Der USA Bären-Thread

wer fühlt sich nun wohler u. akuft aktien?
Jetzt hilft nur noch BUSH als joker, indem er sagt, er spart für seine "kinder" noch immer in fonds an...(obwohl er sie vor einer woche glattgestellt hat)


mfg
ath  

Sieht so aus, als würde sich mein Szenario aus # 3989 bzw. 3993 bewahrheiten. Der Markt in einfach zu volatil für prozyklische Short-Einstiege.

 

Die erste Phase der Liquidation scheint abgeschlossen. Als Indikator dient
hier der Goldpreis (und als Trendfolger der Silberpreis). Gold hat heute im
NY-Handel deutlich zugelegt, von 657,- auf aktuell 672,-Dollar/oz.
Gleichzeitig hat die plötzliche Dollarstärke (s.meine gestrige Chartanalyse)
wie vermutet ihr Ende gefunden.
Das läßt sich als Auslaufen der ersten Liquidationswelle interpretieren.
Gold legt nicht nur zu, wenn sein  Abverkauf endet, sondern auch durch das
Engagement jener, die ihre Liquidität in einen Safe Haven bringen.

Wie Eugen Weinberg heute früh berichtet, ist die Goldleihe sprunghaft ange-
stiegen (die ZB verleihen ihr Gold gegen Cash. Die Ausleiher verkaufen es
und legen das Geld an. Damit sie das Gold später nicht teurer zurückkaufen
müssen, sichern sie sich mit Short-Positionen ab). Das läßt darauf schließen,
daß die ZB dringend Liquidität benötigen. Es läßt aber auch darauf schließen,
daß Gold erneut stark gefragt ist.
Wie Weinberg weiter berichtet, verzeichnen die PM-ETFs aktuell enorme Zuflüsse
- im Gegensatz zu den Abflüssen anderer Fonds:
"Zwar werden Edelmetalle vor allem am Anfang einer Krise oft zur Liquiditäts- beschaffung verkauft. Jedoch entfalten sie ihre Qualitäten als hervorragender Kapitalschutz und stabile Ersatzwährung mit der Verschärfung bzw. Ausweitung
der Krise."

Ich will hier kein Gold-Seminar veranstalten. Aber das Verhalten von Gold ist
in vielerlei Hinsicht indikatorisch und verräterisch für die innere Verfassung
der Märkte. Da wir hier jeden und alles beleuchten, sezieren und zitieren, sei
auch ein Blick auf das Gold erlaubt. Ich meine, ohne ihn haben wir vielleicht
ein Bild - aber keinen Rahmen.  

Intervention. Handelt es sich um Gratisgeld ? (falls es sowas gibt)
Zinssätze ? Empfänger (wer bekommt die "Hilfen" ?)    

nicht überinterpretieren.

Als Flucht in den sicheren Hafen taugt das Zeug nicht viel. 1980 hatten wir schon mal einen Goldpreis von 880$ gehabt. Ist schon eine arme Performance seither.  

 

 

Wo ist im Anhang wohl die "schwache Performance" zu sehen, Mike?  

 

 

Du begehst eine Fehlinterpretation. Ob ein Asset als Safe Haven dient,
korreliert nicht zwingendermaßen ständig mit dem absoluten Kurs. Aber
sehr wohl mit seinem relativen, also zu welchen Zeiten er sich wie im
Vergleich zu anderen Assets verhält.

Safe Haven bedeutet nicht, daß in diesen Wert auf immer investiert wird.
Es bedeutet, daß er in Gefahrensituationen der sicheren Wertaufbewahrung
dient. Was natürlich auch ein langfristiges Engagement nicht ausschließt.
Das läßt sich am besten beobachten in Situationen, in denen der Flucht-
reflex des Herdentieres Mensch evoziert wird. Das ist genau jetzt der Fall.

Du kannst es aber auch am längerfristigen Geschehen ablesen. Betrachtet
man die Charts von Gold und DJI über 10 Jahre, so hat Gold rund 25% besser
performt. Und was man noch sieht: um das Jahr 2000 stand Gold als Safe Haven
buchstäblich nicht hoch im Kurs. Die Börse war zu euphorisch geworden. Was
daraus wurde, wissen wir. Daß Gold seit einem Jahr deutlich besser performt
hat, zeigt auch, daß der Markt trotz allem skeptisch war. Und es zeigt ferner,
daß das Asset Gold ständig mehr gefragt ist. Kein Wunder: in Fernost wird
unvorstellbar viel Geld verdient. Ein wachsender Anteil davon wird in Gold
angelegt.  

 

If you expand your imagination, as Einstein suggests, and accept the notion that the PPT is “managing the markets,” you might become more successful in trading.

http://www.sirchartsalot.com/article.php?id=65
 

Ich verfolge diesen Thread schon seit längerem, habe mich aber erst seit kurzem hier eingeklinkt. Heute möchte ich einmal A.L. ein herzliches Dankeschön sagen, dass er diesen initiiert hat. Was hier von den "Mitstreitern" geboten wird, ist schon SPITZE! Weiter so!

Mal ein besonderer Tipp:  www.chartrus.com  -  eine echte Fundgrube für historische Charts.

Eine Situation, die bedrohlich im Raum steht, ist die Korrelation der Renditen zwischen Kurzläufern und Langläufern bei den US-Treasuries. Seit den 1960ern haben sich nach Drehern nach starken Anstiegen ausnahmslos Rezessionen entwickelt.    

falls das einem entgangen sein sollte. Das nenne ich vergleichsweise eine miese Performance. Gold ist als Anlageklasse nur sehr bedingt interessant. Als sicherer Hafen allerdings durchaus geeignet.  

http://www.safehaven.com/article-8148.htm  

Die Fed hat in einer zweiten Tranche 16 Mrd $ in den Markt gegeben. Und wieder hat sie die illiquiden MBS als Collateral akzeptiert. Die Abwicklung des ersten Geschäfts wurde schon eine Stunde vorgezogen; normal um 9:40 heute um 8:25, wohl damit die Banken zum Börsenstart sicher disponieren können.
In dieser Konstellation, wenn es einen "lender of last resort" gibt der so hinter dem Aktienmarkt steht, ist es wirklich schwer zu shorten.

Hier noch der Link zur NYFed.

http://www.newyorkfed.org/markets/omo/dmm/temp.cfm?SHOWMORE=TRUE

Und hier ein Artikel dazu.


AP
Stocks Rebound After Fed Adds Liquidity
Friday August 10, 12:32 pm ET
By Tim Paradis, AP Business Writer
Stocks Rebound After Fed Adds Liquidity, Indexes Move Into Positive Territory

NEW YORK (AP) -- Wall Street pared its losses Friday to trade flat after the Federal Reserve said it would do all it can to "facilitate the orderly functioning of financial markets" and twice injected liquidity into the banking system.

The stock market, which has been gyrating for weeks over fears that credit is drying up, began to pare its losses several hours after the Fed's latest injection of cash into the system Friday. The day's declines, however, showed the depths of fear that have investors yanking money out of stocks.

The Fed added $16 billion in liquidity to the market at midmorning Friday, supplementing the $19 billion added earlier in the day.

Federal Reserve policy makers "are trying to do everything they can short of cutting the federal funds rate" to try to calm the markets, said Ed Yardeni, president of Yardeni Research in Great Neck, N.Y.

But, he said, "I think they probably have to cut rates, and probably before their scheduled September meeting."

He noted that it was Fed rate cuts that calmed the market after the 1998 Russian debt crisis and the implosion of the hedge fund Long-Term Capital Management.

In midday trading, the Dow Jones industrials rose 18.34, or 0.92 percent, to 13,148.34, after being down as much as 212 points. On Thursday, the Dow fell 387 points and extended a series of triple-digit moves that began in late July.

Friday's moves were typical of the zigzag trading and triple-digit moves in the Dow since the index closed at a record 14,000.41 on July 19. As of Thursday's close, the Dow was down about 730 points, or 5.2 percent, from its record close.

Broader stock indicators also turned positive Friday. The Standard & Poor's 500 index rose 8.55, or 0.59 percent, to 1,461.64, and the Nasdaq composite index rose 10.10, or 0.40 percent, to 2,566.59.
 

dem Artikel wiedergeben? Es quält mich manchmal die ellenlangen Artikel zu lesen, nicht nur in dem Fall. Danke.  

10.08.2007 - 19:07
Hedgefonds Renaissance: Minus 8,7% im August      
Fehlt nur noch, dass die fondsmanager die spesen erhöhen, um die eigenen  "verluste" hereinzubekommen....
 
New York (BoerseGo.de) - Der Hedgefonds Renaissance, einer der 3 weltweit größten dieser Finanzjongleure, verschickt soeben einen Brief an seine unglücklichen Kunden, berichtet der Kabelkanal CNBC. Dort beichtet Renaissance, dass der Hedgefonds allein im August 8,7% verloren hat.


mfg
ath
 


 

drüben, d.h. Big-Boy-Time. Mal sehen wo sie heute hinwollen...  

Der Artikel von PonderThis.com bezieht sich auf eine Reihe von Prognosen, die man seit 2006 getroffen hat und liefert aktuelle Updates dazu. Am wichtigsten darin halte ich folgende Passage:

March, 2007: Ordinary Americans -- statistically with zero savings and previously able (and optimistic enough) to borrow whatever they needed not only to buy houses but goods and services -- will be hard-pressed to borrow more and frankly, in a declining market, not at all in the mood to do so. Lenders and mortgage securities players will no longer be so absurd (or solvent enough) to take on increasingly risky loans and the rules of the game will change very substantially. With no savings to support the average American's rapidly-evaporating net worth, people will stop spending, stop borrowing and stop hiring as they hunker down for the coming deflationary depression.

Update: Market cheerleaders will tell you that "the economy is fine, employment is high, interest rates and inflation are low, earnings are up, it's only a correction" and so forth. But as real estate and asset deflation spreads like a disease, all lagging economic positives will quickly turn negative. Stop looking back; it is time to look forward and play some serious defense. It's all about financial survival at this point.

Dieser "DOWN MELT" bei den Verbrauchern schlägt schon sehr deutlich bei den letzten Umsatzzahlen und insbesondere den Charts der großen Einzelhandelsketten durch. Beispiel gefällig?

 

s. Boradmail -> Der Link www.chartrus.com ist defekt. Die Seite interessiert mich, daher wäre es nett, wenn du den richtigen Link posten würdest.  

für Longs wie für Shorts.

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Don't Kid Yourself. Market Has Problems

By Rev Shark
Street.com Contributor
8/10/2007 3:01 PM EDT


The market seems to be harboring a fair amount of optimism that the debt issue is going to see some resolution soon. The liquidity injections by the Fed are probably helping to support the notion this issue will be contained and further fallout limited.

I think the market is fooling itself. There is still little clarity as to how broad and deep the whole credit issue is, and there is no certainty at all that the Fed is going to provide a safety net anytime soon.

The one thing the stock market hates more than anything is uncertainty, and we have that in spades, despite proclamations for many pundits who want to convince us that they have some special insight when they really don't know anymore than anyone else.

This market is extremely dangerous here because of the unknowns, and we have to honor that idea. The fact that the ECB and the Fed are injecting liquidity isn't a positive. It is an admission that there is a major and unknown problem out there that they are grappling to deal with. Stay defensive.
 

 

Zu behaupten es gäbe ein unbekanntes Problem weil die Zentralbanken den Geldmarkt liquide halten, ist unseriös. Es ist die Angst und nicht das Wissen der Banken, die diese Cash horten lassen.