Der USA Bären-Thread

 

siehe 4754 ...

Gruß TDM850

 

 

Bitte innerhalb des richtigen Zusammenhangs zitieren.

Was Sanio sagte, war: "In Deutschland droht die schlimmste Finanzkrise seit 1931."
Er sprach nicht davon, dass wir diese schlimmste Finanzkrise seit 1931 bereits haben.

(Quelle: Handelsblatt, mm, netzeitung etc. pp.)  

Zur Ergänzung der Grafik eine Tabelle mit den Beträgen der in den nächsten Monaten anstehenden Umfinanzierungen von ARMs. Diese beinhalten alle in den Monatsbalken enthaltenen ARMs-Typen. Das sind schon erhebliche Summen, die da - insbesondere ab Januar 2008 - zur Disposition stehen!  

Japans Börse im Plus - Niedriger Yen beflügelt Exportwerte


Tokio, 23. Aug (Reuters) - Der japanische Aktienmarkt hat am Donnerstag deutliche Kursgewinne erzielt. Angesichts eines wieder schwächeren Yen gewannen in Tokio vor allem exportorientierte Unternehmen an Wert, die am Vortag noch zu den Verlierern gezählt hatten. Analysten sahen zudem Anzeichen, dass sich die Krise auf dem US-Hypothekenmarkt etwas gelegt haben könnte.

Der 225 Werte umfassende Nikkei-Index<.N225> gewann während des Vormittagshandels 2,47 Prozent auf 16.293 Punkte. Der breiter gefasste TOPIX-Index<.TOPX> legte 2,66 Prozent zu auf 1586 Zähler.

Zu den Gewinnern gehörte unter anderem der Elektronik-Konzern Sony, dessen Aktien sich um rund 3,2 Prozent verteuerten. Die Papiere des Autobauers Toyota gewannen rund zwei Prozent an Wert. Die Aktien des Reifenherstellers Bridgestone gewannen mehr als fünf Prozent; das Unternehmen weitet seine Produktion in Indien und Indonesien aus.

Als Anzeichen für eine Beruhigung der Kredikrise werteten Analysten die Nachricht, dass die Bank of America zwei Milliarden Dollar in die ins Schlingern geratene US-Hypothekenbank Countrywide Financial investieren will. Der Schritt löse zwar nicht alle Probleme, signalisiere aber wieder ein Stück weit Vertrauen, meinte ein Analyst.

Die Bank of Japan (BOJ) wollte am Donnerstag außerdem ihre zweitägige Zinssitzung beenden. Es wird erwartet, dass der Zinssatz weder angehoben noch gesenkt wird. Die Entscheidung dürfte zwischen 05.30 Uhr und 07.00 Uhr (MESZ) fallen.

BOJ Leaves Key Rate Unchanged At 0.5%

TOKYO (Nikkei)--The Bank of Japan decided to leave key interest rates unchanged at its policy board meeting Thursday, maintaining the target for the overnight call rate at around 0.5%.

Gruß TDM850

 

HONG KONG (MarketWatch) -- Japan's central bank kept interest rates on hold at the end of its two-day policy board meeting Thursday, as policy makers opted for more time to assess the economy and the impact upon domestic prices in the wake of the recent turmoil on global equity and credit markets, according to analysts.

Analysts had predicted the Bank of Japan would be unlikely to tighten monetary policy at a time when other central banks were injecting liquidity into the financial system to bolster credit conditions.
"In terms of risk/reward perspective it just does not make sense for the Bank of Japan to be hiking (interest rates) now as it could be accused of fueling market instability," said Hiroshi Shiraishi, chief Japan economist for Lehman Brothers.
"They are pretty eager to normalize rates," he said, "but it really depends on market conditions."
The Japanese central bank is ultimately targeting short-term interest rates at a "normalized" 2.5%, a level which reflects potential GDP growth of 1.8% plus inflation, Shiraishi said, adding he expects the BoJ to delay any hikes until November.
The futures market was pricing in a zero percent chance of interest rate hike Thursday, according to calculations by Credit Suisse.
Many analysts had expected the BoJ to lift short-term interest rates from their current level of 0.5% at the August meeting, following what amounted to an unofficial freeze on monetary policy in the run-up to parliamentary elections in July. The BoJ lifted the overnight call rate a quarter percentage point in February, its second rate hike since ending its zero-interest-rate policy in July last year.
At its July policy board meeting, the BoJ's signaled it was ready to boost interest rates by a quarter percentage point if economic trends supported the case.
The yen has appreciated sharply in recent weeks.
The shockwaves that erupted on global markets in recent weeks likely shifted the BoJ from a rate-hiking bias to a softer stance, said Glenn Maguire, chief Asia economist at Societe Generale
"With consumer accounts having been wiped out by the recent moves in the yen, particularly the leveraged foreign exchange traders, there is gong to be significant wealth effects dampening consumption," Maguire said.
He added BoJ governor Toshihiko Fukui would be more likely to tip concerns towards a potential slowing in the economy during the his press conference Thursday afternoon.
"I would be looking for a modest downward revision to their growth and inflation assessment," Maguire said.
Japanese government data released Wednesday showed Japan's trade surplus fell 21.1% in July from a year earlier, as growth in imports outpaced the value of goods and services Japan sold to the rest of the world. Economists had expected the trade surplus to decline 10.2% in July, following a 53% surge in the June trade surplus.
Lehman Brothers' Shiraishi said in a research note Wednesday the trade data suggested the "momentum of export growth may be starting to soften."
Credit Suisse's chief Japan economist Hiromichi Shirakawa said the BoJ will delay any moves on interest rates until the fourth quarter, while a second round won't follow until the third quarter of 2008.
Shirakawa said the pace of rate hikes were going to slow in light of cooing U.S. economic growth next year. Credit Suisse revised downwards its forecasts for U.S. GDP growth by 0.1-percentage point to 1.9% for 2007, and 0.5-percentage points to 2.5% in 2008.
"A slowdown in the U.S. trend growth rate could weigh on the Japanese growth rate over the longer run, probably through fears of a softening of the U.S. dollar," Shirakawa wrote in a research note. "We believe that the interest rate normalization process in the country (Japan) will continue for some time, although the key policy rates are likely to end up at lower level than originally expected for the current forecasting period to the first quarter of 2009."  
Chris Oliver is MarketWatch's Asia bureau chief, based in Hong Kong.

Gruß TDM850

 

In der US-Hypothekenbranche gibt es Massenentlassungen, Accredited entlässt 2/3 der Belegschaft. Selbst Lehman Brothers hat 1200 Leute auf die Straße geschickt. Der Markt ist so zu, dass es bei Lehman im Geschäftsbereich "Subprime-Hypotheken" nichts mehr zu tun gibt - er wurde kurzerhand geschlossen.

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Handelsblatt
Lehman entlässt 1 200 Mitarbeiter
US-Bank investiert in Subprime-Opfer

Die Krise am US-Kreditmarkt fordert weitere Opfer: Immer mehr Investment- und Großbanken ziehen sich aus dem Hypothekengeschäft zurück und entlassen hunderte Angestellte. Die Bank of America sieht indes Investitionschancen und kauft für zwei Millarden Dollar Aktien eines Opfers der Krise.



HB NEW YORK. Angesichts der Kreditkrise schließt die US-Investmentbank Lehman Brothers ihr Hypothekengeschäft mit schlecht besicherten Darlehen. Wie das Geldinstitut am Mittwoch mitteilte, werden 1 200 Stellen wegfallen. Die Schließung der Sparte „BNC Mortgage“ sei wegen der Bedingungen am Kreditmarkt unabdingbar.

Bereits wenige Stunden vor der Mitteilung über den Stellenabbau bei Lehman hatte es eine weitere Hiobsbotschaft aus der gebeutelten Branche gegeben: Der angeschlagene Hypothekenanbieter Accredited Home Lenders plant angesichts der Krise auf dem Immobilienmarkt den Abbau von knapp zwei Dritteln seiner Stellen. Von den derzeit 2 600 Arbeitsplätzen sollen nach der Restrukturierung noch 1 000 übrig bleiben.

Auch die britische Großbank HSBC speckt ihr Hypothekengeschäft in den USA ab: Die Filiale in Carmel im Bundesstaat Indiana soll bis zum zweiten Quartal 2008 geschlossen werden – 600 Arbeitsplätze fallen weg.

Quelle: HANDELSBLATT, Donnerstag, 23. August 2007, 07:34 Uhr
 

Moin,

irgendwie habe ich das Gefühl, dass es nicht mehr so viele schlechte Nachrichten gibt. War es doch vor zwei Wochen, da sprach jeder von faulen Krediten, so wird aktuell über Liquidität, M&A und sonstigen "positiven" Umstände gesprochen.

 Klarer Fall vom Stimmungswechsel - Es gibt keinen Crash, der Kollateralschaden wäre einfach zu groß. Entsprechend können wir uns auf wieder steigende Kurse einstellen, bei sich gleichzeitig erhöhender Liquiditätsblase.

 Tja, die Amis machen es wieder vor, wie man den "schwarzen Peter" geschickt weitergibt.

 

damit sind ein Fünftel der Anlagen des hauseigenen "Ormond Quay" Fonds, der 17,3 Mrd. verwaltet, stark ausfallgefährdet.

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Sachsen LB mit 3,5 Mrd. Euro in Subprime
von Nina Luttmer (Frankfurt)

Die Sachsen LB hat nach FTD-Informationen über ihre Zweckgesellschaft Ormond Quay 3,5 Mrd. Euro in zweitklassige US-Hypotheken (Subprime) investiert. Damit steckt ein Fünftel des 17,3 Mrd. Euro schweren Fondsvolumens in stark ausfallgefährdeten Darlehen.

Die Landesbank wollte die Information auf Anfrage nicht bestätigen. Sie verwies lediglich erneut darauf, dass alle von Ormond Quay gehaltenen Wertpapiere ein "AAA"-Toprating haben. Andere Landesbanken und die Deka-Bank haben der Sachsen LB wegen Ormond Quay Kreditlinien über 17,3 Mrd. Euro zusagen müssen.

Zu Berichten, die Sachsen LB könne am Jahresende keine Dividende mehr zahlen, sagte ein Sprecher Landesfinanzministeriums, darüber sei noch nicht entschieden. Derzeit seien Aussagen über die Ausschüttung nicht möglich, da unklar sei, inwiefern das Jahresergebnis der Sachsen LB belastet sein werde.

Weiter stellte der Sprecher klar, dass die in diesem Sommer vom Landtag verabschiedete Umwandelung der Rechtsform der Landesbank in eine Aktiengesellschaft (AG) nicht gestoppt worden sei....

[Na dann kann man die LB-Aktien ja günstig bekommen. Oder wollen die so tun, als wäre alles in bester Ordnung? Wenn die wie gewohnt verantwortungslos sind, werden sie die Subprime-Schulden noch vor dem Börsengang der Staatskasse übereignen. Dafür erhält der Staat dann die "goldene Aktie" ;-)) - A.L. ;-))]

...Auch darüber war zuletzt in Medien spekuliert worden. Derzeit firmiert die Sachsen LB als Anstalt öffentlichen Rechts. Mit der Umwandlung in eine AG soll die Bank attraktiver für Investoren werden.

FT  

nur mit der Luftwaffe zu gewinnen. Während Ben mit seinem Helikopter fleissig die Weltwirtschaft mit US-Dollares bombardiert, gräbt die Regierung am Boden der Volkswirtschaft massiv das Wasser ab:

Die Demokraten drängen verstärkt auf protektionistische Maßnahmen gegen China, mit dem Ergebnis, das die bereits offen damit drohen, ihre immensen Devisenreserven in die Schlacht zu werfen ..., gleichzeitig setzen sie deutsche Banken unter Druck, sich aus dem Iran zurückzuziehen - den Chinesen kann´s namentlich unter diesen Vorzeichen nur recht sein:

HAMBURG (dpa-AFX) - Die iranische Zentralbank warnt Deutschlands Banken vor
geschäftlichen Nachteilen als Folge ihres Rückzugs aus dem Land. 'Wir sind nicht
glücklich mit der Entscheidung der Banken', sagte Notenbank Vizegouverneur
Mohammed Dschafar Modscharrad der 'Financial Times Deutschland' (Donnerstag).
'Es gibt keine Garantie dafür, dass man in guten Zeiten wieder zurückkehren
kann. Unsere Wirtschaftsbeziehungen beruhen auf Vertrauen, und es ist sehr
schwer, dieses Vertrauen wiederherzustellen, wenn es erst einmal verletzt
wurde.'

Der Zentralbank-Vize reagierte damit auf die Angst deutscher Großbanken, mit dem
Iran Geschäfte zu machen. Deutsche Bank  und Commerzbank  haben in den
vergangenen Monaten schrittweise ihre Iran-Aktivitäten zurückgefahren.
Vorgestern wurde bekannt, dass auch die Dresdner Bank  ihre Geschäfte komplett
einstellen will. Die Institute fürchten Einbußen im für sie enorm wichtigen
Geschäft mit den USA. Im vorigen Jahr hatten weitere Großbanken ihren
Dollar-Zahlungsverkehr mit dem Iran eingestellt, darunter Credit Suisse Group  
, UBS  , ABN Amro  sowie Banken aus Frankreich und Großbritannien.



Hintergrund sei, dass sich die amerikanische Regierung seit Monaten darum
bemüht, das wegen seines Atomprogramms in der Kritik stehende Land vom
internationalen Geldverkehr abzuschneiden, so die 'FTD'. Unterhändler aus
Washington haben der Zeitung zufolge deutschen Bankvorständen bei mehreren
informellen Treffen mit Konsequenzen für den Fall gedroht, dass sie sich nicht
aus dem Iran zurückzögen.

'Wir wissen, dass die deutschen Banken unter Druck stehen, aber ihre
Entscheidungen können Auswirkungen auf unsere Geschäftsbeziehungen haben', sagte
Modscharrad. Geldinstitute aus Asien, Russland und der Golfregion stünden
bereit, um für die Deutschen einzuspringen. 'Ich rate unseren Freunden, das
Geschäft nicht der Konkurrenz zu überlassen.' Modscharrad sagte, sein Land könne
die Restriktionen verkraften. 'Wir passen uns an.' So sei der Handel inzwischen
fast vollständig von Dollar auf Euro sowie andere Währungen umgestellt. Der
Zentralbanker sagte weiter, es gebe keine Rechtsgrundlage für den Druck der
Amerikaner. 'Das Bankensystem wird für militärische Zwecke missbraucht.'/she/wiz

Wundert es eigentlich jemanden, warum zur Zeit alle (veröffentlichte) Welt derart hitzig über die ach so schlechte Qualität von Importgütern aus China jammert ? - (Es geht nicht darum, ob hier tatsächlich an vielen Stellen Schrott geliefert wird, sondern darum, wer den Schrott bestellt: Die Chinesen sind keineswegs zu blöd, eine unserem Standard entsprechende Qualität zu liefern - sofern unsere Importeure diese auch bezahlen.)  

From The Times - August 23, 2007
HSBC denies blame for forcing Barclays into the red over loan

Barclays faced fresh embarrassment yesterday over its £314 million emergency loan from the Bank of England, when HSBC, its rival, furiously denied that an error by its bankers had forced Barclays into the red.

Meanwhile, it emerged that Britain’s biggest high street banks have more than $120 billion (£60 billion) worth of exposure to the troubled asset-backed commercial paper market.

The banks have suffered a torrid few days, in which HBOS bailed out a $35 billion in-house fund, Barclays became the first bank to call on the Bank of England’s lending facility since the credit crunch and Northern Rock faced speculation that it was about to issue a second profits warning.

Sources at Barclays had blamed its overnight borrowing from the Bank of England on HSBC, saying that the bigger bank had failed to provide a loan, as promised. Barclays would be eligible for compensation from HSBC, the sources said.

Both banks yesterday refused to comment on the spat, but a source at HSBC said: “Any suggestion that there was any kind of failure is absolute nonsense.”

It is thought that Barclays approached HSBC for the loan at 4.15pm, just five minutes before the deadline by which banks must ensure that their accounts with the Bank of England are in the black. It takes about three minutes to transmit an interbank payment, leaving HSBC with too little time to finalise the necessary paperwork to meet the deadline.

A source at Barclays described the request for a loan from HSBC as a “last-gasp attempt” to avoid borrowing from the Bank of England.

The Bank’s standing facility allows banks to borrow money at one percentage point above the base rate. The facility is frequently used to cover short-term shortfalls – loans are usually repaid the following day. However, banks are particularly sensitive about the issue because recent turmoil in credit markets has prompted speculation it may be used due to liquidity problems.

HBOS’s move on Tuesday to suppport Grampian, a type of fund known as a conduit, was seen as a further sign that tightening in the credit markets was biting the high street banks’ ability to raise funding.

Conduits invest in asset-backed securities such as retail and commercial loans. The investments are financed by issuing commercial paper, but demand for asset-backed commercial paper (ABCP) has dried up as problems with US sub-prime mortgages and falling stockmarkets sent nervous investors fleeing.

HBOS said that it would extend credit to Grampian until the fund could borrow more cheaply using ABCP. Grampian is the biggest conduit in Europe, with about $995 million invested in US sub-prime mortgages. Lloyds TSB has a $22.8 billion fund called Cancara, HSBC has $23.2 billion of assets in Solitaire Funding and Royal Bank of Scotland (RBS) has $13.85 billion with Thames Asset Global. Barclays has less than $10 billion in conduits.

Sources at Lloyds TSB, HSBC and RBS said yesterday that their conduits were continuing to borrow using ABCP. Analysts at UBS estimate that ABCP provides about 4 per cent of UK banks’ funding.

HBOS and Lloyds TSB’s conduits are larger in comparison to the banks’ market capitalisation than those at HSBC and RBS, but the analysts said that these were “still not worryingly large numbers”.

UBS said: “Whilst pockets of risk will no doubt exist in these portfolios, we remain comfortable at this stage that the current issue is primarily fear and hence liquidity rather than a broad-based credit issue.”

http://business.timesonline.co.uk/tol/business/.../article2310508.ece
 

Der nachfolgende Bericht der HSBC geht -wie auch der Konsens- nicht von steigenden Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe als Folge der Subprime Krise aus. Wenn ich mir die Meldungen der Entlassungen und angekündigten Entlasssungen anschaue das ist dieses für mich nur schwer vorstellbar.

Heute Nachmittag wissen wir mehr.

Permanent

 

US-Hypothekenkrise ist noch nicht auf dem Arbeitsmarkt angekommen

Am US-Arbeitsmarkt haben die jüngsten Finanzmarktturbulenzen derzeit noch keine deutlichen Spuren hinterlassen. Zwar haben die Unternehmen sowohl im Verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor zuletzt von einem abnehmenden Beschäftigungsaufbau berichtet, die Konsumenten hingegen beurteilen laut Conference Board die Jobsuche bereits seit 3 Jahren im Trend als immer "einfacher". Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sollten in dieser Woche mit 320.000 ähnlich hoch ausfallen wie in der Vorwoche (322.000). Der weniger volatile 4-Wochen-Durchschnitt würde damit zwar auf rund 317.000 steigen, der historische Vergleich gibt allerdings noch keinen Grund zur Sorge. Sollte die Krise am US-Hypothekenmarkt weitere Kreise ziehen, dürfte davon aber auch der US-Arbeitsmarkt nicht verschont bleiben und die Arbeitslosenquote von derzeit 4,6 % über die Marke von 5 % steigen. Nachdem am vergangenen Dienstag die Schnellschätzung für das deutsche Wirtschaftswachstum im 2. Quartal 2007 mit 0,3 % gg. Vq. bekannt gegeben worden ist, folgen heute die detaillierten Daten zu den Wachstumsbeiträgen der einzelnen BIP-Komponenten. Bereits aus der Schnellmeldung ging hervor, dass das Wachstum im abgelaufenen Quartal im Wesentlichen vom dynamischen Außenhandel getragen wurde. Negative Impulse sollten insbesondere von einer schwachen Bautätigkeit ausgegangen sein. Hier ist der im Frühjahr übliche "Rebound" in diesem Jahr ausgeblieben, nachdem die milden Wetterverhältnisse in den Wintermonaten eine starke Einschränkung im Bau vermieden hatten. Zudem dürfte die Erholung der durch die Mehrwertsteuererhöhung zu Jahresbeginn bedingten schwachen privaten Nachfrage im 2. Quartal nur sehr gering ausgefallen sein. Wir rechnen jedoch infolge der anhaltenden Verbesserung auf dem Arbeitsmarkt mit einem anziehenden privaten Konsum im 2. Halbjahr 2007. Auch die gute Auftragslage deutscher Industrieunternehmen stimmt uns für die kommenden Quartale zuversichtlich.

 

 

Es kann doch nicht sein, dass wir alle versuchen die Finanzspritzen zu deuten und keiner von uns weiß wie es genau damit bestellt ist!  

- stellvertredend von mir. "Konsorten" klingt übrigens reichlich abwertend, findest Du nicht? So als wären wir hier alle Schwerverbrecher, die das Tief "wollten". Fakt ist: Es käme auch, wenn wir nicht short wären, dann sogar schneller ;-))

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Hier also die Antwort:

Wir sehen gerade, wie von den meisten Thread-Teilnehmern bereits am WE bzw. Montag erwartet, eine technische Korrektur der stark überverkauften Lage von letzter Woche. Technische Korrekturen sind de facto Anstiege, die manch Unbedarfter für eine nachhaltige Erholung halten könnte ("Die Fed senkt jetzt ja die Zinsen, dann ist alles wieder im Lot, ich geh jetzt mal long."). Dagegen sprechen u. a. ganz deutlich die Zahlen in # 4780 (anstehendene Umfinanzierungen von ARMs).

Auch bei solchen technischen Anstiegen gilt, dass die Kurse die Nachrichten machen und nicht umgekehrt. Das liegt schlicht an der Funktion der Wirtschaftsjournalisten: NACHDEM die Kurse gefallen sind [vorher ahnte es ja keiner... ;-)], will alle Welt plötzlich wissen warum. Daher liefern die Journalisten nun nachträglich die Argumente, warum es so kommen musste - obwohl sie es vorher meist selber nicht gesehen hatten. Wegen dieses Mechanismus (Sinngebung post festum) ist die News-Unterfütterung am Zwischen-Tief am negativsten bzw. bedrückendsten.

Steigen die Indizes danach jedoch wieder wie jetzt, entfällt dieser "Erklärungsbedarf". Folglich ebbt auch der negative News-Flow ab. Im Gegenteil werden die Journalisten nun gern wieder bullisch (vor allem bei Gazetten wie "Börse Online" oder "Euro am Sonntag", die vom Goodwill ihrer Anzeigenkunden - meist große Fonds - abhängen). Damit wetzen sie zugleich die Scharte aus, die Korrektur nicht vorhergesehen zu haben.

Diesen positiven News-Flow von Sell-Sidern als eine Gesundung der Lage zu interpretieren ist jedoch grob fahrlässig (für's eigene Depot jedenfalls).
 

meldet ..., na wer wohl??---China natürlich:

Meanwhile, China's benchmark Shanghai Composite Index rose above the 5,000-level Thursday for the first time, as bullish investors snapped up blue chips on a strong outlook for corporate earnings.
The index had gained 0.64 percent, or 31.78 points, to 5,011.85 by late morning.

Alles wieder gut! ? ??.

Aber solange es so viele Bären im Markt gibt (die letzte statistische Erhebung über das Bullen-Bären-Verhältnis mußte mangels Bärenmasse - ERROR DIVISION DURCH NULL  - abgebrochen werden) -das ich nicht lache, die letzen Exemplare tummeln sich ja wohl hier rum und lecken ihre zum Teil erheblichen Wunden, kann es ja nur nach oben gehen.
Na ja, bis es halt nicht mehr..., aber das erzähle ich euch liebe Kinder, äh..uns Bären ein anderes mal.  

Hauptrefinanzierungsgeschäfte werden über Standardtender abgewickelt. Innerhalb des Handlungsrahmens des Eurosystems sind „Standardtender“ Geschäfte, die nach einem im Voraus angekündigten Zeitplan und innerhalb von 24 Stunden von der Tenderankündigung bis zur Bestätigung des Zuteilungsergebnisses durchgeführt werden.

Im Prinzip sind alle im Euroraum ansässigen Kreditinstitute potenziell zugelassene Geschäftspartner des Eurosystems.

 

Das Eurosystem kann zwischen Festsatztendern (Mengentendern) und Tendern mit variablem Zinssatz (Zinstendern) wählen. Bei einem Mengentender gibt der EZB-Rat den Zinssatz vor, und die Geschäftspartner geben Gebote über den Betrag ab, den sie zu diesem Festsatz zu kaufen bzw. zu verkaufen bereit sind. Bei einem Zinstender geben die Geschäftspartner Gebote über den Betrag und den Zinssatz ab, zu dem sie Geschäfte mit den Nationalen ZB#s abschließen wollen. Der EZB-Rat kann bei Zinstendern einen Mindestbietungssatz festsetzen, um ein Signal hinsichtlich des geldpolitischen Kurses zu geben.

Im Grunde genommen hat die EZB ein Novum platziert: Sowohl die Geldmenge als auch den Refi-Satz von vornherein festgelegt. Der Zuteilungssatz lag bei 4%. 

Sicherheiten: Mindestreserve, Wertpapiere (Anleihen, Bundesschatzbriefe etc.)

Wie Du siehst, nichts ist umsonst!

 

keine Abwertung mit Konsorten, lediglich Mitdiskutierende mit ähnlicher Meinung (unter die ich mich übrigens auch zähle)

 ;-))

 

Danke für die Ausführung. Auf mein Depot kann es keine Auswirkungen geben, da ich in Aktienmärkte nicht mehr investiere.

Die Schnelltender der EZB haben gewirkt - Interbankenfinanzierung steht, Liqudität des Finanzsystems wieder OK. In der Presse werden die Probleme verharmlost, also auch wieder alles OK. M&A - zwei Online Broker fusionieren - also auch wieder alles OK.

Was ich sagen will, Aktienmarkt ist eine große Stütze für die amerikanische und andere Volkswirtschaften. Die Inflationierung ist in vollem Gange - also warum sollen noch die Börsen-Crashs zugelassen werden? Die Anstiege sind bereits eine Folge der Inflation und ein Absinken von den ATH's würde eine weitere Geldentwertung bedeuten. Daher, gut Stimmung machen, keine Ahnung haben und auf zu den neuen Highs.   

 

PS. Hast Du eine volkswirtschaftliche Ausbildung?

 

Zu Deiner Frage: Nein, ich bin kein gelernter Volkswirtschaftler, hab aber hab Natur- und Geisteswissenschaften studiert. Letzteres befähigt mich, Sachverhalte kritisch zu hinterfragen, Ersteres verleiht der Kritik die nötige Substanz.

Deine Inflationierungs-These trifft mMn ins Schwarze. Wenn Geld sowieso entwertet, können "interessierte Kreise"/das PPT auch Futures (mit Geld aus der Staatskasse?) in den Aktienmarkt hauen, um die Blase zumindest in diesem Sektor dynamisch weiter aufzupumpen. Ein geregelter Rückzug existiert mMn nicht mehr, dazu ist die Schieflage bereits zu stark. Die Alternative zum Blasen-Pumpen ist der totale Kollaps. Aus Furcht vor diesem Kollaps, der sich zum "Schwarzen Loch" à la "Große Depression" der Dreißiger auswachsen könnte, ist das weitere Inflationieren das vorerst kleinere Übel - bringt es doch zumindest zeitlich Aufschub.

Dieser Mechanismus macht es für Bären ja auch so schwer, den Einstieg zu timen. Fundamental-Argumente, so stichhaltig sie sein mögen, nützen nichts, wenn Futures den Kurs machen und der Kurs wiederum die Wahrnehmung bestimmt. Man hat sozusagen das "Selbsterhaltungsinteresse Amerikas" gegen sich - samt seiner finanziellen und militärischen (Iran) Macht. Und da gilt: Angeschossene Cowboys sind am gefährlichsten, die schießen noch im Liegen aus der Hüfte.
 

Für USA ist das Inflationieren überlebensnotwendig, wie im letzten Posting beschrieben, und die maßgeblich Beteiligten nutzen dazu alle zur Verfügung stehenden Tricks (Daten- und Kurs-Manipulationen) - ähnlich professionellen Falschspielern.

Die EZB und Trichet hingegen wirken im Vergleich wie biedere Schafe, die noch "nach alter Rechnungslegung" vorgehen und ernsthaft die Inflation bekämpfen wollen. Damit handelt sich die EZB als schwarzen Peter einen immer stärkeren Euro ein, der inzwischen die EU-Exportwirtschaft schwächt.

Den USA kommt diese Ernsthaftigkeit bei der Inflationsbekämpfung zunehmend abhanden. Das zeigt nicht nur die Abschaffung der Erhebungen zur Geldmenge M3, sondern auch das inzwischen zementierte Konzept der Kerninflation, die volkswirtschaftlich irrelevant ist, weil ja aller Amerikaner die INSGESAMT gestiegenen Preise bezahlen müssen. Es gibt von der Fed und von Paulson lediglich Lippenbekenntnisse ("Wir stehen zur Politik des starken Dollars"), um den Exodus des für die USA überlebenswichtigen ausländischen Kapitals zu verhindern.
 

der Nebensatz bereitet mir Kofschmerzen. Die Seriösität der US-Fiskalpolitik suche ich seit einem Jahrzehnt mit der Lupe. Verwenden wir doch einfach den Begriff Wirtschaftskriminelle, die mit gefälschten Statistiken und Gelddruckmaschinen das Volk in die Armut und das globale Wirtschaftssystem in Verwerfungen ohnegleichen treiben.  

einem lieber wäre: entweder ein reinigendes gewitter, oder das langsame sterben.

aber alternativen sehe ich irgendwie - keine.

wenn ich jemanden von diesem thema erzähle, schauen mich die leute immer an, als ob ich nicht ganz dicht im kopf wäre. und es kommen dann argumente wie: wieso denn,
die rente ist doch sicher und die wirtschaft wächst doch. ausserdem machen die unternehmen doch gewinne usw.


diesistkeineaufforderungzuirgendetwas  

Auch HSH Nordbank steckt im Subprime-Sumpf

Die US-Hypothekenkrise könnte auch die HSH Nordbank treffen. Das Geldhaus ist mit 1,8 Mrd. Euro im kriselnden Markt für zweitklassige Kredite investiert. Zum Vergleich: Das Subprime-Engagement der schwer angeschlagenen Sachsen-LB ist gerade einmal doppelt so hoch.

Die HSH Nordbank sei über Verbriefungen in dieser Höhe engagiert, sagte Vorstandschef Hans Berger am Donnerstag in Hamburg. Die Summe entspreche weniger als einem Prozent der Bilanzsumme. Bei der Auswahl dieser Investments habe die HSH Nordbank strenge, eigene Kriterien angelegt und sich nicht auf das Rating der Agenturen verlassen. Es seien hohe Mindestanforderungen an die Schuldnerqualität gestellt worden. Zudem habe man eine Beleihungsgrenze von maximal 85 Prozent verlangt.

Insgesamt ist die HSH Nordbank den Angaben zufolge mit 4,4 Mrd. Euro über zwei Zweckgesellschaften am Markt für verbriefte Forderungen (ABS) engagiert. Die Namen dieser Vehikel seien Poseidon und Carrera, sagte Berger weiter. Beide Portfolien seien "von erstklassiger Qualität", fügte er hinzu. Das schlechteste Rating sei "AA". [AA = "April, April" - A.L.]

Quelle FTD  

der ganze Schwindel läuft natürlich viel subtiler ab und das ist das schlimmste, da alles viel "verklausulierter" ist. Nach dem Motto: beim Hausbrand sind nicht 100 Menschen gestorben, sondern es sind 500 gerettet worden. Beide Meldungen sind richtig, aber die zweite ist doch wohl etwas positiver!
Im Thread wurde ja heute schon (von AL?) gesagt das z.B. die Geldmenge M3 nicht mehr erhoben wird. Also gibt es einfach keine schlechten Meldungen über ausufernde Spielgeldvermehrung. Da muß man gar nichts faken.
Als nächtes werden wir uns ja wohl an eine neue Zahl gewöhnen müssen:
Neuanträge bei Arbeitslosengeld (ohne Landwirtschaft und FINANZDIENSTLEISTER)
und simsalabim ist alles schlechte raus. Lüge?? Nein, nur nicht die Wahrheit.