Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

investmentecke im Bereich Zulieferer.
Sieht in Summe interessant aus. Bei min 2 Euro Dividende bin ich drin.  

...dass diese Woche zwei Übernahmen gemeldet wurden aber auf dem Kapitalmarkttag nichts zu Exits kam. Heute fast schwächster Wert im SDax über die Woche +-0. Die Anleihe ist im gleichen Zeitraum gestiegen. Charttechnisch ist allerdings noch alles im Lot solang der EMA20 nicht 2 Tage in Folge unterschritten wird. Sollte China zur US-Wahl wie vermutet neue Konjunkturpakete verabschieden um Trumps Zölle aufzufangen wäre der Kauf von Buderus strategisch klug. Deshalb sind heute die Stahlwerte gestiegen. Aber um den Kurs nach oben zu kriegen braucht es endlich einen Exit.  

Das schwierige ist dass bzgl. Exit die Anleger nicht zufrieden zu stellen sind. Man kauft seit Jahren für Amaneos und FerrAl United Unternehmen als Addon-Aquisitions auf um eine große Holding zu erzeugen im Bereich Plastik und im Bereich Metall. Die beiden Beteiligungen sind mittlerweile jeweils über 1.2mrd schwer im Umsatz und man wird in den nächsten 12-24Monaten zwei absolute Erfolgsstories an die Börse bringen. So der Plan. Dass man daher jetzt natürlich nicht so viele Exits hat im Verhältnis zusätzlich zu den externen Faktoren die mögliche Käufer bremsen wie die Konjunktur/Zinsen etc, ist halt ungünstig aber logisch.

Ich glaub man muss sich mal von dem kurzfristigen Erfolg verabschieden und Mutares machen lassen. Die 2 Euro Mindestdividende ist dafür da um die Aktionäre bei der Stange zu halten.

Ich denke auch dass ab 2025 ein absoluter Erfolgslauf beginnen wird. Da laufen nämlich die aggressive Expansion von Mutares doe 2020 gestartet hat mit der eigenen 3-5Jahres Holding period zusammen.

Und das sieht man auch im Portfolio. In der Optimizationphase und Harvesting sind richtig viele bigplayer.  

und die Zeichnung läuft Montag 15 Uhr aus. Also sag mal spätestens Dienstag, steht ne wichtige Säule.

Palmia und Keeper sind im Prinzip schon reif und Konjunkturunabhängig, Terranor ebenso, die können natürlich auch weiter wachsen. Terranor ja in 2024 ca. 280 Mio. Umsatz und wohl 20 Mio. EBITDA, auch ne absolute Erfolgsstory.
Es zeigt sich auch, daß die kleinen Companies durchaus viel Sinn ergeben, einfach schnell restrukturiert und oft mit schönem Potenzial...  

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=stock  

https://ir.mutares.com/event/kapitalmarkttag-2024/  

https://m.aktiencheck.de/news/...e_neuen_Aktien_fest_deutsch-17727392  

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=179854  

würde dann das Unternehmen Steyr mit 72,8 Mio bewertet.
(5,2 Mio Akien x 14)
Mutares erhält im ersten Schritt 910.000x14 (=12,74 Mio) cash
und hält weiterhin einen Unternehmensanteil von 78,7%, der dann in der Bewertung für Mutares dem jeweiligen Börsenkurs unterliegt.
Wenn das so stimmt:
Wie schätzt Ihr die Bewertung von Steyr mit 14 Euro/Aktie ein?
 

Wenn ich richtig gerechnet habe  ergibt sich bei 14 Euro/ Aktie und ein adj. EBIT von rund 10 Mio E für 2024 ein KGV von knapp 2. Die Aussichten (Gewinn, Wachstum) sind bei dem bereits vorhandenen Auftragsbestand vielversprechend.
Bin dann  ab Mittwoch als Trittbrettfahrer von Mutares auch dabei.
(ISIN AT0000A3FW25, keine Empfehlung)  

Das ebit pro Aktie soll 2024  bei rund 1,92 Euro liegen.
(10 Mio ebit geteilt durch 5,2 Mio Aktien).
Aktienkurs (14) geteilt durch 1,92 ergibt bei mir rund 7.
Oder habe ich ein Brett vor dem Kopp?
 

Mit 5,2 Mio Aktien gesamt ergibt sich tatsächlich ein EBIT pro Aktie von 1,94 Euro und ein KGV von 7.
Wie ich da auf ein KGV von 2 gekommen bin , bleibt mir ein Rätsel.
Danke für die Korrektur. Sorry, da habe ich wohl falsche Euphorie geweckt.  

Steyr motors scheint zumindestens mit einer eher günstigen Bewertung an die Börse zu gehen.

Da sollte der Kurs mittelfristig eher steigen als fallen.

Nur meine Meinung ...  

ein KGV von rund 7 sehr günstig ist, zumal die prognostitierte Entwicklung in 2025 nochmal einen draufsetzen soll.
Frage ist nur:
Wer schmeißt die Aktien, die sich im freefloat befinden (und grade erst "entstanden" sind) am 30.10. überhaupt auf den Markt?
Ich denke daher, dass eine hohe Nachfrage auf praktisch 0 Angebot trifft.
Das wird auf jeden Fall spannend. Eine unlimitierte Kauforder sollte man daher tunlichst vermeiden.  

EU Anleiherenditen mit langer Laufzeit ab 10 Jahren steigen heute durch die Bank was zu Verlusten bei Banken und hochverschuldeten Unternehmen führt. Denn weder die EZB noch die FED können die Zinsen weiter zügig senken. Aktuell liegt es an einer US Anleihenauktion heute nach Börsenschluss. Allgemein dürfte Trumps absehbarer Wahlsieg zu einer doppelt so hohen Neuverschuldung führen als es unter Harris der Fall gewesen wäre - also wird der Markt irgendwann crashen weil es keine Bondaufkäufe gibt. Morgen beginnt Steyr zudem zum denkbar ungünstigsten Zeitpunkt den Börsenhandel aber Mutares hat schon zu 14 Euro platziert (https://www.marketscreener.com/quote/stock/...ice-14-Euro-48187955/).  

Steyr scheint gelungen. Notierung oberhalb des Ausgabepreises.
Bin gespannt, was Mutares mit den verbliebenen knapp 80% Beteilgung an Steyr mittelfristig vorhat.
Ich kann mir zumindest nicht vorstellen, dass es so bleibt wie es aktuell ist.
 

bei der niedrigen Bewertung. Knapp 10 % wurden aber paralell platziert, verbleiben somit nur ca. 70%.
Denke auch, daß man man für die zu erwartende Verdopellung o Verdreifachung des Umsates, noch ne KE irgendwann platzieren wird um das ganze zu stemmen.
Wenn man dann wirklich die 40 Mio. Ebit in 2027 o. 2028 erreichen wird, dann sollte aber ne schöne Bewertung für unseren Anteil bei raus kommen

Auf jedenfall, innerhalb zweier Jahre von nix, ne Menge Wert geschaffen und Potenzial, was zeigt welche Qualität in Mutares und dem Ansatz steckt..  

Aber da ich seit heute auch ein paar Steyr-Aktien im Depot habe (zu 14,90) hoffe ich, doppelt zu partizipieren
:-)  

Hi ente, wie hast du das gemacht bzw. welchem Broker? Ich hab es auch versucht und es ging nicht
Ich rechne mit Kurszielen von 24/25 Euro ohne Probleme in 12 monaten  

Auf Flatex sind sie derzeit nur über XETRA handelbar für 15,00 Geld und 15,85 Brief  

Habe bereits vor Börsenbeginn eine limitierte Xetraorder (500 Stück) eingestellt, beim onlinebroking meiner Volksbank.
War völlig problemlos. Wurde dann tatsächlich auch zum bisherigen Tagestiefstkurs  ausgeführt.  

Nach dem gescheiterten IPO von donges Nordic lief es diesmal mit Steyr zum Glück erfolgreich ab.

Würde mich im Moment nicht Mal stören wenn die gleich einen IPO von terranor hinterher schieben, auch wenn mir ein Komplettverkauf von terranor lieber wäre.

Nur meine Meinung ...  

künftige Exits sein.

Gerade auch die Automotivesparte, dürfte als ganzes schwer an nen privaten Käufer zu veräußern sein.

Wertseitig, glaub ich absolut an ne positve Auswirkung für die Company.

Auch wichtig, daß der jetzige Börsengang von Steyr n Erfolg wird, gerade auch für künftig neue Börsengänge. Bei MBB, die ja richtig abkassiert haben, bei Ihren Börsengängen, dürfte dies künftig sehr schwer werden.  

...danke für den Kommentar, da lese ich gar nicht fertig!  

Ah ok. Ja über die DKB war die WKN zwar sichtbar aber es wird geschrieben dass keine Handelsmöglichkeit zur Verfügung steht weil das Papier bei keiner zugänglichen Börse auftaucht... naja. Mal warten