Was ist der faire Wert von Home24?

Egal ob Zalando, Westwing, Shop Apotheke, Delivery... alles nicht mehr im Trend. Da können die Analystenbuden noch so wohlklingende Kursziele prognostizieren. Morgen kommen neue Zahlen, aber ich habe so den Verdacht das auch positive Zahlen kaum mehr eine Richtungsänderung bewirken  werden. Na, ich lass mich  überraschen.  

Ja, das kann man wohl so sagen.
Jetzt sind aber alle anderen wie Zalando, Hellofresh, Shop Apotheke u.s.w. Gemessen am Umsatz viel höher bewertet als Home24.
Home24 ist gerade mal mit 500 Millionen bewertet, trotz über 100 Millionen Cash in der Kasse und der Mobly Beteiligung, die ca. 170 Millionen wert ist. Das heißt, das Home24 Europa Geschäft wird gerade mal mit ein bißchen mehr als 200 Millionen bewertet. Das finde ich grotesk niedrig.
Die genannten Unternehmen haben allesamt nicht mit Kursgewinnen auf die letzten Quartalszahlen reagiert. Das liegt aber vielleicht auch an der Bewertung.
Deshalb traue ich Home24 schon noch höhere Kurse zu. Insbesondere wenn Home24 bei der Profitabilität überraschen kann.da sind ja nur 2-3% Ebitda Marge avisiert. Sollte die übertroffen werden, kann ich mir eine ähnliche Performance wie bei Westwing im März vorstellen.  

home24 SE: home24 beschleunigt Wachstum in Q1 2021 weiter: 72% mehr Auftragseingänge und 64% höherer Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal - positive bereinigte EBITDA-Marge trotz hoher Investitionen


http://www.dgap.de/dgap/News/?newsID=1443854  

Europa Cashflow positiv. April, was der erste Corona20-Corona21 Monat ist, um 30% gewachsen. Zudem kommen vermutlich bis Ende Q2 Aufträge im Wert von 500 Millionen rein.
Einzig LatAm schwächelt ein wenig, scheinen aber extrem stark unter Währungseffekten zu leiden.  

Ist, also auch bei Überschuss und FreeCF, wundert mich die Reaktion auch nicht. Wobei EV/Umsatz natürlich ex Mobly krass aussieht.

Kann man morgen ja mal alles mit Westwing vergleichen. Dort EV/Umsatz deutlich höher, aber eben hochprofitabel.  

super Shortgeschäft heute  . 13% im minus .  

trotzdem nicht schlecht .. wenn hier mal ein bisschen die wende kommt das die Geld verdienen wird der Markt die aktie nach oben schicken .. aber generell stelle ich mich die nächsten paar monate erstmal auf eine Durststrecke bei E-Commerce Aktien ein  

Bin auch long  und heute zum ersten mit schmerzlichen 3/4 Postion raus. 1/4 halte ich,sofern ich mit meiner Einschätzung falsch liege.
Charttechnisch ist jetzt eine Kurssziel bei 9,7 ableitbar ( ja AUTSCH !) . Dort würde ich wieder auf 100% Position aufstocken.  

Die margenstarken Quartale kommen erst noch. Der Cashflow lag übrigens im Europa Geschäft in Q1 bei +10 Mio.
In Brasilien allerdings bei -20 Mio. Das beste wäre das Brasilien Geschäft zu verkaufen.  

Wenn Unternehmen gute Zahlen melden, Umsatzwachstum 64%, und die Kurse krachen zweistellig, dann weiß man, der komplette Aktienmarkt ist heissgelaufen. Gestern stand im Handelsblatt, wenn hohe Kurse Angst machen, dann droht Ungemach an der Börse. Insofern ordne ich den Kursverfall in die aktuell überkaufte Gesamtmarktsituation ein. See you in September...  

Die Frage ist was für eine Bewertung (Market Cap) hat die Firma und wie hoch sind die Beträge. Von 300 Mio auf 492 sind auch 64 Prozent. Bei einer Market Cap von 40 MIlliarden ist ein dicker pullback nomral. Wenn das vertrauen raus ist gibts bei so Aktien schnell -50-60 Prozent :). Das ist Börse. Vorallem bei vielen Parabolischen  

Ich kaufe bei 9,8 , die perfekte Kaufmarke  

Ja, die 9,80€ wären tatsächlich die perfekte Kaufmarke. Dann wäre Home24 280 Mio wert. Abzüglich Cash, Mobly und langfristige Schulden gäbe es dann das Europa Geschäft komplett geschenkt.
Ich denke aber, die 13,25€ wird halten.  

mit der Korrektur, ich hab nachgekauft! ​

 

http://www.deal-magazin.com/news/102203/...-im-DSTRCTBerlin-an-home24

Home24 zieht bald um in ein wirklich traumhaftes Bürogebäude. Da würde ich auch gerne arbeiten. Könnte mir vorstellen, dass der Ort die Talentsuche schon ein bisschen erleichtert.  

mal wieder deutlich oberhalb von 20 liegen würde, könnte ich mein Büro auch aufhübschen. Aber danach wird es wohl weiterhin erstmal nicht aussehen... also weiter aufm Klappstuhl sitzen bleiben. Die könnte ich sogar bei Home24 bestellen. Immerhin....  

Die Stimmung für eCommerce Aktien verbessert sich in letzter Zeit wieder.  

vno 17,66€ scheint aber ein dicker Brocken. Wenn wir den wenigstens überwinden könnten, dann ginge es zumindest Richtung oberes Bollinger / MA50 bei ca. 19€. Wichtig wäre jetzt nur, dass wir oberhalb der MA200 bleiben. Da kämpft der Chart gerade drum. Ansonsten sehe ich nochmal die 14.  

würde ich sogar nochmal nachkaufen, so bkeibe ich an der Seitenlinie, wie vermutlich die meisten hier...  

Tja, da die Investoren offenbar skeptisch sind, müssen wohl erst harte Fakten her. Vielleicht bring die Hauptversammlung am 17. Juni Impulse oder wir müssen noch bis zu den Q2 Zahlen am 10. August warten. In der Zwischenzeit können sich die Leerverkäufer die Unsicherheit und Angst zunutze machen.  

Sieht wohl noch nicht so aus, als ob der Downtrend gebrochen werden kann.
An einstellige Kurse glaube ich nicht, aber kann mir durchaus vorstellen, dass es in den Sommermonaten noch mal eine Etage runter geht.  

Gibts was interessantes von der Hv?
Schaut ja gerade eher nicht so gut aus...  

sicherlich nicht hilfreich.

Eigentlich kein wirklich wichtiges Thema, aber erlebt habe ich so eine kurzfristige Absetzung bisher auch noch nie.  

Ich glaube, da habe ich etwas verpasst.