Scout24 Aktie

Scout24 hat solide Zahlen bei Umsatz, Ergebnis und Cash Flow abgeliefert. Die Aktie hat einen besseren Kurs verdient.
Dieser wird kommen, sobald etwas Phantasie geschaffen wird.
Im Stammmarkt Deutschland kommt an Auto- und Immoscout niemand vorbei. Genauso gibt es aber Platzhirsche im Ausland, weswegen organisches Wachstum extrem aufwändig ist.
Was mir Hoffnung macht: Es sollte genug Cash für eine baldige Übernahme eines ausländischen Portals vorhanden sein.

Dies hier ist keine Zockeraktie, sondern ein grundsolider Wert, der dem Portfolio Stabilität verleiht. Und nach einem Jahr an der Börse ist Scout quasi zum Ausgabepreis zu haben.

Mit dieser Aktie werden wir noch Freude haben. Vorausgesetzt, wir werden nicht ungeduldig und stehen ihr etwas Zeit zu sich zu entwickeln.  

Der Wert ist solide und nicht so extrem überbewertet.....mögliche zukunftige übernahmen und Dividende machen den Wert für mich attraktiv.

I`ll go long and strong :-)  

Ich sehe hier keine großen Wachstumschance. IS24 zum Beispiel vergrault immer mehr gewerbliche Inserenten mit überzogenen Preisen. Um diese dann wieder zurückzuholen werden  preisliche Zugeständnisse gemacht. Das ist meiner Meinung nach keine stabile Geschäftsgrundlage auf der ich mit großem Gewinnzuwachs rechne.  

erst einmal Kompliment: du bist hier einer der wenigen, der Argumente vorträgt.

Und dein Argument ist aus meiner Sicht auch stimmig. Letztlich handelt es sich aber um eine Plattform, die steht und kaum noch Produktionskosten verursacht. Die Umsatzmarge kann daher sicher von den aktuellen 49% noch -ähnlich wie bei Software- gesteigert werden.
Und die Preise für gewerbliche Anbieter mit wenigen Objekten sind gesalzen: will ich ein Objekt inserieren, drücke ich 450 Ocken ab. Erst wenn die Makler mehrere Objekte gleichzeitig haben, ergeben sich Kostendegressionen. An IS24 kommt aber letztlich keiner vorbei, von daher bleibt der Preisdruck begrenzt. Wer schaut schon bei Immowelt?
Meine (unbegründete) Hoffnung ist, dass irgendwann so viel Cash da ist, dass eine internationale Ausdehnung = Wachstum erfolgt.
Und dass damals in der Flaute, als die Aktien an den Markt kamen, eher konservativ bewertet wurde. Erinnern wir uns: die Aktien wurden für glatt 30 Euro emittiert, die obere Bandbreite wären 33 Euro gewesen. Und da stehen wir gerade.
Meine Glaskugel sieht innerhalb von 12 Monaten Luft bis 40 Euro.

Natürlich kann es aber am Ende immer anders kommen als gedacht...  

> du bist hier einer der wenigen, der Argumente vorträgt.
Was denn auch sonst. Wir haben alle Wunschvorstellungen. Die helfen aber bei der Bewertung einer Aktie nicht weiter.

Ich kenne aus beruflichen Gründen einige ehemalige Mitarbeiter von IS24 und noch mehr Inserenten. Das gibt einen anderen Blick auf das Unternehmen. Und die berichten alle nichts Gutes.

> An IS24 kommt aber letztlich keiner vorbei,
Dieser Aussage möchte ich nicht zustimmen. Denn es gibt eine zunehmende Anzahl gewerblicher Inserenten, die dem Unternehmen den Rücken kehren, die gemerkt haben, dass sie eben doch ohne auskommen können, weil sie im Vertrieb breiter aufgestellt sind. Und das schadet dem Unternehemn enorm, da man von der Anzahl der Inserate lebt. Die bringen nicht nur direkte Einnahmen, sondern bestimmen auch die Höhe der Werbeeinnahmen.

Ich sehe hier im Moment keine großen Gewinnzuwächse.  

Einverstanden. Danke für den Einblick in das Unternehmen.
Meine Wahrnehmung ist allerdings, dass man umso kritischer einem Unternehmen gegenübersteht, je mehr man die handelnden Personen in dem Unternehmen kennt. Damit besteht dann das Risiko, dass man "das grosse Ganze" aus den Augen verliert und Kurschancen nicht nutzt.
Ich habe selbst genau diese Erfahrungen gemacht.  

> ... dass man umso kritischer einem Unternehmen gegenübersteht, je mehr man die handelnden Personen in dem Unternehmen kennt.

Das ist allerdings korrekt. Aber ich sehe auch jede Woche mehrere Kunden von IS24, die kündigen. Diese werden dann kontaktiert (teilweise recht penetrant) und man macht ihnen Zugeständnisse beim Preis. Der letzte von heute zahlte in der Vergangenheit über 1500 € und nach der Kündigung wurde ihm ein Preis von unter 400 € angeboten. Das scheint mir kein angemessenes Verhalten für ein Unternehmen, dass Marktführer ist und so groooooße Gewinne in der Zukunft erwartet.  

 

Tja, dann werden die zukünftig erwarteten Gewinne wohl doch nicht so hoch wie mehrfach angekündigt ausfallen. Sonst würde die Telefom nicht aussteigen.  

Bei Großunternehmen werden solche Entscheidungen überwiegend politisch getroffen. Üblicherweise kommt irgendein Großkopferter daher, kann mit der Beteiligung nichts anfangen, fragt irgend jemand, bekommt keine befriedigende Antwort und ordnet dann den Verkauf an. Völlig unabhängig vom erwarteten Gewinn.

Hier sieht es ja auch so aus, dass der Verkauf keine Kurskonsequenzen - außer einer anfänglichen kurzen Verunsicherung - hat.  

Das kann natürlich auch passieren. In diesem Fall mag ich aber nicht daran glauben, weil Scout24 ja schon sehr lange vor dem Börsengang zum größten Teil in der Hand der Telekom war.  

senkt auf NEUTRAL  und Ziel EUro 34 . Nur deshalb Aktie fast 7% im minus . Lächerlich  

...nervt aber trotzdem.  

Aus dem Halbjahresbericht:

"Scout24 hat das erste Halbjahr 2017 mit einem Umsatzwachstum von 8,1% und einer EBITDA-Marge aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit von 52,6% erfolgreich abgeschlossen. Die im Rahmen der Prognose für das Geschäftsjahr 2017 formulierten Erwartungen, wie im Geschäftsbericht 2016 veröffentlicht, wurden damit im ersten Halbjahr 2017 voll erfüllt."

Autoscout läuft mit einem Umsatzwachstum von > 15% besser als Immobilienscout mit 4% Wachstum.

Alles in allem ordentliche Zahlen. Heute springt der Kurs einmal an und touchiert die 34 Euro.  

 

 

... denkt sich das Management von Scout24.
Und dann fällt ihnen nichts Besseres ein als eine Sondertilgung auf ein Darlehen vorzunehmen, angeblich, um damit deren Kennzahlen zu verbessern.

Kopfschüttel...

Ich hätte mir gewünscht, dass diese Geld verwendet wird, um Wachstum zu finanzieren.
Schade.
Aber vielleicht kommt das ja noch. Heute sinkt der Kurs auf 34,25 Euro.  

1. Blackrock erhöht den Aktienanteil von 5,38% auf 5,41% (naja, ist jetzt nicht sooo viel)
2. Goldman Sachs empfiehlt Scout24 zum Kauf (naja, die liegen meistens falsch)

Der Kurs steigt moderat auf 34,24 Euro.  

Wenn man bei finanzen.net nach einem Wert sucht, so tauchen Scout24 als einer der meistgesuchten Titel auf. Zwischen Apple und Daimler (!).
Wir erinnern uns: Die Aktie dümpelt wertmäßig vor sich hin, hat seit Emission ca 12%(gähn) gut gemacht, das Interesse hier am Forum ist arg begrenzt. Kaum Teilnehmer, kaum Leser.

Wiese um Himmels Willen taucht die Aktie in der Liste der "am meisten gesuchten Werte" auf?
Hat jemand eine Idee?  

Unterstützung ( inkl. 200 Tage LInie ) bei Euro 32,9 - 33,10  

Die ersten 9 Monate 2017 sind vorbei. Immoscout wächst nur noch langsam (1,9%) und Autoscout schnell (19,8%)
Die EBIT-Marge liegt recht stabil bei etwas über 52%. es werden ganz ordentliche Gewinne abgeliefert, finde ich.

In den Bewertungen der Analysten spiegelt sich diese Entwicklung nicht wieder. Alles "sell" und "hold"-Bewertungen. Für mich nicht nachvollziehbar. Offenbar schafft es Scout24 nicht, den Analysten eine "Story" zu verabreichen, die deren Phantasie anregt. Anderswo läuft das anders: Da wird im Nebensatz einmal "Bitcoin", "Fintech" oder "Industrie 4.0" gerufen und schon liegen sich die Analysten freudetrunken in den Armen und setzen Mondkursziele.

Es gibt in Sachen Kurs- und Analystenpflege somit noch etwas Nachholbedarf. Ansonsten passt die Entwicklung für mich. Über kurz oder lang rechne ich mit einer interessanten Übernahme.  

> die deren Phantasie anregt.
Bei Immoscout und Autoscout handelt es sich doch nur um schlichte Anzeigenportale. Ich wüsste im Moment nicht, wo da ohne grundlegend Neues Fantasie herkommen soll.
Im Gegenteil. Bei Immobilienscout senkt man massiv die Anzeigenpreise um die flüchtigen Kernmakler wieder einzufangen.  

Naja, Äppler, die könnten doch zum Beispiel einfach eine Nachricht herausgeben, dass man demnächst auch in Bitcoins zahlen kann.Oder sie beteiligen sich mit einem geringen Anteil an einer Fintech-Bude.
Allein das würde den Kurs um mindestens 30% nach oben ziehen.

Aber im Ernst: Die Ertragslage ist gut, das Wachstum schwach und tatsächlich muss man Bier auf eine Übernahme spekulieren, um die Fantasie mal wieder zu entfachen.

Im Moment macht die Aktie wenig Spass. Immer, wenn man denkt, sie bricht nachhaltig über 35 aus, fällt sie auf 33 zurück.  

> Im Moment macht die Aktie wenig Spass.
Dem kann man nur zustimmen. Aber ich erwarte hier auch keine Änderung.