Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

Hast du dich gefragt ob er dich auch versteht?  

Aus der Periode, die laut Warburg für 33,73% des Wertes von Hypoport steht, würden dan nnoch die folgenden diskontierten Free cash FlowsFlows (siehe dritte Reihe) in Höhe von 139,42 wegfallen:

2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e
43.74 46.80 50.08 53.51 56.18 58.89
24.08 23.83 23.59 23.31 22.65 21.96

Zusammen mit einzubeziehenden abdiskontierten Free Cash Flows von 92,4 ergibt sich insgeamt ein Wert von 92,4 + 139,42 = 231,82,  die bei Warburg für 33,73% des Kursziels von 145 stehen.

2020e 2021e 2022e 2023e
22.49 22.90 23.30 23.71

https://www.hypoport.com/hypoport/uploads/2017/05/...e_Warburg_en.pdf

Somit würden weitere 139,42/231,82 von 33,73% vom Kurstiel 145 wegbrechen = 29,41.
 

Die 28,54 in 3823 und die 29,45 im 3877 würden sich schon zu ca. 58 addieren, um die man das Kursziel von Warburg in Höhe von 145 rehzieren müsste - ohne weitere andere Prämissen in Frage gestellt zu haben wie z.B. die unterstellten Wachstumsraten des Free Cash Flows oder doe Höhe des Diskontierungszinsfuß.  

du mit deinen absurden Berechnungen auf einen Kurs der im Minus liegen dürfte.

Ich frage mich immer wie verbohrt kann ein Mensch alleine nur sein. Aber er hat ja noch einen Bruder bei W:O namens FlankerStan oder ist das dein OPA, den du ja auch nicht verstehst.

EINHUNDERTUNDZWEIUNDDREISSIG EURONEN UND NULL CENT.

 

Du hast bei W:O vergessen dass du mit deinen Doppel-IDs deinen letzten Beiträgen die ja von hier kopiert werden oder umgekehrt einen grünen Daumen zu geben.

Das machst du doch immer einen Tag später dass du allen deinen Beiträgen mit einer deiner IDs einen Daumen verpasst. Und mittlerweile weiss dies eh schon jeder.  

bin der Auffassung, dass der verwendete Diskontierungssatz von 8,,,,,,,,,,,,,,,, der aus einem Zinssatz für risikolose Anlagen u7nd einem Risikozuschlag zusammengesetzt sein muss, für die Abdiskontierung der zukünftigen Free Cash Flows von Hypoport zu niedrig ist.  

in 3825 für angemessen hält und der in 3825 von einem Diskontierungszins von 8,25% von Warburg berichtet, halte ich für äußerst fragwürdig.

Denn über die gesamte Lebenszeit von Hypoport, die ja die Discounted Cash Flow-Rechnung betrachtet, wird der Basiszins sicher nicht bei 1,25% liegen.  

"... denn ich bin der Auffassung...". Und ich bin der Auffassung, dass Deine Auffassung keine Sau interessiert. Spar Dir einfach Dein Engagement, oder kannst Du ohne nicht mehr?

Was für UNS zählt: wir stehen am ATH und haben so richtig mächtig viel Spaß dabei!  

Die Aussage ist schlichtweg falsch und zeigt, dass Du DCF Modell überhaupt nicht verstehst. Wenn Die Ewige Rente in 2023 beginnen würde, wäre der Anteil des TV deutlich über 80% des Firmenwertes und durch einen veränderten Abzinsungszeitraum auch nicht annähernd über Deine "Formel" zu berechnen. Sicherlich wäre der Firmenwert unterhalb des jetzt ermittelten aber sicher nicht 28,54. Übertrag die Warburg Rechnung doch mal auf Excel Du scheinst ja die Zeit dafür zu haben und rechne Deine Theorien mal fundiert nach bevor Du so ein mathematischen Unsinn verzapfst.  

Ich habe von 8,20% von Warburg verwendet gesprochen und nicht von 8,25% zu dem Risikolosen Zins und der Marktrisikoprämie gehören weitere Faktoren...
Nur Zinst Du die zukünftigen Cash Flows nun mal auf den heutigen Wert ab und da ist der Risikofreie Zins bei 1,25% und nicht irgendwo anders wo Du ihn vermutest. Das kann sich in 10 Jahren komplett geändert haben und der Risk Free steht bei 100% aber das ist schlichtweg für die Betrachtung HEUTE schei.... egal.
Das sollte man übrigens wissen wenn man Spezialwerke zur Unternehmensbewertung gelesen hat.... oder hast Du den Link auch einfach nur so gepostet ohne den Inhalt zu kennen?  

Libidos DCF Modell mal bei Actua durchgespielt und komme auf einen fairen Wert von 2$. Kannst du dies erklären?

bei dem Brüderpaar.

Sie kümmern sich um etwas was Sie nicht haben.

Wenn Sie einmal Ihren Depotmist auch so genau analysieren würden wären Sie vielleicht auch wo anders gelandet, vielleicht sogar bei Hypoport.

Wer weiss, wer weiss

Verbohrtheit muss eben bestraft werden.

 

Moderator: Hein Blöd
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Begründung: sinnfreies Posten von mehr oder weniger lustigen Beiträgen, meiner eingeschlossen

Aktion: Thread wird geschlossen, bitte danke!

 

Habe mir jetzt einmal die Mühe gemacht aber du irrst ich komme nur auf 1,875 USD  

geschrieben, sondern das sich das Kursziel u.a. um 28,74 reduzieren würde:

31.05.17 22:50
#3828  
Die 28,54 in 3823 und die 29,45 im 3877 würden sich schon zu ca. 58 addieren, um die man das Kursziel von Warburg in Höhe von 145 reduzieren müsste - ohne weitere andere Prämissen in Frage gestellt zu haben wie z.B. die unterstellten Wachstumsraten des Free Cash Flows oder die Höhe des Diskontierungszinsfuß.  

ein weiterer wichtiger Performance Indikator ist die Aktien Entwicklung seit Libudas erstem Post hier das war am 20.03.2016, (?)
Kurs 65,08€ (?) macht zum Schlusskurs gestern ca. 103% nicht schlecht    

 

leider bist du voellig beratungs und lernresitent...


Erste Seite mit Text!

A venture capitalist rule of thumb states that six out of
10 VC backed investments go out of business, three will
be sold at a moderate profit or break even, and one will
return handsomely in an IPO or acquisition. If we overlay
these expectations with the remote probability that an
underlying technology will be relevant to the sponsor of
the corporate VC fund, we can see how challenging it is
to win as a corporate backed VC. But there are several
examples of successful incumbents that have recently
formed corporate venture arms and are actively evaluating
InsurTech investment and other opportunities. In this
report, we analyze incumbent InsurTech strategy by
examining the corporate venture and partnership model
of Munich Re – one of the most active strategic investors
in the space.




VC! Venture Capital...

Du hast wirklich gar nichts verstanden.  

da koennte man doch die Huehner ersetzen?  

 

http://innosystems.de/

https://www.maklersoftware.com/

http://www.nkk.de/neu/

 

von 0,6 Millionen in Q1/16 auf 3,8 Millionen in Q1/17.

"Geschäftsbereich Versicherungsplattform
Der neue Geschäftsbereich Versicherungsplattform vereint alle Aktivitäten der Hypoport-Gruppe in der Versicherungstechnologie. Damit beinhaltet das Segment die Hypoport InsurTech GmbH sowie die Firmen für Versicherungssoftware NKK Programm Service AG, INNOSYSTEMS GmbH und Maklersoftware.com GmbH. Zudem werden dem Bereich die B2B-Vertriebsgesellschaften für Versicherungen, die INNOFINANCE GmbH und der Versicherungsbereich der Qualitypool GmbH zugeordnet. Das Segment beinhaltet somit alle Geschäftsmodelle, deren Ziel das Wachstum der Versicherungsplattform ist.

Der kleinste und jüngste Geschäftsbereich erzielte im ersten Quartal 2017 einen Umsatz von 3,8 Mio. € (Q1 2016: 0,6 Mio. €). Da von dem aktuellen Segment im ersten Quartal 2016 erst wenige Aktivitäten existierten, sind Vorjahresvergleiche nur begrenzt möglich. Das EBIT war mit –0,1 Mio. € im ersten Quartal 2017 leicht negativ (Q1 2016: –0,1 Mio. €)."

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2017/05/...richt_Q1_2017.pdf
 

“Die Hanseaten trauen Hypoport dabei zu eine vergleichbare Marge wie im Kreditgeschäft zu erzielen. Läge die operative Gewinnspanne bei 40 Prozent kommen die Aktienexperten auf 44 Euro je Aktie, denn das Versicherungsgeschäft zum Unternehmenswert betragen wurde. Bei 50 Prozent Ebit-Marge wären es sogar 55 Euro. Gelingt Hypoport letzteres ergibt das laut den Hamburgern ein auf heute abgezinstes Kursziel von 155 Euro. Berenberg geht jedoch konservativer vor, rechnet mit 40 Prozent Marge und kommt so auf ein Kursziel von 144 Euro.”

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...155-Euro-1002035139
 

http://www.ariva.de/hypoport-aktie

würde sich beim Berenberg-Ansatz von 44 Euro pro Aktie (siehe #3848) für das Versicherungsgeschäft mit einem Umsatz von 3,8 Millionen und einem Ebit von minus 0,1 Millionen  in Q1/17 (siehe #3847) ein Wert von 272,36 Millionen ergeben, der in das von Berenberg propagierte Kursziel eingeflossen ist.  

Wenn man Firmen zukauft in der Regel die Guten oder den Feind den man nicht besiegen kann steigt der Umsatz.

Total vertueckt oder Libuda?

:)