Local.com aussichtsreich

Im laufenden Quartal soll das Adjusted Net Income flat sein: Adjusted Net Income – Adjusted Net Income for the third quarter 2012 is expected to be approximately breakeven, or $0.00 per diluted share  

1. Welches Adjusted Netincome lässt sich aus #3722 und den drei Ergänzungen für das 4. Quartal errechnen?

2. Wie hoch ist dann das Adjusted Net Income pro Aktie im 4. Quartal?

3. Welches Adjusted Net Income pro Jahr ergibt sich, wenn man das 4. Quartal hochrechnet und welche KGV ergibt sich aus diesem hochrechneten Adjusted Net Income?  

- Im ersten Quartal hatten wir ein Minus von 0,2 Millionen.

- Im zweiten Quartal wurde der Guidance von 150,000 übertroffen und heraus kamen 500,000.

- Das dritte Quartal soll laut guidance flat sein.

- Das laut guidance das adjusted net income für 2012 2.2 Millionen sein soll, müsste es in Q4/2012 den Wert von 1,9 Millionen haben.  

Erstaunliche 1,9 Millionen adjusted net income im 4. Qaurtal sind das Ergebnis, resultierend aus flat im 3. Quartal, einem Überschuss von 500,000 im zweiten Quartal und einem Minuswert von 200.000 im ersten Quartal, die man vom Jahreswert von 2,2 Millionen abziehen muss.  

Hochgerechnet auf ein Jahr würden die 1,9 Millionen Adjusted Net Income in Q4/2012 7,6 Millionen ergeben. Problematisch ist diese Hochrechnung nur insofern, als das Geschäft in Q4 immer etwas besser ist als in den anderen Quartalen (wegen der Umsatzhäufung im online-business im Zusammenhang mit Weihnachten).  

"We acquired Krillion in the second quarter last year and they will be powering our new product directory, which we expect to begin installing on our network starting in the fourth quarter. These instillations are forecasted to provide particularly high gross margin revenues to us."

http://seekingalpha.com/article/...nings-call-transcript?source=yahoo  

Würde das Ergebnis von 1,9 Millionen Adjusted Net Income im vierten Quartal auf Dauer zu halten sein (dagegen spricht die vorhandene periodische Zyklik mit einem starken 4. Quartal, dafür die weiteren Fortschritte wie der im vierten Quartal im vorhergehenden Quartal und der Wegfall von Belastungen durch die Anpassungen bei Spreebird und den Verkauf von Rovion), wären das pro Jahr 7,6 Millionen Adjusted Net Income. Teilt man die momentane Marktkapitalisierung von 43,6 Millionen durch diese 7,6 Millionen = 5,74 - also das von mir gepostete KGV zwischen 5 und 6.  

...würde das EPS von Q3 auf Dauer geahlten werden, käme ein Ergebniss
von 0,00 Dollar beim EPS dabei raus !

Ist doch nonsens hier das beste Quartal zu nehmen und es dann hoch zu rechnen...

Kurs ist übrigens auf 2 Jahres Tief und hat in den letzten Wochen deutlich verloren.

Gesamtmarkt ist jedoch sehr stark gestiegen (DOW 1000 Punkte) !

Was passiert mit LOCM wenn der Gesamtmarkt mal 1-2 Monate nachgibt ?

Das sollte hier die nächste "PREISFRAGE" sein !  

hochzurechnen, wenn das Ergebnis von Q4 von 1,9 Milionen ausschließlich von der Jahresperiodik bestimmt würde, was aber nicht der Fall ist - sondern es sogar denkbar, dass alle Quartale in 2013 mindestens ein Ergebnis von 1,9 Milliarden aufweisen.  

sollte es im letzten Satz des letzten Postings heißen.  

bedingt ist zum Beispiel das Wachstum der Monthly Unique Visitors der Flagshipseite, das ein wichtiger Faktor der Erlösentwicklung ist.

http://siteanalytics.compete.com/local.com/  

Wenn pro Quartal in 2012 ein Ergebniss von mindestens 1,9 Mio Euros denkbar ist,
wäre LOCM auf diesem Niveau ein Kauf - ohne Frage !

Aber selbst bei deinem grenzenlosen Optimismus, daran kannst du nicht ernsthaft glauben,
geschweige denn aussprechen..  

#3729, #3730 und #3732 durchgelesen hättest, dann hättest Du anhand von offiziellen Äußerungen von Local.com, die vor der SEC Bestand haben müssen, erkennen müssen, dass sich für Q4 zwangsnotwendigerweise ein Adjusted Net Income von 1,9 Millionen ergibt, wobei dabei ein wichtiger Grund sicher die Anhebung des Guidance  für das Gesamtjahr beim Adjusted Net Income auf 2,2 Millionen vor ca. 10 Tagen bei der Bekanntgabe des Ergebnisses für das zweite Quartal war - aber nicht der einzige wichtige.  

die nachstehende Kostengruppe wieder abgebaut hat. Bei der Übernahme von Spreebird hat man ca. 60 Angestellte übernommen, von denen bis auf wenige Verkäufer waren, die die Kunden abklapperten, indem sie von Tür zu Tür liefen. Ich habe ja damals schon gesagt, dass das nur Sinn macht, wenn man Spreebird über Südkaliforrnien hinaus landesweit etablieren kann und dann auch die anderen Produkte mitverkaufen - aber im nachhinein ist mir klar, dass selbst dieser Vertrieb zu teuer gewesen wäre. Dem Spuk hat man aber richtigerweise schnell ein Ende gemacht und die Verkäufertruppe wieder abgebaut - statt 60 dürften momentan nicht einmal noch 6 für Spreebird arbeiten, das weitgehend auf Plattformbetrieb und Telefonverkauf umgestellt ist.

Dass damit auch der nach oben geschnellte Break Even wieder sinkt, ist wohl auch klar.

Selling General and Administrative


2. Quartal 2012:  6,748 Millionen


1. Quartal 2012:  8,728 Millionen


4. Quartal 2011:  10,501 Millionen


3. Quartal 2011: 10,245 Millionen  

immerhin ein Cut von 3,5 Millionen. Weitere Entlastung könnte, wenn auch nicht mehr allzuviel, könnte hier durch den Verkauf von Rovion kommen - nicht allzuviel, weil Rovion eine weitgehende automatisierte Plattform war, die an dieser Kostengruppe nur einen sehr geringen Anteil hat.  

das Net Injusted Income noch stärker steigen, aber ich gehe davon aus, dass in dieser Gruppe, die eigentlich Investitionen sind, erhebliche Steigerungen anstehen:

Research Development

Q2/12: 1,406  million

Q1/12: 1,050 million

Q4/11: 2,110 million

Q3/11: 1,512 million

Ansteller der 50 Vertreter von Spreebird, die von Tür zu Tür eilten, wie das bei allen Daily Deal-Firmen der Fall war, weil man den First-Mover-Aspekt überschätze, werden jetzt sehr viel qualifiziertere Arbeitnehmer beschäftigt werden müssen, die Platformen entwickeln und weiterentwickeln. Der Wiederanstieg in dieser Kostengruppe wird sich also fortsetzen.  

offerierten Stellen erkennen, die inzwischen nach dem Abschluss des Abschmelzungsprozess beim Tür-zu-Tür-Vertrieb bei Spreebird sich wieder in etwas verdoppelt haben:

Search Results

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Title

Location



Engineering Manager

Irvine, CA (Corp)



Engineering Team Lead, Shopping Products

Irvine, CA (Corp)



Inside Sales

Irvine, CA (Corp)



MSSQL Business Intelligence Developer

Irvine, CA (Corp)



NOSQL Business Intelligence Developer

Irvine, CA (Corp)



Online Fulfillment Manager

El Segundo, CA



Sales Operations/Salesforce Administrator

Irvine, CA (Corp)



Search Engine Marketing

Irvine, CA (Corp)



Senior .Net Web Developer

Irvine, CA (Corp)



SEO Specialist

Irvine, CA (Corp)



Software Engineer, Shopping Products

Irvine, CA (Corp)



Sr. Marketing Manager

Irvine, CA (Corp)



Sr. Media Buyer

Irvine, CA (Corp)  

umgesetzt:

Tradegate
      Zeit§Kurs + Zusatz Umsatz Umsatz kumuliert
09:43:45 1,661 480 1.480
09:34:45 1,641 1.000 1.000


Frankfurt
      Zeit§Kurs + Zusatz Umsatz Umsatz kumuliert
08:41:32 1,63 380 380
08:20:03 1,58 0 0


München
      Zeit§Kurs + Zusatz Umsatz Umsatz kumuliert
09:45:46 1,651 1.000 2.000
09:37:03 1,637 1.000 1.000
08:04:09 1,60 0 0  

Tradegate
09:43:45 1.661 EUR 480 shares
09:34:45 1.641 EUR 1,000 shares


Frankfurt
08:41:32 1.63 EUR 380 shares


Munich
09:45:46 1.651 EUR 1,000 shares
09:37:03 1.637 EUR 1,000 shares


Stuttgart
11:09:19 1.642 EUR 700 shares  

kann man statt eines Adjusted Net Income von 1,9 Millionen auch über ein Adjusted Net Income von 9 Cent pro Aktie im vierten Quartal argumentieren. Denn das Jahresergebnis sollen laut Guidance 10 Cent sein. Im ersten Quartal ist ein Verlust von 1 Cent/Akite angefallen, im zweiten Quartal ein Gewinn von 2 Cent/Aktie und laut Guidance soll das dritte Quartal flat sein. Daraus folgt der oben angesprochene Gewinn von 9 Cent pro Aktie im vierten Quartal.  

geht noch weiter. ;-)

Genau jetzt könnten doch auch der CEO und der COO mal ein paar eigene Aktien kaufen, um ein Zeichen zu setzen.  

weil sie damals beim IPO über die ihnen zustehenden Aktien offernsichtlich weitere auf Kredit hinzugekauft haben. Und diese Kredite wurden dann durch weitgehende Zwangsverkäufe in Erholungsphasen getilgt - daher auch die niedrigen Aktienbestände des CEO, die im wesentlichen aus Gehaltsbestandteilen in den letzten drei Jahren bestehen.

Verwässerungsgefahr aus Optionen entsteht erst bei einem Kurs von ca. 4,50.  

Kann das Niveau von Q4 von 9 Cent gehalten werden, wofür meines Erachtens vieles spricht, so würde das auf 36 Cent pro Jahr hinauslaufen. Bei jeztigen Kurs von $2 wären wir damit wieder bei einem unglaublich niedrigen KGV zwischen 5 und 6.  

http://www.streetinsider.com/Hot+M+and+A/...er+Agreement/7675136.html  

manifestiert sich in diesem Satz: "The combined company will have over 5,800 employees, including more than 3,100 consultants who establish direct relationships with local business owners and offer a full suite of marketing solutions to help them retain and add customers."

Local.com war ja auch schon einmal auf dieser schiefen Bahn und hat glücklicherweise das Ruder wieder herumgerissen, denn einen zu teuren Vertrieb kann man nicht verkraften.

Durch den Zusammenschluss sehe ich eher Vorteile für Local.com, da jetzt eine Alternative fehlt - und aus zwei lahmen Gäulen wird kein Rennpferd.