IVG Immo"strong buy"trotz Interessenkonflikts.41€,
IVG Immobilien buy (Citigroup Corp.)New York (aktiencheck.de AG) - Gerhard Orgonas, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 34 EUR.
IVG Immobilien habe in einem Brief an die Aktionäre die Ziele für das Geschäftsjahr 2007 bekräftigt und peile einen Nettogewinn von mindestens 290 Mio. EUR und einen NAV von 29 EUR pro Aktie an sowie einen bedeutenden Anstieg der Dividende.
Um den Bedenken im Hinblick auf steigende Kosten und Schwierigkeiten bei der Refinanzierung zu begegnen, habe IVG mitgeteilt, über freie Liquidität und ungenutzte Kreditlinien in Höhe von mehr als 1,3 Mrd. EUR zu verfügen.
Das Unternehmen habe eine Investmentbank beauftragt, den Wert des Kavernengeschäfts im Hinblick auf die Szenarien Veräußerung, Börsengang und Transferierung auf einen Fonds zu berechnen. Die Bewertungen würden in einer Spanne von 1,9 bis 2,5 Mrd. EUR liegen. Damit sei das Niveau höher als im Bewertungsmodell, wo die Sparte mit 1,7 Mrd. EUR angesetzt sei und deutlich höher als die 1,4 Mrd. EUR, die IVG bei der Kalkulation des NAVs verwende.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von IVG Immobilien. (Analyse vom 14.01.08) (14.01.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 14.01.2008
IVG rechnet 2008 teilweise 'sogar mit guten Mietsteigerungen'
DÜSSELDORF (dpa-AFX) - Wolfhard Leichnitz, Chef der Bonner IVG Immobilien, rechnet für 2008 'teilweise sogar mit guten Mietsteigerungen. Wir spüren keine substanziellen Folgen der Subprime-Krise', sagte er der 'WirtschaftsWoche'. Auch der geplante Verkauf des Frankfurter Airrail Center geschehe nicht aus der Not heraus: 'Unser Kerngeschäft ist die Entwicklung von Immobilien: bauen, Mieter finden, verkaufen. Da ist es üblich, dass der Verkauf vor der Fertigstellung stattfindet. Es kommt nur auf den richtigen Zeitpunkt an.' Ob dies noch in diesem Jahr passiert oder erst zur Fertigstellung 2009 ließ er ebenso offen wie den Verkaufspreis, sagte aber: 'Einige Investoren haben uns schon angesprochen. Die Zahl von einer Milliarde Euro für das Center nannte er 'reine Spekulation'.
Die Gefahr, dass die Börsen-Turbulenzen auf den deutschen Immobilienmarkt übergreifen, sieht der IVG-Chef vorerst nicht: 'Das hätte für uns nur Auswirkungen, wenn es zu Arbeitsplatzverlusten in der Finanzbranche käme. Danach sieht es derzeit nicht aus. Wir müssen also durchhalten.' Ob die IVG wie geplant einen 3,5 Milliarden Euro schweren Reit – eine neue Form der Immobilienaktie – an die Börse bringen wird, will das Unternehmen laut Leichnitz im März entscheiden. Sollte das Umfeld nicht stimmen, so Leichnitz, 'verschieben wir das Ganze. Nach dem Reit-Gesetz haben wir dafür drei Jahre Zeit. Aber natürlich gehört der Börsengang zu unseren großen Zielen 2008.'/he
Quelle: dpa-AFX
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IVG Deutschl. Immobilien AG INHABER-AKTIEN O.N. 9,80 +1,03% Frankfurt
IVG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. 20,61 -1,01% XETRA
IVG: Bereich IVG Development startet Projektentwicklung "Hackesches Quartier" in Berlin.
Bonn (aktiencheck.de AG) - Die IVG Immobilien AG (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) meldete am Dienstag, dass die IVG Development GmbH, der für Projektentwicklungen zuständige Geschäftsbereich des Unternehmens, mit der Realisierung eines modernen Büro- und Geschäftshausensembles mit einer Mietfläche von 36.600 Quadratmetern im Kern der historischen Stadtmitte von Berlin begonnen hat.
Den Angaben zufolge konnten vor Baubeginn, der für das Frühjahr 2008 vorgesehen ist, bereits 80 Prozent der Mietfläche an namhafte Unternehmen vermarktet werden. Demnach konnten der regionale Gasversorger GASAG Berliner Gaswerke AG (8.500 Quadratmeter), die Kommunikationsagentur Scholz & Friends (8.000 Quadratmetern) und die NBB Netzgesellschaft Berlin-Brandenburg mbH & Co. KG (5.000 Quadratmeter) als Mieter gewonnen werden.
Laut IVG entsteht im "Hackeschen Quartier" neben den Büroflächen ein Apartmenthaus mit 145 luxuriösen Serviced Apartments, das an Adina Europe Ltd., einem führenden Betreiber von Serviced Apartments in Europa und Australien, verkauft wurde. Auf einem 10.700 Quadratmeter großen Grundstück, welches direkt am S-Bahn Bahnhof Hackescher Markt gelegen ist, entsteht ein hochmoderner Immobilien-Komplex mit 24.900 Quadratmetern Bürofläche, 7.700 Quadratmetern Fläche für Serviced Apartments, 4.000 Quadratmetern Einzelhandels- und Gastronomiefläche sowie 330 Tiefgaragenstellplätzen, so der Immobilienkonzern
Mit den bauvorbereitenden Arbeiten auf dem Grundstück wurde bereits im November 2007 begonnen. Die Fertigstellung des Projektes ist für das Frühjahr 2010 geplant, hieß es.
Die Aktie von IVG Immobilien legt aktuell um 4,50 Prozent auf 22,75 Euro zu. (29.01.2008/ac/n/d)
09:20 31.01.08
DJ IVG verschiebt Reit-Börsengang - Börsen-Zeitung
FRANKFURT (Dow Jones)--Der Immobilienkonzern IVG verschiebt den Börsengang seines steuerbegünstigten Immobilienfonds. "Wir werden den Reit verschieben, weil der Kapitalmarkt derzeit nicht aufnahmefähig ist", sagte der Vorstandsvorsitzende der in Bonn ansässigen IVG Immobilien AG, Wolfhard Leichnitz, der "Börsen-Zeitung" (Donnerstagausgabe).
Webseite: http://www.ivg.de
http://www.boersen-zeitung.com
DJG/maw/brb
(END) Dow Jones Newswires
January 31, 2008 02:46 ET (07:46 GMT)
Copyright (c) 2008 Dow Jones & Company, Inc.
11:24 04.02.08
München (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten der "EURO am Sonntag" ist die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) auf diesem Niveau günstig.
Analysten würden die Entscheidung von IVG Immobilien, den Reit-IPO zu verschieben, als richtig ansehen. Der Konzern habe nichts zu verschenken. Nach IVG-Aussagen sei das Ziel, einen Nettogewinn von 290 Mio. Euro im Jahr 2007 zu erwirtschaften, mehr als erreicht. Am 18. März werde es mehr konkrete Zahlen und Details über Ausgliederung oder Verkauf des Geschäfts mit Kavernen (unterirdische Gas- und Ölspeicher) geben.
Die Experten der "EURO am Sonntag" sind der Ansicht, dass die Aktie von IVG Immobilien auf diesem Niveau günstig ist. Das Kursziel taxiere man auf 32,00 Euro und zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 19,20 Euro platziert werden. (Ausgabe 05) (04.02.2008/ac/a/d)
Quelle: aktiencheck.de
11:42 13.03.08
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit "kaufen".
Am 18.03.2008 werde IVG Immobilien vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr bekannt geben. Dass die Erwartungen des Jahresüberschusses zwischen den Schätzungen der Analysten und dem Konsens divergieren würden, liege an der breiten Streuung der Schätzungen. So würden die Schätzungen im Konsens von 10 Mio. EUR bis 317 Mio. EUR reichen. In den ersten neun Monaten 2007 habe die Gesellschaft bereits einen Jahresüberschuss nach Dritten von 233,3 Mio. EUR erwirtschaftet. Die Guidance für den Jahresüberschuss vor Dritter betrage für das Gesamtjahr mehr als 290 Mio. EUR.
Für das vierte Quartal würden die Analysten, bedingt durch das größere Portfolio, von weiter gestiegenen Mieteinnahmen im Segment Investment ausgehen. Gleichzeitig sollte auch der Zinsaufwand, bedingt durch höhere Finanzverbindlichkeiten, angestiegen sein. Insgesamt erwarte man, dass alle Teilbereiche der IVG Immobilien positive Beiträge für das vierte Quartal geliefert haben sollten.
Der genaue Geschäftsverlauf von IVG Immobilien lasse sich schwer vorhersagen, da ein Großteil der Umsätze Projektcharakter habe. Deswegen halten die Analysten vom Bankhaus Lampe Überraschungen bei der Präsentation der Zahlen für möglich, wobei positive Überraschungen ihnen als wahrscheinlicher erscheinen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe raten die IVG Immobilien-Aktie nach wie vor zu kaufen. Das Kursziel werde von 33 EUR auf 30 EUR gesenkt. (Analyse vom 13.03.2008) (13.03.2008/ac/a/d)
Quelle: aktiencheck.de
12:28 14.03.08
Köln (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) von "strong buy" auf "buy" zurück.
Das Anlageportfolio könnte sich als begrenzt profitabel offenbaren. Für das Kavernen-Geschäft sei dagegen ein positives Ausgangsszenario zu erwarten, was einen Katalysator für die Aktie darstellen könnte.
Die Prognose für den Überschuss in 2008 sei von 225 auf 128 Mio. EUR reduziert worden. Der Fair Value der Aktie werde auf 29 EUR zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Sal. Oppenheim die Aktie von IVG Immobilien nunmehr zu kaufen. (Analyse vom 14.03.08)
(14.03.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: aktiencheck.de
07:20 18.03.08
Von Madeleine Winkler
DOW JONES NEWSWIRES
FRANKFURT (Dow Jones)--Analysten haben hohe Erwartungen an die IVG-Zahlen für das Jahr 2007, die der Immobilienkonzern am Dienstag vorlegt. Angestachelt worden seien die Erwartungen nach einem Analystentreffen im vergangenen Jahr und von einem Brief an die Aktionäre, sagt Analyst Martin Praum von der Deutschen Bank. Da dort wichtige Kennziffern bereits prognostiziert wurden, richten Investoren bei Bekanntgabe der Jahreszahlen ihren Blick nun insbesondere auf den Ausblick auf 2008.
Bei den Zahlen für 2007 sei der Umsatz wichtig, da sich die IVG Immobilien AG hierzu noch nicht geäußert habe, sagen Analysten. Die Deutsche Bank erwartet für 2007 einen Umsatz in Höhe von 528 Mio EUR und liegt damit über dem Durchschnitt der Schätzungen. Die von Dow Jones befragten Analysten rechnen im Konsens mit 497 Mio EUR.
In dem Aktionärsbrief hatte die IVG im Januar bereits ihren Ausblick vom vergangenen November für das Gesamtjahr 2007 bestätigt und ein Konzernergebnis nach Steuern von mindestens 290 Mio EUR in Aussicht gestellt. Der Net Asset Value (NAV) werde wie geplant 29 EUR je Aktie betragen. Alle Geschäftsbereiche hätten zu diesem Ergebnis beigetragen. Es liege um mehr als 160% über dem von 2006.
Das Geschäftsjahr 2007 sei erfolgreich abgeschlossen und die zu Jahresbeginn 2007 gesetzten Ziele "nahezu vollständig" erreicht worden, hatte es in dem Brief geheißen. Der Hauptversammlung solle eine deutliche Anhebung der Dividende vorgeschlagen werden.
Mit Interesse verfolgen Analysten nun die Aussagen zum Jahr 2008. Hier sind die Analysten der WestLB allerdings kritisch. Aufgrund der Verwerfung in den Immobilienmärkten sei für Investoren die Refinanzierung von Immobilieninvestitionen teurer geworden, heißt es in einer Studie. Dies dürfte mit großer Sicherheit negative Auswirkungen auf die Immobilienpreise in Deutschland haben. Es sei daher nicht zu erwarten, dass IVG Immobilien im laufenden Geschäftsjahr signifikante Wertzuwächse erzielt. Dies belaste die Gewinnprognosen für 2008.
Von Interesse sind am Dienstag für UniCredit-Analyst Andre Remke neben Aussagen zum Ausblick auf 2008 die Kapitalstruktur der Gruppe sowie Kauf- und Verkaufspläne. Auch Kommentare über die Verbesserung der Kostenstruktur will er aufmerksam verfolgen.
"Ein wesentlicher Baustein der Bewertung für IVG ist das Kavernengeschäft und damit steht die weitere Strategie in diesem Geschäftsfeld besonders im Fokus", sagte Analyst Remke. Dabei gehe es um unterirdische Lagerstücke in der Nähe der Nordesse für Gas und Öl, die an Energieversorger vermietet werden. "40 Kavernen im Wert von rund 700 Mio EUR gibt es schon und 90 könnte IVG noch aufbauen", sagte Remke. "Die entscheidende Frage ist, was IVG mit den existierenden Kavernen macht: Die Mietverträge laufen zu lassen, die Kavernen zu verkaufen oder an die Börse zu bringen."
Webseite: http://www.ivg.de
-Von Madeleine Winkler, Dow Jones Newswires, +49 (0)69 - 29725 115,
madeleine.winkler@dowjones.com
DJG/maw/jhe
(END) Dow Jones Newswires
March 18, 2008 01:45 ET (05:45 GMT)
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Ich denke das so trotzdem Platz für positive Überraschungen bleibt,
auch wenn es vielleicht ettliche andere Aussichtsreiche Immos gibt.
zB. eine Adler Real Estate oder eine Immoeast.
Ausgebombt und lecker(er).
IVG Immobilien verbucht deutliches Ergebnisplus
10:32 18.03.08
BonnBonn (aktiencheck.de AG) - Die IVG Immobilien AG (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) konnte im abgelaufenen Fiskaljahr ein Rekordergebnis ausweisen.
Wie der im MDAX notierte Immobilienkonzern am Dienstag erklärte, lag der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) im Berichtszeitraum bei 475,6 Mio. Euro, womit das Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreswert von 222,9 Mio. Euro mehr als verdoppelt werden konnte. Das Konzernergebnis kletterte im Vorjahresvergleich von 115,1 Mio. Euro auf 301,0 Mio. Euro. Der Gewinn je Aktie stieg von 0,89 Euro auf 2,34 Euro. Angesichts der starken Entwicklung soll die Dividende von zuletzt 0,50 Euro auf 0,70 Euro je Aktie erhöht werden.
Wie der Konzern weiter ausführte, waren allen vier Unternehmensbereiche an dem deutlichen Ergebnisanstieg beteiligt. Die operative Tätigkeit des Geschäftsbereichs IVG Investment war im abgelaufenen Geschäftsjahr durch ein erhebliches Portfoliowachstum (plus 94 Prozent) auf einen Verkehrswert von 5,0 Mrd. Euro gekennzeichnet (Vorjahr 2,6 Mrd. Euro). Das EBIT des Geschäftsbereichs verbesserte sich dabei um 5,7 Prozent auf 244,8 Mio. Euro. IVG Funds konnte mit seinem Angebot an geschlossenen Fonds sowohl bei privaten als auch institutionellen Anlegern punkten und verzeichnete ein EBIT-Plus von 87 Prozent auf 81,0 Mio. Euro. Sehr stark entwickelte sich auch der Geschäftsbereich IVG Development, der einen EBIT-Anstieg von 17,1 Mio. Euro im Jahr 2006 auf 80,5 Mio. Euro zu verzeichnen hatte. Der Geschäftsbereich IVG Caverns verbuchte im Vorjahresvergleich einen Anstieg beim EBIT von 26,8 Mio. Euro auf 124,0 Mio. Euro.
"Wir haben im vergangenen Jahr große Anstrengungen bei Strategieentwicklung und Neustrukturierung unternommen. Wir sind jetzt gut aufgestellt. Das Ziel des laufenden Geschäftsjahres ist nun die Steigerung der operativen Performance", beschreibt Vorstandschef Wolfhard Leichnitz den weiteren Weg. Angesichts der Krise an den internationalen Finanzmärkten sieht sich der Konzern in einigen Bereichen von den Turbulenzen betroffen: IVG Investment wird durch die zu erwartenden Mietsteigerungen der Portfoliozukäufe zwar deutlich profitieren. Allerdings wird angesichts des Marktumfelds nicht mit Erträgen aus realisierten und unrealisierten Wertänderungen gerechnet. Im Geschäftsbereich IVG Funds wird das operative Ergebnis auf Niveau des Vorjahres erwartet. Auch für den Geschäftsbereich IVG Development werden eine positive Geschäftsentwicklung und ein operatives Ergebnis auf Vorjahreshöhe erwartet.
"Die Finanzmärkte stecken in einer tiefen Krise. Dies hat erhebliche Auswirkungen auf unsere Branche. Eine verlässliche quantitative Aussage zur Entwicklung 2008 ist daher zum jetzigen Zeitpunkt nicht möglich. Da wir nicht davon ausgehen, im Jahr 2008 Wertsteigerungen im Investment-Portfolio zu erzielen, wird das Konzernergebnis 2008 deutlich niedriger als im Vorjahr ausfallen. Ergebnisauswirkungen aus einer Monetarisierung des Kavernengeschäfts sind dabei nicht berücksichtigt", erklärte der Vorstandschef weiter.
Die Aktie der IVG notiert aktuell mit einem Plus von 1,34 Prozent bei 21,95 Euro. (18.03.2008/ac/n/d)
Quelle: aktiencheck.de
schreibe das nur, weil ich möchte das CRE und Vivacon auch mit so einem KGV bewertet werden ;-)......also gleiches recht für alle!
IVG Immobilien buy (Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA)Köln (aktiencheck.de AG) - Sven Janssen, Analyst von Sal. Oppenheim, stuft die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit "buy" ein.
Die Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres seien etwas besser als erwartet ausgefallen. Die Aktie sei angesichts der Wetten auf einen möglichen Verkauf des Kavernengeschäfts derzeit ein kurzfristiges, dynamisches Investment. Am Fair Value von 29 EUR werde festgehalten.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Sal. Oppenheim die Aktie von IVG Immobilien weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 19.03.08)
(19.03.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 19.03.2008
Das könnte sich lohnen.
Ihr wißt ja wo ihr diese Werte findet.
25.03.2008 20:05
IVG Immobilien verkaufen (Norddeutsche Landesbank (Nord/LB))Hannover (aktiencheck.de AG) - Constantin Rohrbach, Analyst der Nord LB, senkt sein Rating für die Aktien von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) von zuvor "kaufen" auf jetzt "verkaufen".
Die Gesellschaft habe 2007 ein sehr gutes Ergebnis erzielt. Die Gesamtleistung habe auf 1,188 Milliarden Euro fast verdoppelt werden können. Der Umsatz habe sich um 19,3% auf 532,4 Millionen Euro erhöht. Das EBIT sei auf 475,6 Millionen Euro mehr als verdoppelt worden. Der Gewinn habe um 162% auf 301 Millionen Euro zugelegt. Der NAV sei um 23% auf 3,368 Milliarden Euro oder 29,03 Euro je Aktie gestiegen.
Zum deutlichen operativen Ergebniszuwachs auf Konzernebene hätten alle vier Geschäftsfelder beigetragen. Wie die Zukunft des Kavernengeschäftes über 2008 hinaus aussehen werde, sei offen. Von einem Ausbau des Vermietungsgeschäftes über einen Teil-IPO bis hin zum Verkauf der Sparte wolle der Vorstand alle Optionen prüfen. Offen seien auch die Pläne für den angekündigten REIT IPO.
Eine tiefere Analyse der Zahlen zeige, dass die IVG etliche Bewertungsreserven gehoben habe. So hätten sich vor allem Neubewertungsgewinne auf eigene Immobilien und zukünftige Provisionen aus dem Kavernengeschäft überproportional ausgewirkt. Diese ließen sich in dieser Form nicht fortschreiben. Völlig offen sei die Zukunft des Geschäfts mit Kavernen. Die Analysten der Nord LB würden von einem weitgehenden Verkauf des Geschäfts im Verlaufe diesen Jahres ausgehen. Die Immobilienkrise werde wahrscheinlich auch bei der IVG Spuren hinterlassen. Insgesamt sehe man im laufenden Jahr kein positives Kurspotenzial für die Aktie der IVG. Das Kursziel werde von zuvor 36 Euro auf nun 16 Euro gesenkt.
Die Analysten der Nord LB senken ihr Rating für die Aktien von IVG Immobilien von zuvor "kaufen" auf jetzt "verkaufen". (Analyse vom 25.03.2008)
(25.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.03.2008
Analysen zu IVG Immobilien AG
25.03.2008 IVG Immobilien verkaufen Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
25.03.2008 IVG Immobilien buy Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA
20.03.2008 IVG Immobilien underweight JP Morgan Chase & Co.
20.03.2008 IVG Immobilien kaufen AC Research
20.03.2008 IVG Immobilien buy UBS AG
News zu IVG Immobilien AG
20.03.08 XETRA-SCHLUSS/Leichter nach wechselhaftem Geschäft
19.03.08 ANALYSE: Commerzbank senkt IVG Immobilien auf 'Add' - neues Ziel 24 Euro
18.03.08 ROUNDUP: IVG rechnet nach Rekordjahr mit schwächerem Jahr 2008
18.03.08 UPDATE: IVG sieht nach gutem Jahr rückläufiges Ergebnis
18.03.08 IVG Immobilien verbucht deutliches Ergebnisplus
18.03.08 IVG Immobilien steigert Gewinn stärker als erwartet und erhöht Dividende
18.03.08 IVG Immobilien erhöht Gesamtleistung im Jahr 2007 deutlich
18.03.08 TABELLE/IVG Immobilien AG - Gesamtjahr 2007
15.04.2008 18:27
IVG Immobilien kaufen (HSH Nordbank AG)Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HSH Nordbank, Stefan Goronczy, rät unverändert zum Kauf der IVG Immobilien-Aktie (ISIN DE0006205701/ WKN 620570).
IVG habe 2007 mit einem Rekordgewinn überzeugt. Die betrieblichen Erträge seien vor allem dank Zuschreibungen bei Immobilien und Kavernen sowie projektbedingter Bestandsveränderungen um 524 auf 1.188 Mio. EUR empor geschnellt. Auch die Mieteinnahmen hätten sich bereits durch die erhebliche Aufstockung des Immobilienportfolios erhöht. Das EBIT sei um 253 auf 476 Mio. EUR gestiegen, der Konzernüberschuss habe um 186 auf 301 Mio. EUR zugelegt. Für die Aktionäre würden davon 271 Mio. EUR verbleiben, aus denen eine um 20 auf 70 Eurocent je Aktie erhöhte Dividende gezahlt werde. Der NAV sei dank der Aufwertungen auf 29,03 EUR je Aktie geklettert.
Die guten Vorjahreszahlen seien aber sofort angesichts der durch die Finanzmarktkrise erhöhten Unsicherheit auf den Kredit- und Immobilienmärkten verblasst. Der Vorstand habe nur einen verhaltenen Ausblick für 2008 gewagt. Die nervöse Stimmung auf den Immobilieninvestmentmärkten könne aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass sich die Vermietungsmärkte dank des robusten Wirtschaftswachstums weiterhin günstig entwickeln würden. Dies sollte Werteinbussen weitgehend verhindern, eine Ausnahme bilde London.
Ohne Aufwertungen bei Immobilien dürften die Erträge 2008 und 2009 sinken, was die investitionsbedingt zunehmenden Mieteinnahmen nicht völlig auffangen könnten. Die Analysten der HSH Nordbank senken daher ihre Gewinnerwartungen und rechnen 2008 mit einem Konzerngewinn von 169 Mio. EUR, von dem 134 Mio. EUR den Aktionären verbleiben. Ihre Dividende würden sie unverändert bei 70 Cent je Aktie erwarten. Der NAV dürfte dank Zuschreibungen bei den Kavernen geringfügig steigen.
Die umfangreiche Projektpipeline und eine ab Ende 2009 wieder bessere Stimmung auf den Immobilien-Investmentmärkten sollten die Ertragslage von 2010 an verbessern und zu höheren Gewinnen und Dividenden führen.
Der Aktienkurs sei jüngst eingebrochen. Die Analysten würden dies für völlig übertrieben halten, nicht nur weil IVG gegenüber den Peers unterbewertet sei, auch fundamental würden sie die Aktie nach ihrem EVA-Modell mit einem Fair Value von 29,50 EUR deutlich höher bewerten.
Zwar billigen die Analysten der HSH Nordbank IVG Immobilien wegen der gesenkten Gewinnerwartungen keine Prämie zum NAV mehr zu, aufgrund des enormen Kurspotenzials bekräftigen sie aber ihr Rating "kaufen". Ihr Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten laute 29,50 EUR. Das Anlagerisiko bleibe volatilitätsbedingt hoch. (Analyse vom 15.04.2008) (15.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 15.04.2008
Analysen zu IVG Immobilien AG
15.04.2008 IVG Immobilien kaufen HSH Nordbank AG
14.04.2008 IVG Immobilien kaufen Bankhaus Lampe KG
und da gehört ivg dazu.
Überlege nochmal um 300 aufzustocken.
vorgestern gabs eine insider-kaufmeldung...
und auch heute....
und trotzdem 5% mise...warum?
auch alle anderen sacken ab....braucht credit suisse geld, und verkauft immoaktien?
scheiss immotag...wiedereinmal :-(
wie kann es sein dass ein "Profi" innerhalb kürzester Zeit seine Kursziehle mehr als halbiert? bei einem Wert der weder forscht oder Bodenschätze sucht?
Es ist eine derartige verarsche!......doch aus anstandsgründen werde ich diesen Analysten nicht all die Dinge nennen die mir auf der Zunge liegen....
Morgan Stanley - IVG Immobilien Downgrade
12:29 24.04.08
New York (aktiencheck.de AG) - Bart Gysens, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) von "overweight" auf "underweight" zurück und senkt das Kursziel von 29 auf 13 EUR.
Die Bilanz von IVG Immobilien bleibe angespannt, da sich der geplante Verkauf der Kavernen vermutlich weiter verzögern werde.
Auf Grund der hohen Verschuldung und der wenigen wiederkehrenden Gewinne könnte der Aktienkurs weiter zurückgehen. Zudem hätten Investoren derzeit nur geringes Vertrauen in die Ziele des Managements.
Den bislang angesetzten Nettovermögenswert habe man nach unten korrigiert. Trotz der jüngsten Korrektur sei die Aktie nicht attraktiv bewertet.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von IVG Immobilien nunmehr mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 24.04.08) (24.04.2008/ac/a/
Bankhaus Lampe - IVG Immobilien kaufen 12:41 14.04.08 Düsseldorf (aktiencheck.de AG)
- Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit dem Rating "kaufen". Seit der Vorlage der Geschäftszahlen 2007 sei der Aktienkurs der IVG Immobilien zunehmend unter Druck geraten. Man sehe den Verfall des Kurses nur bedingt operativ begründbar. Folgende Punkte sehe man als Ursache des Kursverfalles an: IVG habe bei der Präsentation der Geschäftszahlen explizit darauf hingewiesen, das sich die Finanzkrise im laufenden Geschäftsjahr negativ auswirken könnte. Das Unternehmen habe bei der Präsentation nicht die im Aktionärsbrief von Januar versprochenen Details zu möglichen Exit-Optionen im Kavernengeschäft geliefert. Für das Geschäftsjahr 2008 fehle eine eindeutige Guidance. Das Unternehmen sei vielen Investoren zu intransparent.
Nach Erachten der Analysten vom Bankhaus Lampe ist der extreme Kursverfall, der sich auf diese Punkte stützt, nicht gerechtfertigt. Folgende Punkte würden sie entgegenhalten: Trotz des schlechten Finanzmarktumfeldes könne die IVG durch den hohen Immobilienbestand stabile Cash-flows in Form von Mieterträgen generieren. Letzte Woche habe die IVG Immobilien im Wert von 91 Mio. Euro veräußert, was den Buchwert dieser Objekte entsprochen habe und den fairen Wert des Immobilienportfolios des Unternehmens unterstreiche. Der Net Asset Value (NAV) der Gesellschaft liege bei 29,03 Euro. Hierin seien evtl. Gewinne aus dem Teil- bzw. Komplettverkauf des Kavernengeschäftes nicht enthalten. Für einige Sparten im Konzern habe die IVG Zielvorgaben für das Gesamtjahr 2008 gegeben. So solle das Fonds-Geschäft Erträge auf Vorjahresniveau erlösen, das Development werde dieses Jahr Projekte in Höhe von 470 Mio. Euro abschließen. Im Kavernengeschäft würden dieses Jahr vier Kavernen an die Mieter übergeben. Dies sorge für weiter steigende Mieteinnahmen sowie zu weiteren Bewertungsgewinnen. Zusätzlich bietet nach Erachten der Analysten vom Bankhaus Lampe das Kavernengeschäft Fantasie.
Man gehe davon aus, dass die Gesellschaft noch im Jahr 2008 ein Teil- bzw. einen Komplettverkauf der Kavernen vornehmen werde. Einerseits verfüge das Unternehmen mit seinen Mieteinnahmen im Gewerbeimmobilien- sowie Kavernenbereich über stabile Cash-flows, andererseits biete ein Teil- bzw. Komplett-Exit aus dem Kavernengeschäft zusätzlich Fantasie. Auf längere Sicht komme zudem auch der REIT-Börsengang ins Blickfeld. Das Unternehmen sei aktuell in der Pflicht und müsse die versprochenen Transaktionen (hier vor allem ein Exit bei den Kavernen) durchführen. Auch wenn die Analysten vom Bankhaus Lampe die Aktie der IVG weiterhin zum Kaufen einstufen, so senken sie ihr Kursziel von 29,00 Euro auf 27,00 Euro. Das Kursziel orientiere sich am aktuellen NAV sowie an ihrem Peer-Group-Vergleich. Aktuell notiere die Aktie mit über 40% Diskont zum NAV, zusätzlich locke eine Dividendenrendite von über 4%. (Analyse vom 14.04.2008) (14.04.2008/ac/a/d)
heute haben wohl sehr viele die analyse von morgan stanley in panik umgesetzt...
es wundert einen schon, dass bei kurszielen gut 100% über dem jetzigen stand niemand kauft, es gibt da mehr als genug beispiele momentan und das nicht nur im immo-sektor, aber sobald jemand verkaufen sagt, folgen sehr viele wie die lemminge, und das obwohl der wert schon stark korigiert hat, und der analyst von heute auf morgen die firma mit 50% weniger bewertet.....ist echt nicht zu verstehen, aber tatsache.
ich hab mir heute jedenfalls mal einen call gekauft....
es würde mich nicht wundern, wenn morgen die starke korrektur der letzten tage, zumindest zum teil wieder gut gemacht wird....
weil bei aller skepsis...die 13euro die der analyst heute rausposaunt hat, werden vielleicht bei all der panik auf der welt, wirklich eintreten.......weil es eben zu viele lemmminge gibt.......aber mit dem realen wert der ivg, hat das bei weitem nichts zu tun...
siehe alll die anderen analysen, bei der niemand ein kursziel unter 20 euro rausgegeben hat...
und die zwei insiderkäufe der letzten 2 tage sind ja auch was....
Die Leute sitzen z.Z. alle auf riesigen Mengen Geld, aber das Geld muss bald wieder auf den Markt. Fonds fangen langsam wieder An umzuschichten. Und was der ungerechtfertigte niedrige stand angeht? Es gibt inzwischen quer durch den Garten soviele interessante Sachen. Da wird das wenige Geld ziemilich ausgedünnt. Nur mal die Umsätze der Letzten Tage an der Böse anschauen. Das war schon mager.
Und IVG? Das wird noch schön werden...
DGAP-DD: IVG Immobilien AG deutsch
09:48 25.04.08
Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG
Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Kottmann
Vorname: Dr. Bernd
Firma: IVG Immobilien AG
Funktion: Geschäftsführendes Organ
Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft
Bezeichnung des Finanzinstruments: Inhaberaktie IVG Immobilien AG
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0006205701
Geschäftsart: Kauf
Datum: 24.04.2008
Kurs/Preis: 15,88
Währung: EUR
Stückzahl: 1500
Gesamtvolumen: 23820,00
Ort: Ausserbörslich (Sekundenhandel L+S)
Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen
Emittent: IVG Immobilien AG
Zanderstr. 5-7
53177 Bonn
Deutschland
ISIN: DE0006205701
WKN: 620570
Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 25.04.2008
Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
ID 5853
Dass das schöne schon heute kommt hätte ich so nicht vermutet. Das ist jetz schon der vierte Insiderhandel in den letzten drei Tagen.
Also: AAACCHTERBAAHHNNN!!!
Und es hat gestern wohl nur Kleinanleger rausgeschwemmt.....weil meldung über das unterschreiten einer meldeschwelle hats keine gegeben...
Nun ja....ich bleib drinnen und lass mich von einem ANALysten sicher nicht verarschen...
WKN: TB08VP ISIN: DE000TB08VP0