Angies Homeservice - Das My-Hammer der USA

War jedenfalls 55 Mill. Insofern ist der Aktienkurs für Angi sehr vorteilhaft, da man die ausgegeben RSU Aktien sehr geehrte günstig zurückkaufen kann, was man mit Sicherheit verstärkt im Q3 getan hat und auch weiter tun wird. Verwässerung durch RSU wird mit 6 Mill Aktien angeben. Angi müsste also nur 9 Mill Investieren im diesen Gehaltsbestandteil auszugleichen.

Unter welchen Bedingungen werden die Aktienoptionen eigentlich fällig?  

RSU. Angi legt die Verwässerung in den Quartalsbererichten immer sehr gut da. Kannst du reinschauen. Aktuell haben sich die Kosten wirklich dramatisch reduziert. Bei 10 Euro würden sie wahrscheinlich 80 Mill kosten, aktuell halt nur 9 Mill.

CEO Levy macht bei der Neujustierung des US Geschäft große Fortschritte und peilt Wachstum für 2024 an. Man darf nicht vergessen, dass einer der größten Gründe für die schwache Performance im Rebranding auf ANGI als einzige Marke lag. Dieser Performancedrag wird sukzessive auslaufen. Zudem ist das Europageschäft nach 3 Jahren Stagnation jetzt auf Wachstums- und Margenkurs. Trotzdem geht der Kurs jetzt auf ATL. Also ich mag das CRV auf diesem Niveau.

ist aktuell bei vielen Werte interessant. Jetzt ist es wieder mal Lotto, auf die richtigen Pferde zu setzen. Gefällt mir eigentlich weniger, dass Du hier mit dabei bist. Damit steigt das Risiko, dass Angi nicht die ideale Wahl ist... ;)

Duck und weg.  

Tiefschlag und ich steige groß bei PSI und AT&S ein und ruiniere dein Depot vollkommen:-)

Und IVU und Cegedim hast Du auch auch noch hoch gewichtet...

Dann werde ich wohl meinen vorgezogenen Ruhestand doch um ein paar Jahre verschieben müssen...

Aber! Übermorgen beginnt die Geheimwaffe bei PSI offiziell seinen Dienst. Dann wird alles anders. Das wirst auch Du nicht zerstören können. ;)  

Ein Einstieg bei AT&S am 30.10. wäre gar keine so blöde Idee gewesen. ;) Die Zahlen heute haben wohl so einige auf dem falschen Fuß erwischt. Mal schauen, wann die Shortys mit der Wiedereindeckung beginnen (müssen).

Angi dagegen ist weiter der Schwerkraft erlegen. Da helfen nicht mal positive Marktphasen...  

wenn man jetzt ab 2024 wieder 10% Umsatzwachstum bekommt und die EBITDA Marge in Richtung 20% wandert, dann gehe ich mal vorsichtig davon aus, dass sich der Einkauf mit KUV von 0,5 als solides Investment heraustellen wird. Schuldenfrei wird man Ende 2024 dann auch sein und hat noch eine sehr günstige Finanzierung bis 2028 laufen, mit der man sogar aktuell Geld verdienen müsste.

bzw wieviel Aktien gibt es eigentlich? Ich bin da etwas irritiert.  Hier bei Ariva steht eine Marktkapitalisierung von aktuell 125 Mio € bei etwas über 80 Mio Aktien. Bei YahooFinanzen aber eine  Market Cap von 810.054 MIO $ und Shares Outstanding 84.26M und
Implied Shares Outstanding 506.28M

Eigentlich fand ich schon MyHammer interessant, dann nach deren Übernahme Angi schon bei über 10€. Bei 1,50€ daher natürlich noch interessanter.  Aber was heißt das schon....Ich könnte meinen jämmerlich Betrag,  den ich beim Verkauf meiner GFG-Stücke bekäme,  auch in Angi stecken. Wäre dann egal, wer eher gegen 0€ läuft. Aber die Fallhöhe bei 800Mio ist gegenüber 125Mio trotzdem eine andere.  

Aktien, 84 Mill im Freefloat, der Rest liegt bei IAC fest. Ich gehe mit GFG und Angi unter:-)

 

nicht vergleichbar. Bei GFG gehts darum nachhaltig dem markt zu vermitteln, dass man nicht pleite geht und bei Angi muss man zeigen, dass man in der Lage ist ab 2024 wieder zu wachsen und die Margen zu steigern. In beiden Fällen winken bei einem positiven Szenario aber Multibagger.

aktuell nicht den Eindruck hat, dass das Management das auch hinbekommt bzw. überhaupt auch nur will... GFG ist für mich aktuell ne echte black box und ich kann nicht verstehen, dass die Großaktionäre mit ihren 60% nur tatenlos zusehen. Nicht umsonst wird die Aktie weit unter Cash gehandelt. Aktuell kann man als Kleinaktionäre eigentlich nur hoffen, dass die Großaktionäre hier entsprechenden Druck machen und eben nicht nur tatenlos zuschauen.  

Scheinen gut anzukommen bzw.wohl besser was der Markt erwartet hat. Ebitda  6 Mio. Mal die guidance abwarten..  

Jetzt wirklich Bombe, USA weiterhin im Transformationsmodus, Service ist Ebitda positiv, Roofing wurde verkauft. Wie erwartet wird Angi jetzt 14 Mill Aktien aufkaufen, bei 80 Mill ausstehenden ist es eine ganze Menge. Hier muss man trotzdem bis 2025 warten, CRv bleibt aber hoch.

auf den ersten Blick gibt es nicht die große Überraschung in den Q3 Zahlen,
der US Umsatz schrumpft um 25% , der internationale Markt wächst um 25%
Problem nur, über 90% des Umsatzes kommen aus dem US Markt,

trotzdem besteht hier die Sondersituation, dass ab Q1 / 2024 der starke Umsatzrückgang plötzlich vorbei sein wird,
1. weil der negative US Umstellungseffekt dann ausgelaufen ist,
2. weil International weiter wachsen dürfte,

die Q1 Zahlen werden im April 2024 veröffentlicht,
ich denke die kommenden 6. Monate bis dahin könnten eine gute Gelegenheit sein,
die Angi Aktie aufzusammeln,

wobei der CEO schon auch noch von einigen Herausforderungen bei Angi spricht,
wird also kein Selbstläufer in 2024,  

aber Europa zeigt wie es laufen kann, wenn man es ordentlich hinbekommt. Service haben zudem bereits 10% Ebitda Marge, Roofing mit den andauernden Verlusten wurde abgegeben. Mal schauen ob sie 2024 das US Geschäft zum wachsen bringen.

da ich Myhammer als Aktionär 10 Jahre begleitet hatte, kenne ich das Geschäftsmodell in Europa glaube ich ganz gut,
es gibt aktuell einen gigantischen Unterschied zum US und Europa Geschäft,
hab die aktuellen Zahlen gerade nicht genau im Kopf,
aber ich glaube es waren 10% der Handwerkeraufträge die in den USA online vergeben werden,
und ich glaub es waren 0,2% oder so in Europa,

sprich: das Wachstum in Europa ist logisch da noch völlig unterentwickelt,
und der US Markt könnte womöglich auch länger konsolidieren weil dort schon sehr viel online vergeben wurde,  

bei den domestic customer service requests (  Handwerker Service Anfragen von Kunden )
muss eine Trendwende her,
vorher wird die Aktie wohl auch nicht steigen,
der Chart ist weiterhin erschreckend muss man so klar sagen,

hier die Trendwende zu schaffen könnte die eigentliche Herausforderung sein,
denn nur mit wieder steigenden Kundenanfragen werden auch wieder die zahlenden Handwerker und damit die Umsätze steigen,

https://finance.yahoo.com/news/...asdaq-angi-misses-q3-213517361.html

dass man sich von einem Teil der Handwerker und nicht profitablen Geschäften trennen wollte ist ja noch nachvollziehbar,
aber dass die allgemeinen Service Anfragen also die Anzahl der Personen die Angi nutzen um Aufträge zu vergeben so deutlich sinkt, ist erstmal nicht gut,



 

man wieder mehr Traffic, aber dieser muss dann auch profitabel und nachhaltig sein. An dem Setup wird noch gearbeitet.

bei Myhammer war der Traffic immer da und am wachsen, also die Zahl der eingestellten Aufträge,

MyHammer hatte damals halt nur fast die Auftragnehmer Seite, also den Handwerker Bereich mit immer neuen Gebühren Modellen an die Wand gefahren,
als man das vereinfachte und in den Griff bekam, traf eine wieder steigenden und zahlende Handwerker Anzahl auf konstant hohe und steigende Auftraggeber,

dass sich die Zahl der aktiven User bei Angi seit 2020 fast halbiert hat und auch auf 12. Monatssicht um über 20% gefallen ist, das ist meiner Meinung nach das eigentliche und große Problem,

aber darauf geht mir das Angi Management eigentlich nicht ein bei ihren Berichten,

und da ist halt auch die Frage,
gibt es irgend welche Konkurrenz Produkte die diesen Traffic auch absaugen,
wird wieder mehr offline vergeben, schauen die Leute einfach noch mehr die google Rezessionen anstatt Angi zu nutzen ?
Fragen über Fragen,
dieser Trend in der Grafik lässt für mich jedenfalls erstmal kein Investment in Angi zu,

 

der Tiefpunkt bei diesem roten Chart also beim Traffic kommt immer mit dem Q4,
das Q4 ist ja traditionell das ruhigste Quartal im Handwerkerbereich,
die rote Grafik dürfte im Q4 2023 irgendwo bei 4 - 5 Mio. liegen,

ich habe die Rückgänge der letzten Jahre jetzt mal für das Q4/2023 in der Grafik eingezeichnet,
das sieht schon düster aus, was den Traffic betrifft, und erklärt dann vielleicht auch etwas den starken Kursrückgang,

wie gesagt, ich wäre längst Angi Aktionär wenn man nur die Handwerker Seite etwas zurecht stutzen würde und auf profitabilität trimmt,
aber dass der Otto Normal Bürger in den USA so viel weniger Angi für seine Aufträge benutzt gefällt mir nicht,

 

die Service Request müssen selbstverständlich wieder gesteigert werden, ansonsten wächst der Laden nicht. Gleichzeitig muss man aber dafür sorgen, dass jede Anfrage möglichst effizient bearbeitet werden kann. Daran arbeiten sie gerade. 2024 muss auf jeden Fall eine Trendwende her. Positiv ist, dass Service mit 10% EBITDA Marge und Europa mit 25% organischen Wachstum jedenfalls schon einmal auf der Spur sind.

heute Abend wäre ja der Conference Call von Angi,
vielleicht kann den jemand verfolgen ?
ob darin etwas zu hören ist, warum die Kundenanfragen derart kollabieren auf der Angi Seite,
für mich mit die Schlüsselfrage was die Angi Aktie betrifft,

Domestic Customer Service Requests : 6.1 million, down 1.7 million year on year (miss vs. 7.6 million)

erwartet wurde ein leichter Rückgang von 7,8 auf heuer 7,6 Mio.
geworden ist es ein Rückgang von 7,8 auf 6,1

Leute das ist echt drastisch wie die US Kundschaft das Interesse an der Plattform verliert,
ich dachte bisher ja, dieser Traffic auf der Angi Seite würde zumindest konstant bleiben was die Anfragen betrifft, aber der kollabiert ja regelrecht