Gedanken zur Klöckner-Aktie
Auch in 2-3 Jahren wird es ihm egal sein, ob er bei 7 oder bei 6,50 gekauft hat.
10 % Aktienrückkauf wären gerademal 70 oder 80 Mio, die aufgewendet werden müssten bei über 600 Mio, die KlöCo nachweislich auf den Konten rumliegen hat....und die jedes Jahr durch die Inflation weggefressen werden.
Was der privat mit seinem Geld anfängt ist seine Sache.
Was er mit dem Geld der Firma macht nicht.
Ist nur konsequent wenn es hier eine Trennung gibt.
Die Aktionäre würden dumm aus der Wäsche gucken, wenn das Aktienrückkaufprogramm startet und nach Erfolg dessen der Aktienkurs wieder zurückkommt, weil die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht stimmen.
Das können sie meinetwegen machen, wenn der gesamte Stahlsektor wieder anzieht, dann unterfüttert solch eine Aktion den allgemeinen Kursanstieg.
Aber jetzt?
Nö.
Diese Aktie ist der Hammer! Die Analysten empfehlen zu verkaufen, kaufen und halten. Der Chef kauft wie verrückt Aktien. Albino hat Aktien, findet aber alles doof. Ich glaube dieses Jahr wird nicht so toll, aber super Einstiegspreise. Ich glaube spätestens Ende 2013 freu ich mich auf anständige Gewinne. Und dann gehe ich mit "okdannhaltplanB" ein Glass Bier/Wein//Caipi/Milch trinken. Und Albino wird eingeladen :-).
Jetzt im ernst:
Hinsichtlich der Lage in Europa, vor allem in Griechenland steht vieles in Sternen. KlöCo wird mit dem Sparprogramm zuerst noch deutliche Verluse abliefern. Allerding denke ich das es über dem Krisenjahr 2009 liegt. Hier steht aber, wie gesagt, die Europakrise als Gegensatz im Raum. KlöCo wird aber gestärkt aus der Krise herausgehen, wenn die Wirtschaft in der USA Anfang des Jahres 2013 wieder anzieht. Wenn die Wirtschaft in Europa einbricht und sich in der USA weiter verschlechtert, dann sehen wir wieder die 5. Ueber kurz oder lang ist das aber eine exzellente Aktie. Halten und warten.
Und hoffen, dass die Arbeiter in Spanien bald wieder neue Jobs finden.
Thyssen-Krupp übrigens mit relativ guten Zahlen heute. DAX Gewinner Nr.1
Vielleicht sollten wir erst mal auf ein Überschreiten von 7,50 per Tages-/Wochenschluss hoffen. In diesem Fall könnte nächste Woche die 8,50 anvisiert werden.
Wenn es da durch geht; ist die 12 per Short-Squeeze in Reichweite.
...aber nur, wenn es keinen Einbruch im Gesamtmarkt gibt
Der hat weder hier noch sonstwo Aktien. Lebt wahrscheinlich von der Stütze die haben Ihm auch noch einen Computer gestellt, aber eigentlich um Bewerbungen zu schreiben, und uns geht er jetzt damit auf den Sack. Mist Sozialstaat;)
Eigenkapitalqoute 36,5%
Buchwert (Graham) 12,84 Euro
Buchwert (neu) 18,08 Euro
Zahlungsfähigkeit I + II 135% + 224%
Liquiditätsgrad 39%
Vorratswert: 1,465 Mio. Euro
Cashbestand (nach Abzug Wandelanleihe Juli) ~648 Mio. Euro
Der Kurs ist gerade mal 100 Mio. über den Cashwert des Unternehmens, über das Vorratslager und die weiteren Vermögenswerte KlöCos brauchen wir nicht zu sprechen.
Jeder der dieses Unternehmen übernimmt, könnte eine ganze Menge Geld machen, nur durch die Auflösung des Lagers fast 50%.
Die Krisenpolitik des Unternehmens: Restrukturierungs- und Einsparungsmaßnahmen und Ausbau der Servicesparten in der Krise ist völlig in Ordnung. Der düstere Ausblick ist zwar nervig, aber recht hatten sie.
Das Unternehmen ist in keinster Weise bestandsgefährdet, laut Risikobericht. Die konservative Bilanz puffert auch noch ein paar Jahre weg. Da habe ich auch keine Bedenken.
Nichtsdestotrotz muss bald wieder mehr Gewinn her. 5% Gewinnmargenziel im Jahr als Ziel ist mir persönlich recht dünn. Dies ist aber immerhin der Krise geschuldet - Banken vergeben weniger Kredite -> Stahlkunden können sich weniger leisten -> Zurückhaltung beim Einkauf -> KlöCo muss auf seinem Lager sitzen bleiben.
Durch die Verbesserung des Unternehmens in dieser Gewinnlosen Zeit erhoffe ich mir persönlich aber eine stetige Verbesserung, vor allem wenn diese Bankenkrise gelöst wird.
Aber abwarten und irgendwas trinken :-)
Erwäge bereits einen wöchentlichen Börsenbrief herauszugeben.
Der Herbst wird stürmisch. Liegt auf der Hand, dass der Gesamtmarkt noch mal kräftig abtauchen wird....oder glaubt hier jemand, dass der DAX während einer Rezession Richtung 8000 Punkte marschieren wird ?
Die 7000 Punkt jetzt dürften für 2012 Ende der Fahnenstange sein.