Softing - Kauf nach Turnaround !

ich werde wahrscheinlich doch um die 1,9 bis 2,0 wieder aufstocken. Habe aber noch Zeit, da ich noch entsprechend Mittel sammeln muss. Hoffe also noch einmal, dass ich zu tieferen Kursen zum Zug kommen kann. Ich habe mir für dieses Investment und auch AJA fest vorgenommen ausschließlich auf die potentielle Dividendenrendite zu schauen und entsprechend auch bei Kursen über 5 EUR nicht zu verkaufen. Für 2011 rechnen ich aufgrund der zuvpr aufgestellten Rechnungen mit einer Ausschüttung von 0,3 - 0,5 cent per Aktie.

LG scan  

 

und noch einmal meine gegenwärtige finanzielle Ausgangslage analysiert. Ich besitze Anteile an Softing, Compugroup und AJA, wobei ich bei Softing und AJA keine Verkaufsabsichten habe, da ich dort von den (leider noch potentiellen Dividenden) profitieren möchte. Habe noch einen Anteil von EUR 15.000 in Cash, den ich eigentlich in einen vierten Wert stecken wollte. Habe mir daher die letzten Wochen über den Bilanzen von SNP, Heliad, C-Quadrat, Drillisch, Dialog usw. den Kopf zerbrochen.

Es sind wirklich tolle Aktien und Wahsinnschancen, aber die "sichersten" Chancen liegen m.E. vor der Haustür. Werde mein Geld daher anteilig auf AJA und Softing verteilen. Da ich Compugroup eher kurzfristig halten wollte (wenns sein muss aber auch 5 Jahre, damit sie endlich den IPO Preis wiedersehen), bleibt diese Aktie außen vor, obwohl die Kurse momentan unglaublich günstig sind).

Grund: Nach dem Lesen des Geschäftsberichtes und den jüngsten Aussagen des Vorstandes erwarte ich, dass Softing spätestens im Jahr 2011, dass Ertragsniveau von 2008 erreicht. Bei einer unterstellten "normalen" Ausschüttungsquote von 40 % kommt man dann ab 2011 bei meinem KK von 2,33 auf eine ungefähre aber nachhaltige Dividendenrendite von 10 %. Diese Prognose betrachte ich persönlich als konservativ, da für die nächsten zwei Jahre (inklusive 2011) ein stagnierendes Umsatzniveau unterstellt. Wie bereits zuvor dargestellt, besteht aber in potentiellen Übernahmen noch ein nicht zu verachtender Ertragshebel, den ich aber schlicht nicht beurteilen kann und somit (leider) bei meiner Berechnung außer Acht lassen muss.

Aufgrund der dargestellten Überlegungen sehe ich daher relativ wenig Risiko bei dieser Investition. Ich muss zugeben, dass meine Zuversicht durch die enorme Aufstockung durch Dr. Trier noch einmal erheblich gestiegen ist. Vor allem zeigt dies, dass bei Softing keine Hasadeure am Werk sind, die nur auf die Erzielung von Buchgewinnen aus sind (vivacon usw.) sondern nachhaltig wirtschaftende Unternehmer, die mit ihrem persönlichen Vermögen haften.

Bei AJA gelten alle o.g. Überlegungen ebenfalls. Auch hier bin ich der Auffassung, dass im Geschäftsjahr 2010/11 auf den aktuellen Kurs betrachtet eine Dividendenrendite von 10 % drin sein wird (bei einer Ausschüttungsquote v. 40 - 50 %).

Hinter beiden Unternehmen stehen bodenständige Persönlichkeiten, die den Unternehmen und den Mitarbeitern verpflichtet sind und daher strahlen sie einen Wert aus, der in dem letzten Jahr bei mir extrem gelitten hat:

Vertrauen und Verlässlichkeit

daher glaube ich, dass mein Geld in diesen Unternehmen besser aufgehoben sein wird als bei jeder anderen Bank. Im Übrigen hoffe ich, dass ich endlich ein wenig Abstand von der Börse bekomme. Ich will gar nicht daran denken wieviel Lebenszeit ich mit dem durchrechnen von Bilanzen und Geschäftsmodellen verbraucht habe (einen ähnlichen Zeitverlust habe ich glaube ich nur in meiner Jugend mit dem Spiel Civilisation erlitten :-)

Kritische Meinungen zu den o.g. Überlegungen sind willkommen.

LG scan  

... Civilisation, das dauerte immer mächtig lange... ;-)  

Was hat dich davon abgehalten bei Heliad und Dialog einzusteigen?

Die Skepsis bei Drillisch kann ich ja in manchen Punkten noch nachvollziehen, weil wenn dort der Wettbewerbsdruck stark zunehmen würde und Freenet gleichzeitig auch Probleme bekommen würde, könnte die Bilanz problematisch werden, obwohl ich es aktuell nicht so sehe.

Dialog scheint aber sowohl bilanziell so sauber wie kaum ein anderes Untenehmen auf meiner Watchlist zu sein, und man hat durch die Neukunden starkes Wachstum bei starken Skaleneffekten faktisch garantiert. Und das in so einer Nische, die erhebliches Wachstum auch in den Folgejahren realistisch macht. Ich seh da echt keinen Haken, höchstens das der Kurs kurzfristig schon gut gelaufen ist. Aber hat trotzdem noch ne 200-300%-Chance auf Sicht von 2 Jahren.

Heliad ist als Beteiligungsgesellschaft natürlch stark von der Börsenverfassung abhängig, aber 9 € NAV und 5 € Nettocash sind bei nem Kurs von 2,5 € natürlich ne Ansage. :) Da muss schon viel schief gehen, um das Ding in die Grütze zu setzen.

bei beiden werten überhaupt keine Skepsis. Allerdings gehe ich prinzipiell immer wenig, aber dafür große Positionen ein. Der Vorteil bei AJA und Softing ist nicht das absolute Gewinnpotential, sondern meine (zugegeben subjektive) Überzeugung, dass dort nachhaltig gewirtschaftet wird. Bei Heliad ist es schwierig auf eine nachhaltige Dividendenausschüttung zu vertrauen, da das Beteiligungsgeschäft erfahrungsgemäß volatil ist, ebenso sehe ich bei Dialog wenig Chancen auf eine regelmäßige ausschüttung, da es im Halbleitergeschäft (gerade für einen mittelgroßen) Player auch wieder sehr schnell bergab gehen kann. Für meine Strategie, eine nachhaltige Einnahmequelle aus Dividendenzahlungen zu erreichen sind die beiden Werte m.E nicht geeignet. Chancen auf Gewinne ivon 200-300 % habe beide Aktien auf jeden Fall. Allerdings habe ich mein Budget für werte bei denen ich nicht auf dividenden sondern auf Kursgewinne setzte durch Compugroup schon vollständig ausgeschöpft. CG muss ich schon deshalb halten, da dort in 2- 3 jahren ein steuerfreier verkauf winkt.  

Softing struturell in der Lage sein wird eine nachhaltige nettomarge von 10 % zu erwirtschaften? Ich bin da ziemlich zuversichtlich, da der Schwerpunkt der künftigen Expansion in dem Bereich IA erfolgen wird und da erzielte Softing vor der Krise Ebit - Margen von 14 - 16. Auch der Bereich AE sollte es über die 10 schaffen. Insofern ist die berühmte 10 % Umsatzmarge keine Träumerei.  

Softing AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der
europaweiten Verbreitung





Softing AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 21 Abs. 1 WpHG (Aktie)

07.04.2009

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Die Steinbeis GmbH & Co. KG für Technologietransfer, Stuttgart,
Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr
Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 06. April 2009 die Schwellen
von 5%, 10% und 15% überschritten hat und zu diesem Tage 17,79% (das
entspricht 1.003.132 Stimmrechten) beträgt. 14,75% der Stimmrechte (das
entspricht 831.205 Stimmrechten) werden der Steinbeis GmbH & Co. KG für
Technologietransfer von Herrn Dr. Wolfgang Trier, Deutschland, nach § 22
Abs. 2 WpHG zugerechnet.

Die Steinbeis Verwaltungs-GmbH, Stuttgart, Deutschland, hat uns gemäß § 21
Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft
am 06. April 2009 die Schwellen von 5%, 10% und 15% überschritten hat und
zu diesem Tage 17,79% (das entspricht 1.003.132 Stimmrechten) beträgt.
Davon werden der Steinbeis Verwaltungs-GmbH 3,05% (das entspricht 171.927
Stimmrechten) von der Steinbeis GmbH & Co. KG für Technologietransfer nach
§ 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zugerechnet. 14,75% der Stimmrechte (das
entspricht 831.205 Stimmrechten) werden der Steinbeis Verwaltungs-GmbH von
Herrn Dr. Wolfgang Trier, Deutschland, nach § 22 Abs. 2 WpHG zugerechnet.

Die Steinbeis-Stiftung für Wirtschaftsförderung, Stuttgart, Deutschland,
hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an
unserer Gesellschaft am 06. April 2009 die Schwellen von 5%, 10% und 15%
überschritten hat und zu diesem Tage 17,79% (das entspricht 1.003.132
Stimmrechten) beträgt. Davon werden der Steinbeis-Stiftung für
Wirtschaftsförderung 3,05% (das entspricht 171.927 Stimmrechten) von der
Steinbeis GmbH & Co. KG für Technologietransfer und Steinbeis
Verwaltungs-GmbH nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zugerechnet. 14,75% der
Stimmrechte (das entspricht 831.205 Stimmrechten) werden der
Steinbeis-Stiftung für Wirtschaftsförderung von Herrn Dr. Wolfgang Trier,
Deutschland, nach § 22 Abs. 2 WpHG zugerechnet.

Prof. Dr. Joachim Goll, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG
mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 06.
April 2009 die Schwellen von 10%, 15% und 20% überschritten hat und zu
diesem Tage 20,11% (das entspricht 1.133.785 Stimmrechten) beträgt. 14,75%
der Stimmrechte (das entspricht 831.205 Stimmrechten) werden Prof. Dr.
Joachim Goll von Herrn Dr. Wolfgang Trier, Deutschland, nach § 22 Abs. 2
WpHG zugerechnet.

Herr Ulrich Goll, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt,
dass sein Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 06. April 2009 die
Schwellen von 3%, 5%, 10% und 15% überschritten hat und zu diesem Tage
16,52% (das entspricht 931.205 Stimmrechten) beträgt. 14,75% der
Stimmrechte (das entspricht 831.205 Stimmrechten) werden Herrn Ulrich Goll
von Herrn Dr. Wolfgang Trier, Deutschland, nach § 22 Abs. 2 WpHG
zugerechnet.

Herr Dr. Wolfgang Trier, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG
mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 06.
April 2009 die Schwellen von 15% und 20% überschritten hat und zu diesem
Tage 24,94% (das entspricht 1.405.712 Stimmrechten) beträgt. Davon werden
Herrn Dr. Wolfgang Trier 10,19% (574.507 Stimmrechte) nach § 22 Abs. 2 WpHG
zugerechnet. Von folgenden Aktionären, deren Stimmrechtsanteil an der
Softing AG jeweils 3% oder mehr beträgt, werden ihm dabei Stimmrechte
zugerechnet: Prof. Dr. Joachim Goll und Steinbeis GmbH & Co. KG für
Technologietransfer.

Haar, im April 2009

Der Vorstand

07.04.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP


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Sprache: Deutsch
Emittent: Softing AG
Richard-Reitzner-Allee 6
85540 Haar
Deutschland
Internet: www.softing.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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der CEO mit Steinbeis zusammengetan, oder hat er wiederum seinen Anteil an dem Unternehmen weiterveräußert?  

danke.

stimmt das so?
trier hat 10,19%
goll 1 16,52%
goll 2 20,11%
steinbeis 17,79%

und alles andere sind stimmrechtsübertragungen oder wie?  

dass die beteiligten eine pollvereinbarung geschlossen haben, deshalb werden ihnen die stimmrechte zugerechnet. Kann nur zu unserem Besten sein, da díe Gefahr, dass softing so wie Computerlinks billig übernommen  wird praktisch bei null ist.

Ich zitiere den CEO: "mein persönliches kursziel ist zweistellig" . Dann hätte ich auch nichts gegen einen Verkauf :-)  

DGAP-DD: Softing AG deutsch




Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Trier
Vorname: Wolfgang
Firma: Softing AG

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Option
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005178008
Geschäftsart: Kauf
Datum: 06.04.2009
Kurs/Preis: 2,67
Währung: EUR
Stückzahl: 1
Gesamtvolumen: 1950,00
Ort: Ausserbörslich

Zu veröffentlichende Erläuterung:

Preismultiplikator
1:171927
Fälligkeit
31.05.2009

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Softing AG
Richard-Reitzner-Allee 6
85540 Haar
Deutschland
ISIN: DE0005178008  
WKN: 517800


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 07.04.2009

Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
ID 9276

DGAP-DD: Softing AG deutsch




Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Trier
Vorname: Wolfgang
Firma: Softing AG

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Option
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005178008
Geschäftsart: Kauf
Datum: 06.04.2009
Kurs/Preis: 2,67
Währung: EUR
Stückzahl: 1
Gesamtvolumen: 1150,00
Ort: Ausserbörslich

Zu veröffentlichende Erläuterung:

Preismultiplikator
1:100000
Fälligkeit
31.05.2009

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Softing AG
Richard-Reitzner-Allee 6
85540 Haar
Deutschland
ISIN: DE0005178008  
WKN: 517800


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 07.04.2009

Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
ID 9275

wenn ich oben zusammenrechne, sind das aber schon über 60% in den vier händen.
oder wo ist mein verständnisproblem?  

KAnn jemand was mit dem Preismultiplikator anfangen???

Tafkar: Steinbeis, Rier und Goll hängen irgendwie zusammen, das is alles überkreuz gemotscht. Aber wie weiß ich auch noch net!  ;)


DGAP-DD: Softing AG deutsch




Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Trier
Vorname: Wolfgang
Firma: Softing AG

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Option
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005178008
Geschäftsart: Kauf
Datum: 06.04.2009
Kurs/Preis: 2,67
Währung: EUR
Stückzahl: 1
Gesamtvolumen: 3400,00
Ort: Ausserbörslich

Zu veröffentlichende Erläuterung:

Preismultiplikator
1:302580
Fälligkeit
31.05.2009

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Softing AG
Richard-Reitzner-Allee 6
85540 Haar
Deutschland
ISIN: DE0005178008  
WKN: 517800


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 07.04.2009

Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
ID 9274

 

eine Option? Gerüchte gab es nicht, aber der CEO hat mir erklärt, dass er und gewisse Ankeraktionäre eine Übernahme verhindern können. Jetzt wissen wir auch wen er damit meinte  

 

der du in Zukunft mehrere 100% Potential zumutest, zu nem lächerlichen Preis verkaufen??  ;)

aber es gibt ja ein abwägen nach wahrscheinlichkeiten. anscheinend muss es ja einen anlass gegeben haben. einfach nur billig sein finde ich zuwenig.  

 

einmal 3000 Stück genehmigt habe. Jetzt habe ich erst mal kein Cash mehr und muss das ganze Spiel von der Seitenlinie betrachten. ich bin mir aber sicher, dass ich noch einmal unter 2 zum Zuge kommen werde, wenn sich die ganze Angelegenheit etwas beruhigt hat.  

 

möchte nochmal so ca. 5000 Stück aufstocken, will aber nicht evrteuern. Momentan kann ich eh nichts machen (s.o). Für Trader bietet sich natürlich die Chance hier 20 - 30 % abzuholen, keine Frage.  

Es gibt offensichtlich eine Stimmrechtsbindung. Trier hängt in den beiden Steinbeis (Verwaltungs)GmbH drin und dort haben die beiden Golls ihre Anteile. Trier hat persönlich und über diese Gmbhs zusammen fast 25%. Jetzt muss man nur noch ausrechnen, wie viele Stimmrechte die Golls haben. Hab jetzt keine Lust dazu, aber so schwierig kann das ja nicht sein.
Zumindest haben alle zusammen offensichtlich eine Sperrminorität im Falle einer feindlichen Übernahme.

Was die Optionen anbetrifft, find ich diese 1-Stück-Meldungen auch merkwürdig. Da seh ich nicht durch. Kann das mal jemand erklären?!