Kursverdoppelung bei Actua Corporation (vorm. Internet Capital)

Gross Margin
2013 = 71%
2014 = 72%
Q3 2015 = 72%
Long-Term Target = 75%

Sales and Marketing
2013 = 46%
2014 = 45%
Q3 2015 = 37%
Long-Term Target = 25-30%

General and Administrative
2013 = 41%
2014 = 32%
Q3 2015 = 24%
Long-Term Target = 10 -12%

Research and Development
2013 = 15%
2014 = 17%
Q3 2015 = 21%
Long-Term Target = 12 -16%

Adjusted Ebitda
2013 = (17)
2014 = (9%)
Q3 2015 = (4%)
Long-Term Target = 20-30%
 

Revenues of Velocity increased near 35% in 2015 to 40 million and will increase with similar percentage in 2016 to about 54 million

VelocityEHS: Revenue Growth: 34% in Q3 2015 compared to Q3 2014 (Note: MSDSonline rebranded to VelocityEHS in September 2015)

Environmental, Health and Safety compliance platform that enables organizations to meet stringent and costly OSHA requirements

Important Metrics:
• Revenue Growth: 34% in Q3 2015 compared to Q3 2014
• New Signings: Added 577 new customers in Q3 2015, KMI added 14 new customers in Q3 (same number signed in first half of 2015)
• Total Customers: More than 11,000 companies; protecting more than 8 million employees in U.S. and Canada
• Pipeline: Growth is slightly ahead of revenue growth and is skewed towards large platform customers; seeing significant pipeline momentum across the board, with cross-sell team seeing increased
activity
• TAM: $3 billion
• Competitive Moat: Database of almost 9 million material safety data sheets is a comprehensive web-based library that ensures 100% compliance for companies and continues to expand as new customers come onto the platform
• Operating cash flow positive for 2015
• 3-year subscription revenue model
* As of 9/30/15 unless otherwise noted
Source: actua.com

Safety Initiiatives In The Workplace can increase profits 18% and reduce number of safety incidents 49%
Source; The Financial Impacts of Workplace Accidents
- Every $1 in safety programs results in up to a 6-fold return
- 500,000+ mid.sized companies require MDS compliance solutions
- 8+ millions workers rely on VelocityEHS for chemical hazard informations
- 11,000 customers served worldwide
Source; The Financial Impacts of Workplace Accide
 

VelocityEHS Recommended for EHS Software Buyers’ Shortlist by Independent Analyst Firm

CHICAGO, Feb. 03, 2016 (GLOBE NEWSWIRE) -- VelocityEHS, a leading cloud environmental, health, safety (EHS) and sustainability platform provider, announced today its recent recognition in Verdantix’s Green Quadrant: EH&S Software 2016. VelocityEHS stood out as the top-scoring firm for Chemical Management and Management of Change (MOC). The analysis named the VelocityEHS platform the number one EHS software for chemical management and suggested that customers planning significant change management or those looking to improve incident, near miss and CAPA management should shortlist VelocityE­HS  

seit Jahresbeginn abgestraft - vor allem wegen ihrer hohen Bewertungen. Warum man allerdings hier Actua, das diese hohen Bewertungen nicht aufwies und nur etwa ein Viertel bis ein Drittel des Umsatzmultiple von Salesforce.com und ähnlicher Werten aufwies besonders in Sippenhaft nahm, ist für mich nicht nachvollziehbar.  

Vornehmen!?

Ich seh bei dir immer nur reinkopierte Dinge, aber keine eigene Analyse der Bewertung und Perspektive des Unternehmens. Übrigens interessiert mich da weniger ein branchenvergleich. Erstmal nur die reinen Fakten und aktienkennzahlen für 2015 und was man realistisch für 2016-2017 erwarten darf. Ich könnt mir vorstellen, in einem möglichen bärenmarkt interessiert man sich nicht so für die Perspektive 2020 sondern eher für aktuelle Daten. Daher würde mich mal deine Einschätzung in eher kurzfristiger Hinsicht für 2015-2017 interessieren. Scheinst ja dick im Thema zu sein.  

...Libuda hat leider ein unglaubliches Talent, danebenzuliegen.

Ich erinnere gerne an Local. Auch dort waren die Zahlen auf den ersten Blick super.  

nix mit Local zu tun. Völlig anderes Geschäftsmodell. Natürlich schade, dass Libuda diesen Thread so zuspamt. Macht er ja im yahoo Board auch und dies fast im Minutentakt.

...weiß ich doch auch. War nur ein Beispiel. Sobald kritische Fragen kamen oder sogar gewarnt wurde, wurde es richtig ungemütlich. Teilweise kam er mir wie ein Copy-Paste-Roboter vor.  

Zunächst möchte ich hier einem Irrtum vorbeugen: Wenn ich nicht die Quellenangabe vergessen habe, was auch schon einmal vorkommt, sind viele auf Englisch bzw. "Denglisch" verfasste Postings keine Kopien, sondern stammen von mir - denn ich poste auch auf dem Yahoo-Board und bin oft zu bequem, das noch einmal in deutscher Sprache zu schreiben.

Eine wichtige Größe für ein Unternehmen wie Actua ist die Umsatzentwicklung seiner Beteiligungen. Die Umsätze der vier Kernbeteiligungen, an denen Actua zwischen 90% und 100% hält, finden sich bei Acuta wieder, die Umsätze der drei Minderheitsbeteiligungen sind nicht enthalten - auch nicht anteilig.

Quartalsumsätze von Actua (Quellen: diverse Quartaspresentations von Actua)

Q1/13 = 12.0 Million
Q2/13 = 13.5 Million
Q3/13 = 16.1 Million
Q4/13 = 17.7 Million
Q1/14 = 18.4 Million
Q2/14 = 19,0 Million
Q3/14 = 19.0 Million
Q4/14 = 26.6 Million
Q1/15 = 30.6 Million
Q2/15 = 33.5 Million
Q3/15 = 34 1 Million

Das ist das Resultat von organischem Wachstum und zugekauftem Wachstum, wobei die Zukäufe fast komplett aus der eigenen Cash finanziert wurden - wobei das "fast" nicht auch Kreditaufnahme bedeutet, sondern der Beteiligung verkaufenden Unternehmen an einem der vier Kernunternehmen.

Für 2015 hat das Unternehmen im Guidance eine Zielgröße von 134 Millionen genannt, was 35,8 Millionen in Q4/2015 bedeutet.

Für 2016 gehe ich von einem Wachstum von 30% aus, davon 23% organisch und weitere 7% durch sogenannte Tuck-In's (kleinere Zukäufe der vier Kernbeteiligunen), womit wir bei 174 Millionen landen würden.

 

Filing of 5%-Owner DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP
.

ACTUA CORP
Filed by
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP
FORM SC 13G/A (Amended Statement of Ownership)
Filed 02/09/16
Fiscal Year 12/31
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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
SCHEDULE 13G
Names of Reporting Persons.
I.R.S. Identification Nos. of above persons (entities only).
Dimensional Fund Advisors LP (Tax ID: 30-0447847)
4.
Citizenship or Place of Organization
Delaware Limited Partnership
Number of
Shares
Beneficially
Owned by
Each
Reporting
Person
With
5. Sole Voting Power
2236435 **see Note 1**
6. Shared Voting Power
0
7. Sole Dispositive Power
2342534 **see Note 1**
8. Shared Dispositive Power
0
9.
Aggregate Amount Beneficially Owned by Each Reporting Person
2342534 **see Note 1**
10.
Check if the Aggregate Amount in Row (9) Excludes Certain Shares (See Instructions)
N/A
11.
Percent of Class Represented by Amount in Row (9)
5.74%
12.
Type of Reporting Person (See Instructions)
IA
Item 1.
(a)
Name of Issuer
ACTUA CORP
 

Eine andere, aber ähnliche Vorgehensweise bestände darin, den Wert der vier Kernbeteiligungen  Velocity, Foliodynamix, Govdelivery und Bolt  sowie der beiden Minderheitsbeteiligungen Parchment und Instamed und der 9% am Anthem Venture Fund zu ermitteln.

Ähnliche Vorgehenesweiuse deshalb, weil das letztlich auch über die Umsätze läuft, die man aber jetzt einzelnen Beteiligungen zuordnen müsste, wobei dann auch bei Umsatzmultiplikatoren differenziert werden könnte.  

dass sie nicht genau weiß, als was für ein Unternehmung sie Actua ansehen soll. Über viele Jahre hat sich Acuta damals als Internet Capital nämlich als Inkubator gesehen, also als Unternehmen, dass in andere Unternehmen in frühen Stadien einsteigt und sie beim Erreichen der Gewinnzone zu Geld macht.

Entscheiden waren daher nicht die Betriebsergebnisse der einzelnen Beteiligungen, sondern die Differenzen zwischen dem Einkaufspreis und dem Verkaufspreis der Unternehmen. Internet Capital war dabei nur Holding.

Innzwischen versteht sich die in Actua umfirmierte Internet Capital als Cloud Unternehmen, das in verschiedenen vertikalen Clouds agiert - wobei das die Beteiligungen weitgehend selbständig tun, wobei der Holding-Charakter von Actua aber weniger ausgeprägt ist. Inzwischen erwirtschaften drei von vier Kernunternehmen einen positiven Cash Flow und von einer Monetarisierung ist keine Rede, Foliodynamix hat man gar erst gekauft, nachdem diese Beteiligung an der Grenze zu einem positiven Cash Flow stand.

Vielleicht ist die Vergleich zu anderen Software-Unternehmen, die über die Cloud agieren, extrem niedrige Bewertung ein Ausdruck dieser Unsicherheit, um was für ein Unternehmen es sich bei Acuta letztendlich handelt. Würde man beispielsweise  Govdelivery zu Geld machen (über einen IPO oder einen direkten Verkauf), wenn das Unternehmen ausreichend (was immer das auch bedeutet) entwickelt ist?

Darüber gibt es keine Aussage, denn man benötigt keine steigenden Kurse, da man sich bisher aus der vorhandenen Cash finanzieren kann, die aber wiederum aus Unternehmensverkäufen der Vergangenheit stammt.

 

https://govdelivery.wistia.com/medias/7q5ymyhrm7  

fast 11% der ausstehenden Aktien und hab n Kaufrechte auf weitere, die bei niedrigen Kursen billiger sind. Daher haben die kurz- und mittelfristig kein Interesse an steigenden Kursen - langfristig selbstverständlich schon. Und wie im letzten Posting angeführt, kommt hinzu, dass auch keine neuen Aktien benötigt werden, da noch 80 Millionen Cash da sind und operative Cash Flow inzwischen positiv ist.

ALEXANDER DOUGLAS A Officer 11/09/2015: 1,507,817 shares

BUCKLEY WALTER W III Officer 11/09/2015: 1,616,023 shares

MORGAN RAYMOND KIRK Officer 09/01/2015: 243,177 shares

GERRITY THOMAS P Director 06/19/2015: 164,064 shares

DOWNES DAVID K Director 06/18/2015: 132,519 shares

ADELMAN DAVID J. Director 06/12/2015: 72,221 shares

BERKMAN DAVID J Director 06/12/2015: 162,930 shares

DECKER THOMAS A Director 06/12/2015: 121,492 shares

HAGAN MICHAEL J Director 06/12/2015: 86,769 shares





 

ausstehenden Aktien zurückkaufen:



Actua has enough cash for a buy-back of 30% of the outstanding shares
.

Period Ending Sep 30, 2015

Assets
Current Assets
Cash And Cash Equivalents 81,971,000
Short Term Investments -
Net Receivables 27,799,000
Inventory -
Other Current Assets 4,870,000
Total Current Assets 114,640,000

Quelll: financeyahoo.com
 

tiefer darf es nicht gehen. Sonst wirds ungemütlich.

 

so, je tiefer es geht umso lächerlicher wird es. Kann ruhig noch eine Etage weiter runter gehen...

Meine erste Order im privaten Depot, die ich seit 2001 in New York aufgegeben habe.

Na dann hoffe ich mal, das sich das charttechnische Einstiegstiming bewährt.  

...eine Stadionwurst, dass die Unterstützung nicht hält.  

dass sie hält. Die Umsätze sind sehr schwach und der Absturz war zu steil...

unter 7$ weiter aufstocken zu können...

als neues Aktionärsmitglied!
Habe seit Wochen auf diesen charttechnischen Moment gewartet, um meine erste Position aufzubauen. Sollte es weiter bergab gehen, wäre dies ein willkommenes Geschenk.

Werde morgen oder am WE mal eine aktuelle Bewertung auf Peergroupbasis einstellen. Können diese dann im Optimalfall als Diskussionsgrundlage verwenden.  

Times & Sales: Tradegate


Zeit


Kurs  Stück  
21:41:25  6,598 €  
9  

21:37:43  6,626 €  
1.500  

15:24:57  7,022 €  
570  

13:13:11  7,032 €  
50  
 

VelocityEHS: Revenue Growth: 34% in Q3 2015 compared to Q3 2014

Govdelivery: Revenue Growth: = 29% in Q3 2015 compared to Q3 2014

Bolt: Revenue Growth = 16% in Q3 2015 compared to Q3 2014

Revenue Growthof Foliodynamix: 15% in Q3 2015 compared to Q3 2014



Quelle: Letzte Presentation auf actua.com