CARDERO WKN 919945 - entscheidende News 28.03.09

wir haben leider einen Käufermarkt und das wird jetzt natürlich gnadenlos ausgenutzt. Sie wollen
Cardero weich klopfen und fühlen sich dabei zweifelsfrei am längeren Hebel.
Diese Taktik kann aber auch nach hinten losgehen, PdP wird sicher auch noch von anderen Playern
verfolgt.

Das Projekt ist auf jeden Fall so gut das weiter verhandelt wird, ob sich Cardero mit 100 oder 150 Mio. zufrieden
gibt wird man sehen.
Auch das wäre für die Firma eine rießen Summe und würde die Grundlage für die weitere Entwicklung der anderen
Projekte, wie PeT, und die Beteiligungen (ITH, Trevali) bringen.

Noch ist das letzte Wort nicht gesprochen, kurzfristig erstmal ein Schock, das kann aber schon in wenigen
Tagen oder Wochen ganz anders aussehen.
Für mich noch keine Katastrophe da eine Bestätigung das PdP kaufenswert ist, das ist das Wichtigste.  

http://www.stockhouse.com/Community-News/2009/May/...eru-property-sal  

TORONTO (Dow Jones)-Cardero Resource Corp. (CDY:$0.88,00$-0.31,00-26.05%) said it will attempt to salvage the sale of its Pampa De Pongo iron ore deposit in Peru to Nanjinzhao Group Co., a Chinese company that is trying to negotiate a lower price.
As reported, Nanjinzhao had agreed in October to pay $200 million for the property. It has refused to pay a $10 million deposit that was due Sunday.
Cardero's president, Hendrik van Alphen, told Dow Jones that the request to renegotiate the agreement was surprising. "They had repeatedly said that renegotiation was not going to be on the table," he said.
The Chinese company told Cardero that it needed a lower purchase price due to difficult global economic conditions, tight credit markets and weak iron ore prices.
"Everything they've done has led me to believe that they were going to complete the purchase on the terms we agreed to. Now we're all in the unfortunate position of having to revisit everything," van Alphen said.
Van Alphen said Cardero could end the agreement if negotiations don't work out, but he added that he thinks the two companies should be able to come to a new agreement.
In March, Nanjinzhao asked Cardero to push back the deadline for the $10 million deposit, citing difficulty in obtaining the necessary agreements from the Chinese government. Cardero pushed back the due date by two months, to Sunday.
In Toronto Tuesday, Cardero Resources is down 32 Canadian cents, or 24%, to C$ 1.02 on 1.3 million shares.
Company Web Site: http://cardero.com
-Jennifer Walter, Dow Jones Newswires  

was auch durchaus glaubhaft ist. Fitch hat zu 1,20 USD vor kurzem noch zugekauft.
(siehe Canadianinsider)

Ich kann mir gut vorstellen das Henk kocht vor Wut, auf der anderen Seite wäre es jetzt gut schnell einen
Deal vorzuweisen und eventuell eine höhere sofortige Anzahlung zu verlangen.
Auch wenn der Preis deutlich ünter 200 Mio. liegen wird, die Entwicklung der weiteren Projekte geht jetzt vor und
selbst 100 Mio. ist für Cardero mehr als ein Anfang.
Auch wenn man jetzt die Anteile an Trevali und ITH verscherbeln müsste um schnell an Geld zu kommen wäre mehr als schade.

Nach all dem Aufwand den Nan. bis jetzt betrieben hat und wie die letzten Nachrichten zeigen, ist Nan. immer noch scharf auf PdP, auch wenn man als Verkäufer sie wohl am liebsten zum Teufel jagen würde nach diesem Verhalten.
Das man Nachverhandeln möchte hätte man schon viel früher erwähnen können, andererseits wurde so der
Druck auf Cardero natürlich nochmals erhöht.

Wenn dann am Schluß ein 100-150 Mio. Deal dasteht und man sich endlich auf die anderen Projekte konzentrieren kann hat die Aktie nach wie vor enormes Potenzial.

Ich denke in kürze werden wir den Deal haben.  

Chinesen am längeren Hebel:

Das Gezerre um Pampa-De-Pongo könnte nun doch noch ein positives Ende nehmenDas Gezerre um Pampa-De-Pongo könnte nun doch noch ein positives Ende nehmen
Das Gezerre um Pampa-De-Pongo könnte nun doch noch ein positives Ende nehmen

Noch vor einer Woche warteten Aktionäre des Eisenerzexplorers Cardero Resources auf die nächste Rate für das peruanische Pampa-De-Pongo-Projekt. Der chinesische Kaufinteressent Nanjinzhao hatte bereits im vergangenen Jahr den Kauf der Liegenschaft für 200 Millionen US-Dollar (USD) angekündigt, doch war es seit dem immer wieder zu Problemen und Verzögerungen gekommen, weswegen die Zweifel unter Anlegern immer stärker wurden. Am vergangenen Dienstag dann der Schock: Cardero gab bekannt, dass die fällige Rate über zehn Millionen USD zunächst nicht fristgerecht eingegangen sei, da Nanjinzhao den Kauf des Pampa-De-Pongo-Projekts neu verhandeln wolle. Gestern vermeldeten beide Parteien eine vorläufige Einigung und gaben bekannt, dass der Kaufpreis für das Eisenerz-Projekt statt zuvor 200 Millionen USD nunmehr noch 100 Millionen USD betrage. Weiterhin seien inzwischen 12 Millionen USD aus China an Cardero Resources überwiesen worden, so der Eisenerzexplorer in einer Pressemitteilung.

Wegen des neu verhandelten Kaufvertrages zwischen Cardero Resources und Nanjinzhao erhält auch Rohstoff-Produzent Rio Tinto eine neue Chance, sich das Pampa-De-Pongo-Projekt zu sichern: Ein Vorkaufsrecht sieht vor, dass Rio Tinto nun eine Frist von 45 Tagen zur Verfügung steht, um auf die neue Abmachung zwischen Cardero und den chinesischen Investoren zu reagieren. Weiterhin wurde der Abschluss der Vereinbarung zwischen beiden Parteien auf spätestens 17. Dezember 2009 verschoben. Bis zu diesem Termin müssen die Käufer die restlichen 88 Millionen USD an Cardero überweisen. Genehmigen die chinesischen Behörden den Kauf schon früher, muss Nanjinzhao den Betrag binnen zehn Tagen bezahlen.

“Besser als ein geplatzter Deal” - Anleger schöpfen wieder Hoffnung

Weiterhin kündigten die Chinesen an, binnen 90 Tagen eine Garantieerklärung einer ranghohen chinesischen Bank über den Restbetrag von 88 Millionen USD vorzulegen. Sollte Cardero den Deal wegen eines höheren Angebots platzen lassen, werden trotz des verminderten Kaufpreises auch weiterhin 20 Millionen USD im Zuge einer Vertragsstrafe fällig.

Zwar machte sich unter Cardero-Anlegern angesichts des halbierten Kaufpreises unmittelbar nach Bekanntgabe der neuen Vertragsbedingungen Ernüchterung breit, doch folgen mittlerweile immer mehr Anteilseigner der Argumentation des Cardero-Managements, das den Verkauf von Pampa-De-Pongo für 100 Millionen USD als “im höchsten Interesse der Gesellschaft und der Aktionäre” bezeichnet. “Der überarbeitete Vertrag stattet uns mit wichtigem kurzfristigen Kapital aus, das wir in neue Chancen investieren können. Das ist besser, als für unbestimmte Zeit auf höhere Rohstoffpreise und ein besseres Angebot für Pampa-De-Pongo zu warten”, beurteilt Cardero-CEO Henk van Alphen die neue Situation.

Auch der Markt schätzt die neue Lösung positiv ein und hievt die Cardero-Aktien zur Stunde über 0,80 Euro. Nach dem großen Rabatt für die chinesischen Investoren und den zugesicherten Garantien seitens der potentiellen Käufer sehen viele Aktionäre dem Deal optimistischer entgegen. Bereits im vergangenen Herbst war der Pampa-De-Pongo-Verkauf als “Kapitalerhöhung ohne Verwässerung des Aktienbestandes” bewertet worden. Zwar haben die vergangenen Monate und insbesondere das Gezerre um Pampa-de-Pongo gezeigt, dass Rohstoffexplorer in Zeiten niedriger Aktienkurse und der Liquiditätskrise gegenüber Kaufinteressenten häufig am kürzeren Hebel sitzen, doch scheint Cardero mit dem neuen Vertrag zumindest ein Teilziel erreicht zu haben: eine Kapitalerhöhung ist mittelfristig unwahrscheinlich.  

aber die Firma sollte nun endlich auf einem soliden Fundament stehen, mit einem Sack voll Geld und hervorragenden Beteiligungen und Projekten.

Der erste Deal ist immer der schwierigste und PeT war sicher neben dem Monsterprojekt Pampa el Toro wesentlich
schwieriger zu vermarkten.

Jetzt gilt es in die Zukunft zu schauen, zu tun gibt es noch genug, Cardero hat bewiesen das man Projekte an
den Mann bringen kann, nur das zählt.  

..relativ konservativer Ansatz, daher durchaus im Bereich des Möglichen.
Was PeT bringen wird ist schwer zu sagen, letztlich das was der Markt bezahlt.
Auf jeden Fall sollte dieses Projekt jetzt kurzfristig in den Focus rücken und deutlich
besser zu vermarkten sein.

1.USD100m = CAD112m =  CAD 1.93/sh , USD  1.72
2.Equity in ITH  gold project  = 4.2m sh x $ 3.2= CAD13,4 m =   23c/sh.= US 20 c.   Huge potential..
3. Equity in 2 private  cos as per cost Jan 1  $0.9m + $ 0.7m = $1.7 m =  3 c /sh=  US 2.5 c
4. TOTAL CAD 2.19 . USD 1.95 . Discount #2 & # 3 by 22% for safety =  CAD 20c/sh
5. Total cash +discounted equity = $ 2.13 = USD 1.9
6,Discount that by 6% = $ 2 NPV=  USD 1.78

There is "only " like 96% probability,the (soon guaranteed by the bank ) cash will land in their pocket.
So, until  it will,  market may discount that $2.13 a bit.(people are whiplashed and confused.
They need couple of  days to realize THIS IS REAL)
.
80c up guaranteed (USD 71c ) = +66% PLUS the COMPANY  FOR FREE
.
What is included in that FREE COMPANY ?   (it's free only this week,only when PPS is under $ 2)
.
We  shouldn't look gifted horse in the mouth ,but here it is:
--  all kinds of properties ,options  farming-outs, in 5 countries- so many my head is spinning.Give them 10c /sh
--the most notable is Pampa de TORO (PdT),a sister deposit next to and 3/4  area of  Pampa de Pogo.(PdP) see map in PdP prezentatiion
--  PFS due in Q2 = any day now. They are repeating same procedure they did with PdP.
including the bulk sample smelting and metallurgical test (done).
It is highly likely the resource will be  similar to PdP .Just 3/4 it's size.
Means worth $US 75 m = CAD 84m = $ 1.45/sh
Chinese saved  themselves $100m on PdP so, they can buy later PdT for say USD 70m, at recession bottom price.
Rinse. repeat.
.
ADD TO ABOVE  IMMINENT CAD 2/sh,(USD 1.78) , ANOTHER CAD 1.5
(USD 1.33) as soon as  next few months. =
= CAD 3.5,( USD 3.11) target end of 2009  

mit 12.000.000 € als erstzahlung und weiteren 88.000.000€ später läßt es sich gut leben und sollte der Aktie erstmal weiter helfen !  

News zu PeT, Bankbürgschaft, ITH, Trevali etc, vielleicht ein Angebot von RT, was ich allerdings kaum glaube.
Auch die anderen Projekte können jetzt schnell vorangetrieben werden.

Das Überleben der Firma ist jedenfalls gesichert, die Perspektiven bestens.  

1 € nähert, aber dann dauert es halt noch nen bißchen, der steigende € macht ein Investment im $ Raum auch immer unattraktiver!  

das wären alleine über 30 Mio. $ an Beteiligungswert für Cardero.

* We use a DCF5% approach with a 0.5x operating NAV to derive a
$440.8 million value for Livengood as an undeveloped gold deposit (open pit,
mill capacity of 60ktpd, 2016 startup, capex US$1.25 billion), forward curve
and long-term gold price/fx rate). We value other gold resources at $9.7
million (US$20/oz) and adjusted cash at $26.9 million for a 12-month NAV of
$484.2 million. On this basis, we have revised our target price to $7.50
(from $5.00) and we continue to recommend ITH as a BUY.  

die Halbierung des Kaufpreises hat doch einige ganz schön enttäuscht.
Vertrauen scheinte derzeit eine sehr große Rolle zu spielen.

Nur welcher Explorer hat keine Schulden, Geld im Sack und derart gute Projekte und Beteiligungen?
Man nenne mir einige!

Fundamental steht der Wert aber besser denn je da, das wird sich im Kurs früher oder später wiederspiegeln.

Auf dem jetzigen Niveau sollte nicht mehr viel passieren, mit den kommenden Nachrichten sollte es dann deutlich
nach oben gehen.  

Pampa el Toro Eisensandprojekt soll lt. IR in den nächsten Wochen ev. auch schon früher kommen.

Hängt natürlich von SRK ab, klar.

Wir dürfen gespannt sein.  

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...na_id_261__dId_10354189_.htm

27.05.2009
                    §
Die Analysten von Goldman Sachs rechnen bei den Rohstoffen wieder mit steigender Nachfrage. Als Triebfedern wurden neben China vor allem Indien und die übrigen Schwellenländer genannt. Ähnlich zuversichtlich äußerte sich zuletzt auch Sam Walsh von Rio Tinto.

Die Zuversicht an den Rohstoffmärkten kehrt langsam zurück. So sehen die Analysten von Goldman Sachs die Talsohle bei der Rohstoffnachfrage insbesondere bei den Basismetallen durchschritten. Vor allem Kupfer gehört, nachdem die Nachfrage aus China wieder deutlich anzieht, zu den bevorzugten Metallen des Hauses. China dürfte sich aber auch bei Eisenerz und Kohle zur Triebfeder entwickeln. So dürften nach Ansicht von Goldman Sachs Chinas Importe von Eisenerz und Kohle die bisherigen Prognosen für das laufende Jahr übertreffen.  

kommt jemand ran?

http://www.northernminer.com/issues/...of_contents.asp?issue=06012009

Headlines
Jun 1 - 7, 2009
Cardero's Half-Off Sale  

schon weiter ist als gedacht.

http://www.regionancash.gob.pe/pdf/proyectos/viablesmarzo2009.pdf

INSTALACION DE ELECTRIFICACION RURAL DE PAMPA EL TORO -
DISTRITO DE CHIMBOTE - PROVINCIA DEL SANTA - REGION ANCASH  

Hat wohl nichts mit "unserem PeT" zu tun.  

Ich erwarte enorm viel von PeT, wenn hier alles nach Plan läuft ist dies ein konkurrenzlos gutes Projekt.
Low Cost Mining und extrem profitabel.

Die Angst das die Chinesen nochmals nachkarten könnten bei PdP sehe ich eigentlich nicht, die Preisverhandlungen
für Eisenerz sind über die Bühne, eine nochmalige Verschlechterung des "Marktumfeldes" ist eigentlich nich mehr
zu erwarten, die weltweiten Konjunkturspritzen sollten ab Q3 / Q4 ihre Wirkung zeigen, die Nachfrage nach
Rohstoffen somit deutlich beleben.

Somit spielt der Faktor Zeit eigentlich eher Cardero in die Karten auch und vor allem wenn es um die nächsten
Projekte wie PeT geht.

Wird schon...  

aus dem letzten Jahr von "darcon", basierend auf Präsentationen/Zahlen von Cardero, wobei wie man dem u.a. link entnehmen kann, eine Produktion von 200.000 mt pig iron vermutlich deutlich übertroffen werden kann.
Auch die möglich Gewinnung der "Beiprodukte" Titan und Vanadium werden eine wichtige Rolle spielen.
Wir werden sehen wo SRK mit den Berechnungen liegt.

Bei einer Produktion von 200.000mt (metric tone) Pig Iron per annum, welche zu 300,- Dollar/mt verkauft werden, ergibt dies ein Verkaufserlös von 60.000.000,- Dollar/pa

Vorausgesetzt, das in der Schlacke enthaltene Titan und Vanadium, lässt sich ebenfalls gewinnen, kommt bei einem Pig Iron und Schlacke Ratio von 0,5 folgendes hinzu..

200.000mt Pig Iron x 0,5 = 100.000mt Schlacke

1. 100.00 mt Schlacke mit einem 2% Anteil Vanadium ergibt 2.000mt Vanadiumoxid (V2O5). Bei einer Discountrate von 50% und einem Marktpreis von 7,50 Dollar/Pfund erechnet sich ein Erlös

2.000mt x 1000kg x 2,2 lbs x 0,5 x 7,5 Dollar/lbs = 16.500.000,- Dollar/pa

2. 100.000mt Schlacke mit einem Anteil 18% Anteil Titan ergibt 18.000mt Titandioxid (TiO2). Bei einer Discountrate von 30% und einem Marktpreis von 1,10 Dollar/Pfund erechnet sich ein Erlös

18.000mt x 1000kg x 2,2 lbs x 0,3 x 1,1 Dollar/lbs = 13.060.000,- Dollar/pa

Der Gesamtumsatz beträgt demnach 89.560.000,- Dollar pro Jahr


Abzüglich der Betriebskosten..

1. Hot Metal 187,- Dollar/mt x 200.000 mt = 37.400.000,- Dollar/pa

2. Slag Recovery Cost 50,- Dollar/mt x 100.000 mt = 5.000.000,- Dollar/pa

Ergibt dies ein Gewinn vor Steuern in Höhe von 47.160.000 Dollar/pa


Abzüglich jeglicher Steuern, welche mit 30% vom Rohgewinn angesetzt werden, ergibt dies ein Erlös nach Steuern..

47.160.000.000,- x 70% = 33.012.000,- Dollar/pa


Im Verhältnis zu den 125.000.000 für die Minen-und Werksinfrastruktur ergibt dies ein IRR (Internal Rate of Return) oder Zinsertrag auf die Investitionskosten von 26,41%. Die Amortisationszeit würde damit gerade einmal 3,7 Jahre betragen.

Bei 33.012.000,- Dollar Reingewinn im Jahr und einem künftigem KGV von 10, wäre das Ergebnis 5,96 Dollar pro Aktie oder 3,8 Euro pro Anteilsschein. (Eine Dilution ist hier aber nicht berücksichtigt worden)


Geht man die selbe Methode unter ungünstigeren Bedingungen an, und lässt die Slag Recovery aussen vor, stellt sich daß Szenario wie folgt dar:

Verkaufserlös für Pig Iron 60.000.000,- Dollar/pa.

Abzüglich der operativen Kosten für das Hot Metal 37.400.000- Dollar/pa (200.000mt/pa x 187,- Dollar/mt), ergibt dies ein Gewinn vor Steuern in Höhe von 22.600.000,- Dollar pro Jahr.

Nach 30% Steuern, bleibt ein Reingewinn in Höhe 15.820.000,- Dollar, bei einem Zinsertrag von 12,6% und einer Amortisationszeit von 7,9 Jahren.

Ein weiteres Szenario, welches von Neono angesprochen wurde, wäre statt des Pig Iron, anfänglich nur das Magnetit zu verkaufen.

Bei einer realistischen Recovery Rate von 60-65% käme dies ca. 300.000mt im Jahr gleich, wenn man die 200.000mt Pig Iron als Ausgangswert nimmt. Bei einem Verkaufspreis von 70,- Dollar die Tonne und sehr hoch angesetzten Förderungskosten von 40,- Dollar, bleibt ein Rohgewinn von 9 Millionen.

Um der Rechnung ein noch stabileres Fundament zu geben, nehmen wir mal an, das sich statt der 125 Million für Mine und Werk, mit 40 Millionen die Förderungsmenge auf 600-700.000mt steigern lassen, (Neono hatte 20.000.000,- für 500.000mt angesetzt)

Der Gewinn vor Steuern wäre dann 21.000.000,- Dollar pro Jahr, die IRR bei 36,7% und die Kosten hätten sich schon nach 2,7 Jahren wieder amortisiert. Bei einem 10er KGV wäre dies ein Aktienpreis von 2,6 Dollar/ 1,70 Euro.

http://www.linkedin.com/pub/dr-s-jayson-ripke-qp/9/425/2a6

PAMPA EL TORO (PET): 500,000 to 2 million mtpy pig iron production from iron sand concentrate:
• Managing metallurgical portions of Peruvian PET resource/project-development programs.
• Produced 40 tons of magnetite concentrate while operating dry magnetic separator pilot plant from Pampa El Toro iron sand; increased throughput from 2 to 30 tph with improved grade and recovery.  

siehe Threadeinleitung Megaport San Juan

http://www.portstrategy.com/archive101/2009/june/...ericas/peru_ports
Asian Peru port investment
04 Jun 2009

Japanese and Korean investors will finance the private initiative submitted by Minera de los Andes y el Pacifico (MAPS) for the concession of the port of San Juan de Marcona in Ica, which has a total investment of $2.2bn, Peru's National Port Authority (APN) has reported.

...das wird den Druck auf die Chinesen weiter erhöhen auf der Jagd nach Rohstoffen.

http://www.nzz.ch/nachrichten/zuerich/...into_chinalo__1.2678240.html

Der anglo-australische Bergbaukonzern Rio Tinto ist am Freitag aus einem Milliarden-Übernahmedeal mit dem chinesischen Aluminiumkonzern Chinalco ausgestiegen. Der Vertrag sei gekündigt, teilte Rio Tinto in einer Erklärung mit.
(ap) Stattdessen werde Rio Tinto ein Joint Venture mit dem Erzrivalen BHP Billiton Ltd. starten, wurde am Freitag mitgeteilt. So sollen die Eisenerz-Minen in Westaustralien in einer Hand zusammengefasst  

leer aus.

http://www.welt.de/die-welt/article3871721/...sches-Erz-leer-aus.html

Chinalco bedauerte die Entscheidung Rio Tintos. Das Metallunternehmen habe viel dafür getan, die ursprünglichen Einstiegspläne nachzubessern und damit den veränderten Marktbedingungen anzupassen, sagte Konzernchef Xiong. Das rohstoffhungrige China versucht derzeit, seinen Zugriff auf ausländische Vorkommen zu erweitern.


..die Schnäppchenjagd wird langsam schwieriger, kann Cardero nur Recht sein.  

..und Cardero liegt da wie blei.

Wir warten auf Nachrichten, die werden kommen.  

http://www.mineweb.co.za/mineweb/view/mineweb/en/...792&sn=Detail

Friday , 12 Jun 2009

CHINESE SHOULD LEAVE GLOBAL MINING TO OTHERS
Demise of Rio Tinto/Chinalco deal is good for mining investors--Hallgarten

Iron Ore: "oops...blocked on all fronts. ...The most prospective place that we see for Chinese in iron ore is Peru where Cardero Resources has massive magnetite dunes that have been the subject of on-again/off-again Chinese interest."  

Das Blatt scheint sich so langsam wieder zu wenden.

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601091&sid=aGmnClvVnE1k  

http://www.vdi-nachrichten.de/vdi-nachrichten/...urce=paging&cp=2