OI SA - interessant nach 10 zu 1 Zusammenlegung?

im ideal fall soll das ganze in 2 Monaten über die Bühne gehen :


http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/..._dentro_de_dois_meses.html
 

da schient es wohl auch fortschritte zu geben und es soll nächste woche dazu eine meldung geben :

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/...rdo_na_proxima_semana.html  

bh1008: kräftiger Anschub bei den beiden US-ADR's. Vergleicht man nun bei PT (Pharol) die Buchwerte, so stellt man fest, dass der Börsenkurs extrem niedrig ist. Weiß jemand, wie sich der Buchwert bei Oi S.A. aktuell stellt? Die Marktwerte von Oi S.A. erreichen lt. Forum von www.finanzen.net nur ca. 1/3 von Pharol. Eigentlich recht merkwürdig für dieses auf Führungsrolle bedachte Unternehmen in Brasilien, dem jüngst Möglichkeiten für neue Beteiligungen (dank dem dies avisierenden  Großinvestor) offen stehen sollen. Nachladen, die richtige Anwort!    

Laut der letzten Quartalsbilanz hat Oi Eigenkapital von 18,5 Mrd BRL.

Bei 825 Mio herausgegebenen Aktien entspricht dies einem Wert von ca. 22 BRL pro Aktie.

Sofern die Bilanzen nicht vollkommen gefälscht sind, notieren wir als derzeit zu gerade einmal 15 % des Buchwertes (KBV 0,15).

Damit wäre Oi eines der günstigsten Unternehmen der Welt.

Telekoms allgemein haben sonst KBV von weit über 100%, oder z.B. die Deutsche Telekom hat ein KBV von ca. 230%.

Mit anderen Worten: würde Oi morgen den Betrieb einstellen und aufgelöst werden, wäre das Vermögen welches liquidiert würde, 85% mehr Wert, als derzeit eine Aktie an der Börse kostet.

Natürlich setzt das voraus, dass die Bilanzen korrekt sind. Aber einen anderen Bwertungsmaßstab gibt es nunmal nicht.    

dazu kommt noch der historisch günstige Real, durch den man bei einer Aufwertung schon alleine auf bis zu 100% Kursplus kommen kann, ohne das Oi dafür steigen müsste.  

33% Einbruch bei dem BRL zum Euro, ja das ist schon bemerkenswert. Es sollte jetzt "eisern gekehrt" werden in Brasilien, also  nach diesen Problemen mit Petrobras, u.a. Der Fin.-Min. fährt ja auch einen entsprechenden Kurs. Die Zentralbank ist sodann gefragt, die nach und nach die Zinsen senken sollte.
Immer vorausgesetzt, das festigt sich. 22 BRL für eine Oi - Aktie, so rein buchmäßig,das überdeckt (in Euro gerechnet) die PT (Pharol)- Werte ganz erheblich. Also hier das selbe Bild, wie bei der Oi - Aktie
und - eingeschränkt - auch für die Werte vs. US-ADR's der Oi S.A. Erwäge neue Käufe. Muss nämlich teils aus Dt.Bank - Aktien raus, die zwei Jahre keine Dividende mehr erbringen. Ein Teil läuft dann ins neue Investment von dem PT-Nachfolger, .... den ich immer noch für interessanter halte. Danke für schnelle Reaktion Deinerseits!  

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-11-03/...oms-ripe-for-m-a  

eurogold: Ziemlich spektakulär, die hohen Abgaben in Lissabon, in der ersten halben Stunde. Gut mehr als ein Duzend Abgaben in jeweils sechsstelliger Stückzahlenhöhe. So gesehen auf CNBC. Mal Kasse gemacht, oder was? Werde das weiter beobachten - entsprechend vorheriger Darstellung.  

Wie sehen das die Experten:

Eigentlich müßte das Forum doch auf Stammaktien "verlegt" werden, den nach der Umtauschaktion dürfte doch dort der künftige Schwerpunkt liegen (oder?)

Wie ist der große Unterschied bei den Notierungen der beiden Aktien (Stamm / Vorzüge) zu erklären - der steht doch im Widerspruch zu den Umtauschkonditionen? Demnach hätten die Vorzüge deutlichen Nachholbedarf.......

Das Forum für Pharol könnte ebenfalls hier zusammengelegt werden - diese Aktie müßte sich eigentlich parallel zu OI entwickeln - warum wird seitens Pharol eigentlich nicht die OI-Beteiligung aufgestockt bzw. die aktuelle Lage zum Nachkauf genutzt?

Die aktuelle Gemengelage bleibt für mich und wohl auch viele andere Außenstehende diffus - dies beinhaltet Chancen - aber auch Risiken - vor allem für uns Kleinaktionäre. Gerade in diesen Gefielden droht eine besonderere Benachteiligung bzw. Abhängen - sh. Entwicklung Portugal Telecom, Banco Espirito und nun auch OI.
Mein Dank gilt insbesondere den Kollegen, die sich informationsmäßig besser auskennen und auch gute Sachbeiträge liefern (z. B. eurogold etc.)  

Wie bei PT eine Riesen Verarschung.lol  

Nach dem Umtausch sind nur noch ca. 20% der Gesamtaktien von Oi Prefered Aktien, oder anders gesagt: mittlerweile sind 80% der Aktien von Oi Common Aktien.

Eigentlich hast Du deshalb natürlich Recht, aber aus Gewohnheit verbleibt das Forum wohl zunächst einmal hier bei den alten Prefereds.

Im Grunde genommen müsste der Tauschkurs von 1 zu 0,9211 immernoch Bestand haben, wenn später die restlichen Prefs umgetauscht werden.

Demnach dürften die Prefs und Commons eigentlich nur gute 8% auseinander liegen.

Per heute steht die Pref Aktie bei 2,06 BRL und die Common Aktie bei 3,61 BRL, also ein Unterschied von ca. 75% !

Die Pref ADR  stehen per heute bei 0,55 USD und die Commons bei 1,07 USD.

Ich kann nur nochmals sagen, wenn jemand noch immer die Prefs besitzt, sollte er zu diesem Preis jetzt kräftig nachkaufen!

Was Pharol betrifft: Der Anteil kann nicht ohne Weiteres aufgestockt werden, Pharol hat jetzt einen Aktienrückkauf beschlossen. Ausserdem besteht bei Pharol ja noch die Call Option, sofern die Rioforte Anleihe jemals ganz oder teilweise zurückbezahlt wird.
 

ausgeht irgendwann den reellen Tauschkurs für die Prev. zu bekommen würde es keine Rolle spielen welche man aktuell besitzt. Man müsste kaufen was das Zeug hält.

Viele Fragezeichen - leider.
Und viele Konjunktive - auch leider.
Und leider hat der Markt (fast) immer Recht. Da wird sicherlich für die Prev. -Aktionäre eine Schweinerei geplant. Ein neues Umtauschangebot ist meines Wissens nicht in Sicht. Und wenn es kommt, werden wir vermutlich über den Tisch gezogen - und können uns nicht wehren.........  

wäre noch, dass der Kurs gedrückt wird, um billig einzukaufen bevor zum offizellen Kurs getauscht wird. Das könnte man einfach aussitzen.

...schöne Beiträge zu Oi!

@Eurogold: Pharol hat die Option, die Oi-Stämme für ca. 20 Real (ca. 5€) und die Vorzüge für ca. 18,5 Real (ca. 4,5€) zu kaufen. Wahrscheinlich würde es daher im Fall der Fälle eher Aktien am Markt erwerben...aber man weiß ja nie, wie sich der Kurs entwickelt ;-)

@klausi & learner: Es scheint wirklich so, als wüsste jemand bezüglich der Vorzüge etwas mehr als wir. Andererseits werden in der möglichen Konstellation "Telecom Italia - Letter1 - Oi" die Stimmrechte von Oi ggfs. tatsächlich mehr wert sein, als Oi-Vorzüge ohne Stimmrecht (und Dividende).

Übrigens: Die Oi-Vorzüge erhalten Stimmrechte, wenn 3 Jahre keine Dividende gezahlt wurde. Zuletzt wurde im Oktober 2013 eine Dividende bezahlt...also Potenzial wäre da.

Eine kleine Anmerkung, weil hier scheinbar schon einige den „Stall voll“ mit Oi Aktien haben. Nie vergessen, dass man sich bei einer Aktie wie Oi auch totmischen kann...und wer will schon den Großteil der Ersparnisse von einem möglichen Gemauschel bei Oi abhängig machen…
Also, immer schön Gesamtrisiko im Blick behalten ;-)

 

Das Problem bei Pharol ist, dass, sofern noch Geld von der Rioforte Anleihe hereinkommt, dieses ausschließlich verwendet werden darf um die Call Option zu den bereits festgelegten Konditionen (20 BRL pro Oi Aktie) auszuüben.

Möglicherweise könnten diese Bedingungen aufgrund des Preisverfalls nachverhandelt werden.

Wegen der Call Option von Pharol hält Oi übrigens derzeit ca. 22% eigene Aktien, die nicht am Markt verfügbar sind.

Die 22% würden der voll ausgeführten Call Option von Pharol entsprechen.  

Diesen Donnerstag, 12. November 2015 kommen die neuen Quartalszahlen.  

http://ri.oi.com.br/oi2012/web/...F25534E-AB07-4B38-A7CD-71DCD690F913  

http://www.reuters.com/article/2015/11/12/...1112#g1H1qiw46RFltipg.97  

gestern:

Begründung: Die Verschuldung steigt weiter, allein vom 2.zum 3. Quartal um über 3 Milliarden Real.

Nettoverschuldung liegt jetzt bei 37 Milliarden Real!!  

 

die Prefs runter gehen. Pharol und die ADR leicht im Plus.

 

oder habt ihr schon alle eure Flinte ins Korn geworfen?  

bis zum bitteren oder zum schönen Ende....