Kinghero Kursziel 41,00 Votum kaufen

eine Kursverarscherei :-) - alles "berechtigte" regt sich wieder etwas nach oben nur KH nicht :-)

irgendwas ist an diesem Titel faul, nur was ? die große Frage... - irgendwer  spielt hier...

ich bin raus aus diesem Titel ist mir einfach zu blöd geworden ...

und ich denke so haben schon viele gedacht :-)

 

 

 

 

auch schon gedacht,daß was faul ist.  Glaube und hoffe ,daß es eher eine Art Gerry W. ist oder besser wird.  

12:39 30.11.11

Peking (aktiencheck.de AG) - Die chinesische Notenbank hat ihre Geldpolitik am Mittwoch überraschend gelockert.

Wie aus einer Pressemitteilung der Peoples Bank of China hervorgeht, wurden die Mindestreservesätze für Geschäftsbanken im Reich der Mitte um 0,5 Prozentpunkte gesenkt. Diese Regelung tritt am 5. Dezember in Kraft.
(30.11.2011/ac/n/m)  

endlich einmal steigt Kinghero auch mit dem Gesamtmarkt hoffen wir mal, dass es so weiter geht.

Umsätze sind ja nicht sehr hoch, kann durchaus schnell wieder in den Bereich 12-13 Euro gehen.

 

Mittlerweile find ich das 38er Ding schon recht witzig.  

I found an interesting comparison with KH:

ZuoAn  fashion ltd which is listed in the US,since february 2001

same size ,about same margin and trades on PE of 12.5e & 7 EV/ebitda

it shows the very low valuation of KH...

i recommand to go on Zuoan website

regards to all

 

guillaume

 

 

 

Grüsse Dich,

Da dürte noch mehr morgen kommen. Heute Abend sind die Aisa Börsen drann. die CN Jungs wollen das Geld verbllligen also auch die Märkte mit Geld fluten...

Geldmenge rauf...dann läuft es rund an den Börsen...

A0XFMW

KINGHERO

10.848

11.393

-

1.040

10.31 %

22:25

Da siehst ordentlich aus. Daher dürten wir morgen noch mal schön profitieren. Gibt es OS auf KingHero ?

Ich finde GIGA und KingHero haben die besten Ausgangspositionen für 2012.

Gruss Xprss

 

 kleidung market in China !

as i am french i use the french kleidung market  to make comparisons:

in france the market ( consumption par year) is aroung 3.3 billion units

in china the figure is 480 million !

i remind China population= 1340 miilion and France = 62 m

this gives a delta of 1 to 8 !!

i think one should not worry too much about KH growth prospects

it is true margin will be lower as the market matures but this is probably not before a few years ...

growing at 10% per annum the china markets in units will reach 800 Millions by year 2016

this is 25% of the existing french market !!   so far from maturity ...

gh

 

 

 

mal wieder schoen runter verkauft auf 11.20 ... immerhin 7% vom Tageshoch  

jemand eine Erklärung für die hohen Umsätze mit der Aktie in den letzten Tagen?

Steigen da Altaktionäre aus, kommt es zu Umschichtungen??

 

2016 steht hier hoffentlich was anderes ca.112,00€  

 

 

das spricht doch eher dafür, dass bei den Tieftskursen der eine oder andere eingestiegen ist als dass jemand größeres verkauft. Dass der Kurs momentan so heftig in die eine oder andere Richtung ausschlägt, dürfte eher dem dünnen Kursbuch geschuldet sein. Hier reicht der Kauf oder Verkauf von einer größeren Order aus, um den Kurs nach oben oder unten springen zu lassen. Die Aktie ist sehr günstig bewertet und nun wird das anscheinend bemerkt. Der Abschlag nach den Quartalszahlen war eh nicht gerechtfertigt, sondern nur der fehlenden Erklärung von Kinghero für die Drittquartalszahlen geschuldet. Ich hoffe nur, dass es nicht wieder an der 38-Tagelinie mit dem Anstieg zuende ist.  

ausgelaufen. Es sei denn sie wurde nochmal verlängert, was mir aber nicht bekannt ist.  

grössere Brocken liegen im Bereich von 11,70-11,95 danach könnte es schnell Richtung 13 € gehen.

 

one should have a look at ZUOAN listed in the US market

same size as KH with about same margins the PE is 13.5 x 2001e...

 

und in andere wp investiert. - da viele blue chips jetzt ebenso sehr günstig zu haben sind.... 

und man erspart sich das fernost risiko.

 

 

Die blue chips würden mich interessieren, euraustria!

Welche hast du da im Blick?  

Zuoan Fashion ist ebenfalls sehr nierdrig bewertet, wenn ich der Statistik von google finance glauben kann.

EPS der letzten 4 Quartale rollierend: 2,48$, Tendenz fallend

Kurs 4,47$ erwartetes EPS 1,56$

 

!!  you  have to take the total amount of shares of the company ie 111.3 million

in their Q2 report ( website) they forecats EPS of 0.36$ per share for 2011

gruss

 

 

die ebenso günstig wie Kinghero bewertet sind, würde ich auch gerne mehr wissen.
Insbesondere, ob die Wachstumschancen dort auch so hoch sind.

Euroaustria, klar ersparst Du Dir das Fernost- und insbesondere das Chinarisiko. Aber Du nimmst Dir auch die Chancen, die dort bestehen.
Nichts gegen Blue Chips. Die habe ich in meinem Depot auch. Und auch einen auf den ersten Blick recht günstig bewerteten. Aber daneben bleibe ich auch in der in Werten mit Chinaphantasie investiert, deren Wachstum sich insbesondere aus dem chinesischen Binnenmarkt ergibt. Da erscheint mir unter anderem Kinghero wie geschaffen zu sein.  

You are right!  Die Angaben bei google finance waren offenbar in RMB. Ich hatte die Währungsangabe nicht gefunden.

 

Bericht H! Zuoan

 

vom 30.11. für 2011:

Umsatz: 100 Mio
EBIT: 25,8 Mio
KGV: 3,3
EV/EBIT: 1

"Im Rahmen der Vorlage von schwachen Q3-Zahlen
durch Kinghero ist die schwache EBIT-Marge
größtenteils auf Einmaleffekte und die Expansion des
Filialnetzes zurückzuführen. Viel wichtiger ist aber, dass
das Management die Guidance voller Zuversicht
bestätigt und dabei auf ein ausgezeichnetes
Auftragsbuch für Q4 verweist. Wir halten es allerdings
für angebracht, unsere Ergebnisschätzungen zu
verringern. Hier sollte jedoch berücksichtigt werden,
dass die mit einem EV/EBIT von nur 1 notierende Aktie
spotbillig ist. Vor dem Hintergrund der etablierten,
stark Cashflow-positiven Großhandelsaktivitäten und
dem Upside, sollte sich die Expansion der Flagship
Stores als erfolgreich erweisen, halten wir die Aktie für
extrem unterbewertet und bekräftigen unsere
Kaufempfehlung.
Q3 2011: Quartal erfordert einige Erklärungen
Umsatzwachstum und EBIT-Marge waren in Q3 stark
rückläufig, was erklärungsbedürftig ist. Das
Umsatzwachstum verlangsamte sich von 30% in Q2 auf
17%, da die Großhandelsauslieferungen (Großhandel macht
noch 94% vom Umsatz aus) aufgrund des warmen Wetters
verschoben wurden. Zudem fiel die EBIT-Marge um 580bp
auf 17,4%. Grund hierfür ist im Wesentlichen ein Anstieg
des Verwaltungsaufwands um 360bp, den das Management
mit einer einmaligen Vermögenssteuerzahlung durch die
Verlagerung der Hauptniederlassung an den Standort in
Jimei sowie mit höheren Rechts- und Beratungskosten durch
die Kapitalerhöhung im Mai erklärt. Bei stabilen zugrunde
liegenden Verwaltungskosten wäre noch eine EBIT-Marge
von 21% erzielt worden. Der Rest der Margeneinbußen
bezieht sich auf höhere Marketingkosten (3,3% vom Umsatz
in Q3, +180bp) und die Expansion des Flagship Store-
Netzes. Im Quartal eröffnete Kinghero 13 neue Flagship
Stores und erhöhte die Anzahl damit auf 32. Da knapp 70%
der Flagship Stores in den letzten 6 Monaten eröffnet
wurden, erklärt dies den anfänglichen margenverwässernden
Effekt der Filialexpansion, insbesondere in einem
langsamen Großhandelsquartal.
Wachstumsbeschleunigung in Q4 erwartet
Auf unserer Roadshow während der letzten Woche
bestätigte das Management die Guidance voller Zuversicht.
Da Kinghero die Anzahl der Großhändler auf 39 (von 34
zum Jahresbeginn) erhöht hat und da das chinesische
Neujahr 2012 zwei Wochen früher beginnt (23. Jan)
erwartet das Management ein hervorragendes Q4, in dem
sich der Umsatz fast verdoppeln soll. Durch die
vorliegenden starken Aufträge hat das Management bereits
eine sehr gute Visibilität auf das Quartal. Damit sollte die
Guidance eines Umsatzes von €105 Mio. im Gesamtjahr und
eine Steigerung der EBIT-Marge erfüllt werden.
Wir haben keine Zweifel an einer Erholung der Margen, da
die Bruttomarge selbst in Q3 um 560bp gegenüber dem
Vorjahr ausgeweitet wurde und sich der Anteil am Flagship
Store-Umsatz (sowie die damit verbundenen Kosten) durch
den starken Großhandel im Quartal nicht erhöhen sollte. Mit
dem Wegfall weiterer Einmalkosten erwarten wir daher eine
EBIT-Marge von über 25% im Quartal.
Leichte Verringerung unserer Schätzungen
Wir reduzieren unsere Umsatzschätzungen für 2011 auf
€100 Mio. von €105 Mio. nach dem schwachen Q3.
Ursprünglich hatten wir eine sogar noch stärkere
Reduzierung der Umsatzschätzungen beabsichtigt,
allerdings erwarten wir angesichts der Überzeugung des
Managements und den Kommentaren zu den starken
Aufträgen, dass Kinghero in die Reichweite der Guidance
von € 105 Mio. kommt. Durch eine günstiger als von uns
erwartete Entwicklung der Bruttomarge reduzieren wir
unsere Margenschätzungen jedoch nur marginal um 20bp.
Für die bisherigen 25 Flagship Store-Eröffnungen hat
Kinghero €7 Mio. investiert, d.h. etwas weniger als
€300.000 je Filiale. Damit sind die durchschnittlichen
Investitionen je Filiale ca. 25% niedriger als wir in unserem
Modell angenommen hatten. Folglich reduzieren wir unsere
Capex-Annahmen entsprechend.
Angesichts der Verlangsamung des globalen Wachstums
verringern wir unsere Umsatzschätzungen für 2012 um €14
Mio. auf €120 Mio. und reduzieren damit unsere
Wachstumsschätzungen um 8 Prozentpunkte von 28% auf
20%. Damit unterstellt unser Modell nun ein Wachstum von
6% für das Großhandelsgeschäft im nächsten Geschäftsjahr.
Flagship Stores sollten bereits Breakeven erreicht haben
In den ersten neun Monaten generierte Kinghero einen
Umsatz von €3,6 Mio. in den Flagship Stores (€1,7 Mio.
allein in Q3). Auf Basis der im Durchschnitt 25 operativen
Filialen in Q3 rechnen wir damit, dass der Umsatz je Filiale
derzeit bei einer Run Rate von ca. €270.000 p.a. liegt, d.h.
bei durchschnittlichen Mietzahlungen von €135.000 p.a. und
einer (berichteten) Bruttomarge von 65% sollten die Filialen
in Q3 bereits eine EBIT Marge im mittleren bis hohen
einstelligen Bereich generiert haben, da der
Personalaufwand nur bei ca. €10.000 liegen sollte. Obwohl
es noch zu früh für die Veröffentlichung eines
flächenbereinigten Umsatzes ist (da es per Jahresende 2010
nur sieben Filialen gab), sollte es als ermutigend gesehen
werden, dass diese Filialen zurzeit bereits Geld verdienen.
Kinghero ist spotbillig
Per Ende September lag die Nettoliquidität von Kinghero
bei €45 Mio. Angesichts der aktuellen Marktkapitalisierung
von nur €67 Mio. liegt der Unternehmenswert zurzeit bei
niedrigen €22 Mio. Damit ist das Verhältnis EV/EBIT nur
ca. 1! Was soviel bedeutet, dass der Markt einen Einbruch
des Geschäftsquartals in den nächsten Quartalen
einzupreisen scheint! Diese extrem niedrige Bewertung lässt
sich unseres Erachtens nur mit dem massiven Misstrauen
gegenüber im Ausland notierten chinesischen Unternehmen
nach den Sino Forest Betrugsvorwürfen erklären. Wir
bewerten die Aktie weiterhin auf Basis unseres DCFModells.
Nach Reduzierung unserer Annahmen zu
Wachstum und EBIT-Margen verringert sich der DCF-Wert
nur um €3 auf €39, da die niedrigeren Capex die
Verringerung des Umsatzwachstums größtenteils
ausgleichen"  

ganz schön grosse Blöcke mit sogar 5.000 Stück gehandelt.

Das können doch keine Privaten Anleger sein.

Wo findet man die neue Warburg Analyse vom 30.11.?