatz Q3. 2005 ???? ( ca. 1,9 Mio )
Umsatz Q4. 2004 1,30 Mio Umsatz Q4. 2005 ???? ( ca. 1,7 Mio )
Umsatz 2004 5,07 Mio Umsatz 2005 ???? ( ca. 6,7 Mio+ )
Wie man sieht ist das 3. Quartal das stärkste im ganzen Jahr. Catalis und Performaxx sind sehr vorsichtig mit einer Prognosenerhöhung. Vielleicht wollen beide ja nicht , das der Kurs zu schnell auf die 2 Euro läuft... ;-)
Für mich ist Catalis zur Zeit das beste Investment an der gesamten Börse.
2 Übernahmen sprechen ja für sich.
gruss und good trade
Das Chartbild von Catalis sieht aktuell hochinteressant aus: Nach der Vollendung einer Konsolidierungsformation bildet sich zurzeit eine bullishe Flaggenformation aus. Ein Ausbruch sollte nun unmittelbar bevorstehen.
Catalis N.V. (WKN: 927093) ist alten Börsenhasen wahrscheinlich eher unter der Firmierung aeco N.V. ein Begriff. Die bis dahin defizitäre aeco wurde im Jahr 2003 (nach einem Management-Buy-Out in 2002) in Catalis umbenannt.
Doch die Änderung des Firmennamens war nur ein Baustein in der Geschäftstrategie des neuen Managements: Catalis stieg aus dem Geschäft mit elektrischen Testgeräten aus und öffnete sich damit den Weg in die Profitabilität.
Spielfilm-DVDs müssen auf unterschiedlichsten Systemen (z.B. Secam, PAL etc.) anschaubar sein. Catalis testet DVDs unter anderem darauf, ob diese sich auch auf allen gängigen DVD-Playern abspielen lassen. Standardisierte Testverfahren und die Standortnähe zu den großen Filmstudios in USA und Großbritannien machten das Unternehmen zum führenden Testdienstleister in der DVD-Home Entertainment Industrie.
Seit dem 4. Quartal 2002 erzielt Catalis kontinuierlich Gewinne. Durch gezielte Akquisitionen, Neukundengewinnung und Ausdehnung auf Spiele-DVDs will das Unternehmen den Umsatz bis zum Jahr 2007 von 5,2 Millionen Euro in 2004 auf 10 Millionen Euro fast verdoppeln.
Besonders prickelnd ist die aktuelle Chartsituation: Die Aktie konsolidierte von Ende November 2004 bis Mitte Mai 2005. Dem schnellen Anstieg nach dem Ausbruch aus der Konsolidierung folgte die Ausbildung einer Flagge mit einem Top von 1,46 Euro und einem Tief von 1,27 Euro.
Beeindruckend ist die Präzision, mit der sich die Flagge an der oberen und unteren Begrenzung „entlanghangelt“. Ein Kaufsignal entsteht in einer solchen Flagge, wenn das Top der Formation überschritten wird. Auf Grund der vorausgegangenen fast halbjährigen Konsolidierung besteht jedoch eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs die Flaggenkonstruktion in Kürze nach oben verlässt.
Ein frühzeitiger Einstieg sollte lohnen, da unter diesen Voraussetzungen das wahrscheinliche Kurspotenzial vergrößert wird. Unser erstes Kursziel für Catalis lautet 1,60 Euro. Das entspricht beim aktuellen Kurs von 1,32 Euro einer Kurschance von 21%.
Zur Geschäftspolitik der Catalis N.V. gehört es, durch gezielte Akquisitionen die ohnehin schon gute Marktposition weiter zu verbessern. Nun hat das Unternehmen, das wir bereits in der vergangenen Woche an dieser Stelle vorgestellt hatten, einen Abschluss unter Dach und Fach gebracht.
Allerdings ist die Übernahme des polnischen Wettbewerbers Check Disc Europe keine Überraschung, denn sie war bereits angekündigt worden. Der Zukauf dient in erster Linie dazu, die Kapazitäten in Europa weiter auszubauen und dabei Kostenvorteile zu realisieren.
Auch aus charttechnischer Sicht bleibt es spannend bei Catalis (WKN 927093), denn schnell kann es zu dem von uns angekündigten Kaufsignal kommen. Nachdem die Aktie von Ende November 2004 bis Mitte Mai 2005 konsolidierte, wurde eine so genannte Flagge mit einem Top von 1,46 Euro und einem Tief von 1,27 Euro ausgebildet. Ein Kaufsignal entsteht in einer solchen Flagge, wenn das Top der Formation überschritten wird.
Heute startete die Aktie einen ersten Versuch, die Hürde zu nehmen. Dieser war allerdings noch (!) nicht von Erfolg gekrönt. Dennoch stehen die Chancen für einen Ausbruch unverändert gut. Dann wäre 1,60 Euro unser erstes Kursziel. Wer noch nicht dabei ist, der kauft jetzt!
sich einzudecken. Die letzten Handelstage waren leider
nicht so berauschend. Kleine Umsätze --> fallender Kurs. Mit gerigen
Umsätzen schwebt der Kurs zur Zeit um die 1,40 €.
Also Leute, nutzt die Chance...billiger wirds nimmer ;-)
01.08.2005 (08:38)
Catalis N.V. erzielte im zweiten Quartal 2005 einen Konzernumsatz von EUR 1,9 Mio. (Vorjahr: EUR 1,2 Mio.). Das operative Ergebnis konnte von EUR 366.000 im Vergleichsquartal des Vorjahres um 60% auf EUR 585.000 verbessert werden.
Der Umsatz im ersten Halbjahr 2005 erhöhte sich von EUR 2,3 Mio. in 2004 auf EUR 3,4 Mio. in 2005 um annähernd 50%. Das operative Ergebnis verbesserte sich überproportional um 67% auf EUR 1,0 Mio. Dies belegt die auf profitables Wachstum ausgerichtete Unternehmensstrategie.
Somit konnten alle relevanten Kennzahlen deutlich verbessert werden. Erstmals wurden in Q2 mehr als 10% der Umsätze mit Dienstleistungen außerhalb des Bereichs " Testen von DVD´s in der Home Entertainment Industrie" erzielt. Den neuen Märkten wie z.B. das " Testen von Spielen" oder das " Testen von Software" wird zukünftig eine wesentliche strategische Rolle zukommen.
Aufgrund der hervorragenden Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2005 erhöht das Management der Catalis N.V. die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von EUR 6 Mio. auf EUR 7 Mio.
gerechnet. Jetzt sind es halt 1,9 Mio geworden. :-)
Auf zu neuen Höhen !!
Hab meine Prognosen aktualisiert , erhöht.
Offiziell: Offiziell: Meine Prognose:
Umsatz Q1. 2004 1,04 Mio Umsatz Q1. 2005 1,50 Mio
Umsatz Q2. 2004 1,23 Mio Umsatz Q2. 2005 1,90 Mio
Umsatz Q3. 2004 1,50 Mio Umsatz Q3. 2005 ???? ( ca. 2,4 Mio)
Umsatz Q4. 2004 1,30 Mio Umsatz Q4. 2005 ???? ( ca. 2,1 Mio )
Umsatz 2004 5,07 Mio Umsatz 2005 ???? ( ca. 7,9 Mio+ )
Bis zum Ende dieses Jahres sind Kurse von 2,00 bis 2,20 Euro möglich.
Wenn erst die neuen Dienstleistungsbereiche richtig einschlagen , dann gibt es keinen halt mehr.
Also, ich bleib noch ein weilchen investiert :-)
gleiche Spiel hatten wir schon einmal im Mai. Der Kurs reagierte
erst ca. eine Woche nach den Zahlen.
Dieses Spielchen wiederholt sich heute.
Hier der Link (hoffe er funktioniert):
http://www.performaxx.de/content/catalis090805.shtml
Einfach den kostenlosen 5-seitigen Bericht downen und sich freuen :-)
Heisst wohl wieder Geduld, Geduld und noch mal Geduld.
Trotzdem bin ich von Catalis mehr wie überzeugt, Weltmarktführer, die großen der Branche gehören zum Kundenstamm, sehr gut überlegte Aquisisationen, ein wachsender Markt....
09:30 16.08.05
Mittlerweile hat unsere Depotposition Catalis (WKN 927 093) seit der Erstaufnahme vor weniger als einem Jahr über 70 % an Wertzuwachs erbracht. Und der Aktienkurs verfügt weiter über Potenzial, denn das Wachstum unseres Musterdepotwerts scheint sich auch in 2005 ungebremst fortzusetzen.
Erstes Halbjahr toppt unsere Erwartungen
Im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres stiegen die Umsatzerlöse beim Weltmarktführer für Testdienstleistungen an optischen Datenträgern um 47 % auf 3,4 Mio. Euro an. Das EBIT verbesserte sich um 67 % auf 1,0 Mio. Euro. Die sehr gute Geschäftsentwicklung verteilt sich gleichmäßig auf beide Quartale und liegt über unseren Erwartungen. Die erfolgreiche Unternehmensführung hob die Prognosen für das Gesamtjahr an und rechnet nun für 2005 mit einem Umsatz von 7,0 Mio. Euro.
Catalis profitiert offensichtlich in höherem Maß von seiner führenden Marktsstellung und überzeugenden Expansionsstrategie als ursprünglich gedacht. Gegenüber seinen Mitbewerbern hat das Unternehmen einen wichtigen Wettbewerbsvorteil, da es als einzige Gesellschaft der Branche über Testlabors in den USA und Europa mit exakt den gleichen Standards verfügt. Dadurch erhöht Catalis seine Attraktivität für weltweit operierende Medienkonzerne. Die hohe Reputation aufgrund des hohen Qualitätsstandards wirkt sich zudem günstig bei der Expansion in verwandte Geschäftsfelder wie ELearning, Prototype-Testing für DVD sowie CD-Player und Recorder, Mobile Devices und Computerspiele aus, da sich die Kundengruppen teilweise überschneiden. Im Bereich E-Learning zählt Catalis zu den führenden Unternehmen in Europa, bei der Kopierschutztechnologie für DVD und DVD-Audio ist die Gesellschaft europäischer Marktführer.
Offensichtlich erfolgreich integriert wurden auch die beiden Unternehmensakquisitionen. Zu Beginn des Jahres wurden die britische Testline und die polnische Check Disc Europe übernommen. Durch die Übernahmen wurde nicht nur der Kundenkreis erweitert, sondern auch weitere Wachstumsfelder erschlossen. Die Kapazitätserweiterung in Polen bietet dem Gesamtkonzern in Zukunft erhebliche Kostenvorteile.
Anhebung der Prognosen, deutliche Unterbewertung
Aufgrund der erfreulichen Geschäftsentwicklung heben wir unsere Schätzungen an und gehen für das laufende Geschäftsjahr nun von einem Umsatz von 7,0 Mio. Euro und einem Gewinn je Aktie von 0,17 Euro aus.
Langfristig agiert Catalis in einem viel versprechenden Wachstumsmarkt. Beim Marktsegment DVD-Testdienstleistungen werden in den kommenden Jahren Wachstumsraten von bis zu 30 % pro Jahr erwartet. Zudem stehen mit BluRay und HDDVD neue Technologien kurz vor der Markteinführung, die der Nachfrage nach DVD-Testdienstleistungen positive Impulse geben werden. Aber auch anderen Zielmärkten wie E-Learning, Mobile Devices und Computerspiele wird ein starkes Wachstum von 30 bis 50 % prognostiziert.
Auf Basis unserer Schätzungen weist die Catalis-Aktie ein KGV 05 von nur 8,6 auf. Der faire Unternehmenswert liegt nach der Anpassung unserer Prognosen für die kommenden Jahre bei etwa 1,90 Euro je Aktie. Trotz des spürbaren Kursanstiegs in den vergangenen Monaten verdeutlichen beide Kennzahlen die anhaltend signifikante Unterbewertung der Gesellschaft.
Fazit
Derzeit gibt es keinen Grund an den Plänen des Managements zu zweifeln, das Catalis durch operatives und externes Wachstum zum führenden Testdienstleistungsunternehmen für die Medienindustrie vorantreiben will. Bis 2007 soll die Umsatzmarke von 10 Mio. Euro fallen und dabei die hohe Ertragskraft nicht geschmälert werden. Übernahmen müssen daher Profitabilitätskriterien erfüllen und Synergieeffekte ermöglichen. Aufgrund des ertragsstarken, stabilen Wachstums und der attraktiven Bewertung empfehlen wir die Aktie von Catalis weiterhin zum Kauf.
Für die Inhalte ist die Redaktion des PerformaxxAnlegerbriefs verantwortlich.
Ein lange Zeit. Schätze, das wir leider noch einmal unter
die 1,40 kommen, es sei denn Catlis überrascht uns
urplötzlich mit guten News.
Zur Zeit ist wirklich die Luft raus.
Gruß an die Catalis Aktionäre
Catalis kam in den letzten 14 Tagen ohne offensichtliche Gründe deutlicher zurück. Dabei gibt es handfeste Gründe, das niedrigere Kursniveau jetzt zu einem günstigen Einstieg zu nutzen.
Catalis N.V. (WKN: 927093) ist der Marktführer bei Testdienstleistungen im Bereich DVDs. Mit standardisierten Testverfahren überprüft das Unternehmen, ob sich Spielfilm-DVDs auf allen gängigen DVD-Playern und -systemen (Secam, PAL etc.) abspielen lassen.
Das Geschäft blüht
Im zweiten Quartal 2005 stiegen der Umsatz um 49% auf 1,855 Millionen Euro und das operative Ergebnis um 60% auf 585.000 Euro. Der Rückgang beim Nettoergebnis von 57% ist in Wahrheit keiner: Denn die Vergleichsbasis des Vorjahres, der Überschuss im 2. Quartal 2004 war durch die einmalige Aktivierung latenter Steuern erheblich verwässert.
Catalis erweitert seine Angebotspalette
Im zweiten Quartal 2005 dehnte Catalis seine Aktivitäten auf neue Endmärkte außerhalb des Bereiches „Testen von Home Entertainment DVDs“ aus. Etwas mehr als 10% der Umsätze wurden mit Dienstleistungen in neuen Märkten generiert. Dabei zeigte der Bereich „e-Learning“ die beste Entwicklung. Aber auch in den Bereichen „Testen von Spielen“ und „Testen von Software“ wurden erste Erfolge erzielt. Catalis sieht in diesen Bereichen für das eigene Geschäft eine hohe strategische Bedeutung.
Gemessen an den Prognosen ist Catalis signifikant unterbewertet
Catalis prognostizierte nach den sehr guten Zahlen der ersten sechs Monate für das Gesamtjahr 2005 Umsätze zwischen 6 und 7 (Vorjahr: 5,22) Millionen Euro. Die Nettoumsatzmarge soll mindestens so hoch ausfallen wie in 2004, eher noch besser. Ausgehend von einer gleichbleibenden Marge – also konservativ gerechnet – sollte Catalis danach in 2005 einen Nettogewinn zwischen 2,58 und 3 Millionen Euro erreichen können.
Daraus resultiert ein Ergebnis pro Aktie im der Spanne von 0,16 bis 0,19 Euro. Gemessen am aktuellen Kurs von 1,43 Euro errechnet sich daraus ein extrem günstiges KGV von 7,5 bis 8,9. Da sich das KGV gemeinhin an der Gewinnsteigerungsrate orientiert, entspräche ein KGV von mindestens 14 einer fairen und realistischen Bewertung.
Aber selbst wenn Sie hier einen weiteren Abschlag berücksichtigen und ein KGV von 11 als ausreichend unterstellen, läge der faire Wert der Aktie zwischen 1,76 Euro und 2,09 Euro! Sie sehen: Selbst bei konservativster Bewertung hat Catalis ein Kurspotenzial von 23% bis 46%!
Catalis muss und wird sich mit den kommenden Quartalszahlen
neu beweisen. Die Analysten können schreiben was Sie wollen,
der Kurs schlägt erst dann wieder an, wenn Catalis seinen Weg
nach oben bestätigt.
Catalis unterbewertet
ExtraChancen
Die Experten von "ExtraChancen" halten die Aktie von Catalis (ISIN NL0000233625/ WKN 927093) für unterbewertet.
Am 30. Juni hätten die Experten die Catalis-Aktie Anlegern zu 1,34 Euro als "Top-Investment der Woche" ans Herz gelegt. Mit der Vorlage der Halbjahreszahlen habe am 1. August bei Kursen um 1,40 Euro eine erneute Kaufempfehlung gefolgt. Im Anschluss habe der Kurs jeweils bis zum Jahreshoch bei 1,55 Euro angezogen. Diese Hürde habe sich bisher als zu hoch erwiesen. Dabei gebe es handfeste Gründe, dass sich das schon bald ändern werde! "ExtraChancen"-Leser würden die niederländische Catalis N.V als Marktführer bei Testdienstleistungen im Bereich DVDs kennen.
Zur Erinnerung: Die großen Filmstudios würden ihre DVD-Vorlagen testen lassen, bevor sie zur Vervielfältigung weitergegeben würden. Catalis prüfe die "Silberlinge" u. a. darauf, ob diese sich auch auf allen gängigen DVD-Playern abspielen lassen würden. Standardisierte Testverfahren und die Standortnähe zu den großen Filmstudios in den USA und Großbritannien hätten das Unternehmen zum führenden Testdienstleister in der DVD-Home-Entertainment-Industrie gemacht.
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Das Geschäft laufe rund! Im zweiten Quartal 2005 seien der Umsatz um 49% auf 1,86 Mio. Euro und das operative Ergebnis um 60% auf 0,58 Mio. Euro gestiegen. Der Rückgang beim Nettoergebnis von 57% sei in Wahrheit keiner: Denn die Vergleichsbasis des Vorjahres, also der Überschuss im zweiten Quartal 2004 sei durch die einmalige Aktivierung latenter Steuern erheblich verwässert worden.
Gemessen an den Anfang August erhöhten Prognosen sei Catalis signifikant unterbewertet. Bei einem prognostizierten Umsatz von 7 Mio. Euro (Vorjahr: 5,22) solle die Nettoumsatzmarge mindestens so hoch ausfallen wie in 2004, eher noch besser. Konservativ gerechnet - also ausgehend von einer unveränderten Marge - sollte die Gesellschaft im laufenden Jahr einen Nettogewinn von rund 3 Mio. Euro erreichen können.
Daraus resultiere ein Ergebnis pro Aktie von 20 Cent. Gemessen am aktuellen Kurs von 1,41 Euro errechne sich daraus ein extrem günstiges KGV von 7. Vor dem Hintergrund der Wachstumsraten wäre aus Sicht der Experten aber ein zweistelliges KGV von 10 gerechtfertigt. Dies würde einem fairen Wert von 2 Euro entsprechen. Diese Unterbewertung sollte in den kommenden Wochen vom Markt erkannt und abgebaut werden. Dann werde auch endlich die charttechnische Hürde bei 1,55 Euro überwunden…
Die Catalis-Aktie halten die Experten von "ExtraChancen" für unterbewertet.